Rav898

4

подписчика

23

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Rav898
Rav898

5 августа в 9:21

Кредитный риск компании «ВИС ФИНАНС» (финансового подразделения Группы «ВИС») оценивается как умеренно низкий, а ее надежность находится на высоком уровне инвестиционного класса. Облигации и сама группа имеют стабильные высокие рейтинги от ведущих российских агентств: ruA+ от «Эксперт РА» и AA-.ru от «НКР». Главные факторы устойчивости Государственная поддержка: Компания специализируется на государственно-частном партнерстве (ГЧП) и концессиях (например, строительство Ленского моста). Значительная часть ее обязательств — это проектный долг, который фактически обеспечивается бюджетом РФ. Прочный портфель заказов: Выручка компании жестко защищена долгосрочными контрактами; объемы работ на текущий год законтрактованы на 100%, а на следующий — более чем на 85%. Поручительство головной компании: Все выпуски облигаций «ВИС ФИНАНС» имеют безусловное поручительство со стороны материнского АО «Группа ВИС». Ключевые риски для инвестора Зависимость от рефинансирования: Эмитент регулярно выходит на долговой рынок для перекредитования. В условиях затяжных высоких ставок обслуживание новых займов обходится дорого. Слабое покрытие процентов: Из-за макроэкономического давления и специфики возврата средств от государства чистая прибыль компании зажата высокими процентными расходами, а операционный поток бывает волатильным. Сдвиги графиков: Инфраструктурное строительство часто сталкивается с переносом сроков сдачи объектов и судебными спорами, что временно замораживает оборотный капитал. $RU000A10FJ16 $RU000A10C634 $RU000A10EYJ1 $RU000A10AV15 $RU000A10B2T8 $RU000A10EES4 $RU000A102952
Card image 1
10
11
Rav898
Rav898

5 августа в 8:31

Риск корпоративных дефолтов в России вырос из-за высоких процентных ставок и дорогого рефинансирования долгов. В зону риска попали «ЕвроТранс», группа «Самолет», «Агродом», «СибАвтоТранс», «Соби-Лизинг» и «Роял Капитал», а также компании из сфер девелопмента, лизинга, ритейла и логистики. Основные причины Дорогие кредиты: Компании не могут перекредитоваться под 16–21% после займов прошлых лет. Объем выплат: Бизнесу нужно вернуть держателям облигаций триллионы рублей. Падение прибыли: Долговая нагрузка растет быстрее доходов в уязвимых секторах. Опасные отраслевые сегменты: Девелопмент и строительство Лизинговые компании Транспорт и логистика Небольшой ритейл $EUTR , $SMLT , $DELI
Card image 1
1
2
Rav898
Rav898

4 августа в 9:43

Сегодня снова докупил облигаций 1. Облигация ФосАгро БО-02-06 (RU000A10ER66) — это надежный биржевой инструмент с фиксированным купоном 13,75% годовых, частыми ежемесячными выплатами и датой погашения 16 апреля 2029 года. Параметры выпуска Эмитент: ПАО «ФосАгро» (сектор: химическая промышленность). Номинал: 1 000 рублей. Цена на рынке: около 99,10% — 99,54% от номинала. Доходность к погашению (YTM): около 14,88% — 15,11% годовых. Купон: 13,75% годовых (выплачивается 12 раз в год, примерно 11,30 рубля за купон). Объем выпуска: 70 миллиардов рублей. Дюрация: около 2,3–2,7 года. Оферта: отсутствует. Доступность для неквалифицированных инвесторов: да. Плюсы и минусы Надежность: Высокий уровень кредитного рейтинга эмитента и первый уровень листинга на Московской бирже. Частый денежный поток: Ежемесячная выплата купонов удобна для реинвестирования или получения пассивного дохода. Умеренная доходность: Доходность сопоставима с текущими рыночными ожиданиями по качественным корпоративным облигациям с фиксированным купоном. $RU000A10ER66 2. Облигация АФК Система БО 002Р-03 $RU000A10BY94 — это биржевой долговой инструмент с фиксированным ежемесячным купоном и погашением 24 марта 2027 года. Бумага доступна неквалифицированным инвесторам, имеет высокий кредитный рейтинг (A+) и предлагает доходность к погашению около 18–19% годовых. Параметры выпуска Эмитент: ПАО АФК «Система» (крупный российский инвестиционный холдинг). Номинал: 1 000 рублей Дата погашения: 24.03.2027 (около 8 месяцев до конца срока). Купон: Постоянный, фиксированный, выплачивается 12 раз в год (ежемесячно). Размер купона составляет около 21,5% годовых (или ~17,67 рубля за период). Амортизация и оферта: Отсутствуют. Цена на рынке: Торгуется выше номинала (примерно 102,5–102,7%), из-за чего эффективная доходность к погашению (~18,3–18,6%) ниже купонной ставки. Плюсы и риски инвестиции Плюсы: Короткий срок до погашения снижает процентный риск; частые ежемесячные выплаты удобны для получения денежного потока; высокая надежность известного эмитента. Риски: У АФК «Система» традиционно высокая долговая нагрузка на уровне холдинга, поэтому стабильность выплат зависит от денежных потоков дочерних компаний. 3. Облигация ВИС ФИНАНС БО-П13 $RU000A10FJ16 — это биржевой долговой инструмент компании ООО «ВИС ФИНАНС» (дочерней структуры крупного российского инфраструктурного холдинга Группа «ВИС») с фиксированным ежемесячным купоном и доходностью к погашению около 17.8% годовых. Бумага доступна неквалифицированным инвесторам. Параметры выпуска Номинал: 1 000 рублей Цена на рынке: ~998.7 рубля (99.87% от номинала) Ставка и размер купона: 16.50% годовых, или 13.56 рублей ежемесячно (12 выплат в год) Дата погашения: 10.06.2029 (срок обращения — около 3 лет, без амортизации) Объем эмиссии: 1,25 млрд рублей Доходность к погашению (YTM): ~17.83% – 17.87% годовых Кредитный рейтинг: A+ (умеренно высокий уровень надежности) Плюсы и риски облигации Плюсы: Частые ежемесячные выплаты купонов, относительно короткий срок до погашения (менее 3 лет), отсутствие оферт и амортизации, доступность для широкого круга инвесторов без статуса квалов. Особенности/Риски: Эмитент работает в секторе строительства и инфраструктурных концессий (государственно-частное партнёрство), что чувствительно к долговой нагрузке и макроэкономическим условиям. Подробные котировки и параметры торгов можно отслеживать на странице бумаги на Московской Бирже. 4. Облигация МГКЛ 001PS-02 $MGKL1P2 — это биржевой корпоративный долг ПАО «МГКЛ» с высокой доходностью, ежемесячными купонами и сроком обращения почти 5 лет. Основные параметры Эмитент: ПАО «МГКЛ» (сервис ресейла и ломбардная деятельность) Номинал: 1 000 ₽ Ставка купона: 24,5% годовых (постоянная) Выплаты: 12 раз в год (ежемесячно) Дата погашения: 07.02.2031 Амортизация: нет Квалификация инвестора: не требуется Плюсы и риски Высокий доход: Привлекательная купонная доходность с ежемесячным получением денежных потоков.
Card image 1
6
7
Rav898
Rav898

29 июля в 9:09

Всем привет Начал формировать свой портфель облигаций в связи с текущей ситуацией. Взял такие: 1. Европлан 001P-09 $RU000A10ASC6 2. МВ Финанс 001Р-06 $RU000A10BFP3 3. МГКЛ 001PS-02 $RU000A10EG10 4. ОФЗ 26225 $RU000A0ZYUB7 5.ФосАгро БО-02-06 $RU000A10ER66 6. Алиум $RU000A10FG84
Card image 1
2
3