Профиль инвестора Romchik_Veshayet | Тинькофф Инвестиции Пульс

Эта ставка, наверное, стала одной из самых комфортных для торговли: после роста к 2190–2200 всем дали несколько минут спокойно закрыть лонги и при желании перевернуться в шорт. Я тоже перевернулся в шорт, но написать об этом сразу не успел, потому что сначала закрывал лонг, а потом уже открывал новую позицию. Что имеем сейчас. Ставку снизили на 0,25 п.п., хотя прошедший месяц был еще более проинфляционным, чем предыдущий. При этом это опорное заседание, и прогноз по ключевой ставке уже повысили. Теперь главное — пресс-конференция ЦБ. Лично я жду жесткой риторики. Перед заседанием мы получили целый набор проинфляционных факторов: топливную историю, дорогую нефть, удары по территории России и прочие риски. Поэтому, на мой взгляд, ЦБ должен дать понять, что при сохранении таких условий дальнейшее смягчение политики под вопросом. Именно поэтому я сейчас остаюсь в шорте. Если же вдруг Набиуллина неожиданно перейдет к мягкой риторике и начнет говорить, что инфляция устойчиво снижается и ставка дальше будет активно уменьшаться, тогда шорт придется закрывать. Но пока мой базовый сценарий — именно жесткая риторика и давление на рынок.

Всем привет! Немного выскажу свои мысли по рынку. Начну с нефти. Пока она продолжает уверенно расти вверх, практически без серьёзных откатов и коррекций. Честно говоря, пока не вижу никаких признаков того, что она готова разворачиваться. Самое интересное, что мы практически закрыли все оставшиеся гэпы. Если не ошибаюсь, остался только один в районе 103–105 долларов. Если закроем и его, то все гэпы будут закрыты. Пойдёт ли нефть дальше на 110, 120 или вообще обновит максимумы — без понятия. Думаю, сейчас этого никто не знает. Но с точки зрения графика пока не похоже, что идёт какая-то раздача. Для меня первым признаком разворота станет момент, когда начнётся сильная внутридневная волатильность: условно, за час нефть падает на 3%, потом сразу отрастает на те же 3%. Вот такие «качели» обычно говорят о том, что крупные игроки начинают раздавать позиции. Пока этого нет. Хотя все мы знаем, что Трамп в любой момент может написать очередной пост, и тогда ситуация изменится буквально за несколько минут. Также не совсем понимаю, почему сейчас так сильно пампят нашу нефтянку. Вчера удалось немного заработать на шорте «Роснефти». Хотя сначала идея была убыточной, вечером я всё переосмыслил, перезашёл, и в итоге сделка получилась вполне удачной. Что касается нашего индекса, то сегодня я бы, наверное, вообще его избегал. Хотя очень хочется поспекулировать, перед заседанием ЦБ волатильность, скорее всего, будет очень высокой. Для меня сейчас базовые сценарии такие. Если ставку оставят без изменений — скорее это позитив для рынка. Если снизят на 0,25 процентного пункта — тоже позитив. Негативных сценариев, по сути, два. Первый — если ставку неожиданно повысят. Второй — если её оставят без изменений, но при этом на опорном заседании сильно ужесточат прогноз и дадут понять, что на следующем заседании готовы повышать ставку. Вот тогда рынок может отреагировать очень жёстко. Если же ставку всё-таки снизят хотя бы на 0,25 п.п., то, скорее всего, это станет позитивом, и физиков, которые сейчас набились в шорты, могут очень быстро вынести. Хотя нельзя сказать, что юрлица сейчас массово стоят в лонгах. Поэтому пока никакого чёткого понимания у меня нет. Буду уже смотреть по факту и принимать решения внутри дня. Думаю, сегодня нас ждёт очень волатильная торговая сессия. Кто-то может хорошо заработать, а кто-то, наоборот, очень быстро потерять депозит.

Всем привет! Пробегусь по своим позициям и расскажу, что я думал по рынку вчера. Честно говоря, вчера было очень страшно сидеть в шортах по нашему индексу. День вообще мог легко загнать меня в серьёзный минус, но я вовремя понял, что нет смысла пересиживать позицию, закрыл шорт и чуть выше переоткрылся. Конечно, точка была не идеальной, но вполне нормальной. Думаю, этим переоткрытием я сэкономил себе как минимум 10–15 тысяч рублей. В итоге вся прибыль, которую удалось заработать во вторник, вчера практически полностью вернулась обратно в рынок. Весь вчерашний разгон был связан со встречей Лаврова и Марко Рубио. Но, как мы видим уже сегодня, никаких результатов это не принесло. Они поговорили всего 35 минут, и никто пока не спешит рассказывать о каких-то серьёзных итогах встречи. Думаю, всем понятно, что за такое время договориться о чём-то действительно важном крайне сложно. Поэтому тот оптимизм, который рынок заложил в цены, когда фьючерс на индекс чуть ли не пошёл штурмовать 2200, хотя ещё пару дней назад все сомневались даже в пробое 2100, на мой взгляд, оказался чрезмерным. Сейчас ещё до открытия основной сессии началась фиксация прибыли по индексу. Но я не думаю, что на этом всё закончится. Впереди заседание ЦБ, и, как мне кажется, рынок сейчас слишком сильно поверил в позитив. Вчера все начали говорить одно и то же: «Физики набрали шорты, сейчас нарисуем V-образный разворот и полетим вверх». Но, если честно, выглядит это довольно странно, потому что фундаментальных причин для такого роста я пока не вижу. Поэтому, помимо вчерашнего переоткрытия шорта по индексу, сегодня я ещё немного увеличил позицию. Считаю, что как минимум по фьючерсу мы ещё раз должны сходить в район 2100 и уже где-то около этих уровней встретить заседание ЦБ. Также открыл небольшую шортовую позицию по «Роснефти». Сегодня страны ЕС должны обсудить сохранение предельной цены на российскую нефть. Думаю, на этих ожиданиях нефтянку могут немного пролить. Но, учитывая, как долго они не могут договориться даже по очередному пакету санкций, вполне допускаю, что решение снова перенесут. Поэтому по «Роснефти» держу небольшую позицию и, если что, готов быстро её сократить, даже если придётся зафиксировать небольшой убыток. По индексу же для меня опасная зона начинается только в том случае, если по фьючерсу мы действительно пойдём штурмовать 2200. Пока я вообще не вижу причин для такого движения. Если же это всё-таки произойдёт, то, скорее всего, просто досижу в шорте до заседания ЦБ. На мой взгляд, сейчас на рынке слишком много позитива, и обычно ничем хорошим это не заканчивается.

Если что, я, как бы, не на 100% пока что нахожусь в шорте. Хоть я вчера и писал, что захожу на 100%, всё равно небольшой запас кэша у меня остался. И я готов ещё взять в шорт пару десятков лотов. Но, опять же, какие факторы должны сложиться? В идеале всё должно быть примерно так. До открытия основной сессии мы держимся по фьючерсу не ниже 2100. После этого на открытии основной сессии я хотел бы увидеть ускорение в район 2080–2070. Затем, возможно, какой-нибудь отскок к 2090. И вот после этого я бы нарастил шорты и ждал пробоя 2050. То есть если бы мы снова отбились от 2050, то я бы прикрыл шорты и посидел без позиции. Хотя, опять же, очень хочется хорошо подшортиться. Но, как я говорю, если мы отскочим и не сможем пробить 2050, то, скорее всего, снова пойдём в район 2080–2090. Если же всё-таки сможем пробить 2050, то пойдём значительно ниже. И тогда, если мы пробьём 2050, а данные по недельной инфляции ещё не объявят, то, скорее всего, я сохраню шорты вплоть до их публикации. То есть какой-то вот такой примерный план. Если же мы увидим слабую волатильность, хотя я в этом сильно сомневаюсь, то тогда буду так же работать сеткой, как работал вчера. В принципе, вчерашняя сетка принесла мне сверху где-то… Сейчас посчитаю… Ну, примерно 6–8 тысяч она принесла. То есть если бы не вечерний вынос, который подрезал мою прибыль, то было бы вообще отлично. В общем, буду смотреть по ситуации. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ - это все просто мои мысли без призыва к действиям!

Всем привет! Напоминаю, что на этой неделе я каждый день торгую вместе с подписчиками и в режиме реального времени делюсь всеми своими сделками. Скриншоты вчерашних сделок прикреплю под этим постом. Для подписчиков из «Пульса» — с сегодняшнего дня все сделки также буду дублировать и туда. Сегодня начинаю день с шорта по индексу. Вчера удалось хорошо покататься в обе стороны. Под вечер, правда, немного отдал прибыли, потому что ожидал выноса вверх, но не настолько сильного. Пролива на вечерней сессии, которого многие ждали, так и не произошло. План на сегодня — посмотреть, как индекс откроется. По базовому индексу мы упёрлись в 2100, и пока я не вижу причин для уверенного пробоя этого уровня. Если на утренней сессии уйдём в район 2090–2080, то, скорее всего, прикрою часть шортов и попробую открыть их снова уже после начала основной сессии. Сегодня также выходят данные по недельной инфляции. Думаю, что она останется высокой, а значит, рынок окончательно поймёт, что ЦБ, скорее всего, оставит ставку без изменений. Если только не увидим какого-то очень приятного сюрприза. Ещё прикреплю тепловую карту рынка. Вчера происходили очень странные вещи: многие откровенно слабые бумаги росли на 20–50%. На мой взгляд, это последствия запрета коротких позиций в «Евротрансе», после чего началась настоящая цепная реакция в подобных бумагах. Не думаю, что этот рост надолго, поэтому некоторые из них даже рассматриваю для шорта. Но делать это нужно максимально осторожно — никто не знает, где закончится этот разгон. Поэтому пока мой основной план — работать от шорта по индексу. Если увижу, что покупатели слабеют, просто продолжу держать позицию. Если рынок даст хороший отскок — попробую переоткрыться выше. Лонги пока вообще не рассматриваю. На данный момент я не вижу факторов, которые могли бы развернуть рынок вверх. Тем более ночью вновь появились очередные негативные новости. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ - это все просто мои мысли без призыва к действиям!

Всем привет! Сегодняшний день начну с подведения итогов вчерашней прибыли. Как можете посмотреть на скриншоте, удалось заработать около 41 тысячи рублей. Но примерно 12,5 тысяч из этой суммы ушло на комиссии, поэтому чистыми получилось около 30 тысяч. Если рассказать по порядку, то вчера основной позицией у меня была Мы открылись гэпом вниз. Я увидел, что ниже нас особо не пускают. Учитывая, что торги теперь начинаются с 7 утра, а сама база открывается только в 10:00, я был уверен, что к открытию базы фьючи подтянут вверх. Поэтому я закрыл шорт по валюте и перевернулся в лонг. К открытию базы, то есть к 10 часам, у меня уже было около 75 тысяч прибыли. Дальше, честно говоря, по валюте я вошел в кураж. Подумал, что гэп уже закрыли и можно снова идти вниз, поэтому перевернулся в шорт. Но потом меня подвынесли. Я просто не заметил, что примерно в 11:30 появился тот самый супер-робот, про которого я уже писал. За день он скупил примерно 15 миллиардов валюты. Причем покупал не одним объемом, а постепенно на протяжении всего дня и даже на вечерней сессии. В итоге прибыль по валюте заметно сократилась. После этого попробовал поторговать нашим Не особо получилось, поэтому там вышел практически минимальный убыток. Дальше увидел новость, что Минфин спустя неделю снова возвращается к размещению ОФЗ. На этой новости очень хорошо подлетел. Я понял, что нужно ловить откат, встал в шорт, быстро забрал движение и закрылся. После этого индекс снова начали откупать. То есть получилось быстро прокатиться спекулятивно. Закончить день хотел лонгом NASDAQ выглядел значительно сильнее рынка. Несмотря на дорогую нефть и всю ситуацию на Ближнем Востоке, после небольшой коррекции он снова пошел вверх. В моменте у меня было около 12 тысяч прибыли, но до моего тейка цена не дошла. Переносить позицию через ночь я не захотел, потому что опасался, что если ночью снова прилетят какие-нибудь новости или удары, то NASDAQ могут быстро пролить. Поэтому закрыл позицию в небольшой плюс. Хотя сейчас уже вижу, что NASDAQ продолжил очень сильный рост, и если бы перенес позицию, спокойно бы досидел до своих целей. Но решил не лудоманить. Теперь по планам на сегодня. Хочу снова попробовать поторговать валютой. Думаю, что с открытия мы увидим продолжение роста. На этом движении планирую сразу искать шорт и попробовать досидеть хотя бы до открытия базы. То есть мой план такой: если с открытия фьючи еще подтянут вверх, там встану в шорт и буду ждать небольшого отката к открытию базы. Дальше уже посмотрю по ситуации. Если снова появится тот самый робот на покупку, то, возможно, часть позиции переверну в лонг и просто понаблюдаю. Если робота не будет, то либо закрою шорт, либо просто буду двигать стоп. Еще хочу попробовать снова поторговать нашим индексом, но уже не от шорта, а от лонга. Напоминаю, что в пятницу у нас сразу три крупных дивидендных гэпа. Мне кажется, что рынок могут еще немного приподнять перед ними, чтобы сами дивгэпы выглядели не такими болезненными. Если получится, попробую на этом тоже заработать. Еще была мысль поискать шорты по нефти на каких-нибудь локальных выносах. Но пока что эта идея выглядит маловероятной, поэтому пока отложу ее. Также хотел бы попробовать лонговать газ. Но это сейчас достаточно опасная история. Несмотря на жаркую погоду, потребление газа пока не растет. Хранилища продолжают закачиваться, поэтому уверенности в лонгах по газу у меня пока нет. Скорее всего, основную часть сегодняшней торговли посвящу валюте и нашему рынку. Лишний раз экспериментировать пока не хочу.

Нефть у нас несется вверх. И давайте поговорим чисто теоретически, к чему сейчас это может привести. Первое. Рассматриваем только один вариант — если нефть действительно задержится высоко надолго. Чтобы это как-то повлияло на наш рынок, нефть должна продержаться хотя бы до сентября в диапазоне 85–90 долларов. При этом дисконт на нашу нефть должен хотя бы немного сократиться, а в идеале вообще приблизиться к нулю. Теперь смотрите. Сейчас буду говорить про рубль и валюту. Нужно понимать, что у нас все поступления в бюджет идут с лагом примерно в два месяца. Самая дорогая нефть была в марте — самый крепкий рубль мы увидели уже в мае. Это мы уже проходили. Сейчас же самая дешевая нефть была в июне. Соответственно, в августе Минфин, скорее всего, сократит покупки валюты. И при этом экспортеры тоже будут меньше продавать валютной выручки. Это запоминаем. Но если дорогая нефть сохранится в июле, то уже в сентябре экспортеры начнут получать большую выручку и снова будут продавать больше валюты. Плюс к этому Минфин уже может вернуться к покупкам валюты. Получается интересная картина. Если до конца июля нефть останется дорогой, то в августе Минфин еще будет сокращать покупки, а уже в сентябре экспортеры начнут сильнее давить на валюту. И мы можем получить новый виток укрепления рубля именно на август–сентябрь. Тем самым, по сути, перед выборами государство может показать сильный рубль. Несмотря на санкции, сказать, что рубль не только удержался, но еще и укрепился. Это, скажем так, вполне может стать политическим лозунгом. Но еще раз — только если нефть действительно продолжит дорожать. Также нельзя исключать вариант, что если нефть будет дорогой достаточно долго, то с нашей нефтянки снова могут немного снять часть ограничений. Хотя я уже писал, что у нас и без санкций хватает внутренних проблем. Это и НПЗ, и экспортные терминалы. Поэтому какого-то огромного эффекта для нашего рынка я здесь не жду. Вчера мы увидели небольшой откуп по рынку. Но уже вечером Трамп заявил, что готов усилить давление на Россию и применить новые санкции. И рынок сразу же укатали. Думаю, сегодня эфорийный рост вполне может продолжиться. Поэтому получается, что дорогая нефть на наш рынок влияет очень относительно. А учитывая, насколько быстро у Трампа меняется настроение, я вообще сильно сомневаюсь, что нефть долго останется дорогой. Скорее всего, сейчас он снова всех раздраконит, а потом так же быстро начнет договариваться. Теперь главный вопрос — как на этом заработать. По нашему рынку я бы сейчас попробовал искать именно шорты. Что касается нефти, то здесь я бы действовал очень аккуратно. Первая стратегия — работать от лонга с коротким стопом. Вторая, менее уверенная, — искать локальные сильные выносы вверх и уже от них пробовать шортить. Потому что вы сами прекрасно знаете, как быстро одно заявление Трампа может развернуть нефть. Поэтому либо искать очень сильные выносы вверх и там открывать шорты, либо очень аккуратно и дозированно их набирать. Что касается нашего рынка, то вчера я предлагал две стратегии. Первая — брать лонг после проторговки и закрывать его на выносах вверх. Вторая — именно эти выносы вверх использовать для открытия шортов. Сегодня же я бы уже рассматривал только второй вариант. Уверенности в том, что наш рынок продолжит расти, у меня сейчас нет.

Есть момент, что многие сейчас начинают подмечать, я говорю про наш рынок и про наш , что юрики якобы начинают крыть шорты. Но опять же, я надеюсь, вы все в своем здравом уме и понимаете, что пока что ничто наш рынок не способно развернуть. Возможны какие-то локальные выносы, да. Но полноценный разворот — пока что нет. Я уже говорил, что единственный момент, который реально может попытаться развернуть рынок, — это если вдруг Трамп переговорит с Путиным. Но опять же, если смотреть последние новости, то что мы видим? Правильно, Трамп снова занялся Ираном. А значит, как будто времени и желания заниматься украинским конфликтом у него снова нет. Поэтому, если вы хотите подшортить наш рынок, я бы, наверное, не торопился. Я бы дождался какой-то точки эйфории. Что я имею в виду под эйфорией? Например, если вы увидите, что начнет быстро падать, наш рынок начнет резко ускоряться вверх, пойдут какие-нибудь лонговые новости, народ массово побежит покупать. Вот тогда, на мой взгляд, и начнется та самая эйфория. И вот именно от этих уровней я бы уже переоткрывал шорты по нашему рынку. Потому что, собственно говоря, а на чем нам сейчас расти? Ближайшие несколько недель — это дивидендные гэпы. Кто их будет выкупать? Будут ли люди и те же самые юрики направлять полученные дивиденды обратно в рынок? Вообще не факт. Инфляция только растет. Позитива перед заседанием ЦБ никто не видит. Наоборот, выходят новости, что бизнес уже слезно просит ЦБ хотя бы не повышать ставку, а просто оставить ее без изменений. Поэтому, возможно, спекулятивно можно даже присоединиться к лонговой толпе. Но только при одном условии — внимательно следить за объемами и за инфополем. И как только увидите, что начинается эйфория, я бы уже начинал постепенно перекладываться в шорт. Наверное, я бы сделал именно так. И сам сейчас думаю над тем, чтобы действовать именно по такому сценарию.

Итак, в подтверждение предыдущего поста прикладываю несколько графиков. На первых двух скриншотах — вечные фьючерсы на и На них достаточно хорошо видно диапазон, в котором валюта торговалась практически всю неделю. Если вы читали мой предыдущий пост, то логика остается прежней. Сейчас рынок находится в точке выбора. Либо до конца июля мы действительно продолжим торговаться внутри этого диапазона, периодически делая ложные выносы вверх и вниз, как это произошло сегодня. Либо сегодняшний выход окажется не ложным проколом, а началом формирования нового локального тренда. Также обратите внимание на третий скриншот — это база по Если посмотреть на нее более широко, то с конца мая там формировался вполне понятный восходящий канал. После заседания ЦБ мы достаточно резко вышли из него вверх, так и не протестировав нижнюю часть диапазона. Сейчас же цена снова находится практически у верхней границы этого канала. Кроме того, после сегодняшнего движения образовался очередной гэп. Закроем мы его или нет — пока вопрос открытый. Тем более что ниже остаются и другие незакрытые гэпы — примерно в районах 10,8 и 10,6, которые рынок до сих пор игнорирует. Если рассматривать ситуацию исключительно с позиции технического анализа, то наиболее логичным сценарием выглядел бы откат хотя бы к средней линии восходящего канала — примерно в район 11,125 по базе. После такого ретеста рынок уже мог бы либо снова отправиться к верхней границе канала, либо продолжить снижение и протестировать нижнюю границу. Именно так обычно описываются подобные движения в классическом техническом анализе. Более того, если следовать учебникам буквально, то рынок в идеале должен был бы закрыть оставшиеся гэпы, протестировать нижнюю часть канала и уже после этого формировать полноценный тренд на ослабление рубля. Но здесь есть одна проблема. Авторы учебников вряд ли закладывали в свои модели те экономические и геополитические условия, в которых сейчас находится российский рынок. Поэтому слепо полагаться исключительно на технику я бы сейчас точно не стал. Ну и последний момент. На четвертом скриншоте можно посмотреть на работу роботов в стакане. Да, в вечном фьючерсе на доллар сегодня действительно присутствует робот на покупку. Но, если честно, его объемы совсем небольшие. По сравнению с теми роботами, которые мы наблюдали раньше во время сильных движений, это скорее капля в море. Поэтому пока делать вывод, что именно он удерживает рынок, я бы не стал. В целом постарался максимально объективно разобрать текущую ситуацию по валюте сразу с нескольких сторон: через технику, через поведение цены и через наблюдения за объемами. Теперь остается только наблюдать, какой сценарий рынок выберет в ближайшие дни.

В очередной раз валюта начинает удивлять. Похоже, рынок снова может пойти по сценарию июня, когда после заседания ЦБ мы практически неделю росли без каких-либо серьезных откатов. Пока говорить об этом рано, но некоторые признаки начинают появляться. До вчерашнего дня картина выглядела достаточно понятной. После сильного укрепления рубля в понедельник мы получили локальный лонговый сквиз, а затем во вторник и среду рынок просто замер в диапазоне. Если говорить про юань, то нижняя граница этого диапазона находилась в районе 11,1, а верхняя — около 11,3. По доллару картина практически идентичная, только с другими ценовыми уровнями. Но есть несколько моментов, которые за последние недели начали сильно бросаться в глаза. Во-первых, практически полностью исчез фандинг по доллару. Раньше шортисты регулярно получали выплаты, однако примерно после заседания ЦБ 19 июня фандинг почти постоянно находится около нуля. Для меня это достаточно необычная ситуация. Уже прошло почти три недели, а дней, когда шортисты действительно получали заметный фандинг, можно буквально пересчитать по пальцам одной руки. Во-вторых, все это время я внимательно наблюдал за алгоритмами в стакане. Да, периодически появляются достаточно крупные роботы на продажу валюты. Но если раньше их появление практически гарантированно сопровождалось сильным снижением, то сейчас ситуация совершенно другая. Робот появляется, начинает активно продавать, но цена почему-то больше не проваливается так легко, как раньше. ( хотя крупного покупателя нету) И это уже выглядит довольно интересно. Еще один момент, который невозможно не заметить. Раньше любые снижения по валюте практически никто не выкупал. Давление продавцов полностью доминировало, и рынок спокойно продолжал двигаться вниз. Сейчас же практически каждое снижение сопровождается полноценным откупом. Более того, рынок регулярно пытается обновлять локальные максимумы. То есть игра перестала быть односторонней. Раньше складывалось ощущение, что все участники верят в девальвацию, но рынок все равно методично укреплял рубль. Теперь ситуация почти противоположная. Большинство уже поверило в дальнейшее укрепление рубля, однако сам график начинает показывать, что делать это становится все тяжелее. Да, рубль пока удерживает позиции, но той легкости движения вниз по валюте, которая была раньше, уже нет. Именно поэтому сегодняшний день может стать достаточно важным. Фактически сейчас должен решиться вопрос ближайшего направления движения. Либо окончательно подтвердится широкий июльский боковик с диапазоном 11,1–11,3 по юаню, где периодически будут происходить ложные пробои в обе стороны — сначала снимать стопы шортистов, затем лонгистов. Либо рынок все-таки начнет формировать новый виток ослабления рубля. Во что лично я сейчас верю? Честно говоря, здесь практически 50 на 50. И если кто-то говорит, что знает направление на 100%, то, скорее всего, просто выдает желаемое за действительное.

Всем привет. По валюте на сегодняшний день складывается достаточно неоднозначная картина. Несмотря на то, что нефть продолжает расти и в моменте практически подошла к отметке 80, закрепиться выше этого уровня пока не получается. Дополнительно рынок получил заявления Трампа о прекращении режима перемирия вокруг Ирана. Казалось бы, все это должно было стать сильным фактором для укрепления рубля, однако пока мы этого не видим. Причина, на мой взгляд, достаточно простая. Если в апреле и мае Россия еще пользовалась лицензией на продажу нефти, а часть санкционных ограничений была временно ослаблена, то с июня эта ситуация изменилась. Ограничения вновь вступили в силу, и пока никаких сигналов об их возможной отмене нет. Поэтому рост мировых цен на нефть автоматически не означает рост экспортной выручки именно для России. Что касается Urals, то вчера цена поднималась примерно с 51 до 57 долларов за баррель, а сейчас торгуется около 56 долларов. Но пока я не уверен, что этот рост окажется устойчивым. Скорее всего, Urals будет постепенно корректироваться вслед за общей ситуацией на рынке. Поэтому пока фактор нефти не оказывает того эффекта на рубль, который многие ожидали. Та же история и с индексом RUSFARCNY. Сегодня он чуть больше 1%, но сам по себе этот рост пока мало что меняет. Если вспомнить мартовское ослабление рубля, то тогда одновременно совпало сразу несколько факторов: высокий RUSFARCNY, переключение валютных контрактов, выплаты по валютным облигациям. Именно их совокупность тогда дала сильное движение по валюте. Сейчас же RUSFARCNY только начинает постепенно расти. Даже если тенденция сохранится, основной эффект от этого, на мой взгляд, рынок сможет почувствовать лишь ближе к августу. Поэтому ждать моментальной реакции пока не стоит. А вот техническая картина сейчас выглядит гораздо интереснее. По юаню мы уже несколько раз тестировали район 11,2. Формально уровень пробивали, но закрепиться ниже пока не получается. Каждый раз появляются покупатели и возвращают цену обратно. При этом, если посмотреть на объемы, ситуация остается достаточно любопытной. Последние три торговых дня продажи продолжают преобладать над покупками. Да, каких-то аномальных роботов сейчас нет, но общий поток заявок все равно остается преимущественно продавцов. И несмотря на это, рынок пока не может полноценно уйти вниз. Если посмотреть старшие таймфреймы — четырехчасовой и дневной, — картина по-прежнему выглядит скорее медвежьей. Складывается ощущение, что продавец на рынке присутствует, но одновременно есть участник, который не позволяет цене резко провалиться. Ранее я говорил, что идеальным сценарием было бы увидеть снижение в район 10,8 по юаню с возможным ложным проколом. Такой вариант позволил бы закрыть оставшиеся гэпы по базе, снять перепроданность, собрать стопы и окончательно вытряхнуть тех, кто заходил в валюту на июньском импульсе. После этого фундаментальных причин для дальнейшего укрепления рубля было бы значительно меньше, а потенциал роста валюты выглядел бы намного больше. Но сейчас рынок пошел по другому пути. Вместо сильного импульса мы продолжаем торговаться внутри диапазона, постоянно делая ложные движения вверх и вниз. Обычно подобная проторговка говорит о том, что рынок постепенно накапливает энергию перед следующим сильным движением. Куда именно произойдет этот выход — пока сказать сложно. Фундаментальных причин для ослабления рубля хватает, но, как показали последние месяцы, одного фундамента недостаточно. Несмотря на все разговоры о девальвации, рубль продолжал укрепляться. При этом с точки зрения техники движение к 10,8 по юаню по-прежнему выглядит вполне рабочим сценарием. Лично мне уже хочется увидеть полноценную волатильность и определенность. Либо получить финальное снижение с последующим разворотом вверх, либо увидеть действительно мощный откуп, возвращение в район 11,5 и уже оттуда продолжение восходящего.

Пишу этот пост скорее как наблюдения для себя и то, что сегодня удалось подметить по валюте. Начался день практически без объемов. Очень похоже на вчерашнюю картину: рынок просто таскали туда-сюда, никакого явного преимущества ни у покупателей, ни у продавцов не было, и казалось, что ничего интересного происходить не будет. Но ближе к обеду ситуация резко изменилась. По споту пошли огромные продажи. Причем, на мой взгляд, даже сильнее, чем вчера. Их было очень хорошо видно. При этом самое интересное — валюта падала крайне неохотно. Несмотря на рекордные продажи, снижение было очень слабым. В какой-то момент объемы на продажу только усиливались, а график просто перестал идти ниже. Как будто его намеренно удерживали на одном уровне. Дальше выходит новость об отмене завтрашнего аукциона ОФЗ, и практически сразу после этого валюта начинает отскакивать. Уже не первый раз замечаю такую реакцию рынка. Хотя, если рассуждать логически, все должно работать немного наоборот. Аукционы ОФЗ через аукционное РЕПО увеличивают денежную массу в экономике, а значит, теоретически должны способствовать ослаблению рубля. Соответственно, если аукцион отменяют, денежная масса не увеличивается, а значит, рубль, наоборот, должен получать поддержку. Но рынок и экономика у нас совсем другая. Почему именно так — пока для меня остается вопросом. После этого пошли какие-то очень вялые покупки. Уже ближе к объявлению курса ЦБ вроде бы начали появляться покупатели, но если посмотреть на сами свечи, выглядело это максимально слабо. Ни одной действительно сильной свечи вверх мы так и не получили. Еще один интересный момент — курс ЦБ сегодня поставили практически в лой дня. Если вчера курс, наоборот, оказался практически на максимумах дня, то сегодня ситуация полностью противоположная. Честно говоря, логика таких действий для меня пока тоже не совсем понятна. Кроме того, вчера по наблюдалась достаточно серьезная бэквордация, а сегодня рынок снова вернулся к контанго. И вот после всего этого становится совсем сложно понять дальнейшее направление движения. Еще в первой половине дня я был практически уверен в сценарии с обновлением локального минимума. Казалось, что нас должны свозить в район 10,8 по юаню, возможно, даже сделать небольшой прокол ниже — 10,9–10,85 — собрать стопы, окончательно высадить слабых участников и только потом уже начинать полноценный откуп. Тогда картинка выглядела бы достаточно логичной. Но сейчас ситуация изменилась. Мы начали заторговываться в боковике, появились локальные попытки выкупа, и уже даже возврат к 11,4 по юаню перестает выглядеть чем-то невозможным. Сегодня мы уже поднимались примерно к 11,32, поэтому до этой зоны осталось не так много. При этом остается и другой вариант развития событий. Если сегодня вечером мы все-таки увидим очередной слив, то вполне возможно, что весь сегодняшний боковик был обычной расторговкой перед следующим импульсом вниз. Ведь рынку тоже нужно набирать ликвидность перед движением. И если это действительно так, то цели могут оказаться уже ниже 10,8. Поэтому пока однозначного мнения у меня нет. Либо сегодняшний день станет разворотным и мы увидим полноценный откуп, если сможем закрыться ближе к 11,4 по юаню, либо текущая консолидация окажется лишь подготовкой к новой волне снижения. Честно говоря, валюта сейчас движется настолько нелогично, что прогнозировать дальнейшее направление становится крайне сложно. Особенно после тех объемов продаж, которые сегодня проходили по рынку. Если сравнивать их со вчерашними, то вчерашнее снижение выглядело практически копеечным относительно того объема, который сегодня пытались продавить в рынок. Пока наблюдаю именно такие сигналы. Посмотрим, чем закончится вечерняя сессия.

Что касается валюты, я уже не знаю, что тут говорить. То, что в конце июня случился вынос позиций и все поверили в девал, — это остается фактом. Причем выглядит это реально очень обидно. То есть я стоял в шорте, у меня была понятная цель, была понятная стратегия. И, по сути, меня вынесли. Я даже переобулся, поверил вместе со всеми в девал. И сейчас мы видим, что это был совсем не девал. Ослабление рубля оказалось просто локальным выносом, в который я попал. Ну ладно, о прошлом уже говорить не будем. Если говорить о текущей ситуации, то сценариев, по сути, два. Первый — мы должны увидеть какой-то откуп и слом локального нисходящего тренда. Но чтобы это произошло, нам нужно закрыться примерно на уровнях вчерашнего дня. То есть увидеть какой-то очень сильный откуп — примерно в районе 78 по доллару и около 11,4 по юаню. Но, опять же, это сейчас выглядит очень маловероятным. Я с открытия уже четыре часа сижу и наблюдаю за рынком. И что мы видим? На рынке идут только продажи. Покупок практически нет. Причем продажи достаточно крупные. Даже при таких объемах продаж мы пока еще держимся в каком-то боковике. Но вы понимаете, что если все-таки начнутся покупки, то теоретически мы можем резко выстрелить вверх. Хотя такого резкого откупа я пока не встречал. Если полистаете историю валюты на графиках, вы не найдете ситуации, когда после такого слива, как вчера, рынок на следующий день полностью откупали. А вчера мы упали примерно на 3%. Это вообще один из самых сильных дневных сливов по валюте. И я не нашел случаев, чтобы после такого падения на следующий день рынок сразу откупали на 2,5%. Но, опять же, учитывайте, что при таких продажах, если мы увидим слабость графика — продажи усилятся или просто кто-то отпустит цену, — то вниз мы можем полететь достаточно быстро. Ближайшая зона, которую я рассматриваю, — это район 10,8 по юаню. Именно там я планирую перевернуться обратно в лонг. Пока что мысли такие.