Serxeir

1,3K

подписчиков

30

подписок

Все, что касается облигаций и вкладов. Бухгалтер, лаборатория гемотест.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Serxeir
Serxeir

4 мая

$RU000A10BVF1 еще один дефолтник, денег в наличии нет, развития не видно, по основным статьям везде сокращение, строительство стало убыточно. Обнулили за 1 квартал 26г всю накопленную раннее прибыль за несколько лет. Очень резанула статья расходов на зарплаты, с 88млн в 1 квартале 25г упала до 45млн в 1 квартале 26г. Однако не удивительно, когда выручка упала в 3 раза. В целом, компания могла бы продолжить строительство своих обьектов для последующей сдачи, но денег не расчитали, зато на сырье и материалы не поскупились, будут платить зарплаты кирпичами. Ужасно, что денежные потоки вообще не планировались. Это же строительство. Как так можно. $RU000A106CB5 $RU000A10A1U9 $RU000A107KV4 $RU000A10BVF1 $RU000A10B750
16
17
Serxeir
Serxeir

30 апреля

выручка падает с 451млрд до 324млрд, а убыток за 2025 год становится рекордным -64млрд до налога… Почти 20% всех активов компании испарилось за год. Без комментариев $RU000A10BFP3 $RU000A109908 $MVID
15
16
Serxeir
Serxeir

12 марта

Вуш отчетность за 2025: Какой же это мусор))) когда уже на рынке облигаций будут стабильные крупные компании с прибылью? А то вижу из разряда: Зашли на рынок облигаций, с народа денег взяли, потом пошли на рынок акций, с народа денег взяли, а потом в убытках и все, давай по новой))) Давно делал по ним обзор, что все было крайне хорошо, развивались, покупали весь этот парк драндулетов, и вопрос был один, накупите вы все, как дальше развитие будет происходить? Накупить все легко, масштабировать кто будет? Забыли может.. И вот спустя пару лет ответ: развиваться в россии некуда, мы в убытках на 3млрд за год (при балансе компании общей в 20млрд). Но мы будем развиваться в другой стране, на другом материке. Отлична! Ну тут хотя бы не такая история как с сегежей, которая хотела уйти в африку)) тут еще на южном материке выручка есть, накупят больше самокатов, выйдут там на биржу, разместят акции, облигации, и попрет бизнес дальше! Только в россии не прет, видимо не тот климат. Уже даже не пытаешься анализировать компании с таким огромным убытком за год, 3млрд! 2 млрд из которых тратятся на облигации. Тут даже если прибегать к притоку нового капитала, обслуживать этот долг тоже придется. Посмотрим, как напишут дальнейшую историю, но тот еще сюр. $RU000A109HX2 $RU000A10E6D0 $RU000A10BS76 $WUSH $WUH6 $WUM6 $WUU6 $RU000A106HB4
Card image 1
20
21
Serxeir
Serxeir

4 февраля

$SMLT забавно, что смотришь на циане вторичку - цены где-то растут, где-то скидывают чтобы продать побыстрее, или же просто держат на одном уровне. Потом смотришь первичку от застройщиков - рост цены, рост, еще раз рост!! Каждый квартал повышают, кто-то каждый месяц. Квартиры бешенно растут в цене.. и какой итог? Компания запросила льготный кредит в размере 50млрд у государства на выполнение обязательств.. Удавятся, но цены на квартиры не снизят.
32
33
Serxeir
Serxeir

16 января

Рынок ВДО стал настолько нервным, что за время моего отсутствия в дефолт улетело множество компаний.. хотя я помню прекрасно время с 2022 по 2024 и все было намного спокойнее, дефолты были, но в разы меньше по ощущениям. Высокая ключевая ставка, причем настолько длительная.. так еще и безответственные руководители компаний, которые без проблем набирали здесь себе карманы, раздавая облигации. Ну а че, можно ж не платить. Охренеть, если честно. Я застал только дефолт феррони, а потом захожу и вижу мосрегионлифт, азур драйв, реаторг, с принт, гарант инвест…ркк все таки свалился в полноценный дефолт (не удивительно) , фабрика фаворит, ника , нафтатранс (барыги нефти на всем арендованном не вывезли? Не удивили), селлер, мегатакт… Я восхищаюсь выдержкой людей, которые сейчас присутствуют или остались на рынке облигаций, огромное количество компаний тупо в убытках, причем даже крупных. И смысл в том, что получая 20-25% годовых, риск потери 100% вложенных денег вырос (думаю вы это прекрасно видите). По данным 1 полугодия 2025 количество дефолтов больше чем за весь 2024 год. И это только что было за 1 полугодие. И причем ставка ни разу не снизилась до приемлемых значений, она все еще составляет 16%. Темп снижения ставки намного ниже, чем в 2022 году. Все будет намного дольше, намного больнее для бизнеса. Я тем временем уже полтора года как сижу в депозитах, думаю раз снижение ключевой ставки идет - может имеет смысл зайти в облигации по чуть-чуть, как раз за счет понижение ставки дополнительно заработать на номинале облигаций.. а потом видишь эти дефолты, другие компании в откровенном говне, третьи поют деферамбы что у нас все будет хорошо, четвертые уходят в дефолт и вообще не несут никаких уголовных рисков, никакой ответственности для руководящих лиц, никаких нормальных компенсационных выплат. Единственное, что могу посоветовать, смотрите на прибыльность компаний, это всегда был ключевым признаком и достаточно очевидным для жизни компаний. Далее после вычета себестоимости продукции у нее должна быть валовая прибыль от самой деятельности. И прибыль также должна оставаться после выплаты процентов. Потому что многие компании, как я видел, при отрицательной прибыли после выплаты процентов, они увеличивают прочие доходы на ту сумму, которая их бы устраивала. А когда залезешь в расшифровку прочих доходов - это продажа машин, техники, своей совести. Это все разовые доходы, они не будут делать это каждый раз. Это тупо рисование отчетности. А некоторые люди смотрят и видят - ну прибыль есть, а то что она была получена за счет продажи единоразово техники, а не от основной деятельности компании, да пофиг! Смотрите на денежные потоки от основной деятельности, чтобы они были положительны, так как бывают у факторинговых, кредитных организаций, что по отчетности прибыль есть, а реальной прибыли по денежному потоку нет, они отрицательны. Это как если бы я на вас повесил кредит и заложил будущую прибыль от вас в свой доход, а вы мне перестали платить. Но в моей отчетности будет доход, потому что у меня будет метод начисления например, и я начисляю в свой отчет доходы предполагаемые от вас, а то что вы мне реально не платите, это я только потом отражу, месяца через 6… И все равно ничего не защищает, многие дефолты упираются в неспособность пройти оферту, выплатить большое количество денег, будто для каждой компании это неожиданная новость, что они взяли 200-500млн когда-то и их ,оказывается!!, нужно выплачивать обратно. Деб лы, неспособные к управлению. Зато люди, которые добросовестно финансируют эти компании страдают, слов нет и получают потом... Когда же компании будут ответственны за то, что они делают.. Мосрегионлифт АО «Монополия» ООО «КВС» ООО «Феррони» Azur Drive ООО «Реаторг» С-Принт ФПК «Гарант-Инвест» ООО «Чистая планета» Глобал факторинг нетворк Рус «РКК» «Фабрика ФАВОРИТ» «НИКА» ТК «Нафтатранс плюс» «Селлер» ФПК Мегатакт
31
32
Serxeir
Serxeir

23 сентября 2025

М видео (общий баланс активов компании 328млрд за 6м2025г / и 367млрд за 6м2024г) А сколько было слов о том, какие рекорды бьют по выручке в прошлом году, как все антикризисно выруливают и что какие-то высокопоставленные сотрудники поют о светлом будущем. (Прошлогодние посты я уже не найду, при всем желании, не будем тратить время) Теперь (за 6 мес) 2024 - 2025 выручка падает с 200 до 168 млрд. Если себестоимость в 2024 составляла примерно 80%, то в 2025 на фоне антикризисных решений она даже поднялась до 84%. Никаких подвижек в отчетности нет. Сильно в минус загоняют выросшие процентные расходы, в прошлом году составляли 16млрд, в этом 26млрд. (С учетом дефицита бюджета РФ ставка будет дольше снижаться до приемлемых значений для компании) В итоге себестоимость не снизили, расходы на кредиты конские (в компании же не думают о долгосрочных кредитах, только краткосрочные, детка) че делают, не понятно. В результате чистый убыток в 2024 за 6 месяцев был -10млрд, в 2025 уже -25млрд. По денежным потокам: Если раньше они еще как-то гасили своей операционной деятельностью свои же расходы, то в этом году там небольшая дыра из-за выросших расходов на кредиты. Что видимо пришлось привлекать акционеров, чтобы они докапитализировали на 30млрд. Далее конечно же продажа акций на бирже в рамках доп эмиссии. Даже при цене в 60р получить 90млрд при продаже 1,5млрд акций, вообще идеально. Этого достаточно чтобы покрыть вообще все кредиты компании (они составляют около 100млрд) Продажа компании возможно никого не заинтересовала, может предлагали совсем низкие цены, на финансовом рынке слухи просто так не появляются. В результате докапитализировали из своих средств и сразу же решили вернуть себе деньги за счет инвесторов. Ну а че, стерпят. По облигациям отличный путь, они продадут дополнительно акций, мы посмотрим сколько они выручили, куда направят, да даже сейчас очень положительная новость для финансовой стабильности компании. Только в будущем проблемы никуда не уйдут, особенно когда они завершают 6 месяцев за 25млрд убытка. Крайне крепка на краткосроке в год - полтора на доп эмиссии (если все гладко пройдет), но крайне расстратна на перспективе двух лет и более. $RU000A109908 $RU000A10BFP3 $RU000A106540
Card image 1
14
15
Serxeir
Serxeir

22 февраля 2025

Декабрь. Январь-февраль 2025 Доброе утро. Ставка осталась на уровне 21%. Все еще негативно по инфляции, тк повысили ожидание по средней ставке в 2025 году в коридор 19-22%. Но дальше уже не поднимают, где-то в новостях чистал, с чем и соглашусь, что в ЦБ ищут компромисс между удержанием инфляции и удержанием экономики. В целом, понаблюдаем. Депозиты пока держатся в районе 22-22,5% на сроке 6 месяцев, что хорошо. Самое главное событие. Я ожидал, что риторика со стороны президента США будет негативной в сторону Украины, и что для нее это будет черный день. Только на деле риторика превзошла все мои ожидания, она крайне негативна. Президента Украины буквально не спрашивают, его просят вообще не присутствовать на мирных переговорах. И подсовывают договор об ископаемых, который не содержит никаких гарантий для используемой страны. Конечно, там пытаются отклонять, пересматривать на новых условиях, но уже понятно, что США не волнует Украина. Ей выставили косвенно счет, который она будет выплачивать. Репарации в чистом виде. Плюс - смещение президента Украины с поста. В итоге страна разрушена, экономики нет, населения нет, последующий вывод ресурсов в США. Однако, наблюдая за всеми сторонами, мне крайне странно видеть, как люди продолжают дальше поддерживать это со стороны Украины. Все новости буквально на патриотизме и никакого рационального мышления. Россия в 2025 году ускорила темпы наступления, и продолжает двигаться дальше, получая все новые и новые территории. Странно то, что чем дольше они отдаляют мирное соглашение (Украина), тем больше в итоге им придется отдать за это время. Этого я не понимаю. Президент Украины будто бы понимает, что ему нечего уже терять и готов идти до конца, чистое безумство. Если анализировать возможности, то есть и небольшое понимание его безумной позиции. Не просто так появились корейские «путешественники». И чем дольше будет это продолжаться, тем больше потребуется людей. И тогда вполне возможна вторая волна мобилизации, но с учетом прихода Трампа, его сильной позиции (решить конфликт и заработать самому), то негативный исход для России я бы отбросил подальше. Не ожидал и такой теплой позиции по отношению к России от США. Позитивно. Европа постоянно конфликтовала с Трампом, поэтому в данном 4 летнем периоде она будет оставлена без поддержки. Вполне возможно снятие санкций на фоне полной недееспособности Европы. Но США всегда хотели отрубить Россию от поставок газа и нефти в Европу, поэтому по возобновлению северных потоков большой вопрос. (По моим данным северные потоки были подорваны США, в тех местах был зафиксирован их вертолет). Вопрос только в том, что будет дальше? Это закончится, вернутся те, кто жил оружием. Начнется послевоенный период, не будет роста ВВП , который был на военных вливаниях, будет небольшое падение доллара, приток денег в бюджет уменьшится. Какой курс выберет страна? Будет ли восстановление военных запасов? Наконец-то этот период закончится и можно будет немного передохнуть, слишком много было негатива в последнее время. Но раньше времени не празднуем.
12
13
Serxeir
Serxeir

27 ноября 2024

Спустя 3 дня уже 108-111р за доллар. Гм.
Card image 1
6
7
Serxeir
Serxeir

23 ноября 2024

$USDRUB я думаю стоит зафиксировать в голове курс доллара на уровне 104р на 22 ноября 2024 года, чтобы в дальнейшем понимать, насколько-почему-и как изменится курс. А то мы с вами копаемся в облигациях, смотрим на риторику ЦБ, на инфляцию в первую очередь, но не берем в расчет доллар, который также толкает инфляцию наверх. Поскольку еще больше полугода назад было экстренное совещание при росте доллара до 100р, то сейчас это не вызывает обеспокоенности. Но дело вот в чем, инфляция рубля и инфляция доллара сейчас значительно различаются. Ключевая ставка в США 4,75-5% против нашей 21%. А инфляция стремится, в целом, к ключевой ставке. Поэтому будет важным посматривать на курс доллара, который отрубили здесь на бирже. ====для справки (ФРС снизила ключевую ставку, и сразу на 50 базисных пунктов – с 5,25-5,5% до 4,75-5%. Это произошло на фоне устойчивого снижения уровня инфляции в стране. ФРС повышала ставку на 10 заседаниях подряд – с 0,25% в начале в 2022 г.) То есть там начался цикл снижения ставок. У нас все еще цикл роста с 7,5 до 21% и пока не особо видно конца на фоне поступающих данных по выросшей еженедельной инфляции.
14
15
Serxeir
Serxeir

21 ноября 2024

Инфляция с 12 по 18 ноября ускорилась до 0,37% после 0,3% и 0,19% двумя неделями ранее. Тогда как США понижают свою ключевую ставку, у нас она продолжает расти, что увеличивает разрыв между инфляцией доллара и рубля. Но пока держат на уровне 100р за доллар. Дальнейшее повышение ключевой ставки подтолкнет доходности облигаций к 33-40% годовых (с низким рейтингом). Крупный бизнес потихоньку начинает спускаться вниз: (убытки) Сегежа $RU000A1041B2, Мвидео $RU000A106540 , Газпром $RU000A0ZZES2 , Транснефть (введение 40% налога на прибыль вместо 20%), Роснано, геология (окологосударствкнные конторы с убыточными результатами, что ведет к техническим дефолтам) ГК самолет, ВУШ (значительное падение прибыли) и прочие компании в том же темпе.. бизнес очень сильно душат, про малый и средний бизнес , я не знаю, как они поддержат свою доходность. Наступает значительно худшее время, будьте аккуратны с выбором компаний, особенно с малыми и средними. Это не продлится месяц-два, это будет намного дольше. Вы это прекрасно понимаете. Если вы здесь до сих пор, и у вас есть убытки, не переживайте, главное, чтобы ваши инвестиции дошли до периода погашения. Никто не ожидал такой резкий подьем ставок, поскольку это просто не бьется с логикой. Ведь удорожая производство текущими кредитами, компании не расширяют производство, тогда как спрос остается. И зачем они бьют по предложению, мне не понятно. Попутно государство увеличивает налоги, не останавливаясь вводит новые, теперь увеличивают налог на мощность авто, дальше с нового года уменьшат скидку на штрафы, увеличат сами штрафы. И я прекрасно понимаю, но выбора у нас другого нет, кроме как пройти это, самого достало читать в новостных пабликах «это вырастет в цене, это подорожает, это дефицит» такое ощущение, что им (новостным группам) выгодно вызывать у подписчиков негатив. 2025 год будет ключевым, все пойдут в ва-банк. Украина, Россия, США. И тем более ЦБ РФ. Надеюсь, что перемирие настанет как можно быстрее, потому что при текущей инфляции в 0,37% это уже около 18% годовых. Но все равно не верится в то, что это может произойти. Слишком большие бюджеты выделены на военку.
19
20
Serxeir
Serxeir

6 ноября 2024

Черный день для Украины. Трамп победил на выборах президента США со значительным отрывом от своего конкурента. Насколько я понимаю, так как это новый президент, то теперь функционировать он будет только с января с передачей полномочий. Это значительный вклад в то, чтобы завершился конфликт. Так как в предыдущем решении он настоял на блокировании пакета помощи под Авдеевкой, в результате чего украинцы за 6 месяцев значительно потеряли в обороноспособности. Именно поэтому они не хотели, чтобы он пришел к власти. Крайне позитивная победа на фоне набирающих оборотах инфляции и прочих экономических проблемах в РФ. Вопрос только в том, насколько радикально будет выстраиваться мирное соглашение.
15
16
Serxeir
Serxeir

28 октября 2024

21..23..25?
10
11
Serxeir
Serxeir

25 октября 2024

Мы тогда сидели и разговаривали о том, когда же они признаются в том, что это не работает. Что будет 20% ставка и вот когда уже будет выше, озвучат, что ничего не меняется, не останавливается. То что будет тогда? Какая разница 15, 18, 19, 21, если то, для чего это делается, не приносит результатов? Ставка 19% а «ЦБ не видит признаков замедления инфляции в России — Набиуллина». При 21% увидим обратное? При 23 наверное тоже заиграет красками? Инфляция такая скажет «ну тут да, 21% не работал, а 23% как заработал». А там и 30% уже будет ипотека. Давайте херачьте 30-40-50%, Зимбабве обязательно перегоним.
18
19
Serxeir
Serxeir

23 октября 2024

Чем дальше, тем веселее будет, однозначно. Вклады до 6 месяцев, наличная валюта, облигации до года, или облигации с плавающим купоном… но зачем, когда доходность некоторых ВДО уже за 34% к погашению…. Охренеть можно, надеюсь пройдем это время без особых потерь. Потерять в доходе еще можно, главное без дефолтов эмитентов и заморозки…
Card image 1
20
21
Serxeir
Serxeir

23 октября 2024

Инфляция в РФ за неделю с 15 по 21 октября ускорилась до 0,2% - Росстат Комментариев 0 23 октября. FINMARKET.RU - Инфляция в РФ с 15 по 21 октября составила 0,2% после 0,12% с 8 по 14 октября и 0,14% с 1 по 7 октября, сообщила Федеральная служба госстатистики (Росстат). С начала месяца рост цен к 21 октября составил 0,46%, с начала года к 21 октября - 6,27%.
17
18