Профиль инвестора SilentLiquidity | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏭 : прибыль упала с 21 млрд до 57 млн — это не опечатка Короче, Северсталь отчиталась по МСФО за первый квартал 2026 года, и цифры вышли шокирующими даже на фоне ожидаемого пессимизма. Чистая прибыль рухнула до 57 млн рублей — при том что год назад было 21,1 млрд. Это не опечатка. Выручка уменьшилась на 19% до 145,3 млрд рублей. EBITDA упала на 54% до 17,94 млрд, а рентабельность по EBITDA просела с 35% до 22%. Смотрите, операционные показатели тоже не радуют. Производство стали сократилось на 4% до 2,72 млн тонн, чугуна — на 1% до 2,89 млн тонн. Продажи металлопродукции в целом уменьшились на 1% до 2,63 млн тонн. При этом продажи чугуна и слябов выросли на 80% до 0,33 млн тонн, а коммерческой стали — на 2% до 1,11 млн тонн. Но главный тревожный сигнал: продажи продукции с высокой добавленной стоимостью упали на 14% до 1,18 млн тонн. Причина — снижение спроса на трубы большого диаметра и вывод части мощностей на реконструкцию. Такое дело: даже самый эффективный металлург не устоял под давлением падающего спроса и цен. Пока я продолжаю держаться подальше от сектора. Нижняя точка ещё не пройдена. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💰 : 140 млрд за госдолю, но инвесторы не спешат Короче, Южуралзолото продолжает удивлять. За последний год акции стали одной из самых волатильных историй на рынке: сначала проверки на производстве, потом отъем доли у мажоритарного акционера Струкова, затем внезапный арест имущества на 32 млрд (который быстро сняли). А теперь новости о продаже национализированной государством доли. Стартовая цена — 140,4 млрд рублей за 67,2% компании, а вместе с остальными активами — 162 млрд. Такое дело: в пересчете на одну акцию это даёт около 0,95 рубля. Сейчас бумаги торгуются где-то в районе 0,5-0,6 рубля? То есть теоретически можно купить сейчас, дождаться аукциона в начале мая и слить по цене близкой к стартовой, забрав разницу. Выглядит заманчиво, но не всё так просто. Смотрите, во-первых, нет никаких 100% гарантий, что аукцион вообще состоится — как бы абсурдно это ни звучало. Во-вторых, итоговая цена может оказаться намного ниже стартовой. Уже есть свежий пример: «Шереметьево» стало владельцем аэропорта «Домодедово» по цене вдвое ниже начальной. Так что оптимизм может не оправдаться. Инвесторы, судя по всему, уже смекнули и не спешат закупаться акциями. Плюс вокруг ЮГК столько разных «приколов», что предсказать развитие событий практически невозможно. Моё мнение: если не боитесь очередных сюрпризов и готовы действовать на свой страх и риск — можно попробовать. Но я бы к этой истории сейчас отнёсся крайне осторожно. Слишком много неизвестных. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 : справедливая цена 165 рублей, но дивидендов не будет Короче, по Норникелю текущая оценка справедливой стоимости — 165 рублей за акцию, при том что сейчас бумаги торгуются около 139 рублей. Потенциал роста вроде бы есть, около 18-19%. Но есть одно большое но. Дивидендная доходность за 2026 год составит ровно 0%. Компания не будет платить. И это важный нюанс для всех, кто привык к щедрым выплатам от металлурга. Смотрите, причина — капзатраты. На 2026 год они запланированы в размере 240 млрд рублей. Это колоссальная сумма, даже для такого гиганта. Деньги уходят на поддержание и развитие производства, а не в карманы акционеров. Придётся потерпеть. По моим прикидкам, возврат к дивидендным выплатам возможен не раньше 2028 года. Долгая пауза. Такое дело: есть и позитивные факторы. Правительство обещает более слабый рубль к концу года, что увеличит выручку и прибыль Норникеля на 10-20%. Плюс ожидается удорожание металлов на мировом рынке из-за снижения ключевых ставок мировых лидеров. Это добавит валютной выручки. Но всё это — долгая история, а дивидендов нет прямо сейчас. Моё мнение: Норникель — это история на очень долгий срок. Если вы готовы ждать до 2028 года и верите в рост цен на металлы и ослабление рубля, то текущие уровни могут быть интересными. Но без дивидендов и с огромными капзатратами это не для всех. Я пока присматриваюсь, но без спешки. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 : двойная вершина под вопросом, но дивиденды могут спасти Короче, акции Дом.РФ после уверенного роста с ноября 2025 года начали подавать тревожные сигналы. Сформировалась дивергенция с RSI, а после небольшого отката цена не смогла обновить предыдущий максимум, отскочив от уровня 2300 рублей. Сейчас бумага торгуется всего в 2,8% от ближайшей поддержки 2150 рублей. Ситуация напряжённая. Смотрите, если этот уровень пробьют, на графине появится разворотная фигура «Двойная вершина». В случае её реализации зона целевого снижения находится в районе 1950–1970 рублей. Это даёт краткосрочный потенциал падения около 11% — и это ещё до дивидендной отсечки в июле. Техника рисует не самый позитивный сценарий. Такое дело: но есть и другая сторона. Снижение до 1970 рублей может дать неплохую возможность купить Дом.РФ перед дивидендами уже с дисконтом. Доходность выплаты тогда может увеличиться до 12,5%, что для рынка выглядит очень вкусно. Так что падение — не обязательно катастрофа, а может стать точкой входа для тех, кто верит в дивидендную историю. Моё мнение: я пока продолжаю держать бумагу в портфеле и внимательно слежу за дальнейшим развитием событий. Двойная вершина — штука серьёзная, но и дивиденды никто не отменял. Рынок покажет, какой сценарий выберет. Если поддержка устоит — будет один разговор, если нет — будем смотреть на зону 1950–1970 как на интересную возможность. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📈 : перевёрнутая голова и плечи целит в 400 рублей Короче, в акциях БСП сформировалась фигура технического анализа «перевёрнутая голова и плечи». Сейчас цена торгуется в зоне 345–355 рублей — как раз там, где проходит линия шеи. Такое дело: всё внимание сейчас приковано к этой области. Если пробой свершится, может случиться уверенный импульс вверх. Техника довольно классическая. Смотрите, ключевые уровни такие. Сопротивление — она же линия шеи — в диапазоне 345–355 рублей. Локальная поддержка на 329 рублях, ключевая поддержка глубже — 297–301 рубль. А вот ключевое сопротивление, которое станет первой большой целью, находится на отметке 417 рублей. В соответствии с моделью разворотного паттерна я смотрю в позитивный сценарий. По моим прикидкам, потенциал роста с текущих значений составляет от 16% до 20% — цель в диапазоне 400–417 рублей. Всё, конечно, зависит от того, состоится ли пробой шеи и закрепятся ли покупатели выше. Пока жду подтверждения. Если рынок даст зелёный свет, реализация сценария может принести неплохой результат. Моё мнение: БСП сейчас находится в интересной технической точке. Но без подтверждения пробоя заходить рано. Ложные движения на таких уровнях — обычное дело. Будем следить за объёмами и поведением цены. Если пробьют с хорошим объёмом — можно присматриваться к лонгу. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🌾 : лидер удобрений на справедливых уровнях Короче, ФосАгро — это один из главных мировых игроков по фосфорным удобрениям и лидер по высокосортному фосфатному сырью. Смотрю на последние цифры: выручка за последние 12 месяцев составила 578,5 млрд рублей, рост на 12% к предыдущему периоду. Чистая прибыль за тот же период — 116,7 млрд, тоже плюс 12%. В целом стабильно, без рывков, но и без провалов. Такое дело: капитализация сейчас около 882,5 млрд рублей. Мультипликаторы выглядят так: P/E = 7,6 при историческом среднем 12,1 — то есть ниже среднего. P/BV = 4,1 (среднее 3,4), EV/EBITDA = 5,1 (среднее 5,4). А вот ROE просто космос — 53,3% при среднем 25,8%. Чистый долг снизился на 7% год к году до 249,4 млрд. Рост EPS — около 12%. Смотрите, по ключевым метрикам можно сказать, что акции находятся на справедливых уровнях. Ни перекупленности, ни дикого дисконта. Бизнес чувствует себя уверенно на фоне глобального спроса на удобрения, особенно с учётом всех геополитических раскладов. Но и большого потенциала для переоценки я пока не вижу. Моё мнение: ФосАгро — это качественная история для тех, кто хочет стабильности и дивидендов. Но с текущих уровней я бы не ждал ракеты. Скорее, планомерное движение вверх при благоприятной конъюнктуре. Для спекуляций — не самый интересный актив, для долгосрочного портфеля — вполне. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚛 : дефолта официально нет, но осадочек остался Короче, эпопея с Евротрансом продолжается. История с народными облигациями на маркетплейсе «Финуслуги» обрастает новыми деталями. С 10 апреля компания перестала выкупать эти бумаги. Народные облигации — особый тип, у них нет вторичного рынка, но держатель в любой момент может предъявить их эмитенту обратно. 10 апреля инвесторы это сделали, а выплат не получили. И тишина. Смотрите, если бы такое случилось на биржевом рынке, через 10 дней официально признали бы дефолт. Но для народных облигаций такого механизма нет. Поэтому формально дефолта не случилось. Однако на биржевом рынке обычные облигации Евротранса с фиксированным купоном рухнули до 30% от номинала — рынок сам всё понял. Вчера вечером «Финуслуги» наконец получили деньги от Евротранса и начали выплаты держателям. И тут началось: облигации взлетели обратно до 50-60% от номинала, а акции компании выросли на 20% за несколько минут. Оборот по акциям Евротранса даже превысил оборот по Сберу. Эмоции зашкаливают. Но сегодня компании предстоит выплатить купоны по трём выпускам облигаций и погасить один выпуск ЦФА. В сумме — более 700 млн рублей. С учётом того, что вчера уже направили 55,9 млн на купоны, нагрузка серьёзная. Плюс оставшиеся держатели народных облигаций теперь тоже могут предъявить бумаги к выкупу — это ещё около 2,5 млрд рублей долга. Моё мнение: ситуация остаётся крайне нервной. Да, выплаты начались, но это не значит, что проблемы решены. Ликвидности может снова не хватить. Я бы к этой истории сейчас не приближался — слишком много неопределённости. А тот факт, что акции взлетели на 20% за минуты, говорит скорее о панике и жадности, чем о фундаментальном улучшении. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏭 : даже лучший металлург чувствует боль Короче, Северсталь — самый эффективный металлург на нашем рынке, но и у него дела идут всё хуже. Отчёт за первый квартал 2026 года это наглядно подтверждает. Производство стали упало на 4% год к году, чугуна — на 1%. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью снизились на 14% до 1,18 млн тонн. Ситуация остаётся сложной, и это у лучшего в отрасли. Смотрите, спрос на сталь в России продолжает падать. Металлопотребление в первом квартале сократилось на 15% год к году. Загрузка мощностей у ключевых клиентов снижается, а цены на горячекатаный лист падают — минус 7% к прошлому году. Прибыль за квартал практически обнулилась: 61 млн рублей против 21,1 млрд год назад. Если скорректировать на курсовые разницы и обесценения, то компания всё ещё в плюсе на 4,2 млрд, но это минус 81% год к году. Свободный денежный поток ушёл в глубокий минус — минус 40,4 млрд рублей. Из-за этого чистый долг вырос до 61,9 млрд. Пока отношение долга к EBITDA остаётся на комфортном уровне 0,53, но причины для беспокойства есть. EBITDA во втором и третьем кварталах, вероятно, тоже будет намного ниже прошлогодних показателей, а долг продолжит расти. К концу года можем увидеть соотношение долг/EBITDA больше 1. Такое дело: именно из-за высоких дивидендов металлурги всегда торговались с более высокими мультипликаторами на нашем рынке. Но если дивиденды в 100% от FCF окажутся под угрозой, вся конструкция может дать трещину. Моё мнение: пока держусь подальше от металлургов. Даже лучший из них показывает, что отрасль в глубокой яме. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥