Профиль инвестора SkilfulCapital | Тинькофф Инвестиции Пульс

Отпрыг дохлого рынка Неожиданно рынок сегодня решил начать расти тогда, когда должен был падать 😂😂😂 По расписанию после 12 рынок всегда падает, но ... Что изменилось?! Утро начиналось сильно плохо, тотальный слив, маржин колы, плачь инвесторов, WTF со стороны подписчиков стратегии . У нас точно такое же настроение.было и никакого настроения. Но мы действовали строго по плану, который описали ранее, за исключением 3% активов, которые мы направили на попытку улучшить цену в ММК(). Мейнстрим - мы добавляли ВТБ() за счёт перераспределения активов. Считаем это топ историей и были готовы добавить до 25%, но цена не дошла. Сочные дивиденды скоро уже заметят на рынке. Также считаем, что прямо сейчас ОФЗ абсолютно топ история и мы их тоже немного перераспределили в стратегии . Добавили ОФЗ 26238() за счёт ОФЗ 26244(), увеличили дюрация. И все также считаем, что ОФЗ 26238 оценены неадекватно относительно других ОФЗ. Плюс добавили облигаций АФК Система() , ставим на сделку по Озон. В акциях все ищут волатильность, а в Облигациях зарабатывают крупные капиталов, ведь если будет сделка, то облигации будут кардинально переоценены. Как обычно, ждём ваши комментарии!

Тринадцать ... недель падения Рынок в пике уже 13 недель подряд без отскоков. При этом, какого то значимого фундамента для такого нет. Экономика постепенно слабеет, но не на столько все страшно, как рисуют графики. ПМЭФ не помог - все было блекло, невзрачно, все избегали обсуждать экономику и ставку. Хотя всех можно поздравить с рекордом!! Такого падения ещё ни разу в истории не было!!! 😂😂😂 - Топ пик рынка акции ВТБ() ушатали новостями о допэмиссии, хотя по факту, она предназначена для выгодного обмена активами, что в перспективе сулит инвесторам значительный рост дивидендной доходности. - АФК Система() - то обсуждали, то нет, то снова да ... Тоже ушатали - ✈️ Аэрофлот() - удивление по дивидендам, нефть вниз - в хлам ушатали 😂😂😂 Даже крепкий Сбер(), дивидендные НМТП() и МТС() ... Всех ушатывают, никого не щадят. В ОФЗ 26254() - доходность стремится к 15%, а ОФЗ 26238() вообще странным образом уронили так, что доходность почти сравнялась с другими ОФЗ, хотя должна быть ниже на 1% точно. Какой наш главный совет - Плечи нет!!! Забудьте о них не время. Дайте рынку прийти в себя. Успеете ещё заработать денег. Ждите момента .... Пока мы в стратегии также ждём. Если пойдем ниже, то ОФЗ поменяем на акции и не дивидендные поменяем на дивидендные: 1. Сбер 2. ВТБ 3. МТС 4. Транснефть 5. Аэрофлот 6. НМТП (но не факт) Что делаете на рынке в моменте? Согласны со списком или есть забытые варианты? Пишите в комментариях!

Последние новости стратегий Решили сделать сводный пост по стратегиях. Рынок в ужасном состоянии, даже не смотрит на ПМЭФ. Продолжает падать 13 неделю подряд после жалкой попытки разворота. Сколько это ещё продлится, мы не знаем. Сейчас задача у частного инвестора - выжить. Никаких плечей на отскоках, никаких резких наборов лонгов. Ждём нормальный рынок. При этом, хорошие позиции смысла сдавать нет, их надо набирать, но на свои. В стратегии мы частично закрыли то, что добавляли на падении Новатэк(), Роснефть(). И добавляли самую упавшую ОФЗ 26238() (но она не плохая, просто по ней было много аукционов и имхо, цена сейчас неадекватна). Идей действий дальше - мы будем набирать и ориентироваться строго на дивидендные история - Сбер(), ВТБ(), Аэрофлот(), Транснефть() . В случае падения рынка будем полностью формировать портфель из таких тем. - сидим ждём новостей. Корпоративные облигации переоценены, идей там нет. Рейтинг А минус и ниже - опасно и стратегия не ориентируется на них, мы за сохранение и минимальный кредитный риск. ОФЗ 26254(), 26248(), 26238 - наше все, сидим. Из интересного - будем увеличивать долю в Облигациях АФК Система, думаем, что сделка будет и в первую очередь будет кайф облигациям. Из интересных тем ы акциях, за которыми наблюдаем 1. ВТБ - по хорошему надо набирать 25% портфеля, смотрим на игры с ценой .... 2. АФК Система() - тоже какие то игры, мы скорее за то, что сделка будет, поэтому смотрим ... 3. Дивиденды - наше все Пишите в комментариях, давайте обсудим ваши идеи и портфели!

🪙 Мой взгляд на крипту: от скепсиса до осторожного уважения Когда впервые смотрел на крипту, всё это напоминало какой-то всемирный аттракцион жадности: одни кричат, что это деньги будущего, другие — что это пирамида, третьи уже “купили на хаях, но в долгосрок”. Внешне выглядело так, будто взрослые люди добровольно решили превратить свои деньги в эмоциональный сериал с элементами хоррора. 🤔 Сначала воспринимал крипту исключительно как спекулятивную историю. Слишком много шума, слишком много резких движений, слишком мало адекватности. Когда актив может за короткое время сначала улететь в космос, а потом так же бодро пробить дно, начинаешь понимать: здесь зарабатывают не только умные, но и те, кому банально повезло не нажать кнопку в плохой день. 💡 Но со временем отношение стало спокойнее. Понял, что за криптой стоит не только культ “иксов”, мемы и секта свидетелей вечного роста. Там есть и реальная идея: цифровые активы, новая расчётная инфраструктура, попытка создать финансовую систему, которая живёт не только по правилам банков и государств. И вот это уже серьёзно, как бы кому ни хотелось отмахнуться. ⚖️ При этом не считаю крипту заменой нормальным инвестициям. Это не тихая гавань, не кнопка “разбогатеть”, и уж точно не актив для тех, кто потом не может спать из-за минус 10% за день. Крипта — это история про высокий риск, высокую волатильность и очень жёсткую проверку нервной системы на прочность. 📌 Поэтому вывод простой: криптовалюты — это уже не маргинальная игрушка, но и не священный грааль инвестора. Это инструмент. И работает он хорошо только в руках человека, который понимает, что рынок не обязан делать его богатым только потому, что он купил “что-то модное”. 😏 И да, если после каждой просадки хочется написать “ну это манипуляция” — возможно, проблема не только в рынке. Готовы пообщаться в комментариях?!

Российский рынок VS ПМЭФ Российский рынок сейчас выглядит очень уставшим по индексу, сполз к 2566 пунктам. Тотальное отвращение к покупке уже у многих инвесторов. ПМЭФ-2026 пройдёт 3–6 июня в Петербурге под темой “Прагматичный диалог — путь к стабильному будущему”, и как раз такие форумы рынок любит использовать как повод для переоценки секторов. ## Картина рынка - По настроению рынок слабый, но это не катастрофа, а скорее классическая фаза накопления. - Позитив в том, что широкая толпа всё ещё сидит в депозитах: 62% россиян считают вклады главным инструментом, а акции и облигации интересуют только 21%. ## Что интересно под ПМЭФ - Мосбиржа() — классическая идея на оживление торговой активности и любые инфраструктурные новости вокруг рынка капитала; биржа уже анонсировала изменения в системах фондового и валютного рынков с 22 июня, а значит тема модернизации и расширения возможностей рынка будет в фокусе. - Банки и финсектор Сбер(), ВТБ(), СКБ(), Техно(), в первую очередь сильные системные игроки, — ПМЭФ часто даёт повестку про длинные деньги, инвестиции и развитие финансовой инфраструктуры, а на фоне ожиданий дальнейшего смягчения ставки именно они выглядят естественными бенефициарами. - Промышленные технологии и индустриальные истории Яндекс(), Позитив(), Астра() — объём инвестиций в этот сегмент в 2025 году вырос на 121% до 3 млрд рублей, и под форум рынок почти наверняка будет искать идеи в импортозамещении, промышленной автоматизации и производственном апгрейде. ## Как заработать - Первая тактика — брать бумаги, которые могут стать “лицом форума”: инфраструктура рынка, финансы, цифровизация, промышленность и компании, способные показать новые соглашения, CAPEX-планы или экспортные/региональные проекты - Вторая — не покупать всё заранее на эмоциях, а собирать позиции частями до ПМЭФ и усиливать те, где реально появляются новости, а не просто красивые стенды и громкие слова. - Третья — помнить, что слабый индекс перед форумом даже полезен: когда рынок уже перекуплен, ПМЭФ часто заканчивается фиксацией; когда рынок прижат, любая хорошая новость работает сильнее. ## Наши фавориты - Сбер — ставка на длинные деньги, нормализацию ставок и сильный корпоративный фундамент. - Мосбиржа — ставка на оживление инфраструктуры, потоки и любую тему расширения рынка капитала. Позитив здесь простой: рынок сейчас дешёвый не потому, что “всё умерло”, а потому что у большинства нет веры и терпения. А ПМЭФ — это как раз момент, когда рынок внезапно вспоминает, что кроме страха существуют ещё проекты, деньги и большие красивые обещания, на которых тоже можно зарабатывать. Делитесь Вашим мнением в комментариях, обсудим!

Ожидаем?! Российский рынок похоже начинает оживать. Последние 11 недель можно было не заглядывать на него - ничего интересного не происходило, мы постоянно падаем, любая идея оборачивается убытками ... У людей тотально апатия и неприятия ситуации. Но, давайте не унывать, все будет прекрасно!!! ## Что происходит - Рынок всё ещё живёт под давлением высокой премии за риск, но окно постепенно открывается: главный драйвер — дальнейшее снижение ставок и уход части денег из депозитов и денежного рынка в акции. - Поэтому сейчас логика не в том, чтобы брать всё подряд, а в том, чтобы собирать бумаги, которые выиграют либо от удешевления денег, либо от сильного внутреннего спроса. ## Что мы думаем про акции, где мы видим интерес и покупаем в стратегию Искусный капитал - Сбер() — одна из самых понятных ставок на рынок: сильная прибыль, высокая дивидендная база и прямой выигрыш от снижения ставки. Скоро будут дивиденды и конечно весь рынок начнет в них играть - ВТБ() - пытаются догнать по эффективности и доходности для инвестора Сбер, но ... Чудеса на виражах заставляют волноваться. И не забываем про сочные дивиденды! - Новатэк() — история про качество. Если нужен тяжеловес, который не выглядит мусором даже в нервном рынке, это один из самых адекватных вариантов. - Т-Технологии() — ставка на рост финтеха и на то, что рынок будет постепенно переоценивать не только “старые банки”, но и более быстрые частные истории. - Яндекс() — одна из немногих историй роста, где есть и технологии, и денежный поток, и тема AI, которую рынок любит даже в тяжёлой юрисдикции. Сейчас рынок не для романтиков. Он для тех, кто умеет собирать портфель и ждать, занимаясь своей жизнью. Присоединяйтесь к обсуждению, всегда интересно узнать Ваше мнение!

Иногда самый раздражающий совет в тяжёлые времена звучит так: Просто живите на позитиве» Но в инвестициях, как ни странно, в этой фразе есть смысл. Только при одном условии: сначала нужно убедиться, что у вас в портфеле действительно качественные активы. В стратегиях , мы полностью уверены в позициях и они полностью соответствуют рассуждениям ниже. Если рынок в плохой форме и всё падает 📉, не нужно сразу впадать в панику. Сначала стоит спокойно проверить, чем вы вообще владеете: - сильные ли это компании - есть ли у бизнеса потенциал роста - понятная ли модель бизнеса. Если ответ честно «да», если активы качественные, то дальше начинается самое важное — не суетиться. Плохой рынок — это неприятно, но это ещё не конец света. Часто это просто фаза, которую нужно прожить. В такой период лучшее, что можно сделать, — это жить нормальную жизнь 🙂 - Работать. - Заниматься собой. - Быть с близкими. - Учиться. Главное - Сохранять ясную голову и готовность действовать, когда рынок снова даст возможность зарабатывать. Выигрывает тот, кто — заранее выбрал качественные активы ✅ — не сломался на просадке ✅ — сохранил терпение ✅ — дождался своего момента ✅ Так что иногда правильная стратегия — просто спокойно жить свою жизнь и ждать, когда цикл снова начнёт работать на вас. Позитив без анализа — это глупость. Но спокойствие после анализа — это уже инвестиционная стратегия. Что думаете, дамы и господа? Предлагаем обсудить в комментариях!

АФК «Система»: эффект продажи доли в Ozon Резюме Если АФК «Система» продаст весь пакет Ozon по текущей цене без дисконта, то это добавит около 30,6 ₽ на одну акцию. Но это не значит, что акция автоматически вырастет - холдинговый дисконт будет влиять. База расчёта По данным MOEX на 15 мая 2026, 20:44 MSK: АФК Система - 11,738 ₽, акций 9,65 млрд, капитализация около 113,3 млрд ₽. OZON цена 4 119 ₽, акций 216,4 млн., капитализация около 891,4 млрд ₽. Доля АФК в Ozon: 31,8%. Сценарии влияния на цену Без дисконта 283,5 млрд ₽ 29,38 ₽ 41,11 ₽ Дисконт 5% 269,3 млрд ₽ 27,91 ₽ 39,64 ₽ Дисконт 10% 255,1 млрд ₽ 26,44 ₽ 38,18 ₽ Дисконт 15% 240,9 млрд ₽ 24,97 ₽ 36,71 ₽ Дисконт 20% 226,8 млрд ₽ 23,50 ₽ 35,24 ₽ Дисконт 30% 198,4 млрд ₽ 20,56 ₽ 32,30 ₽ Оценка Главный плюс: продажа Ozon() радикально снизила бы долг АФК Система. У компании высокая долговая нагрузка на уровне корпоративного центра - порядка 400 млрд ₽. Если ориентироваться на эту базу, продажа Ozon за 295 млрд ₽ могла бы покрыть большую часть чистых обязательств и резко снизить процентные расходы. Операционный бизнес АФК() выглядит лучше долга, но долг съедает инвестиционный кейс. В 2025 году консолидированная выручка АФК выросла на 8,3% до 1 332,5 млрд ₽, скорректированная OIBDA выросла на 15,1% до 378,2 млрд ₽, а capex составил 166,8 млрд ₽ (официальный briefing book АФК). Портфель активов генерирует масштабный денежный поток, но акционерная стоимость АФК Система сейчас в основном зажата стоимостью долга и холдинговым дисконтом. Ozon сам по себе стал ключевым активом, и продажа сняла бы «скрытую стоимость». Выводы Если продажа будет реальной, денежной, по текущей цене и с направлением значительной части средств на погашение долга, справедливая реакция рынка может быть очень сильной. Наша оценка - диапазон 20-30 ₽ за акцию. Главный риск - Если деньги уйдут не на снижение долговой нагрузки (или хотя бы выплату сочных дивиденды), а на новые рискованные инвестиции, то рынок может оставить значительный дисконт. Следим за ситуацией. Всем удачи и процветания!!! Всем удачи и процветания!!! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Следите за нами — впереди ещё много идей, которые стоит разобрать вместе

🚀 Манифест ходлера акций Мир вообще никого не награждает за осторожность. Он не раздаёт медали держателям вкладов. Не ставит памятники тем, кто героически пересидел всё в фондах денежного рынка. Мир платит тем, кто умеет брать риск, когда страшно, и держать лонг, когда вокруг хор нытиков кричит: “всё пропало”. Да, индекс может падать. Да, рынок может бесить. Да, каждый второй сейчас строит из себя великого макроэконома и объясняет, почему “ещё не время”. Но правда в том, что самые жирные деньги делаются не тогда, когда всё очевидно и безопасно, а тогда, когда ты покупаешь, пока остальные сомневаются. 💸 Депозит — это не стратегия богатства. Денежный рынок — это финансовый плед, чтобы укрыться, пока жизнь проходит мимо. Это не путь к капиталу. Это парковка. Временная стоянка для денег, а не место, где они становятся большими. 📈 Акции — вот где настоящие деньги. Именно лонгусты забирают движение, переоценку, дивиденды, хайп, импульс и тот самый момент, когда толпа наконец-то просыпается и начинает покупать сильно выше. Пока одни считают, сколько копеек им капнуло на остаток, другие забирают десятки процентов на движении. 😈 Поэтому выбор простой: - можно продолжать ныть, что индекс падает, - можно умничать про риски, - можно сидеть в денежном рынке и изображать из себя хранителя капитала, А можно тарить акции как не в себя и поддерживать этот "чёртов индекс" своими деньгами. Потому что рынок любит не сомневающихся. Рынок любит рисковых. В прекрасной форме прямо сейчас - Сбер(). Прекрасные новости - Газпром() и Новатэк(). Неизвестный и мощный потенциал - АФК Система() и ВТБ(). Всем удачи и процветания!!! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Следите за нами — впереди ещё много идей, которые стоит разобрать вместе

💵 Падение доллара Доллар на минимумах с начала года , нефть выше $100 из-за конфликта США–Иран. Они поменялись местами, чтобы наполнить бюджет?! Надолго ли это?! Мы не знаем. Но если вы вдруг решили, что пора, то вот три инструмента, которые мы считаем адекватными для этих целей. 1️⃣ USDT — цифровой доллар без банков Привязан к доллару 1:1, хранится без счёта в иностранном банке, работает в любой геополитической ситуации, пригоден для инвестиций в криптоактивы, где тоже есть жизнь. Посмотрите хотя бы на TONUSD, что творит! 2️⃣ Замещающие облигации — валютная доходность + рублёвый расчёт Это облигации российских компаний, номинированные в валюте, но с расчётом через российскую инфраструктуру в рублях по курсу ЦБ. Убиваешь двух зайцев: получаешь купон в валюте и защиту от ослабления рубля. Неплохие доходности в бондах класса ААА: - Газпром Капитал - НОВАТЭК 001Р-03() - НОВАТЭК 001Р-05() - ФосАгро 2П4() 3️⃣ Наличная валюта — старый добрый кэш Банальный, но работающий инструмент хранения части сбережений. И в отпуск будет на что слетать. ⚡️ Тактика, которую мы бы использовали при этом. Не нужно бежать и конвертировать всё прямо сейчас. Аккуратно, долями, медленно, в ожидании характерного резкого пролива, там и включаемся на полную мощность. Всем удачи и процветания!!!! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Следите за нами — впереди ещё много идей, которые стоит разобрать вместе

📉 Рынок падает. Что делать инвестору прямо сейчас? Паника в ленте, портфель весь в красном, по счёту — двузначный минус. В такой момент главное преимущество — не «угадывать дно», а действовать по понятному плану. 1️⃣ Не дергаться, а зафиксировать рамки игры Независимо ни от чего это главное правило здесь и сейчас. 2️⃣ Раздели портфель на три корзины - Железное ядро — крупные, устойчивые компании, которые ты готов держать - Тактика — идеи на короткие - Мусор/ошибки — то, что покупалось на хайпе, без внятного тезиса или с неадекватным риском. 👉 Всё, где нет внятного инвестиционного тезиса, — кандидаты на выход, даже в минус. Падение — хороший повод подчистить ошибки. 3️⃣ Проверить каждую позицию по чек-листу 📝 На каждую бумагу ответь: - Зачем я её покупал? (дивиденды, рост прибыли, ставка на сектор, защитная история). - Тезис жив или сломан? - Что изменилось: только цена или фундаментал (долг, прибыли, дивполитика, санкции)? ✅ Если тезис жив, а изменилась только цена — это кандидат не на панику, а на докупку по лучшей цене. ❌ Если тезис умер — выходить лучше осознанно, а не ждать «ещё минус». 4️⃣ Собрать «подушку боеприпасов» в облигациях и кэше 💼 В условиях высокой ключевой ставки и волатильных акций логика такая: - часть портфеля держать в ликвидности - часть в ОФЗ Это даёт: - процент «здесь и сейчас», - гибкость — можно по ступеням переводить деньги из облигаций в акции, снижая среднюю цену входа. 5️⃣ Заходить в акции по ступеням, а не на всю котлету 📊 Стратегия на падающем рынке: - не пытаться поймать дно, - делить планируемый объём покупки на 3–5 частей и растягивать вход во времени / по уровням. Так ты не будешь «сгоревшим героем», купившим всё за день до следующего −15%. 6️⃣ Сместить фокус в сторону качества 🏦 В турбулентности проще переживут: - крупнейшие компании в своих отраслях, - эмитенты с устойчивым кэшем, адекватным долгом и понятной дивполитикой, - сектора, которые выигрывают от текущего макро‑режима Рынок наказывает слабых и переоценённых первым делом. В кризисе лучше скучные, но живучие, чем «космос» без прибыли. 7️⃣ Убрать стихийные решения: стопы, лимиты, правила 🧱 Зафиксируй для себя: - где ты готов фиксировать убыток по отдельной рискованной идее, - не используешь ли плечо, которое тебя выкинет маржинколлом на самом дне, - готов ли ты *удерживать* позицию, а не смотреть на PnL каждый час. Стоп‑лоссы по самым рискованным идеям и разумный размер позиции снижают вероятность «словить катастрофу одной бумагой». 8️⃣ Чего точно не делать 🚫 Не сливать всё подряд только потому, что «все продают». 🚫 Не усреднять бездумно компании, где реально разрушен бизнес/тезис. 🚫 Не заходить в рынок на плечи «отыграть просадку». 🚫 Не паниковать 🔥 Вывод Падение рынка — это не сигнал «бежать любой ценой», а момент, когда: - слабые и случайные идеи надо чистить, - сильные — собирать по более вкусным ценам, - часть капитала держать в облигациях и кэше как боезапас, - вход в акции растягивать по ступеням, а не делать одной ставкой Всем удачи и процветания!!!! Подпишитесь — и завтра ваша лента станет чуть полезнее😊

Почему так сильно падают акции на российском рынке Российский рынок снова в глубокой *красной зоне* — индексы() обновляют минимумы, многие «голубые фишки» ушли в двузначную просадку от недавних пиков. Разберёмся, что реально происходит и откуда такой обвал. 1️⃣ Высокие ставки и исход денег из акций 💰 Ключевая ставка остаётся высокой, перспектив мало. Инвестор может получить двузначный процент почти без риска — логично, что часть капитала уходит из акций в облигации и депозиты. 📉 При высокой «безрисковой» ставке справедливые мультипликаторы по акциям сжимаются, рынок переоценивает компании через более низкие цены. 2️⃣ Геополитика и санкции - постоянный дисконт 🚨 Любая негативная новость по санкциям или внешней политике моментально превращается в «повод продавать», а не покупать. А позитивных новостей нет. 3️⃣ Экономика тормозит, прибыль и дивиденды под давлением 🏭 Высокие ставки и структурные ограничения бьют по реальному сектору: проекты откладываются, кредиты дорогие, бизнес сжимает инвестиции. Прибыль компаний становится более волатильной, прогнозы — менее надёжными. 4️⃣ Локальные шоки по отдельным эмитентам ⚠️ Отчёты хуже ожиданий, судебные и регуляторные риски, корпоративные конфликты — всё это создаёт «заразу по сектору». Одна крупная просадка в знаковом эмитенте тянет вниз весь сегмент, даже тех, у кого фундаментально всё неплохо. А ещё весь рынок перманентно шортит, что не добавляет привлекательности. 🧩 Итог Падение российских акций — не один «чёрный лебедь», а коктейль факторов: - высокие ставки и конкуренция со стороны облигаций и депозитов, - санкционный и политический риск, - давление на прибыль и дивиденды, - локальные негативные истории по крупным эмитентам, - слабый внешний фон, - панический сентимент и стадное поведение частных инвесторов. 🔥 Для долгосрочного инвестора в стратегию это не «конец рынка», а фаза жёсткой переоценки рисков. Всем удачи и процветания!!!

Российский рынок: гуляет сам по себе и никуда не торопится Индекс МосБиржи() на этой неделе — 2 720–2 741 пункт. Неделей ранее было 2 759. Месяц назад — почти то же самое. Год к году — минус 4,34%. Рынок не падает и не растёт, он просто существует. Бесцельно, без драйверов, без идей — и это, пожалуй, самое точное описание того, что сейчас происходит. Нет направления Инвесторы прямо сформулировали диагноз: *"рынок акций продолжает испытывать острый дефицит идей для роста"*. И это не риторика — это реальная картина: - Нефть выше $100 из-за США–Иран, но нефтегаз не тянет индекс вверх устойчиво — каждый рост гасится фиксацией. - Ставка снижается, но ликвидность из депозитов и денежного рынка в акции пока не идёт — доходности по коротким инструментам всё ещё слишком соблазнительны. - Геополитика не разрешается — мирных договорённостей нет, риск-премия за российские активы никуда не делась. Что ждать дальше? Ближайший реальный триггер — заседание ЦБ 24 апреля. Консенсус ждёт снижения на 0,5 п.п. до 14,5%, отдельные голоса (Аксаков) требуют сразу -1,5 п.п. Если ЦБ удивит мягкостью — индекс получит импульс. Если пауза — снова боковик до следующего повода. Пока этого не случилось — рынок будет делать то, что делает последние месяцы: бесцельно слоняться между 2 700 и 2 800, изредка пугая быков ниже и дразня медведей выше. Классический боковик без совести и без направления. Всем удачи и процветания!!!

📜 ОФЗ в апреле 2026: почему сейчас редкое окно Ставка ЦБ — 15% годовых. Уже седьмое подряд снижение, цикл смягчения идёт с июня 2025 года При этом доходности длинных ОФЗ всё ещё держатся на уровне 14,75% — рынок по инерции не верит в быстрое снижение, и именно это создаёт аномалию для тех, кто умеет читать тренды. Математика простая: почему ОФЗ сейчас жирные При ставке 15% и доходности длинных бумаг 14,4–14,76% — ты фактически покупаешь бумаги ниже номинала и фиксируешь высокую доходность на годы вперёд. Что конкретно сейчас на рынке: ОФЗ 26254() , погашение окт. 2040, доходность 14,71% ОФЗ 26253() , погашение окт. 2038, доходность 14,76% ОФЗ 26252() , погашение окт. 2033, доходность 14,65% Купоны — 12–13% годовых. Почему именно сейчас, а не потом - ЦБ уже убрал из последнего пресс-релиза прогнозный коридор 13,5–14,5% на 2026 год — это сигнал повышенной неопределённости, но тренд на снижение никуда не делся - При каждом следующем шаге ЦБ вниз доходности будут сползать, а цены длинных бумаг — расти. Те, кто зашёл сейчас, зарабатывают дважды: купоном + переоценкой тела. - По расчётам - длинный выпуск ОФЗ на горизонте 12 месяцев может принести ~28% совокупно (рост цены + НКД) при продолжении цикла смягчения. - доходность по ОФЗ такая же или выше, чем по корпоративным облигациям (нонсенс!!!) - купон по некоторым ОФЗ такой же, как ставка по годовому вкладу в банк (нонсенс вдвойне!) Для кого это история 🟢 Консерватор: фиксируешь 14,5–14,7% на 10–15 лет вперёд, получаешь купон дважды в год, спишь спокойно пока акции делают вид, что они живые. 🟡 Инвестор с горизонтом 12–18 месяцев: покупаешь на цикле снижения, через год продаёшь с переоценкой. При снижении доходностей с 14,7% до 12–13% длинная бумага даст +15–25% по телу плюс купон. 🔴 Спекулянт: торгуешь импульсы на заседаниях ЦБ. Каждое неожиданное снижение ставки — это мгновенный движ в длинных бумагах на 1,5–3%. Чистый, предсказуемый триггер без телеграм-пампов и инсайдеров. В стратегии мы частично действуем как спекулянт (все лишнее срежем), в больше степени, как инвестор. Следующее заседание ЦБ — 24 апреля 2026.Если снизят снова — длинные ОФЗ дадут импульс вверх. Если пауза — ничего страшного, купон капает по расписанию.В любом случае ты не в казино, а в инструменте с понятной математикой. Всем удачи и процветания!!!

Пока без изменений в стратегии 📰 Макрофон - Индекс Мосбиржи() — мягкая коррекция от верхней части диапазона, но без признаков паники. - Нефть хоть и корректируется, но всё ещё на высоком уровне - ЦБ продолжает мягкий цикл снижения ставки 📊 Портфель на 8 апреля: структура и результат - Акции 55–56% - ОФЗ ≈28% - LQDT ≈18% Первая ступень докупок ( и ) отработала: портфель в плюсе. 🚀 Позитив ( ): отчёт вышел — что важно по свежему годовому отчёту: - Компания подтвердила сильный рост бизнеса: отгрузки и выручка за 2025 год выросли темпами, близкими к ранее анонсированным предварительным данным. - Маржинальность и прибыльность движутся в сторону целевых ориентиров менеджмента; компания показывает переход от «чистого роста» к более устойчивой модели с заметной прибылью. Для портфеля это значит: - POSI остаётся ключевой ростовой ставкой - Оснований сокращать или наращивать позицию «прямо сейчас» нет — отчёт в целом отыгрывает уже заложенные ожидания. 🧱 Остальные позиции — без изменений - , , , , , MOEX, — продолжают формировать дивидендно‑ростовое ядро, ничего не продаём. - остаётся под наблюдением: ждём объявление дивидендов. 🧠 Итого и Текущая стратегия 1️⃣ Продаж нет. Структура близка к целевой, риск контролируемый, POSI отчётом подтверждён. 2️⃣ Вторая ступень покупок — только на глубокой коррекции. Пока индекс держится в диапазоне 2700–2900 — просто держим текущие позиции. 3️⃣ Ростовой блок (POSI, PRMD) — держать. - POSI после отчёта не трогаем, даём рынку «переварить» цифры. - По PRMD ждём следующих отчётов и новостей по продуктовой линейке. Всем удачи и процветания!!!

⚙️ Металлурги +3-4% за день: разбираем что за этим стоит Вчера металлурги были звёздами дня: ММК() +4,43% и Норникель() +2,67%. Красиво. Но давайте честно разберёмся — это разворот или просто отскок дохлой кошки. Почему росли Три причины, которые двигали бумаги: - геополитическая премия в металлах.** Конфликт США–Иран поднял не только нефть, но и промышленные металлы: никель, алюминий, медь получают надбавку за риск - Технический отскок. Акции ММК, Северстали() и НЛМК() находятся у многолетних минимумов — любой позитивный импульс снаружи вызывает резкий отскок, потому что бумаги физически перепроданы. - Ставка и будущий спрос - Рынок начинает закладывать сценарий, где цикл снижения ставки ЦБ оживляет строительство и инфраструктуру — а это главные потребители стали. Не сейчас, но логика "покупай ожидание" работает. Что пишут на форумах и думают аналитики На Смарт-лабе и в телеге господствует нарратив: *"металлурги на дне, ставка падает, госпроекты (ВСМ, восстановление территорий, Северный морской путь) дадут объёмы — пора брать"*. Аналитические дома смотрят осторожнее: - Финам сохраняет рейтинг "Покупать" по Северстали, НЛМК и ММК, но предупреждает: восстановление не раньше второй половины 2026 года. - Investing.ru прямо говорит: рентабельность Северстали упала до многолетних минимумов — EBITDA margin в Q4 2025 всего 14% против исторических 25–30% - T-Investments: дивиденды у металлургов в 2026 году — под большим вопросом. Северсталь уже не платила за Q4 2025, свободный денежный поток отрицательный И Что делать дальше?! 🟢 Если позиция уже открыта: - Не паникуй и не фиксируй сегодняшний отскок — без суеты - Держи, пока не появится один из триггеров настоящего разворота: ставка ЦБ ниже 12–13%, оживление стройки и инфраструктурных заказов. - Если бумага ушла вверх на 10–15% от твоей точки входа на чисто техническом импульсе без фундаментальных новостей — рассмотри фиксацию. 🔴 Если позиции нет: - Не гонись за сегодняшним движением — поезд уже тронулся, догонять сейчас значит покупать хайп, а не идею. - Дождись отката: после таких однодневных движений +4% рынок почти всегда будет шанс зайти правильно в течение 3–7 торговых дней. - Набирай позицию малыми долями — не сразу весь объём. Металлурги волатильны, и усредниться вниз при неудачном старте куда комфортнее, если у тебя есть порох в пороховницах. - Ключевой вопрос перед входом: ты готов держать это 12–18 месяцев без дивидендов? Если нет — не трогай, иди в Сбер() или ОФЗ. Всем удачи и процветания!!! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Добавляем Сбер в портфель 🟢 Сбер() — наибольшая доля в портфеле , из акций. И вот почему. Пока рынок делает вид, что не замечает очевидного, мы формируем позицию в самой понятной идее на прямо сейчас. 📊 Цифры говорят сами за себя Январь и февраль 2026 года — рекордные по чистой прибыли: - Январь: 161,7 млрд руб. и Февраль: 162,8 млрд руб. - Рентабельность капитала (ROE) за два месяца: 24,1% против 23,2% год назад 9 апреля выходит отчёт по РСБУ за март и весь первый квартал. При текущей динамике — март будет не хуже, а вероятно лучше февраля. Квартал закроется в диапазоне 480–500 млрд рублей чистой прибыли — это рекорд для первого квартала в истории Сбера. 🔍 Фундаментал: лучше стало по всему фронту Фундамент стал сильнее по всем статьям: ставка ниже, прибыль выше, дивиденд выше, капитал вырос. При этом цена акции до сих пор ниже прошлогодней отсечки. Это и есть та самая аномалия, которую рынок рано или поздно исправит. 💰 Дивидендная история: жирнее, чем кажется - Прогнозный дивиденд за 2025 год — 37,76–38,3 рублей на акцию - При цене 315–320 рублей — дивидендная доходность ~12% - Исторически Сбер перед отсечкой торгуется с доходностью около 10,5% - Если снова придём к 10,5% доходности — справедливая цена под отсечку около 360–380 рублей - Отсечка прогнозируется в июле 2026 года 🎯 Почему сейчас, а не потом - В апреле Сбер объявит дивиденды за 2025 год — это ближайший конкретный триггер для переоценки. - Цикл снижения ставки продолжается: ЦБ уже на 15%, путь к 13–14% открыт — банки переоцениваются вверх при каждом шаге вниз по ставке. - Цена прямо сейчас — ниже прошлогодней отсечки при лучшем фундаментале. Это не "дёшево потому что плохо", это "дёшево потому что рынок не читает отчёты". Потенциал до консервативного таргета 380 рублей — около +19% от текущих плюс дивиденд 12% сверху. Математика простая. Всем удачи и процветания!!!

Совкомбанк выводит B2B-РТС на IPO: что это значит для ? 💥 ПАО «B2B-РТС» — головная компания группы, куда входят две электронные торговые площадки и разработчики решений для закупок. В ходе планируемого IPO на Московской бирже компания может разместить 10–15% своих акций. Это прямо бенефициарно для Совкомбанка как для материнской структуры. 📈 Вот за счёт чего это способно поддержать акции SVCB: 1️⃣ Рыночная переоценка актива Сейчас доля Совкомбанка в B2B-РТС учитывается по консервативной балансовой стоимости. После IPO рынок задаст цену цифровому бизнесу с растущей выручкой и прибылью, что создаст добавленную стоимость на уровне группы. Чем выше мультипликаторы B2B-РТС, тем больше «скрытой» стоимости раскроется в Совкомбанке. 💰 2️⃣ Рост капитала и привлекательности для инвесторов Рыночная переоценка доли плюс возможная фиксация части прибыли на IPO добавят капитал, улучшат метрики и историю роста 🧮 3️⃣ Повышение прозрачности и статуса группы Публичная «дочка» с сильной отчётностью и понятным бизнесом укрепляет имидж Совкомбанка как экосистемного игрока, а не только классического розничного банка 🌐 4️⃣ Триггер для спекулятивного спроса Под выход B2B-РТС на биржу возможен приток спекулятивного капитала в сам SVCB: часть участников будет «разыгрывать» историю IPO, ожидая переоценки акций банка. На коротком горизонте это может дать дополнительную волатильность и импульсы вверх. 🚀 ⚠️ Важно IPO «дочки» — не гарантия линейного роста SVCB: всё будет зависеть от оценки B2B-РТС рынком, условий размещения, общей конъюнктуры и дивидендной политики банка. Но в целом история скорее позитивная для акций Совкомбанка, чем нейтральная. Всем удачи и процветания!!!