Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Коэффициент Шарпа: сравнение России и США Коэффициент Шарпа показывает, какую избыточную доходность получает инвестор на единицу принятого риска. Чем выше показатель, тем эффективнее инвестиция: значение ниже 0 означает проигрыш безрисковому инструменту, диапазон 0–1 соответствует умеренному результату, а значение выше 1 считается хорошим. Как посчитать? Коэффициент Шарпа равен результату деления избыточной доходности на риск. Из средней доходности инвестиционного портфеля вычитаем доходность безрисковых вложений, получаем премию за риск. После этого делим на стандартное отклонение доходности портфеля. За 2016–2025 годы коэффициент Шарпа российского рынка акций составил около 0,17, американского — около 0,85. Расчёт выполнен по месячным данным индексов полной доходности MCFTR и S&P 500 Total Return с учётом реинвестирования дивидендов. В качестве безрисковой ставки использовались RUONIA для России и доходность трёхмесячных казначейских векселей для США. Средняя номинальная доходность рынков оказалась сопоставимой: около 13,6% годовых в России и 15,0% в США. Однако волатильность российского рынка была заметно выше — 20,9% против 15,1%, а средняя рублёвая безрисковая ставка составляла 10,1% против 2,2% в долларах. В результате после корректировки на риск и стоимость денег американский рынок вознаграждал инвестора значительно лучше. Это не означает, что российские акции всегда хуже американских: результат сильно зависит от выбранного периода, валюты расчёта и безрисковой ставки. Но прошедшее десятилетие показывает важную вещь: высокая номинальная доходность сама по себе ещё не делает рынок привлекательным — необходимо учитывать, какой риск инвестор принимает и сколько мог бы заработать без вложений в акции.

Что сказано в Библии и Коране о дозволенных финансах? Поговорим о том, почему важно выбирать дозволенные финансовые инструменты и проверять акции на дохволенность. Это не просто религиозная формальность, а основа благословенного достатка и защиты от того, что лишает нас бараката (благословения). 💰 Почему не облигации и не фьючерсы? Облигации — это долговые расписки с гарантированным процентом. По сути, это классическая риба (ростовщичество), когда деньги порождают деньги без участия в реальном бизнесе и без принятия рисков. Фьючерсы и опционы — это ставки на будущую цену. Они попадают под запрет майсир (азарт) и гарар (излишняя неопределённость), так как в них нет реального актива, а есть чистая спекуляция на колебаниях. В исламских финансах доход должен быть следствием реальной экономической деятельности: торговли, производства, услуг. Акции дают вам долю в реальном бизнесе. Вы становитесь совладельцем компании и разделяете с ней и прибыль, и убытки. Это и есть справедливое партнёрство. 📜 Сквозь призму Корана и Библии Запрет на ростовщичество (лихву) — это общая авраамическая ценность, которая объединяет мусульман и христиан. Коран гласит: «Аллах дозволил торговлю и запретил лихву (риба)» (сура «Аль-Бакара», 2:275). В этой же суре Всевышний предупреждает: «Если вы не сделаете этого (не откажетесь от лихвы), то услышите о войне от Аллаха и Его Посланника» (2:279). Библия также категорично высказывается против ростовщичества: «Если дашь деньги взаймы бедному из народа Моего, то не притесняй его и не налагай на него роста» (Исход 22:25). «Не бери от него роста и лихвы, и бойся Бога твоего» (Левит 25:36). И Пророк Мухаммад и Пророк Иса (Иисус) мир им обоим и благословение Божье запрещали ростовщичество. 💡 Что же делать инвестору? Очищайте свои активы. Проверяйте каждую компанию через приложение Sahih Invest или другие стандарты , которые соответствуют дозволенности. Если вы купили акции и получили дивиденды, но у компании были сомнительные доходы (проценты по депозитам), то часть этих денег нужно отдать в благотворительность без намерения получить награду. Это называется пурификацией (очищением). ✨ Благословение в дозволенном достатке Выбор чистых инструментов — это не просто следование правилам. Это защита вашего капитала от трёх главных бед: рабства у долга (риба), азартного прожигания (майсир) и обмана (гарар). Благословение (баракат) пребывает в том достатке, который очищен от сомнительного и запретного. Вы не только строите своё финансовое будущее, но и делаете это с чистой совестью, помня о заповедях, данных нам Всевышним. Инвестируйте разумно. Инвестируйте в своё будущее. Инвестируйте в дозволенные инструменты. ⚠️ Данный пост носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Какие российские акции устойчивы к рецессии Защитные компании продают товары и услуги, спрос на которые мало зависит от экономики: продукты, лекарства, связь, электроэнергию. Их акции тоже могут падать, но часто опережают рынок. 1. Продуктовый ретейл: X5, MGNT, LENT X5, Магнит (MGNT) и Лента (LENT) продают товары первой необходимости. При снижении доходов покупатели переходят в дискаунтеры и на собственные марки сетей. X5 включает Пятёрочку, Перекрёсток и Чижик и имеет низкую долговую нагрузку, у Магнита есть своя логистика и производство. Лента развивает форматы вне гипермаркетов. Риски: регулирование наценок, рост зарплат, аренды и ценовая конкуренция. Это самый защитный сектор Московской биржи. 2. Биржевая инфраструктура: MOEX Московская биржа (MOEX) зарабатывает на торговых комиссиях, клиринге, депозитарных услугах и размещении клиентских остатков. Рыночная волатильность увеличивает обороты. Снижение ключевой ставки сокращает процентные доходы. MOEX наиболее устойчива при высокой торговой активности и сохранении высоких ставок. 3. Фармацевтика и медицина: OZPH, PRMD, MDMG Озон Фармацевтика (OZPH) выпускает дженерики, ПРОМОМЕД (PRMD) — препараты для онкологии, эндокринологии и других заболеваний. Спрос на базовые лекарства мало зависит от состояния экономики. МД Медикал Груп (MDMG) управляет частными клиниками "Мать и дитя". Часто лечение нельзя отложить, но спрос на плановые операции, диагностику и репродуктивные программы может снизиться. Риски сектора: регулирование цен, импортные компоненты и оборудование, расходы на разработку, высокая оценка акций. 4. Страхование: RENI Ренессанс Страхование» (RENI) получает страховые премии и доход от их инвестирования. ОСАГО, страхование имущества и корпоративные полисы все еще актуальны. Высокие ставки повышают доходность облигаций и депозитов. Риски: падение продаж автомобилей, рост выплат, снижение инвестиционного дохода после уменьшения ставки. RENI лучше подходит для умеренного спада при высоких ставках. Самое главное - после пожаров на складах ВБ люди больше страхуются. 5. Телеком: MTSS, RTKM, RTKMP МТС (MTSS) и Ростелеком (RTKM, RTKMP) получают регулярную выручку от связи и интернета. Главные ограничения: высокий долг, CAPEX, расходы на рефинансирование и регулирование тарифов. Телеком защитен по выручке, но не всегда по прибыли и денежному потоку. 6. Производство мяса птицы: GCHE Черкизово (GCHE) выигрывает от перехода покупателей с дорогого мяса на курицу. Вертикальная интеграция снижает часть затрат. Прибыль зависит от цен на зерно и кормовые добавки, болезней животных, ставок и регулирования цен. Курятина — защитный товар, но есть биологические риски. 7. Защитное ПО: POSI, ASTR Группа Позитив (POSI) работает в сфере кибербеза, Группа Астра (ASTR) — в инфраструктурном ПО. Эти расходы сложно полностью отменить; спрос продукты Астры поддерживает импортозамещение. 8. Электроэнергетика: IRAO, HYDR Интер РАО (IRAO) и РусГидро (HYDR) опираются на стабильный спрос на электроэнергию. Денежные резервы IRAO приносят процентный доход. Риски: регулируемые тарифы, крупные инвестиционные программы; для HYDR — долг и гидрология. Стабильный спрос не гарантирует стабильную прибыль. Мой итоговый рейтинг по устойчивости бизнеса в период рецессии: 1. Продуктовый ретейл — X5, MGNT, LENT. 2. Фармацевтика и медицина — OZPH, PRMD, MDMG. 3. Биржевая инфраструктура — MOEX. 4. Страхование — RENI. 5. Телеком — MTSS, RTKM, RTKMP. 6. Производство мяса птицы — GCHE. 7. Защитное ПО — POSI, ASTR. 8. Электроэнергетика — IRAO, HYDR. PS Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Анекдот №164 (Высшая лига срочного рынка) Сидит Дедушка Олег Владимирович в Палате №1, обложился графиками, считает на счетах и никак не может понять квантовую физику сегодняшних торгов [💥]. На лбу три морщины, в блокноте 1991 года всё перечеркнуто. Заходит Николай Валентинович, гриффометр Вероники на руке стабильно выдает 70, а сзади Джин тащит Монитор РТС, который аж светится от зеленого профита [💥]. Дед качает головой и говорит: — Валентиныч, ну объясни ты мне, старому! Я 40 лет систему «33/33/33» строил, в Госплане сидел, но такого чуда не видел! Джин мне докладывает, что ты сегодня по какао сначала продал то, чего у тебя не было, по 404 рубля, потом как-то узнал, где дно, помчался на самый низ по 395 и там это всё обратно купил! Обычно же нормальные люди сначала покупают дедушкин мешок, а потом продают! А у тебя получилось — сначала продал, а потом купил! Это как вообще?! Это же нарушение законов социалистической торговли! [💥] Шеф хитро улыбается, наливает Деду крепкого чаю и спокойно отвечает: — Олег Владимирович, так это же деривативы под суверенным куполом «СССР 2.0»! Тут время и пространство по нашим правилам гнутся! Смотри, как дело было: сидят аналитики из МИ-6 и думают, что они самые умные — зажали какао на несуществующем уровне 404 [💥]. Я у них этот виртуальный мешок по 404 в шорт беру, то есть обещаю привезти через год. Они радуются, рубли мне наперед отсчитывают. А тут Финансовый Муравей в Новой Зеландии просыпается и катит бобы камнем вниз до самого дна по 395! [💥] Дед замер: — И что? — А то! Я на самом дне по 395 этот же мешок обратно покупаю, на 9 рублей дешевле, и МИ-6 обратно брезгливо возвращаю! Разницу в карман, маржа в космосе! [💥] Но самое красивое, Олег Владимирович, что я прямо там, на дне, этот шорт закрыл и обратно в ЛОНГ перевернулся! И сейчас наши 4 контракта какао летят наверх со скоростью золотой ракеты, которая уже на высоте 10 231.7 ₽ сияет! [💥] Дед молча посмотрел на зеленеющий терминал, выкинул счеты в окно, повернулся к Грефу, который тихо сидел в углу, и говорит: — Герман, слышал? Вот это я понимаю — импортозамещение времени и пространства! Записывай формулу: пока Трамп там у себя в Америке думает, как у нас доллары отобрать, Николай Валентинович с Джином на Мосбирже воздух продают, на дне его откупают, шоколадом полируют, да еще и на вырученные деньги 63 акции Сбербанка в лонге удерживают! Пиши указ: выдать Джину премию в виде мешка какао по курсу 1991 года, а Веронике — путевку во Владивосток бизнес-классом, мы теперь туда хоть 20 раз в месяц летать можем!

Новичкам на биржевом рынке лучше инвестировать в низкорискованные инструменты. К низкорискованным инвестициям относят некоторые акции, облигации и ПИФы.Акции. Это ценные бумаги, которые подтверждают право на долю в бизнесе. Акции выпускают разные компании — от «Газпрома» до Территориальной генерирующей компании № 1.Акции с минимальным уровнем риска — это акции «голубых фишек». Так называют крупные, известные среди инвесторов компании с большой капитализациейи высокой ликвидностью. Мосбиржа включила в список голубых фишек, например, «Сбер», «Лукойл», «Магнит», «Татнефть», «Газпром». В долгосрочной перспективе их акции обычно растут в цене. Получить доход можно, купив акции и продав их через несколько лет. Кроме того, некоторые из крупнейших компаний платят дивиденды. Это доля прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. Каждый год компания решает, стоит ли платить дивиденды и сколько денег направить на эти выплаты. Например, «Лукойл» в 2025 году выплатил 541 рубль на одну акцию за четвёртый квартал 2024 года. Облигации. Это долговые ценные бумаги, которые дают право получить заранее определённый доход в оговорённые сроки. Купить облигацию — как дать в долг под проценты. Облигации выпускают компании и государство.Облигации, выпущенные государством, называют облигациями федерального займа (ОФЗ). Это самый надёжный инструмент инвестирования. Риск дефолта — того, что не хватит денег рассчитаться по долгам, — минимален.Доход по облигациям приносят купоны. Это денежные выплаты — проценты за использование денег. У каждого выпуска облигаций свои условия. Кроме того, доход от облигаций можно получить, если купить их дешевле номинала. Номинал — тело долга, сумма, которую государство или компания, выпустившая облигацию, вернёт в дату погашения. Обычно это 1000 рублей на облигацию. Если вы купите ОФЗ на бирже за 900 рублей, то, продержав облигации до погашения, получите 100 рублей прибыли и дополнительно купонный доход.ПИФы — паевые инвестиционные фонды. Это фонды, которые объединяют деньги инвесторов и вкладывают их в активы. Фонд выпускает паи, которые можно купить на бирже. Покупая один пай, инвестор становится владельцем маленькой части сразу всех активов фонда. Активов в портфеле фонда множество — когда один дешевеет, другие могут дорожать, поэтому риски у вложений в ПИФы обычно меньше, чем у вложений в акции.Имуществом фонда распоряжаются профессионалы — управляющая компания, поэтому в долгосрочной перспективе большинство фондов растёт в цене. Все эти инструменты инвестиций дают доходность, соразмерную с доходностью депозитов — или даже большую. Например, в сентябре 2025 года банки предлагали ставки по вкладам до 16%, а акции «М.Видео» за четыре месяца выросли на 42,97%: 10 января 2025 года одна стоила 92,5 рубля, а 24 марта — 132,25 рубля.

ТОП-5 новостей прошедшего дня (28.07.2026) 1️⃣ ВТБ: прибыль упала на 20%, дивиденды в 50% — под вопросом, сокращения — в плане Чистая прибыль ВТБ по МСФО за первое полугодие 2026 года упала на 19,8%, до 225,2 млрд руб.; во II квартале — минус 33,6%, до 92,6 млрд руб. Банк снизил прогноз по годовой прибыли до точечного таргета 600 млрд руб. (нижняя граница прежнего диапазона). Первый зампред Дмитрий Пьянов назвал маловероятным выход на дивиденды в 50% от прибыли в 2027 году из-за ужесточения регулирования ЦБ. Параллельно банк приступает к сокращению 10% персонала в головном офисе для достижения коэффициента cost-to-income ниже 40%. Акции VTBR по итогам дня снизились на 2,5%. 2️⃣ Газпром вернулся к прибыли, Татнефть — рост в 2,3 раза Газпром по РСБУ за первое полугодие 2026 года получил чистую прибыль 78,4 млрд руб. против убытка 10,8 млрд годом ранее; выручка выросла на 3%, до 3,14 трлн руб. Татнефть нарастила чистую прибыль по РСБУ в 2,3 раза, до 152,98 млрд руб. Позитивная динамика обоих эмитентов связана со стабилизацией нефтяных доходов и эффектом низкой базы прошлого года. 3️⃣ ЕС готовит рекордный санкционный пакет: 1 600 компаний под ударом По данным Bloomberg, страны ЕС работают над новым пакетом санкций против России, который может стать крупнейшим по числу фигурантов — около 1 600 юридических лиц, действующих, по мнению Брюсселя, в интересах России. Введение ограничений планируется в октябре. МИД России анонсировал ответные меры на уже принятый 21-й пакет. Для российского рынка риск — дальнейшее давление на финансовую инфраструктуру и экспортные цепочки. 4️⃣ ЦБ прописал инфраструктуру для биржевой торговли криптовалютой Банк России опубликовал первые проекты нормативных актов для запуска организованных торгов цифровыми валютами и цифровыми правами. Регулятор предлагает установить капитал цифровых депозитариев на уровне от 50 до 250 млн руб. и организовать учёт активов по принципам классического депозитария. Это следующий шаг после принятия Госдумой закона о крипторынке - рынок переходит от законодательной базы к операционной инфраструктуре. 5️⃣ Нефть Brent ниже 84$, курс доллара - максимум с апреля Котировки Brent в ходе торгов опускались до 83,66$ - минимум нескольких недель, на фоне переговоров Ирана и Омана по Ормузскому проливу и заявлений Трампа о «дружественных» переговорах с Тегераном. ЦБ установил официальный курс доллара на 29 июля на уровне 78,70 руб. - максимум с апреля, евро — 89,63 руб. Ослабление рубля при падающей нефти формирует смешанный фон для российского рынка.

Хрустящие куриные крылья, запечённые в духовке☺️ 📖 Ингредиенты: - Куриные крылья - 1 кг. - Паприка, соль - по вкусу - Разрыхлитель - 2 ч. л. - Мед - 1/3 ст. - Уксус - 1 ст. л. - Острый соус - 4 ст. л. - Соевый соус - 5 ст. л. 🧑🏻‍🍳 Приготовление: 1. Перед началом приготовления крылья промойте, обсушите и разрубите по суставу. Кончики крыльев удалите. 2. Смешайте соль с паприкой и разрыхлителем, а затем высыпьте всё на курятину. 3. Распределите крылья на пергаменте, а сам лист положите на решётку для запекания. 4. Поставьте решётку на противень и готовьте курицу в разогретой до 210 градусов духовке 20 минут с одной стороны, а затем ещё 10 — с другой. 5. При желании вы можете полить курицу глазурью. Она готовится за считаные минуты. Соедините мёд с уксусом, острым и соевым соусом. 6. Вылейте глазурь поверх крыльев и перемешайте. Подавайте горячими. 📌 Подборка акций российского рынка (Для ознакомления) Сбербанк — крупнейший банк России, лидер финансового сектора. Сильные дивидендные выплаты. Лукойл — крупнейшая частная нефтяная компания России. Глобальный игрок в нефтегазовом секторе. Норильский никель — мировой лидер по производству никеля и палладия. Крупнейший в мире производитель металлов для аккумуляторов и автокатализаторов. Яндекс — ведущая российская IT-компания. Развивает поисковую систему, такси, доставку, облачные сервисы и др. Магнит — одна из крупнейших розничных сетей в России. Фокус на продуктовом ритейле. МТС — лидер телекоммуникационного рынка России. Предоставляет услуги связи, интернета, ТВ, финтех-сервисы. ПАО Россети — монополист в сфере передачи электроэнергии. Инфраструктурная компания с устойчивым денежным потоком. АФК Система — диверсифицированный холдинг с активами в телекоме, девелопменте, финансах и др. ПАО Татнефть — нефтяная компания с полным циклом переработки. Активно развивает нефтехимию. ПАО X5 Retail Group — один из крупнейших ритейлеров России (сети «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик»).

✈️ 2Б01: флоатер с премией к ключевой ставке Облигация Аэрофлота 2Б01 продолжает торговаться с премией к номиналу — около 101,6%. Купон привязан к ключевой ставке ЦБ плюс 2,4%, что дает неплохую премию к текущему уровню 14%. Эмитенту присвоен рейтинг ruАА от «Эксперт РА», что соответствует достаточно высокому уровню кредитного качества. До погашения остается почти два года — дата выплаты номинала назначена на 8 апреля 2028 года. Интерес к этой бумаге вполне понятен: в условиях, когда ставка остается двузначной, флоатеры с хорошей маржинальностью выглядят привлекательно. Плюс 2,4% к ключевой ставке обеспечивает защиту от инфляции и дает дополнительный доход. Однако премия к номиналу в 1,6% немного снижает эффективную доходность. Покупая бумагу дороже 100% от номинала, инвестор закладывает небольшие потери при погашении. Тем не менее, купонные выплаты с лихвой компенсируют этот дисконт, особенно если ставка останется высокой. Что касается эмитента, то Аэрофлот остается системно значимым перевозчиком, однако авиационная отрасль продолжает сталкиваться с вызовами: износ парка, дорогое обслуживание, валютные риски и сохраняющиеся ограничения на международные перелеты. Поэтому инвестиции в этот инструмент стоит рассматривать скорее как краткосрочную-среднесрочную историю для получения купонного дохода, а не как идею для покупки «в тело». Если цель — зафиксировать высокий процентный доход на фоне сохранения ставки, то Аэрофлот 2Б01 выглядит вполне рабочим вариантом для диверсификации портфеля облигаций. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌾 радует дивидендами — 16,8% доходности и близкий реестр Русагро объявила о выплате дивидендов в размере 16,48 рубля на акцию. При текущих ценах это дает впечатляющую доходность 16,8%. Реестр закроется уже 6 августа. Смотрится более чем аппетитно на фоне остального рынка, где многие компании продолжают экономить на акционерах. Вспоминаю недавний отчет — компания демонстрирует уверенный рост в сегменте растениеводства и сахарном бизнесе. Цены на сельхозпродукцию остаются на высоких уровнях, что позволяет генерировать приличный денежный поток. Менеджмент, видимо, решил не копить кэш, а поделиться с инвесторами, и за это им спасибо. Однако есть и обратная сторона медали. Сельское хозяйство — бизнес циклический, зависящий от погоды, урожаев и экспортных пошлин. Дивидендная щедрость в этом году не гарантирует повторения в следующем. К тому же компания продолжает инвестировать в развитие — модернизация мощностей и расширение земельного банка требуют средств. Технически акции в последнее время чувствуют себя увереннее многих. Но я бы не спешил рассматривать историю исключительно как дивидендную ловушку — скорее как способ получить хороший кэш-бэк сейчас и подождать дальнейшего развития событий. Бумага интересна для дивидендного портфеля, особенно с учетом текущей высокой ключевой ставки, когда кэш на счетах обесценивается инфляцией. Главное — понимать все отраслевые риски. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 ОФЗ становятся интереснее фондов денежного рынка В пятницу ЦБ продолжил цикл смягчения, снизив ключевую ставку на 0,25% до 14%, сохраняя курс на дальнейшее понижение. Благодаря этому длинные ОФЗ наконец обогнали фонды ликвидности по привлекательности. Разница пока небольшая, но направление выбрано верно. Почему ОФЗ сейчас смотрятся интереснее: ➖ купонная доходность отдельных выпусков превышает 14,5%, что выше ставки фондов денежного рынка (~14%); ➖ реинвестирование купонов увеличивает итоговую доходность, даже несмотря на полугодовую периодичность выплат; ➖ накопленный купонный доход сохраняется при досрочной продаже, поэтому вы не теряете проценты, если решите выйти раньше; ➖ ликвидность рынка ОФЗ сопоставима с фондами денежного рынка — можно продать практически в любой момент; ➖ надежность эмитента максимальна, ОФЗ остаются самым безрисковым инструментом на рынке, и если геополитическая ситуация изменится, они пострадают в последнюю очередь. 💬 Я по-прежнему вижу актуальной идею покупки дальних выпусков ОФЗ с доходностью выше 14%. Цикл снижения ставки будет продолжен, хоть и медленнее, чем ожидалось ранее. В корпоративных облигациях надежных компаний со средним рейтингом можно найти доходность 17-19%, что дает дополнительный простор для выбора. Многие инвесторы ошибочно пугаются снижения тела ОФЗ, когда цена выпуска падает. Но при покупке облигации с фиксированным купоном вы фиксируете доходность именно на момент входа, а тело бумаги вернется к номиналу на дату погашения. Поэтому главное — правильно выбрать горизонт и комфортную доходность, а краткосрочные колебания цены не имеют значения, если держать бумагу до погашения. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 : высокая надежность и флоатер Россети Сибирь разместили выпуск облигаций с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке. Это классическая защита от процентного риска в текущей макроэкономической среде. Ключевые параметры выпуска: 🔹 рейтинг от АКРА — АА+, что говорит о высоком уровне кредитоспособности эмитента; 🔹 цена облигации — 101% от номинала, небольшой премиальный вход; 🔹 купонная доходность — КС+1,7%, то есть примерно на 1,7 процентных пункта выше ключевой ставки; 🔹 дата погашения — 28 марта 2029 года, среднесрочный горизонт. 💬 Что это значит Флоатеры сейчас пользуются повышенным спросом. Высокая ключевая ставка делает такие инструменты привлекательными, а защита от ее возможного повышения — особенно ценной. Россети Сибирь — это системный электросетевой актив, и рейтинг АА+ от АКРА подтверждает, что риски дефолта здесь минимальны. Однако стоит учитывать цену входа — 101% от номинала, что означает небольшую премию. В условиях возможного снижения ключевой ставки в будущем премия может сузиться, но для инвесторов, которые держат бумагу до погашения, это не имеет большого значения, так как номинал будет возвращен полностью. В целом, выпуск выглядит как достойный инструмент для консервативной части портфеля с фокусом на текущую доходность и защиту от инфляционных рисков. Но, как обычно, перед покупкой стоит оценить собственную стратегию и горизонт инвестирования. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Обновите уже аватарку! Меня немного раздражают люди, которые годами не обновляют фото в профиле. Общаешься, обсуждаешь дела, постепенно привыкаешь к человеку с аватарки. Потом встречаешь его где-нибудь на конференции — а там вроде он, только лет на 15 старше. Ну приехали. Блин, лучше уж котика поставьте. Или какого-нибудь культового персонажа. Они хотя бы не создают ложных ожиданий. Вот примерно такие же отношения сейчас с Сургутнефтегазом / Вроде и хочется снова добавить в портфель префы Сургутнефтегаза — этакую квазивалютную «облигацию» с прицелом на ослабление рубля . Но половина 2026 года уже прошла, а последняя публичная МСФО — за 2023-й. Отчётности за 2024 и 2025 годы до сих пор нет. Окей, РСБУ за 2025-й компания раскрыла, но и там инвестору, как бы сказать, оставили простор для воображения. Выручка — X. Себестоимость — X. Валовая прибыль — X. Прибыль от продаж — тоже X. Финансовые вложения в балансе тоже скромно обозначены буквой X. Зато чистый результат известен: убыток 251 млрд рублей против прибыли 923 млрд годом ранее. Ну ок, хоть что-то. Формально всё понятно: компания воспользовалась возможностью ограничить раскрытие информации. Время сейчас такое, понимать надо. Но с точки зрения инвестора получается забавно. Акции купить можно, а нормально понять, что именно ты покупаешь сейчас, уже сложнее. Без свежей отчётности трудно оценить динамику бизнеса, структуру активов, денежные потоки, реальную прибыльность и сравнить компанию с конкурентами. В итоге фундаментальный анализ начинает напоминать историю со старой аватаркой: какие-то данные есть, но насколько картинка соответствует текущей реальности — большой вопрос. Особенно это заметно на фоне компаний, которые раскрываются нормально. каждый месяц публикует результаты по РСБУ, а ежемесячно раскрывает объёмы торгов и ежеквартально — результаты по МСФО. Есть и другие эмитенты, которые регулярно публикуют операционные показатели, квартальные результаты, презентации, проводят звонки с инвесторами. Это не просто хороший тон. Прозрачность повышает доверие к компании и снижает неопределённость для инвестора. А это вполне может монетизироваться в более высокой оценке бизнеса и более низкой стоимости капитала. Так что к̷о̷л̷л̷е̷г̷и̷, ̷о̷б̷н̷о̷в̷л̷я̷й̷т̷е̷ ̷ф̷о̷т̷о̷г̷р̷а̷ф̷и̷и̷ эмитенты, обновляйтесь почаще. А инвесторы — прежде чем покупать, проверяйте, свежее «фото» 😉 — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📉 После ралли пришло отрезвление. Что испортило настроение рынку? Еще вчера инвесторы радовались неожиданному снижению ставки ЦБ, а сегодня рынок будто решил: «Ладно, праздник закончился, возвращаемся к реальности». ❌ Главной темой дня стали новости из США. Сенаторы обеих партий согласовали законопроект с новым пакетом антироссийских санкций. Документ пока не вступил в силу, но выглядит весьма жестко: обсуждаются вторичные санкции против покупателей российских энергоносителей, пошлины до 100% для таких стран, ограничения против финансового сектора, энергетики и новые меры в отношении компаний, связанных с Россией. ☝️ Пока это лишь законопроект, но рынок такие истории традиционно закладывает заранее. Поэтому утренний оптимизм довольно быстро сменился фиксацией прибыли. 🏦 Не добавила настроения и отчетность ВТБ. Если смотреть только на чистую прибыль, цифры выглядят слабо: во II квартале банк заработал 92,6 млрд руб. (-33,6% г/г), а за полугодие прибыль сократилась почти на 20%. Но здесь есть важный нюанс. Основной банковский бизнес, наоборот, продолжает набирать обороты. ✔️ Чистые процентные доходы за полугодие выросли сразу на 176% и достигли 405,6 млрд руб. ✔️ Комиссионные доходы прибавили более 20%. ✔️ Процентная маржа заметно улучшилась, а расходы относительно доходов даже немного снизились. То есть операционно банк выглядит значительно сильнее, чем может показаться по чистой прибыли. Основной удар пришелся на разовые факторы, слабую конъюнктуру фондового рынка и особенности учета сделки с «Галс-Девелопмент». Сам ВТБ по-прежнему рассчитывает заработать около 600 млрд руб. по итогам года ❗Правда, не обошлось и без ложки дегтя. 😢 Менеджмент практически подтвердил то, о чем рынок давно говорил: переход к выплате 50% прибыли на дивиденды за 2026 год выглядит маловероятным. Приоритет сейчас — капитал, особенно с учетом будущих требований регулятора и предстоящей допэмиссии. 📉 В итоге акции ВТБ закономерно оказались под давлением. После вчерашней эйфории инвесторы решили немного остыть. Позитив от снижения ставки ЦБ постепенно уступил место обсуждению санкционных рисков, поэтому рынок провел день в коррекции. 📊 После вчерашней эйфории инвесторы решили немного остыть. Позитив от снижения ставки ЦБ постепенно уступил место обсуждению санкционных рисков, поэтому рынок провел день в коррекции. Итоги дня на Московской бирже -1,16% (2191,17 п.) 📈 Лидеры роста: Сегежа (+8,6%) Фармсинтез (+3,0%) Сургутнефтегаз-п (+3,0%) 📉 В аутсайдерах: ВТБ (-2,6%) — слабая реакция на отчетность и комментарии по дивидендам.

Итоги эксперимента часть 4 Да вчера у меня был пост про плечи, и чем они хороши в теории, но как я и говорил у всего есть обратная сторона. Так что давайте разбирать, теперь чем это плохо , и так постепенно перейдем к следующему посту, какие ошибки опасны и часты. Давайте на примерах так будет проще. сегодня очень актуальная акция, а напомню плечи у всех разные, но для простоты предположим что у некого трейдера шорт х10 и лонг х10 и допустим как всегда возмем базу что депозит 100.000. Так вот например данный трейдер взял на свои на полную сумму на 100.000 позу в шорт и тут выходит новость и акция улетает на 10% и выходит что он теряет 10.000 рублей и депозит у него становится 90.000 рублей а статистика портится на 10%, а если например он взял бы шорт на фулл плечи с х10 и зашел при депозите 100.000 его поза 1.000.000 и при росте на 10% я думаю вы понимаете какая становится статистика и как тает его депозит.🤫🫣 И не важно в какой бумаге в или Не имеет значения плечи работают одинаково, сегодня рассказ про негативную сторону, а вчера был про позитивную сторону, но опять же это в теории, на практике все происходит очень быстро, и всегда нужно иметь план Б, кстати если посмотрите на наш рынок с горизонта этого года, то спокойствия нет нигде, будь это даже известные голубые фишки как например: или или каждая из этих бумаг в этом году не один раз показывала движение внутри дня от минус 3% до плюс 4% в течение дня, а это простите шаг волатильности 7% а это при максимальных хороших плечах здрасивуй МК( принудительное закрытие позиции для обеспечения плеча) Ну что после этого поста, плечи уже не так завораживает? Да есть потенциал хорошей прибыли но риски становятся выше, поэтому гюна мой взгляд с плечами надо работать начинать по чуть чуть не на всю котлету как многие это любят. Дальше будет интереснее уже с живыми примерами а не с теорией. Так что подпишись чтобы быть в курсе. Не Иир

Решил тут на досуге поучаствовать в конкурсе Вспомнить свой путь, первые эмоции и ошибки, это всегда полезная перезагрузка. В общем, делюсь тем, что из этого получилось... Привет! Если ты сейчас читаешь это письмо, значит, ты только что открыл брокерский счет, листаешь графики и ищешь те самые акции-ракеты, чтобы сделать икс к депозиту уже к следующей пятнице. Выдохни, завари чаю и просто послушай меня из 2026 года. Ты еще даже не представляешь, сколько рыночных штормов, просадок и откровенно глупых эмоциональных сделок тебя ждет впереди. Но знаешь что? Это нормальный путь, если вовремя выключить паничку и включить холодный расчет. Посмотри на наш профиль прямо сейчас. На счету уже около полумиллиона рублей, мы методично идем к цели в 50 тысяч пассивного дохода в месяц, а за последние 12 месяцев на табло горит красная цифра минус восемь процентов. Раньше от одного вида этого минуса у тебя бы земля ушла из-под ног и возникло бы непреодолимое желание распродать всё на панике. А сейчас мы спокойно делаем по 22 системные сделки за месяц и точно знаем, куда движемся. Главное, что тебе нужно усвоить как можно раньше, инвестиции не имеют ничего общего с угадыванием движения графиков. Красный портфель это не катастрофа, а банальный сезон скидок. Если компания сильная, генерирует реальную прибыль внутри страны и честно делится дивидендами, то локальная просадка её акций это просто подарок. Перестань смотреть на бумажную стоимость портфеля прямо сейчас, твой единственный реальный ориентир это растущий дивидендный поток. Не пытайся обхитрить рынок и не западай на сомнительные третьесортные компании в надежде на быстрый хайп. Твоей надежной опорой станет суровая дивидендная база вроде ,, и . Эти гиганты переваривают любые санкции и продолжают стабильно кормить акционеров. И еще одна штука, которая сэкономит тебе кучу нервов: научись всегда дергать заначку в фондах денежного рынка, например в и . Нет ничего обиднее, чем видеть шикарные цены на крутые компании во время очередной паники и сидеть с пустыми карманами. Этот кэш даст тебе абсолютную свободу действий, когда рынок начнет дарить скидки. Инвестиции это не спринт и не казино, а спокойная, красивая рутина. Никакой магии, только дисциплина, работа по системе и регулярные покупки. Забей на эмоциональный шум в новостях, работай по плану и шаг за шагом забирай свое.

💼 Диверсификация ч. 2: выстраиваем защиту Второй пост на тему портфелестроения. Традиционный дисклеймер: этот материал (как и другие посты в блоге) не является инвестиционной рекомендацией, каждый сам должен решать, что делать со своими деньгами. Текст ниже – мои собственные размышления. Итак, после того, как вы ответили на вопросы из первой части, логично подумать о том, как выстроить устойчивый к кризисам портфель. Если мы говорим о выборе инструментов, то самое важное – это их низкая корреляция. Здесь вопрос даже не в цене активов на бирже, а в модели функционирования бизнеса, который стоит за конкретной акцией, фондом и тд. У каждого бизнеса есть риски и полезно оценить то, при каких условиях они смогут реализоваться и уничтожить компанию, либо существенно сократить её возможности нормально работать. Соответственно, крепкий портфель будет состоять из позиций, чьи риски не пересекаются. Если реализуется риск у компании А, то он не должен так же уничтожить и компанию Б – логика именно в этом. Стоит помнить, что по-настоящему вечных секторов и бизнесов мало. Не в рамках одного рынка, а в мире в целом. Поэтому портфель может состоять из 10–15 позиций (даже не компаний, а позиций, потому что я отношу сюда не только акции). И это могут быть очень увесистые позиции, потому что выбраны лучшие активы из возможных. Да, звучит парадоксально, но устойчивый к потрясениям портфель может быть достаточно концентрированным. Потому что разложить деньги по 60 посредственным компаниям – это не диверсификация. Важно выбрать лучшие активы, достаточно крепкие для того, чтобы пережить как можно большее количество гипотетических негативных сценариев. Поэтому осознанный взгляд на риски и поиск максимально устойчивых активов разных классов и из разных секторов, могут существенно минимизировать последствия различных кризисов для портфеля. Гарантий нет никаких, но сами шансы на обнуление инвестиций при таком подходе кратно снижаются.

Capital-to-Value разбор ПАО «ДОМ.РФ»: Государственный монополист на рынке акций и проектного финансирования. 1. CRV (Cash Release Velocity — Скорость высвобождения кэша): 🟢 8 / 10 PE-логика: Способность менеджмента оперативно извлекать «живые» деньги из внутренних процессов для снижения долговой зависимости. Факт: В отличие от классических застройщиков , у которых кэш заблокирован на эскроу-счетах, находится на другой стороне баррикад. Госкорпорация является главным оператором государственных ипотечных программ и крупнейшим уполномоченным банком в сфере жилищного строительства. Деньги застройщиков со всей страны стекаются в структуры ДОМ.РФ. Скорость обращения ликвидности здесь высокая, так как корпорация оперирует не бетоном, а чистыми финансовыми потоками. 2. MSS (Monetary Storm Shield — Иммунитет к ДКП): 🔥 10 / 10 PE-логика: Защищенность операционной маржи от удушения процентными расходами и извлечение выгоды из ставок ЦБ. Факт: Абсолютный иммунитет. Высокая ключевая ставка ЦБ не уничтожает ДОМ.РФ, а укрепляет его рыночную монополию. В условиях, когда рыночная ипотека стала заградительной, весь фокус сместился на субсидируемые государством программы, где ДОМ.РФ распределяет лимиты и получает маржу. Более того, как единый институт развития, корпорация имеет прямой доступ к дешевому государственному финансированию и размещает временно свободные триллионы рублей на межбанковском рынке РЕПО под высокие ставки RUONIA. Высокий «ключ» для них — это генератор чистого процентного дохода. 3. MLS (M&A Leverage Synergy — Синергетическое плечо): 🟢 7 / 10 PE-логика: Насколько эффективно внутренняя интеграция и масштаб снижают базовые издержки капитала (WACC). Факт: Уникальная синергия государственного масштаба. ДОМ.РФ объединяет в себе банк, аналитический центр, оператора льготных программ и застройщика «ДОМ.РФ Девелопмент». Корпорация упаковывает выданные ипотечные кредиты в одноименные облигации (ИЦБ ДОМ.РФ) с собственным поручительством и рефинансирует их на Мосбирже. Эта замкнутая экосистема позволяет радикально снижать стоимость привлечения капитала и забирать себе комиссии на каждом этапе создания стоимости. 4. FCD (Float Compression Density — Сжатие Free-Float): 🟡 5 / 10 PE-логика: Потенциал дефицита инструментов на бирже и отсутствие рыночных рисков размытия долей. Факт: Специфический баланс. По итогам IPO доля акций в свободном обращении составляет скромные 10,1%. Государство контролирует мажоритарную долю в 89,9%, поэтому риск бесконтрольного размытия долей миноритариев исключен. Программ обратного выкупа здесь нет. Относительно небольшой free-float обеспечивает бумаге хорошую техническую защиту от глубоких просадок, но тяжелые плиты маркетмейкеров не позволяют спекулянтам разгонять актив искусственно. 5. LWS (Liquidation Waterfall Safety — Ликвидационный щит): 🔥 10 / 10 PE-логика: Реальная ценность осязаемых, твердых активов на случай худшего стресс-сценария через иерархию Liquidation Waterfall. Факт: Ультимативная степень защиты. Баланс ДОМ.РФ обеспечен не виртуальным ИТ-кодом, а правами требования по ипотечным кредитам, залогами высоколиквидных земельных участков под застройку по всей России и прямой субсидиарной ответственностью государства. В иерархии водопада ликвидации долговые обязательства ДОМ.РФ имеют высшую категорию надежности (наравне с ОФЗ). Риск обнуления капитала здесь исключен государственной инфраструктурой. 💼 PE-вердикт по модели C2V: 8.0 / 10 (Статус: Положительное PE Value Creation). Для инвестора акции это железобетонный инфраструктурный титан первого уровня листинга. В условиях затяжного монетарного кризиса его бизнес выступает одним из самых надежных защитных инструментов на рынке акций. 💬 Кто успел забрать ДОМ.РФ в свои долгосрочные портфели во время недавнего быстрого закрытия дивгэпа?

⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ 28.07.2026 🇷🇺 Российский рынок завершил день вблизи отметки 2200 пунктов, практически не изменившись по итогам торгов. Постепенно начинается сезон корпоративной отчетности, поэтому в ближайшее время нас ждет много интересных финансовых результатов. Кстати, напишите в комментариях, отчеты каких компаний вам интересны больше всего. Постараюсь разобрать именно их. Одной из главных внешних новостей стало согласование межпартийной группой сенаторов США законопроекта о новых санкциях против России и Ирана. После голосования в Сенате документ должен поступить в Палату представителей. Однако она уже ушла на августовские каникулы, поэтому дальнейшее рассмотрение законопроекта ожидается не раньше сентября. 🔷️США освободили обработанные в Европе алмазы от пошлин 🔹️Катар объявил о запуске собственной алмазной биржи 🔷️Иран сохранит особый режим прохода судов РФ через Ормузский пролив 🔷️Татнефть получила по РСБУ за I полугодие чистую прибыль в 152,98 млрд руб. 🔷️Чистая прибыль ВТБ за 1 полугодие 2026 г. по МСФО: 225,2 млрд руб. 🔹️Пьянов: на текущий момент таргет ВТБ по чистой прибыли по итогам 2026 г. - 600 млрд руб. 🔹️В ВТБ отметили сложности с рублевой ликвидностью в банковском секторе 🔹️Пьянов назвал 2027 г. наиболее тяжелым с точки зрения дивидендов, выплата 50% прибыли маловероятна 🔹️ВТБ сократит 10% персонала 🔷️Lender Invest запустила ЗПИФ для работы с проблемной недвижимостью 🔷️"Россети Северо-Запад" получили по РСБУ за 1 полугодие 2026 г. чистую прибыль в 3,44 млрд руб. 🔷️Индия присматривается к закупкам СПГ в Арктике 🔷️ Выручка «ВИ.ру» по итогам 1 полугодия выросла на 3% г/г до 89,6 млрд рублей. 🔷️ВОСА "КуйбышевАзот" пройдет 07.09 по вопросу реорганизации в форме присоединения к нему ООО «Новаком» 🔷️ Уиткофф и Кушнер могут приехать в Киев в течение ближайших двух недель — FT 🔷️В "Газпроме" заявили, что поставки СПГ становятся менее надежным способом газоснабжения 🔹️Чистая прибыль головной компании "Газпрома" по РСБУ в I полугодии составила 78 млрд руб. 🔷️ Чистая прибыль НМТП по РСБУ за 1 полугодие выросла на 5,8% г/г до 31,55 млрд рублей. 🔷️Акционеры "Русагро" утвердили дивиденды в 16,48 руб./акцию из прибыли прошлых лет 🔷️Объём строящегося жилья в РФ достиг 120 млн кв. м 🔷️Создано ООО «Инкаб Инвестиции» для управления пакетом акций мажоритарного акционера «Инкаб Холдинг» 🔷️«Селигдар» внедрил продукты Positive Technologies — MaxPatrol VM и PT Sandbox 🔷️Мосбиржа с 06.08 изменит порядок публикации индикативных ставок риска, рассчитываемых НКО НКЦ по инструментам фондового, валютного рынка и рынка драгоценных металлов, а также срочного рынка 🔷️ Совкомфлот по РСБУ за 1 полугодие 2026 года получил чистый убыток 472,89 млн рублей против чистой прибыли годом ранее. 🔷️ Чистая прибыль ЛСР по РСБУ за 1 полугодие сократилась в 5,5 раза г/г до 1,89 млрд рублей. 🔷️ SFI по РСБУ за 1 полугодие 2026 года получил чистый убыток 143 млн рублей против чистой прибыли годом ранее. 🔷️В июле оценка инфляции, которую ожидают через год, составила 14,7% после 12,4% в июне - ЦБ 🔷️Официальные курсы ЦБ с 29.07 - 78,6980 руб./$1 и 89,6292 руб./€1 Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс.