11
подписчиков
7
подписок
Инвестор
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
The_X
27 марта 2025
Темные зеркала: как медиа и Telegram-каналы неосознанно становятся рупорами "мажоров"
Пролог: Информационная ловушка
Рынок — это не только цифры и графики. Это поле битвы нарративов, где побеждает тот, кто контролирует повестку. Но что, если крупные медиаплатформы и популярные Telegram-каналы, сами того не осознавая, становятся инструментами в руках тех, кто хочет заработать на чужих эмоциях и ошибках?
Что, если за красивыми заголовками о "крахе компании" или "неожиданном росте" скрывается тщательно спланированная схема по перераспределению капитала?
Акт I: "Все пропало" — как создается паника
Представьте: акции компании X стабильны, намеренно изменили показатели в отчетностях (амортизация, заимствования дочерним и т.п.), либо испытывают трудности и фундаментальных драйверов роста нет. Крупные игроки ("мажоры") накапливают позиции, но им нужно, чтобы бумаги подешевели.
Мало того это становится очевидно всем и тут начинается информационный штурм который давит психологически на молодого инвестора:
•"Выручка компании X рухнула из-за санкций!"
•"Роскомнадзор заблокировал сервисы (добычу, шахты) компании — это конец!"
•"Дивиденды отменят, инвесторы в панике!"
Эти тезисы подхватывают СМИ и Telegram-каналы с многотысячной аудиторией. Новости тиражируются, мелкие инвесторы начинают продавать. Акции падают.
Но странность в том, что фундаментально компания не изменилась. Санкции оказались не такими страшными, выручка не рухнула, а дивиденды даже выросли.
Вопрос: Кому выгодна эта паника?
Акт II: Тихий сбор бумаг
Пока толпа продает, "мажоры" скупают акции по низкой цене. Они знают то, о чем пока не пишут в СМИ (Новость будет готова к раздаче позиции Мажором) :
•Компания готовит сильный отчет.
•Выходят позитивные регуляторные решения.
•Появляются новые контракты.
Но об этом молчат. Вместо этого в информационном поле продолжает доминировать негатив.
Акт III: Внезапный разворот
И вот — отчет. Выручка растет, Роскомнадзор разблокировал работу шахты, дивиденды выше ожиданий. Акции начинают подниматься.
И тут же те самые Telegram-каналы, которые неделю назад писали о "крахе", теперь кричат:
•"Компания X показала взрывной рост!"
•"Дивидендная игра года — покупайте пока не поздно!"
•"Аналитики повышают таргеты!"
Мелкие инвесторы , которые еще вчера продавали, поддаваясь эмоциям, теперь скупают бумаги по возросшей цене. А кто-то еще и с плечами.
А "мажоры"? Они тихо фиксируют прибыль.
Эпилог: Кто дергает за ниточки?
Медиа и Telegram-каналы не всегда действуют осознанно. Они просто гонятся за хайпом, повторяя то, что видят у других.
"Мажоры" используют этот шум, чтобы манипулировать рынком: сначала давить цену, потом разгонять ее.
Мелкие инвесторы становятся жертвами, покупая дорого и продавая дешево.
Вывод:
Информация — это оружие. Прежде чем верить заголовкам, спросите себя: Кому это выгодно? Когда покупаете спросите себя: кто продает?
Возможно, за громкими новостями скрывается чья-то крупная игра.
И вы — всего лишь пешка на их шахматной доске.
The_X
27 марта 2025
"Как мажоры манипулируют ценами акций: откровения инсайдера"
Сказка про физика, маркет-мэйкера и мажора от первого лица...
— На бирже нет никаких железобетонных фактов, кроме одного: манипуляций со стороны хозяев эмитента и инсайдеров.
Когда им нужно закупить акции, они могут обрушить их цену, несмотря на фундаментальные показатели. И будут держать котировку у "плинтуса" столько, сколько потребуется. А когда решат продать — разгонят цену на любую высоту, пока не сбросят все бумаги. Инструменты для этого известны давно и не меняются уже сотню лет.
Как-то я общался с человеком, который работал в "избе" и занимал в том числе позицию маркет-мейкера. Он поделился интересными моментами, и, с его разрешения, я решил рассказать об этом.
"Всё стало жёстче, но приёмы не изменились"
— Приветствую. Вы работали маркет-мейкером?
— Да, но давно — лет 20 назад.
— За это время многое изменилось?
— Да, стало жёстче. Деньги ушли, конкуренция исчезла. Но приёмы остались те же. Пытатся переиграть маркет-мейкера на его же поле, а это полный бред. Напоминает Дон Кихота, который с ветряными мельницами борется.
А есть железобетонные вещи, например, дивидендная доходность. Берёшь дивидендные тикеры с перспективой роста выплат на следующий год — и никакой "кукловод" не страшен.
— Вы анализируете стакан котировок?
— Да, но в моменте. Всё остальное — рисованное. 80–90% объёма — фикция. Точно определить, где чьи заявки, невозможно. Мне это и не важно. В краткосрочную торговлю я не лезу. Я ищу бумаги с высокими дивидендами и прогнозирую выплаты на следующий год. Минимальная планка — 9% дивидендной доходности. Просто как пассатижи: берёшь и держишь.
"Есть маркет-мейкер официальный, а есть реальный"
— Кто такие маркет-мейкеры?
— Есть два типа маркет-мейкеров:
Официальный — это просто прокладка, которая соблюдает правила биржи. Список таких есть на сайте биржи.
Реальный — в ликвидных бумагах это почти всегда Сбер или ВТБ, в неликвиде — тот, кто договорился с мажором (владельцем контрольного пакета). Он может работать через несколько официальных маркет-мейкеров.
— Получается, стакан не отражает реального спроса и предложения?
— В неликвиде — почти никогда. Крупные сделки проходят по договорной цене, которая отличается от рыночной. Тут два варианта:
Цену в стакане резко поднимают до уровня сделки и так же резко опускают. Вы эту цену никогда не получите, потому что заявки исполняются либо на пустом рынке, либо вне основной сессии.
Котировку не трогают, а разницу передают наличными вне рынка. Раньше использовали второй вариант, сейчас чаще первый.
— Как быть в такой ситуации?
— Есть стратегия: пытаться понять, что задумал мажор. Проще работать с дивидендными тикерами.
"Алгоритм: Сбор — Разгон — Раздача"
— Какова главная стратегия маркет-мейкеров?
— Вся биржевая игра подчиняется алгоритму Сбор — Разгон — Раздача:
•Маркет-мейкер работает на мелких таймфреймах, например, в пределах месяца.
•Мажор действует на больших таймфреймах: "Газпром" с 2012 года в канале 120–160, "Магнит" — 4500–5200.
Задача маркет-мейкера — не повторяться в своих действиях. Если будешь предсказуем — уступишь место другому. Даже сам маркет-мейкер не всегда знает, до куда пойдёт цена. Это зависит от реальных объёмов.
Отличить пустой стакан от полного может только тот, кто видит, кому принадлежат заявки. То есть сам маркет-мейкер.
— Как тогда торговать?
— Если пытаешься просчитать алгоритм маркет-мейкера — проиграешь. Это как искать баг в казино. Многие пытались, у некоторых временно получалось, но система быстро вычисляет таких игроков. Их пускают глубже, а потом "выносят".
Вы играете в карты против шулера. Единственный способ не проиграть — не садиться с ним за стол. А про выигрыш и говорить нечего — это лишь способ заставить вас сделать ставку побольше.
The_X
16 октября 2024
Кто вы? Лудоман или хладнокровный инвестор?
- ответив на этот вопрос, вы уже заранее можете спрогнозировать результат вашей сделки.
На чем основывается ваш вход в сделку? Эмоции, интуиция, чей-то прогноз, мнение толпы, или просто желание владеть долей в компании...
В редких случаях у меня до сих пор проскакивают эмоциональные сделки, в течении получаса разобравшись в причинах входа закрываю их. В начале моя торговля на рынке основывалась именно таких сделках) В результате конечно же наблюдал убыток на счете.
Что вы можете можете сделать сейчас? Посмотрите на ваш портфель и взвесьте для чего вы держите данную акцию, какой результат от нее ждете, причины по которым данная бумага находится в вашем портфеле?
Проанализируйте, может вам давно пора ее обменять на более перспективную бумагу которая уже через какое-то время отобьет убыток от той которую вы обменяли. Можно обменять не всю позицию , какую-то определенную долю. Сам неоднократно занимался такой ребалансировкой.
Часто у меня такой бумагой выступали Сургутнефтегаз-п $SNGSP или $NKNCP, но немного в другой роли. Когда рынок обваливался и такие бумаги как например $ROSN, $LKOH или $SBER падали на 40-50%, то $SNGSP или $NKNCP падали на 20-30%, в такие моменты имеет смысл переложится частично или полностью. Т.к. их падение основывалось на высокой маржинальности.
Позже скину книги которые повлияли на формирование моей точки зрения к пониманию механизмов рынков.
The_X
6 декабря 2021
- Недавно стало известно, что ВТБ продал все акции "Аэрофлота" - всего спустя год после SPO уже не осталось ничего из пакета, который, по приблизительным подсчетам, превышал 3%. Акции "Аэрофлота" с того момента выросли, но в общем не так уж сильно, всего 10% с небольшим. Почему решили выйти, не дожидаясь более значимого восстановления рынка перевозок и, соответственно, акций "Аэрофлота"?
- "Аэрофлот" (MOEX: ) с ограничениями справился очень хорошо, и до сих пор менеджмент очень динамично реагирует на сложившуюся ситуацию, потому что авиаперевозки - это один из тех секторов, по которому COVID ударил очень больно. Мы счастливы быть их партнерами, и когда "Аэрофлот", как клиент, и правительство Российской Федерации поставили задачу привлечь финансирование, мы были рады в этом поучаствовать. Мы поддерживали "Аэрофлот", у которого была непростая ситуация, были рады ему помочь.
Мы действительно приобрели приличный миноритарный пакет. Но мы являемся маркетмейкером, поэтому к нам приходило достаточно много потенциальных покупателей - особенно, когда акция динамично росла. Потихонечку они наш пакет выкупали. Чем больше цена росла, тем меньше у нас было желания эти акции докупать, соответственно, мы продавали и не замещали эти позиции.
Судя по всему ВТБ пока не верит в рост аэрофлота и решили избавится от пакета в благоприятный момент, зато плюс для - получит дополнительную прибыль.
AF
AFLT
61,08 ₽
-46,61%
The_X
4 декабря 2021
Один из ключей к успешной торговле
Я рекомендую обращать внимание, и детально изучать свои убыточные сделки.
Если вы закрыли убыточную сделку, то вы потеряли только финансы, но приобрели опыт. Вы заплатили за опыт поэтому зафиксируйте в блокноте эту сделку, опишите причины входа и выхода из сделки. Запишите ответы на простые вопросы:
• Что повлияло на вашу покупку (продажу)?
• Ваш вход был интуитивный, эмоциональный, фундаментально обоснованный или основанный на какой-то идее?
• Вас убедили комментарии людей на форуме войти в неё или вы приняли идею с какого-то канала?
• Что пошло не так?
В общем задавайте вопросы пока не выясните причины неудачно сделки.
И ещё некоторое время наблюдайте за бумагой, даже после закрытия сделки. Возможно ваш выбор был правильный и вы просто не досидели в бумаге.
Если вы хотите большего от рынка, хотите зарабатывать, изучайте бумаги их фундаментальные показатели и поведение.
То что сейчас по тех анализу бумага лежит на дне не говорит о том что она может стать флагманом, что не проведут делистинг, отзовут лицензию или не обанкротят, яркий пример тому такие бумаги как $АСКО $GTLC. На очереди могут быть $SIBG
К примеру я на начальном этапе часто ловил себя на эмоциональных сделках, которые всегда приносили убыток. Далее я составлял список вопросов (чек-лист) которые следовало прочитать перед входом в сделку. Со временем эмоции отступят и у вас сформируется дисциплина и холодный расчет.
GR
GRNT
0 ₽
0%
MS
MSST
1,25 ₽
-59,92%
DA
DASB
0,2 ₽
-57,02%
OR
ORUP
0 ₽
0%
UW
UWGN
80 ₽
-77,38%
The_X
3 декабря 2021
Менеджмент АФК «Система» предложит совету директоров компании продлить программу обратного выкупа акций (buyback) в следующем году. Об этом сообщил вице-президент АФК «Система» Владимир Травков в ходе телефонной конференции по итогам раскрытия результатов компании за третий квартал 2021 года. «Мы предложим продлить совету директоров программу buyback в следующем году», — отметил он. Действующая программа обратного выкупа предполагает выкуп 100-процентной дочерней компанией АФК «Система» обыкновенных акций корпорации на сумму до 7 млрд руб. до 17 сентября 2022 г.
Значит ждут подходящих цен. Кто помнит по какой цене компания в последний раз компания выкупала акции?
Будем отслеживать сделки. Начну покупки вместе с началом buyback
AF
AFKS
24,47 ₽
-62,63%
The_X
28 октября 2021
МРСК Урала Рекордная чистая прибыль за 9М2021г.
Дивидендная политика МРСК Урала (как и других МРСК) предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет.
Если не будет корректировок то накопленный дивиденд за 9 мес. составляет 0,03 руб. это 15,5% к текущей цене 0.1950. Впереди еще 4 кв.
MR
MRKU
0,2 ₽
+204,41%
The_X
2 октября 2021
Polymetal провел познавательный эфир с Тимофеем Мартыновым
На вопросы инвесторов ответил Евгений Монахов - директор компании по связям с инвесторами.
Выбрал основные тезисы интервью:
1. 1200 за ункцию точка безубыточности
2. При росте цены золота на 100 долларов, следует рост Ebitda на 8,8% и рост FCF на 130 млн $
3. Предложение серебра в мире падает 6 лет подряд, также падает спрос. При применения в солнечных батареях вероятен рост спроса на серебро.
4. С введением в строй 2 очереди амурского ГМК, компания будет полностью переработкой сырья в конце 2023 года.
5. Рынок золота ликвидный, спрос всегда покрывает производство
6. Предложение золота фиксировано, его нельзя быстро нарастить, а спрос очень волатилен
7. Глобально по золоту тренд на рост в ближайшие пару лет
8. В планах наростить добычу меди и платиноидную группу металлов
9. CAPEX на 2022-2023г, повышен на 25% за счет роста инфляции
10. Золотодобыча - сезонный бизнес, первой половине года траты выше, накапливается оборотный капитал, во второй половине года оборотный капитал отдает деньги
11. Freefloat 75% из них 90% акционеров зарубежные
12. Изменения диволитики не планируется
PO
POLY
1 218,1 ₽
-77,83%
AM
AMSL
85,1 ₽
-32,31%
GO
GOLD-US_DEL1
17,91 $
+35,51%
The_X
22 сентября 2021
The_X
6 мая 2021
Cardinal Health сообщает о результатах третьего квартала 2021 финансового года
6 мая 2021 г.
- Выручка не изменилась на уровне 39,3 миллиарда долларов
- Операционная прибыль по GAAP (1) снизилась до 473 миллионов долларов, разводненная прибыль на акцию по GAAP снизилась до 0,40 долларов
- Операционная прибыль без учета GAAP снизилась на 4% до 689 миллионов долларов, разводненная прибыль на акцию не по GAAP снизилась на 6% до $ 1,53
- Компания сузила прогноз по прибыли на 21 финансовый год
Cardinal Health (NYSE: CAH) сегодня сообщила о доходе за третий квартал 2021 финансового года в размере 39,3 миллиарда долларов, что соответствует показателю за третий квартал прошлого года. Операционная прибыль по GAAP в третьем квартале снизилась на 16% до 473 млн долларов, в основном из-за списания чистых активов, предназначенных для продажи, в результате запланированного отчуждения бизнеса Cordis. Разводненная прибыль на акцию по GAAP в третьем квартале снизилась до 0,40 доллара США из-за ранее раскрытых налоговых последствий судебных издержек в первом квартале.
Операционная прибыль без учета требований GAAP снизилась на 4% до 689 млн долларов за квартал из-за негативного воздействия COVID-19, в основном сосредоточенного в фармацевтическом сегменте. Разводненная прибыль на акцию не по GAAP снизилась на 6% до 1,53 доллара за квартал, что отражает более высокую эффективную налоговую ставку не по GAAP, частично компенсированную более низкими процентными расходами.
«Мы по-прежнему сосредоточены на обслуживании наших клиентов и их пациентов и продолжаем продвигать наши стратегические приоритеты», - сказал Майк Кауфманн, генеральный директор Cardinal Health. «Благодаря нашей устойчивой бизнес-модели и прочным основам мы преодолеваем последствия пандемии и находим возможности для адаптации, внедрения инноваций и инвестиций для будущего роста».
CA
CAH
56,54 $
+308,72%
The_X
29 ноября 2020
5 дивидендных акций США которые увеличивали дивиденды в течении 20 лет ( часть 4)
1. (Cardinal Health)
Сфера деятельности – глобальная интегрированная компания, предоставляющая медицинские услуги и продукты, предлагающая индивидуальные решения для больниц, систем здравоохранения, аптек, центров амбулаторной хирургии, клинических лабораторий и кабинетов врачей по всему миру.
Див доходность к текущей цене 3,61%
2. (Cullen/Frost Bankers Inc)
Сфера деятельности –занимается предоставлением коммерческих и потребительских банковских услуг, а также доверительным и инвестиционным управлением, взаимными фондами, инвестиционным банкингом, страхованием, брокерскими операциями, лизингом, активами. кредитование, управление казначейством и обработка товаров.
Див доходность к текущей цене 3,31%
3. (CH Robinson Worldwide Inc)
Сфера деятельности – грузовые перевозки, управление перевозками, брокерские услуги и складирование.
Див доходность к текущей цене 2,19%
4. $CTBI (Community Trust Bancorp Inc)
Сфера деятельности – банковский холдинг.
Див доходность к текущей цене 4,34%
5. (Chevron Corp)
Сфера деятельности – крупнейшая интегрированная нефтегазовая, энергетическая компания США, одна из крупнейших корпораций в мире.
Див доходность к текущей цене 5,6%
Оценка данной информации будет способствовать дополнительному выходу подобных постов.
CV
CVX
91,31 $
+109,8%
CH
CHRW
92,72 $
+85,01%
CA
CAH
53,78 $
+329,7%
CF
CFR
87,1 $
+93,4%