$RU000A106F08 📊 Разбор облигации: Микран БО-01 (ISIN: RU000A106F08) Короткая история с высоким доходом. Бумага, которая подходит для временного размещения свободной ликвидности. --- 🧭 Паспорт сделки Параметр Значение ISIN RU000A106F08 Эмитент АО «НПФ «Микран» (производитель радиоэлектроники) Рейтинг (АКРА) BBB+ Цена (ориентир) 96-97% (дисконт 3-4%) Купон 12.5% (фиксированный, 31.16 ₽ за период) Периодичность 4 раза в год (квартально) Погашение 23.06.2026 (~1 месяц!) Оферта Нет Объём выпуска 500 млн ₽ Доходность (YTM) ~22-23% --- 🏭 Что за эмитент Бизнес: «Микран» — российский производитель радиоэлектроники. Основные направления: телекоммуникационное оборудование, контрольно-измерительная аппаратура, СВЧ-электроника, радары для навигации и безопасности . Отрасль: Высокие технологии — не входит в мои стоп-зоны (девелопмент и оптовая торговля — под запретом). Рейтинг: BBB+ (стабильный) от АКРА. Это проходит мой порог A-/BBB-, хотя и без большого запаса . --- 📈 Почему это выгодная сделка 1. Короткий срок (всего месяц) — деньги не замораживаются. 2. Покупка с дисконтом (96-97%) — дополнительный доход при погашении. 3. Доходность 22-23% годовых — выше моей целевой планки 20%. 4. Дата погашения 23.06.2026 — можно чётко спланировать, когда вернутся деньги . --- ⚠️ Что важно знать Плюсы Минусы Короткий срок — 1 месяц Квартальные выплаты (не ежемесячно) Дисконт 3-4% к номиналу Рейтинг BBB+ (без запаса) Высокая доходность 22-23% Небольшой объём выпуска Дата погашения известна Нет оферты (но погашение близко) Ключевой момент: Основной доход идёт не от купона (12.5%), а от дисконта при погашении. Покупаем по 96-97%, через месяц получаем номинал 1000 ₽ + последний купон. --- 📊 Календарь выплат № Дата выплаты Купон, ₽ 11 24.03.2026 31.16 12 23.06.2026 (погашение) 31.16 + номинал --- ⚖️ Моя оценка риска (10 баллов) Критерий Балл Рейтинг BBB+ 5 Короткий срок (1 месяц) -3 Дисконт 3-4% -1 Отрасль (высокие технологии) 3 Платёжная дисциплина 2 Небольшой объём выпуска 2 Итоговый риск 5.0 / 10 (умеренный) --- 🧠 Вердикт ✅ ПРОХОДИТ. Рекомендую для короткой сделки (до погашения 23.06.2026). Для чего использую: Как «конверт» для временного размещения свободной ликвидности на 1 месяц. Что делаю: Покупаю по 96-97%, держу до погашения 23.06.2026, получаю номинал + последний купон. Что после: Освободившиеся деньги направляю в постоянные якоря — Балтийский лизинг (АА-) или Биннофарм (ruA). --- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте самостоятельно.

🏆 Мои якоря в портфеле: на чём держится стратегия Показываю 3 бумаги, которые составляют основу моего портфеля фондообразования. Их объединяет одно: высокая надёжность + ежемесячный купон + доходность выше 20%. --- 1️⃣ Балтийский лизинг БО-П10 $RU000A108777 Параметр Значение Рейтинг АА- (стабильный) Цена (ориентир) 98-99% (дисконт) Купон Плавающий, ежемесячно ✅ Погашение 08.04.2027 (~11 мес.) Амортизация ✅ Да (возврат номинала частями) Доходность (YTM) ~23-25% Почему якорь: Максимальная надёжность (АА-), покупка с дисконтом, амортизация ускоряет возврат денег. --- 2️⃣ Биннофарм Групп 001Р-04 $RU000A10AS28 Параметр Значение Рейтинг ruA (стабильный) Цена (ориентир) 101-102% Купон 25.5%, ежемесячно ✅ Оферта 05.08.2026 (~2.5 мес.) Доходность (YTM) ~20-21% Почему якорь: Фармацевтика — «тихая гавань», стабильный бизнес, короткая оферта даёт возможность выйти. --- 3️⃣ ГК Самолет БО-П15 $RU000A109874 Параметр Значение Рейтинг A- (стабильный) Цена (ориентир) 98-99% (дисконт) Купон 19.5%, ежемесячно ✅ Оферта 04.08.2026 (~2.5 мес.) Доходность (YTM) ~28-30% Почему якорь: Крупнейший девелопер РФ с господдержкой, дисконт, фантастическая доходность 30% при низком риске. --- 📊 Что даёт эта тройка Показатель Значение Средний риск (10 баллов) ~3.5 (низкий) Средняя доходность ~23-25% Ежемесячный купонный поток стабильный, предсказуемый --- 🧠 Моя стратегия 1. Якоря занимают 50-60% портфеля — на них всё держится. 2. Купоны и амортизацию реинвестирую — запускаю сложный процент. 3. Новые бумаги беру только под свои критерии: рейтинг A-/BBB- ↑, ежемесячный купон, оферта или амортизация. Цель: пассивный доход, который растёт сам. --- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$RU000A108777 📊 Разбор облигации: Балтийский лизинг БО-П10 (ISIN: RU000A108777) Короткий анализ бумаги, которую я добавил в портфель. Почему она прошла фильтр. 🧭 Паспорт сделки Параметр Значение ISIN RU000A108777 Рейтинг (АКРА) АА- (стабильный) Цена (ориентир) 98-99% (дисконт 1-2%) Купон Плавающий (КС + спред) Периодичность Ежемесячно ✅ Погашение 08.04.2027 (~11 месяцев) Амортизация ✅ Да (10 платежей по 100 ₽) Объём выпуска 8 млрд ₽ YTM (эфф. доходность) ~23-25% 🏭 Почему эмитент надёжный Бизнес: ООО «Балтийский лизинг» — крупная лизинговая компания, работает с 2002 года. Специализация: автотранспорт, строительная техника, ж/д оборудование. Рейтинг: АА- (стабильный) от АКРА. Это выше моего порога A-/BBB-. Платёжная дисциплина: ✅ Идеальная. Купоны выплачиваются строго по графику. Отрасль: Лизинг — не входит в мои стоп-зоны (девелопмент и оптовая торговля — под запретом). --- 📈 Почему это выгодная сделка 1. Покупка с дисконтом (98-99%) — дополнительный доход при погашении. 2. Амортизация — начиная с июля 2026 года номинал возвращается частями (по 100 ₽ в месяц). Деньги не замораживаются. 3. Ежемесячные купоны — идеально для реинвестирования. 4. Высокая надёжность (рейтинг АА-) — спокойный сон. --- ⚖️ Моя оценка риска (10 баллов) Критерий Балл Рейтинг АА- 2 Амортизация 1 Дисконт 1-2% 2 Платёжная дисциплина 2 Отрасль (лизинг) 4 Нет оферты 4 Итоговый риск 3.0 / 10 (низкий) --- 🧠 Вердикт ✅ ПРОХОДИТ. Бумага в портфеле. Итог: Рейтинг АА-, дисконт, амортизация, ежемесячный купон и доходность 23-25% — сочетание, которое я ищу для своих якорных позиций. Что делаю: Держу до погашения, реинвестирую купоны и амортизационные платежи. --- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте самостоятельно.

$RU000A106U90 📊 Нашёл интересную короткую облигацию с доходностью ~21-26% и рейтингом BBB Кто: ООО «Проект 111» (ISIN: RU000A106U90) Что это: Компания занимается поставками и разработкой промопродукции и бизнес-подарков. Сектор — ритейл / оптовая торговля (не входит в мои стоп-зоны). Почему обратил внимание: Короткий срок, хороший дисконт, а главное — финансовая отчётность выглядит очень прилично (долга почти нет, денежный поток отличный). --- 🧭 Основные параметры сделки Параметр Значение ISIN RU000A106U90 Цена (чистая) ~98.5% (985 ₽) Дисконт к номиналу ~1.5-3% Купон 14.5% (36.15 ₽ за 91 день) Периодичность 4 раза в год (квартально) Погашение 03.09.2026 (~3.5 месяца) Рейтинг (Эксперт РА) BBB (инвестиционный уровень) Объём выпуска 500 млн ₽ --- 📈 Доходность · Простая купонная: ~14.7% годовых · Эффективная (YTM) к погашению: ~21-26% годовых Основной доход идёт не от купона, а от дисконта при погашении. Покупаем по 985 ₽, через 3.5 месяца получаем 1 000 ₽ + последний купон. --- 🏭 Что с финансами компании (данные за 2025 год) Независимый анализ отчётности (РСБУ) показал: Показатель Значение Оценка Выручка 9.4 млрд ₽ стабильно EBITDA 1.5 млрд ₽ -18% (но не критично) Чистая прибыль 809 млн ₽ -27% (терпимо) Свободный денежный поток 1.24 млрд ₽ +173% 🔥 Долг практически отсутствует ✅ Покрытие процентов (ICR) 5.19x ✅ отлично Net Debt / EBITDA отрицательный ✅ денег больше, чем долга Оценка финансового состояния (платформа ДОХОДЪ): «Хорошее» Гипотетический рейтинг по шкале S&P: BBB- (формально проходит мой порог) --- ⚖️ Оценка риска (моя, по 10-балльной шкале) Критерий Балл Рейтинг BBB 5 Низкий долг + отличный FCF -2 Хорошее финансовое состояние -1 Отрасль (ритейл/опт) 4 Небольшой объём (500 млн) 3 Короткий срок (3.5 мес) -2 Итоговый риск 5.0 / 10 (умеренный) --- 🧠 Мой вердикт ✅ ПРОХОДИТ. Рекомендую для короткой сделки (до погашения в сентябре 2026). Плюсы: · Короткий срок (3.5 месяца) — деньги не замораживаются · Хорошая доходность ~21-26% годовых · Дисконт при покупке даёт дополнительную подушку · Финансовое состояние эмитента «Хорошее», долга почти нет Минусы (контролируемые): · Квартальные выплаты (не ежемесячно) · Небольшой объём выпуска (500 млн) · Рейтинг BBB — нижняя граница моего порога Для чего использую: Как «конверт» для временного размещения свободной ликвидности на 3.5 месяца. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте самостоятельно.