Профиль инвестора Toriya_Alexandr | Тинькофф Инвестиции Пульс

Миф о ПМЭФ 🔍 ◽️На рынке укоренилось популярное заблуждение: толпа верит, что ПМЭФ - это хороший драйвер для роста акций. Кажется, что на фоне красивых контрактов и рукопожатий перед камерами котировки просто обязаны лететь вверх, во что интуитивно вериться. ◽️Однако реальность иная. Если взглянуть на сухие цифры исторической сезонности с 1997 года, то мы увидим совершенно обратную картину. Статистика неумолима: с мая по октябрь - исторически самый худший период для инвестиций на российском рынке, а май и июнь - самые падающие месяцы в году. ◽️Кстати, в 2020г, когда форум не состоялся из-за Ковид, май и июнь были растущими. Забавное совпадение...или нет) 👍 если хотите больше статистики по рынку

9 недель падения валюты: когда же это завершится? ◽️Валюта оформляет девятую неделю снижения подряд. Последние месяцы рынок щедро вознаграждают меня за терпение. Моя старая среднесрочная цель в 72 рубля за доллар, о которой я писал довольно давно, наконец-то реализовалась. ◽️Сколько негатива я получал из-за своих выраженно медвежьих взглядов на валюту. В очередной раз убеждаюсь: на рынке нужно быть твердым в своем мнении, особенно когда общий консенсус ему жестко противоречит. Нельзя сомневаться в своей аналитике, даже если кажется, что ты единственный, кто так думает. ◽️Полагаю, что краткосрочно время для покупок еще не наступило. Тренд остается в силе: юань по-прежнему смотрит в сторону 10 рублей, а доллар — на 68. Эти цели абсолютно актуальны. ◽️Могу предположить, что потенциальная идеальная точка входа откроется в начале или середине лета. Валютная выручка доходит до бюджета с приличным лагом, поэтому продажи со стороны финансовых регуляторов могут вырасти с символического 1 миллиарда до 10 миллиардов и выше. Но произойдет это не раньше лета. ◽️ Этот сценарий идеально вписывается в историческую сезонность валюты с 2003 года, которую я уже разбирал ранее ➡️( Статистически с марта по май-июнь мы видим резкое падение, затем боковик до середины лета, а после начинается самая продолжительная фаза роста длиной в 9 месяцев. Вполне возможно, так будет и в этот раз. Посмотрим. ℹ️Пока не торопимся ловить падающий нож. Ждем целевые отметки и готовимся к летнему развороту. За новыми обновлениями следите на канале. Подпишись, чтобы не пропустить.

Эскалация и ажиотажные покупки - плохой микс ⛔️ ◽️Не люблю делать публикации на политические темы, однако сложно не подсветить тревожную тенденцию последних недель. Фактически мы видим новый виток эскалации и жесткое обострение риторик: 🔽РФ уже напрямую предупреждает Германию, что запуск совместного с Украиной завода по производству БПЛА будет расцениваться как прямое участие Берлина в конфликте. 🔽К этому добавляется полная остановка активного переговорного процесса 3ех стороннего между Украиной, РФ и США на фоне затянутого конфликта между Ираном и США. 🔽Вместе с этим звучат весьма неутешительные ответы Дональда Трампа на вопросы о том, есть ли у него с Путиным общее понимание ситуации по Донбассу (хотя ранее ответы были иными) ◽️Ситуация накаляется, однако на рынке мы видим поразительный контраст: аномальное возобновление покупок среди розничных инвесторов. Пару дней назад ЦБ отчитался о рекордных покупках акций физиками (1 фото). Таких объемов не было с 2021 года. Если взглянуть на фьючерсные позиции физических лиц, там мы тоже наблюдаем абсолютно рекордные лонговые значения (2 фото) ◽️Последний раз столь крупный ажиотаж среди толпы мы наблюдали именно в 2021 году. Тогда масса людей напрочь проигнорировала все надвигающиеся геополитические сигналы перед событиями 2022 года (тогда я и сам был в их числе). ◽️Безусловно, все эти факторы не гарантируют, что масштабное обострение обязательно случится прямо сейчас. Однако факт остается фактом. Активное наращивание позиции физических лиц будет тем самым топливом для глубокого падения всего рынка в случае неблагоприятного исхода. Произойдёт ли это, покажет будущее. Сейчас мы можем только уменьшить потенциальные угрозы в нашем инвестиционном портфеле. Если было интересно, поддержите пост ❤️ для продвижения

Доллар скоро встретит дно 💡 ◽️Главные сезонные провалы и подъёмы отрабатывает с хорошей точностью. ◽️Самая яркая зона по статистике это период с марта по май. На длинной истории это самое мощное и продолжительное сезонное снижение доллара за весь календарный год. И именно в этот период в 2026 году пара показала 8 недель снижения подряд, ровно как предполагает сезонная модель. Не одну случайную просадку, а ровную последовательность нисходящих недель. Почти идеальное совпадение с историческим паттерном. ◽️Что говорит сезонность дальше. До середины лета по статистике обычно следует фаза затишья. Боковик с небольшими колебаниями вокруг текущих уровней. Никаких сильных направленных движений рынок в этот момент в среднем не делает. Так что если 2026 продолжит идти по своему сезонному шаблону, ближайшие пара месяцев это период наблюдения, а не активных ставок на направление. ◽️А вот после июля начинается самое интересное. По исторической статистике с 2003 года именно во второй половине лета стартует самая продолжительная и устойчивая серия роста доллара за весь год. Длительностью до 8 месяцев подряд. Это та самая фаза, в которую закладываются почти все крупные годовые ослабления рубля, и именно с июля по февраль рынок исторически давал максимум доходности от длинной позиции по доллару. ◽️Итого, картина простая. Сейчас мы в нижней точке весеннего сезонного цикла, скорее всего нас ждёт пара месяцев бокового движения, а ближе к концу лета сезонность начнёт уверенно толкать пару вверх. Если в этот раз модель отработает так же чисто, как с марта по май, момент для постепенного набора длинных позиций по доллару может быть совсем близко. ◽️Сезонность это статистика, а не гарантия, и любой геополитический или монетарный шок способен переписать сценарий. Само собой, его надо использовать как сопутствующий индикатор. Больше подобные аналитики у нас на канале.

На рынке снова ловушка 🔍 ◽️Российский фондовый рынок на новой неделе очень сильно порадовал инвесторов, открывшись гэпом на 1.7%, и дальше продолжает свой рост. Многие уже поспешили прийти ко мне в комментариях и спросить, а не надо ли пересматривать медвежий прогноз. Я могу понять их эмоции, российский рынок снова вдохновился идеей перемирия. И у этих эмоций есть свои основания. Но лучше от эмоций прийти к статистике, которая говорит абсолютно обратное. ◽️Утренний гэп вверх на российском рынке — это сигнал к выходу, а не ко входу. Я провёл исследование индекса Мосбиржи (IMOEX) за период с января 2020 по май 2026 года, проанализировав 1591 торговую сессию. За это время мы нашли 44 случая, когда рынок открывался чистым утренним гэпом вверх от 1.5% и выше. ◽️Что происходит с рынком после такого открытия? Если коротко: ничего хорошего для покупателей. На горизонте одного месяца покупка на таком гэпе приносит в среднем -4.6% убытка (против +0.1% в любой случайный день). Если у вас открыта длинная позиция и утром рынок взлетает на радостях, исторически это момент для закрытия, а не для набора. ◽️Давайте посмотрим на цифры подробнее: 🔽Через 1 неделю после сигнала: Средняя доходность после гэпа составляет -1.25% (в случайный день +0.02%). Доля прибыльных исходов падает до 45.5% (против 54.3% базы). При этом риск (стандартное отклонение) подскакивает более чем в два раза — до 8.3%. 🔽Через 1 месяц после сигнала: Средняя доходность обваливается до -4.61%. Выигрывает лишь каждая третья сделка (38.6% против 57% при случайной покупке). ◽️Интересно, что этот паттерн работает независимо от направления тренда. Даже если отфильтровать сделки, оставив только гэпы в явном нисходящем тренде (закрытие ниже 200-EMA), картина остается той же: средняя доходность -4.88%, а доля прибыльных исходов 46.9%. Гэп вверх на IMOEX работает как отличный индикатор перегрева утренних эмоций. Более того, те 12 гэпов, что произошли над 200-EMA, оказались даже хуже среднего. Вывод однозначен: гэп вверх на IMOEX работает как индикатор перегрева эмоций независимо от глобального направления тренда. ◽️Почему так происходит? Здесь нет никакой мистики, работают понятные микроструктурные факторы: 🔽Эмоциональные открытия: Крупные разрывы кластеризуются вокруг шоков (ковид, 2022 год, мирный трек 2025-2026г). На утреннем аукционе формируются экстремально высокие цены. Затем рынок остывает, эмоциональные участники выходят, и цена откатывается к рациональным уровням. 🔽Медвежья природа: 73% всех таких гэпов произошли именно на падающем рынке. Любая позитивная новость дает резкое отскок облегчения (по факту техническое закрытия шортов), которое быстро затухает, так как фундаментально ничего не поменялось. ◽️Что с этим делать на практике? Если вы держите длинный IMOEX (или БПИФ на голубые фишки) и видите утренний скачок на 1.5%, статистика последних шести лет говорит о следующем. С вероятностью 61% через месяц рынок будет ниже сегодняшнего открытия. Волатильность при этом будет повышена. Это тактическое окно для частичной или полной фиксации прибыли. Также если вы торгуете фьючерсами, большой гэп вверх — это математически обоснованное окно для поиска входа в шорт (не призыв к действию). Win-rate около 61%. ℹ️Когда российский рынок открывается утром с огромным разрывом вверх отовсюду инвестора ждут продолжения ралли и на это можно легко повестись. Держите это в голове, когда рука сама потянется купить на общей эйфории. А цель 2400 (-10.8% с текущих) считаю актуальной. Поддержите пост 👍, если хотите больше статистических исследований

Рекордная серия падения с 2008г ⬇️ ◽️Российский фондовый рынок закрывает эту неделю на крайне минорной ноте (1 фото). Мы наблюдаем уже девятую неделю безоткатного падения подряд. Если обратиться к истории, то такого затяжного и продолжительного пике мы не видели с кризисного 2008 года (2 фото). Тогда был поставлен абсолютный исторический антирекорд, когда рынок валился 10 недель кряду. И хотя сейчас индекс падает практически без каких-либо внятных отскоков, я считаю, что у нас есть все фундаментальные и технические предпосылки как минимум повторить этот рекорд из прошлого, а возможно, и превзойти его. ◽️Если мы внимательно взглянем на тепловую карту рынка за последний месяц, то увидим крайне интересную картину (3 фото). Финансовый сектор, который традиционно является кровеносной системой нашей экономики, по-прежнему торгуется около нулевых отметок. Тяжеловесы рынка во главе со Сбером и ВТБ выступают своеобразными столпами, удерживающими индекс от срыва в пропасть. Они остаются теми самыми «безопасными гаванями», куда инвесторы перекладывают свои капиталы в попытке переждать бурю. ◽️Действительно пессимистичные настроения и настоящая капитуляция на рынке будут подсвечены только в том случае, если падать начнут абсолютно все активы без исключения. Пока на рынке остаются такие защитные истории, как Сбербанк и ВТБ, которые не подвержены всеобщим распродажам, говорить о достижении реального дна преждевременно. Финализация коррекции наступает тогда, когда паника охватывает всех, и инвесторы начинают в ужасе сбрасывать даже самые надежные, фундаментально сильные бумаги. Только когда эти «безопасные гавани» сдадутся и уйдут в крутое пике вместе с остальным рынком, мы получим сигнал о настоящем очищении. ◽️Если посмотрим на динамику широкого рынка в долларовом выражении. Здесь вообще отсутствуют какие-либо признаки того, что рынок перепродан и готов к отскоку. Мой анализ сотен российских акций в валюте показывает, что на данный момент только 50% бумаг находятся ниже своей 200 EMA (4 фото). В кризисные годы этот показатель не превышает 10 процентов. Это неопровержимо говорит о том, что запас хода вниз у большинства активов в валюте все еще огромен. Именно из-за продолжительного цикла укрепления рубля нам кажется, что российские акции продолжительно падают вниз. ◽️Если же мы посмотрим на фундаментальные макропоказатели, то убедимся, что до реального дна еще очень далеко. Текущее соотношение капитализации российского рынка к ВВП находится на уровне 26,3% (5 фото). Для понимания масштабов: исторические минимумы этого показателя базируются в районе 20%. Именно на этой отметке рынок нащупывал дно в декабре 2024 года (на фоне 21 ставки ЦБ), в день начала СВО и в период объявления мобилизации. Если рынок действительно пойдет к этому историческому значению, это будет означать обвал еще примерно на 25% от текущих уровней. ◽️Аналитика по сезонности рынка акции тоже стоит за то, чтобы текущее снижение продолжалось. Если опираться на статистику индекса Мосбиржи с 1997 года, наш рынок вступает в самый продолжительный период снижения из 3 мес подряд (6 фото). Май — традиционно самый падающий месяц в году. За ним идут чуть менее слабые, но исторически депрессивные июнь и июль. Sell in may and go away, как говорят за океаном. ℹ️Несмотря на затяжную коррекцию рынка акций, от которой многие инвесторы уже психологически устали, потенциал для дальнейшего падения остается значительным. И пусть вас 9 недельная коррекция подряд не будет давать лишних надежд на разворот рынка. Говорить о перепроданности ещё рано. Поддержите пост 👍 если хотите таких лонгрид постов

Едем ниже 🔽 ◽️Российский фондовый рынок продолжает коррекцию в рамках моих прогнозных моделей. Текущая цель по индексу Мосбиржи — 2500 пунктов. Есть все предпосылки для обновления этого прогноза в худшую сторону, но давайте пройдемся пока по основным бумагам и их потенциалу снижения. ◽️Начнем со — это самая стабильная история на текущий момент. На протяжении последнего года здесь наблюдается затяжной боковик. Буквального обвального падения пока не жду, первая краткосрочная цель — 300 рублей. А дальше будем смотреть по ситуации. ◽️ имеет чуть больший потенциал падения. Полагаю, что основное снижение уже позади, однако падение еще на 7% с текущих вполне вероятно. Думаю, мы снова будем тестировать техническую поддержку, на которой торгуемся с начала 2024 года. ◽️Звание самой неинтересной идеи забирает . С момента начала военного конфликта в Иране динамика компании сильно разошлась с котировками на нефть. Полагаю, эта негативная корреляция будет только обостряться. Котировки способны упасть вплоть до 4000 рублей, что составляет около 24% от текущих уровней. ◽️Учитывая возросшую опасность и перебои с поставками по морю, а также рост числа атак дронов на порты и НПЗ, позиции нефтяников будут только ухудшаться. В особенности это касается Лукойла. Дополнительным фактором давления станет динамика курса рубля, который по-прежнему настроен на укрепление. ℹ️Следующий обзор будет на IT сектор РФ. Поставьте 👍 и новый обзор выйдет раньше

Наш рынок не спасёт нефть 🔽 ◽️Судя по всем признакам, нефть еще не закончила свой рост и готова продолжить импульсное движение вверх. Вероятность окончания Иранского конфликта в конце мая стремительно идет к нулю (2 фото), а в авторитетных изданиях всё чаще мелькают слухи, что Белый дом готовится к затяжному периоду высоких цен на энергоносители. ◽️Эти факторы сложно игнорировать, особенно в совокупности с техникой. С текущего накопления намечается рост с целью 130$ (1 фото). Подтверждением служит повальное закрытие рекордного лонга среди физических лиц во фьючерсах на {$BRK6} (3 фото). Толпа не верит в рост, а значит, он случится довольно скоро. Последний раз такой паттерн мы видели перед началом СВО: тогда нефть стоила ~70$ (уже тогда рынок считал цены перегретыми, поэтому физлица закрывали свои лонги - 4 фото) и очень быстро взлетела до 130$. Ситуация сходится один в один. ◽️Потенциальный рост нефти еще на 20% поможет российскому рынку акций временно притормозить обвал на уровне 2600 по . Однако я полагаю, что это будет очень краткосрочная остановка. Дальше мы полетим вниз вместе с нефтегазовыми компаниями-экспортерами во главе с и на фоне продолжающегося укрепления рубля $SIM6 ℹ️Уникальный момент на рынке: высокие цены на нефть вовсе не означают, что нужно покупать акции экспортеров — такое можно увидеть только на мосбирже) 👍 если понравился пост