Xakep_

9

подписчиков

10

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Xakep_
Xakep_

21 августа в 6:50

$RU000A10AS02 Высокий купон 21,5%, компания прибыльна и платит по долгам. Инфраструктурный актив под контролем государства. Риски высоки: суды, отказ от дивидендов и заморозка инвестпроектов. Брать не стоит. Или что вы думаете по этому поводу?
3
4
Xakep_
Xakep_

26 июля

$RU000A108D81 Кто еще покупает чужое банкротство ради собственной фазенды? Все вокруг: «Дефолт! Банкротство! Продавай!» Я же выделил ровно 1% от депозита — сумму, которую обычно трачу на невкусный бизнес-ланч. Купил их долги чисто из любопытства. Теперь у меня есть план: Если Фортуна повернется ко мне лицом и этот топливный Титаник выплывет — покупаю дачу под Звенигородом. Если нет — ну что ж, минус одна шаурма, зато проверил нервную систему. Кто еще ловит падающие ножи ради собственной фазенды? 😎
5
6
Xakep_
Xakep_

20 июля

$RU000A108D81 по совокупности открытых данных на июль 2026 года распределение аргументов для покупки облигации ЕвроТранс 002Р-02 выглядит следующим образом:За покупку: 5.0%Против покупки: 95.0%Аргументы «за» (5%) — почему бумага может казаться привлекательной спекулятивно:Экстремально низкая цена. Облигация торгуется с огромным дисконтом к номиналу (около 34–35% от номинала), что дает формальную доходность к погашению свыше 100% годовых. Если компания чудом избежит банкротства и восстановит платежи в полном объеме, инвестор получит сверхдоход.Наличие физических активов. У ПАО «Евротранс» есть сеть АЗС «Трасса», недвижимость и товарные запасы топлива. В теории при ликвидации эти активы имеют ценность.Выборочные выплаты. Эмитент продолжает платить купоны по части своих выпусков полностью или частично (например, по некоторым бумагам выплата составила 10%), что оставляет призрачную надежду на сохранение операционной деятельности.Аргументы «против» (95%) — фундаментальные риски дефолта:Фактический дефолт и выборочное обслуживание долга. Раскрытия эмитента показывают исполнение обязательств лишь на 10%. Компания сама признает нехватку ликвидности. Это не временный сбой, а системная неспособность обслуживать долг.Отозванные кредитные рейтинги. Все четыре агентства (АКРА, НКР, НРА, «Эксперт РА») отозвали рейтинги компании весной-летом 2026 года из-за невозможности оценить ее кредитоспособность. Независимой оценки надежности больше нет.Критическая долговая нагрузка. Чистый долг превышает 77 млрд рублей, он удвоился за год. При этом сумма исков к компании превысила 23 млрд рублей.Приоритет залогового кредитора. Газпромбанк еженедельно пересматривает условия кредитной линии и расширяет залоговую массу (АЗС, топливо, счета). В случае банкротства банк заберет реальные активы первым, а держатели необеспеченных облигаций останутся в третьей очереди реестра кредиторов с перспективой получить копейки через несколько лет.Каскад просрочек по всей группе. Помимо классических облигаций, компания находится в дефолте по целой линейке цифровых финансовых активов (ЦФА) и другим выпускам облигаций (включая БО-001Р-07, где последний купон оплачен лишь на 10%). Проблемы носят общекорпоративный характер, а не ограничиваются одной серией.Массовый выход инвесторов (put-оферта). По смежным выпускам инвесторы массово предъявляют бумаги к выкупу, предпочитая забрать хоть какие-то деньги сейчас. Это прямой индикатор недоверия рынка к способности компании дожить до погашения.Юридические войны. Иски к эмитенту исчисляются десятками миллиардов рублей. Держатель облигаций тратит время и деньги на суды вместо получения дохода.Резюме: Низкая цена отражает экстремальный риск полной потери вложений. Вероятность того, что текущие владельцы получат номинал и все обещанные купоны к дате погашения, крайне мала. Доходность свыше 100% является математической иллюзией бумажного терминала — рынок закладывает в цену сценарий реструктуризации или конкурсного производства. Покупка этой облигации сегодня классифицируется как высокорискованная ставка на спасение бизнеса, а не как классическое инвестирование. Большинство профильных аналитиков рекомендуют рассматривать такие инструменты только тем, кто готов к судебному взысканию задолженности и потере до 100% капитала.
1
2
Xakep_
Xakep_

22 июня

#юмор Мой портфель покраснел от стыда за свою доходность.
1
Xakep_
Xakep_

8 июня

#т_ инвестиции В «Т-Инвестициях» сейчас движ, как в очереди за новым iPhone, только вместо телефона все хотят деньги!Облигации (флоатеры). Это главная попса! Народ штурмует их, как последний вагон метро в час пик. Все хотят заскочить в этот «купонный рай», пока ставки не ускакали, как кенгуру. Это как поймать такси до закрытия метро — надо успеть, пока тариф выгодный!Акции. Тут атмосфера, как на приёме у стоматолога. Аналитики говорят: «Улыбнитесь, рынок дешёвый!», а инвесторы отвечают: «Ага, сейчас как улыбнусь... ценой своего депозита». Все сидят в «боковичке» и гадают: это дно или просто этажом ниже есть подвал?Разморозка активов. Это секта свидетелей чуда. Все ждут, что их заблокированные акции вернутся, как пропавший котик. Пишут заявки на обмен и обновляют ленту новостей чаще, чем ленту в соцсетях. Надежда умирает последней, а в Пульсе она не умирает вообще!
1
Xakep_
Xakep_

8 июня

#ОФЗ ОФЗ-флоатеры сейчас — это как найти себе партнёра, который всегда в настроении. Когда у ЦБ «ключевая» встаёт — у него сразу «купон» растёт!Инвесторы в Т-банке сейчас делятся на два типа:Те, кто купил флоатеры и чувствует себя гением.Те, кто не купил, и чувствует себя... ну, вы поняли.Это как зонтик, который сам открывается, когда начинается дождь из поднятий ставок. Красота! 🌧️💰
1
Xakep_
Xakep_

8 июня

$VSMO Акция «ВСМПО-Ависма»: Титановый билет в клуб «Кто я вообще такой?»Вы когда-нибудь заходили в магазин, видели ценник и понимали, что это не просто дорого, а «я явно не в том отделе»? Так вот, акция «ВСМПО-Ависма» — это как если бы вы зашли в «Пятёрочку» за хлебушком, а на кассе вам пробили чек на автомобиль.Цена одной акции — 30 500 рублей. За эти деньги можно:Улететь на выходные в Сочи, сделать селфи с пальмой и вернуться.Собрать очень приличный игровой компьютер, на котором будет тормозить только Excel.Купить 6100 лотерейных билетов «Русское лото» и всё равно иметь больше шансов на выигрыш, чем угадать, куда пойдёт эта акция.Так покупать или бежать?Аргументы ЗА (для тех, у кого есть лишние 30 тысяч):Престиж. Вы сможете с умным видом говорить: «Я инвестирую в титан». Звучит мощно! Почти как «я инвестирую в вольфрам» или «я спонсирую добычу осмия».Экономия на лотерейных билетах. Зачем покупать 6100 билетов, если можно купить одну акцию? Эффект тот же, а места в тумбочке больше.Диванная психология. Вы покупаете не просто акцию. Вы покупаете кусок металла, который потом окажется в самолёте или в новом iPhone. Это как купить кирпич от будущего дома. Кирпич-то останется!Аргументы ПРОТИВ (для тех, кто любит свои деньги):Синдром одной акции. Если вы купите одну штуку, и она упадёт на 10% — вы потеряете 3000 рублей. Это стоимость похода в хороший ресторан. А если она вырастет на 10%? Вы заработаете 3000 рублей. Чувствуете этот азарт? Мы — нет, мы просто хотим есть.Это не показатель качества. Цена акции — это как цена билета в бизнес-класс. Она высокая не потому, что самолёт летит быстрее, а потому, что мест мало. У «ВСМПО» просто мало акций в природе. Это не значит, что компания — золото. Это значит, что золото продают по слитку весом с гирю.Ликвидность? Не, не слышали. Попробуйте быстро продать эту «титанувую глыбу», если рынок решит немного подремать. Вы будете стоять на бирже как перекуп с «Ладой Приорой», который просит за неё миллион, потому что «тюнинг».Вывод: Покупать ли акцию за 30 тысяч? Решать вам. Но помните: за эти же деньги можно купить весь вагон акций «Эталона» и ещё останется на ведро попкорна.Данная статья является сатирой. Автор не несёт ответственности за то, что вы сейчас полезли в приложение брокера проверять график. И да, мы тоже хотим в космос, но пока можем позволить себе только акции РКК "Энергия" по цене подержанного "Жигуля".
11
12
Xakep_
Xakep_

8 июня

$ETLN Акции «Эталон»: Дешевле только воздух (и то не факт)Вы когда-нибудь видели что-то настолько дешёвое, что ваш внутренний хомяк радостно потирает лапки и кричит «БЕРИ!», а внутренний параноик в это же время орёт «НЕ ВЗДУМАЙ!»? Добро пожаловать в мир акций «Эталон».Это не просто низкая цена. Это цена-шедевр. Это как найти в стоге сена иголку, которая к тому же ещё и ржавая, но стоит 2 копейки. Это настолько дёшево, что, кажется, будто ты не покупаешь долю в бизнесе, а тебе ещё и доплачивают за то, что ты взял эту бумажку. Это как найти на улице 100 рублей, поднять их, а из кармана у тебя в этот момент выпадает 200. Подозрительно? ОЧЕНЬ.Почему вам СРОЧНО нужно это купить? (Голос жадности)Это же почти даром! За эти деньги нельзя купить даже нормальный бизнес-ланч. А тут — ЦЕЛАЯ КОМПАНИЯ! Ну, кусочек. Ну, микроскопический. Но всё равно! Это же входной билет в высшую лигу! Вы сможете на вечеринках небрежно бросать: «Я в доле».Огромный потенциал! Если акция стоит 50 копеек, ей гораздо проще вырасти до рубля, чем акции за 5000 рублей вырасти до 10 000. Это же математика для пятого класса! 100% доходности! (Теоретически).А вдруг? Вдруг это новый «Яндекс» на старте? Вдруг они завтра объявят, что научились строить дома силой мысли, и акции взлетят до Луны? Вы же не хотите пропустить этот поезд? FOMO (синдром упущенной выгоды) — страшная вещь.Почему от этого нужно бежать, теряя тапки? (Голос разума)Бесплатный сыр. Рынок — не благотворительная организация. Если акция стоит как порция дешёвых пельменей, значит, с ней что-то фундаментально не так. Это ловушка для тех, кто верит в сказки.Это ловушка для оптимистов. Маркетологи знают своё дело. Они вешают ценник «всё по рублю», и хомячки... кхм... инвесторы бегут, роняя тапки, создавать свой «инвестиционный портфель». Вы покупаете не бизнес, вы покупаете надежду. А надежда — плохой фундамент для капитала.Психологическая травма. Представьте: вы купили это «сокровище». Каждый день вы с замиранием сердца открываете приложение и видите минус. Ваша самооценка падает вместе с котировками. Вы начинаете экономить на спичках и рассматривать варианты переезда к теще.Вывод: Дешевизна — это самый дорогой маркетинговый трюк в мире финансов. Не ведитесь. Лучше купите себе нормальный кофе. Он хотя бы точно поднимет вам настроение на 15 минут, в отличие от этой акции.Данная статья является сатирой и не является инвестиционной рекомендацией. Автор не несёт ответственности за ваши попытки купить "всего одну штучку" на всю котлету.
3
4
Xakep_
Xakep_

8 июня

$UWGN Акция UWGN: хлеб дороже, чем FerrariПредставьте, что вы заходите в автосалон. На витрине, сверкая красной краской, стоит новенькая Ferrari. Вы щуритесь на ценник, протираете глаза... и видите цену: 24 рубля 50 копеек.Ваша первая мысль: «Это чья-то шутка? Или цена указана в миллионах, а нули просто забыли дописать?». Вы обходите её кругом — она настоящая. Вы выходите из салона, покупаете в магазине буханку хлеба за 40 рублей и думаете: «Блин, хлеб дороже этой тачки».Так вот, это не анекдот. Это реальность для акций UWGN (Объединенная Вагонная Компания).На сегодняшний день одна акция стоит всего 22.4 рубля.Это цена, которая ломает логику. Это настолько дёшево, что даже самый отъявленный скептик начинает верить в чудеса. Это как лотерейный билет, который стоит копейки. Вы можете купить одну акцию на сдачу в магазине. Если она упадёт до одного рубля — вы просто выкинете монетку, найденную за диваном. Риск — ноль.Вы можете поставить её «на красное», как в казино, и забыть на пять лет. И кто знает, может быть, когда вы решите её продать, эта «Ferrari» из мира акций будет стоить уже миллионы.Даже бездомный, найдя в кармане старую двадцатку, может стать акционером. Так что вопрос не в том, почему она такая дешёвая. Вопрос в том, почему вы ещё не купили свой лотерейный билет?Данная статья является лишь размышлением вслух и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Помните, что инвестиции всегда сопряжены с риском, и у каждого на плечах своя голова для принятия решений.
6
7
Xakep_
Xakep_

7 июня

$UWGN — Здравствуйте! Мы тут с ребятами из чата «Трейдеры на диване» проанализировали график ОВК. И у нас только один вопрос: это акция или инструкция по сборке парашюта?Дно мы ищем так давно, что скоро там метро откроют! Но мы верим! Верим, что когда-нибудь этот график пойдет вверх. И тогда мы, как Гагарин, скажем: «Поехали!». А пока... просто держимся. И верим. В светлое будущее. И в маржин-колл, который не наступит.
4
5
Xakep_
Xakep_

6 июня

$RUAL Вот тебе ультракороткая версия, чтобы читать, не отрываясь от графика.РУСАЛ (RUAL) — экспресс-разбор Суть: Продаёт алюминий за доллары, а дома меняет их на рубли. Проблема: Рубль — как стероидный бодибилдер, слишком крепкий. Выручка в рублях тает. Бонус: Дивиденды от «Норникеля» накрылись медным тазом.Вывод: Покупать РУСАЛ — это как покупать билет на «Титаник» в надежде, что айсберг растает. Это не инвестиция, а «алюминиевый патриотизм» и ставка на слабый рубль.Не является инвестиционной рекомендацией.
2
3
Xakep_
Xakep_

6 июня

$RAGR Акции «Русагро»: Что посеешь, то и пожнёшь (на свой брокерский счёт)Если ты ищешь акцию, которая будет расти, пока все остальные паникуют из-за геополитики и курсов валют — добро пожаловать в мир «Русагро». Это как вложиться в сельское хозяйство, но без необходимости вставать в пять утра и кормить свиней.1. Бизнес-модель: «Люди хотят жрать. Всегда.»Главный секрет «Русагро» прост, как пареная репа. Их бизнес-план можно описать одной фразой: «Люди хотят жрать. Всегда».Кризис? Люди едят.Война? Люди едят.Инопланетяне прилетели? Они тоже будут есть (и, возможно, именно продукцию «Русагро»).У них диверсификация круче, чем меню в хорошем ресторане:Сахар: Сладкая жизнь инвесторов.Масличные культуры: Масло в кашу и в отчёты о прибыли.Свиноводство: Стабильный спрос. Люди могут перестать покупать новые айфоны, но от котлеты с пюрешкой откажутся в последнюю очередь.Сельское хозяйство: Зерно. Потому что хлеб — всему голова, а дивиденды — всему карману.2. Вертикальная интеграция: От зёрнышка до котлеты«Русагро» — это настоящие контрол-фрики в хорошем смысле. У них вертикальная интеграция. Это значит, что они контролируют всё:Вырастили зерно.Сами смололи в муку.Сами испекли булочку.Сами продали её тебе в магазине.(Шёпотом) И акции этой булочки торгуются на бирже.Им не страшны скачки цен у поставщиков, потому что они сами себе поставщики. Это как если бы ты сам себе добывал руду, ковал мечи и продавал их на рынке. Эффективность на максималках.3. Дивиденды: «Свиной» нал для акционеровКомпания щедро делится прибылью. Дивидендная политика у них простая: есть прибыль — лови купон. А прибыль у них есть почти всегда (см. пункт про «Люди хотят жрать»). Это делает их акции похожими на свинью-копилку: она просто стоит и методично генерирует денежный поток.Итог: Акция для тех, кто любит стабильность со вкусом котлетАкции «Русагро» — это как хороший наваристый борщ. В нём есть всё: и мясо (свинина), и гарнир (зерно), и десерт (сахар). Это фундаментальный актив.Ты покупаешь не просто бумагу, ты покупаешь будущий ужин. И пока человечество не перейдёт на питание солнечной энергией (а это не скоро), у «Русагро» всё будет хорошо.Покупая «Русагро», ты инвестируешь в базовую потребность человека. Это скучно, надёжно и чертовски вкусно!Не является инвестиционной рекомендацией. Но бутерброд с колбасой настоятельно рекомендуется.
6
7
Xakep_
Xakep_

6 июня

$EUTR Инструкция «Как не поседеть к 40 годам»Смотришь на график ЕвроТранса? Выглядит как кардиограмма человека, который одновременно увидел свою бывшую и налоговую проверку? Добро пожаловать в клуб! Это не просто акция, это билет на аттракцион «Русские горки», где вагончик иногда отрывается от рельс.Давай разберёмся, что это за цирк с конями (или, точнее, с бензовозами).Сюжет фильма: «Бензин и неприятности»Представь, что ЕвроТранс — это крутой парень, который владеет сетью самых популярных ларьков с шаурмой в городе. Бизнес прёт, очередь стоит за углом. Но есть одна ма-а-аленькая проблема: он набрал столько кредитов, что все его доходы уходят на оплату процентов. Это как купить Феррари в кредит, а потом работать курьером в Яндекс.Еде только ради этого кредита.И вот, в один прекрасный день, к нему приходит налоговая и говорит: «А ну-ка, покажи документы!». И блокирует ему сейф с деньгами. Парень в панике: «Ребята, я честный! Я просто... немного закредитованный!».Почему это не просто падение, а «ПОЛЁТ»?Технический дефолт — это не конец: В мире ЕвроТранса «дефолт» — это как опоздать на работу на 5 минут. Неприятно, но не смертельно. Он не отказался платить, у него просто временно «залипла кнопка» из-за блокировки счетов. Но для рынка это прозвучало как «Он банкрот! Срочно всё продаём!».Доходность, от которой волосы дыбом: Цена акции рухнула так низко, что доходность (если они выживут) обещает быть космической. Это как купить лотерейный билет, который уже почти выиграл, но его уронили в лужу. Ты стоишь и думаешь: «Поднять? Или это к несчастью?».«Медведи» против «Быков» — это война: На форумах идёт настоящая бойня.«Медведи» (которые ставят на падение): Кричат: «Это мошенники! Они рисуют отчётность! Они даже шаурму не жарят, а просто раздают картинки с шаурмой!».«Быки» (которые верят в рост): Отвечают: «Вы ничего не понимаете! Это заговор конкурентов! А блокировка ФНС — это просто недоразумение! Парни просто заправляются не на той колонке!».Главный вопрос: Казино или Инвестиция?Покупка ЕвроТранса сейчас — это не инвестиция. Это спекулятивная ставка.Это как в фильме поставить все деньги на чёрное, когда шарик уже крутится. Ты можешь стать сказочно богатым... или пойти искать работу.Для осторожного инвестора: Это абсолютное табу. Держись подальше, как от костра с напалмом.Для авантюриста: Это твой шанс. Ты ставишь на то, что менеджмент — не идиоты и смогут договориться с кредиторами и налоговой.Вердикт: Акции ЕвроТранс — это финансовый эквивалент прыжка с тарзанки над гнездом крокодилов. Адреналин зашкаливает, но шансы на обед у рептилии вполне реальны.Не является инвестиционной рекомендацией. Автор не несёт ответственности за поседевшие волосы читателей.
13
14
Xakep_
Xakep_

6 июня

$VTBR Акции ВТБ — это не про «купил и забыл на пенсию». Это про «купил ради дивидендов и молись».Для консерватора: Покупай ради дивидендов (на пиццу), но будь готов к тому, что сама акция может стоить дешевле бумаги, на которой эту пиццу привозят.Для адреналинового наркомана: Это твой билет на американские горки. Любая новость — и ты либо богач, либо ищешь валерьянку.
2
3
Xakep_
Xakep_

6 июня

$VTBR Давай разберём ситуацию с акциями ВТБ с разных сторон.1. Почему акции такие дешёвые? (Низкие мультипликаторы)Главный аргумент в пользу покупки акций ВТБ — их оценка. Банк традиционно торгуется с очень низким коэффициентом P/E (цена/прибыль) и P/B (цена/балансовая стоимость) по сравнению со Сбером или другими крупными банками.Это происходит по нескольким причинам:«Дисконт за госучастие»: Исторически рынок оценивает частные банки выше, чем государственные, из-за веры в более высокую эффективность и независимость менеджмента. ВТБ — банк с доминирующим госучастием.История проблем: У банка были сложные периоды, включая необходимость докапитализации за счёт государства (выпуск новых акций, что размывает доли текущих акционеров) и крупные списания.Отсутствие яркой динамики: В отличие от Сбера, который активно развивает экосистему и IT-направление, ВТБ воспринимается как более традиционный, «тяжёлый» корпоративный банк.2. Что хорошего в акциях ВТБ? (Аргументы «за»)Высокая дивидендная доходность: Банк стремится направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. При текущей цене акций это может давать двузначную доходность (например, 15–20% годовых). Это главный магнит для инвесторов.Государственная поддержка: Как системообразующий банк, ВТБ имеет неявную гарантию поддержки со стороны государства. Это снижает риск банкротства до минимума.Потенциал роста: Если банк сможет решить свои структурные проблемы и показать стабильный рост прибыли, мультипликаторы могут прийти в норму, что приведёт к значительному росту котировок.3. Какие есть риски? (Аргументы «против»)Риск размытия капитала: Это главный страх инвесторов в ВТБ. Если банку снова понадобятся деньги (например, на выкуп «Открытия»), государство может заставить его провести допэмиссию (выпустить новые акции). Это увеличивает общее количество акций, и доля каждого текущего акционера уменьшается. Цена после таких событий обычно падает.Эффективность бизнеса: Рынок сомневается, что ВТБ может генерировать такую же высокую отдачу на капитал (ROE), как его главный конкурент — Сбер. Это ограничивает потенциал роста прибыли.Зависимость от экономики: Как и все банки, ВТБ сильно зависит от состояния экономики России, уровня процентных ставок ЦБ и качества кредитного портфеля.Итог: для кого эта акция?Акции ВТБ — это не «акция роста» (как технологические компании), а скорее дивидендная история с элементом лотереи.Для консервативного инвестора: Акция может быть интересна ради получения высоких дивидендов, если вы готовы держать её долго и вас не пугают резкие колебания цены.Для спекулянта: Акция интересна из-за своей волатильности и низкой базы. Любая позитивная новость может вызвать резкий скачок котировок.Моё мнение: Инвестировать в ВТБ стоит только с полным пониманием рисков. Это не та бумага, которую покупают в расчёте на кратный рост бизнеса. Основной инвестиционный кейс здесь — высокие дивиденды. Если вы верите, что банк сможет избежать новой докапитализации и начнёт стабильно наращивать прибыль, то текущая цена может быть привлекательной точкой входа. Если же вы опасаетесь размытия доли — лучше держаться в стороне.
3
4