$RU000A10CTX6 Новый выпуск замещающей облигации с купоном 7,15% в долларах Надёжный эмитент Кто хочет закупить замещаек, обратите внимание на этот выпуск. Сейчас торгуется ниже номинала

$IMOEXF а индекс продолжает крутиться вокруг цены 2780-2800 Уже пролили бы до 2700, чтоб набрать акций процентов на 60 и сидеть не дергаясь... Зато $SNGSP чувствует себя лучше рынка, хорошая сделка под девальвацию, да и торгуется по отличной цене. Других нефтяников даже смотреть сейчас не хочется. $MGNT по 3300 становится в долгосрок очень интересной бумагой, уже почти на поддержке в 3200 Коллеги, поделитесь своими мыслями, куда пойдет рынок, и когда готовы закупаться на весь кэш акции?

Вчерашний день стал настоящим испытанием для инвесторов. Рынок рухнул более чем на 2.5%. Разберем причины и план действий. 🔻 Причины обвала: 1. ЦБ оказался жестче ожиданий    Снизили ставку всего на 1% (вместо ожидаемых 1.5-2%) и сохранили жесткую риторику. Это ударило по настроениям. 2. Новый пакет санкций ЕС    19-й пакет нацелен в нефтегазовый сектор — основу российского экспорта. 3. Застой в переговорном процессе    Шансы на завершение СВО в этом году минимальны. 4. Трамп давит на Европу    Призывает к полному отказу от российских энергоресурсов, даже через третьи страны. 📊 Техническая картина: • $IMOEXF тестирует ключевой уровень 2850 • При пробитии следующая поддержка — 2730 • Рубль продолжил девальвацию: $ > 84 ₽ 💡 Что делать сейчас? ✅ Продолжать удерживать раннее набранные полиции, для долгосрочной стратегии ✅ Добавлять фундаментально сильные бумаги: • {$TNU5} — дивидендная история • {$CHZ5} — металлургия с хорошей базой • $T — финансовая устойчивость ✅ Добавить бумаги, выигрывающие от девальвации: • $GMKN — экспортёр металлов • $SNGS — нефтяной гигант с кубышкой денег ✅ Осторожно с компаниями с высоким долгом Жесткая риторика ЦБ ударит по их финансовой нагрузке 📌 План: • Докупать качественных эмитентов на просадках • Следующее добавление ближе к 2730-2750 • Не поддаваться панике — сохранять стратегию

Коллеги $IMOEXF вроде как от поддержки 2850 отбился. Что думайте? 3 сентября развернемся и понесемся ракетой вверх? Или все таки торпеда продолжится?

Коллеги, приветствую Сейчас $IMOEXF торгуется в районе уровня 2920. Себе взял в портфель по уровню 2867,5 Вопрос, а куда дальше пойдет рынок? Давайте с вами вернётся к теории и используем теорию волн Эллиота. •Волны Эллиотта – это метод технического анализа ценовых графиков, разработанный Ральфом Эллиоттом, который описывает циклическое развитие рынка в виде повторяющихся паттернов из 8 волн: 5 импульсных (по тренду) и 3 коррекционных (против тренда). Теория предполагает, что эти волны отражают психологию толпы и основываются на числах Фибоначчи. Основная модель 5-3 состоит из 5 волн роста и 3 волн коррекции, где каждая импульсная волна состоит из 5 подволн, а каждая коррекционная – из 3.  Если коротко, то продолжительное движения рынка в восходящий или нисходящий тренд движется по пяти волнам. Согласно графику мы находимся на нижней границы 4 волны и сейчас должна быть восходящая пятая волна. ☝️Для того, чтобы теория сработала должны быть драйверы роста. На данный момент этими драйверами выступают: 1. Потенциально снижении ключевой ставки 12 сентября. 2. Переговорный процесс по урегулированию украинского кризиса. 👉Однако, на практике, любая негативная новость может сломать технический анализ. Коллеги, что думайте, куда пойдет рынок?

$IMOEXF Нарисовалась формация голова-плечи. Эх, похоже не ждать нам роста в ближайшее время... Коллеги, на каком уровне будете закупать акции?

ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ ЗА ПЕРИОД С 8 ПО 14 ИЮЛЯ СОСТАВИЛА 0,02%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,61% - РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 8 ПО 14 ИЮЛЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 9,34% С 9,45% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - МИНЭКОНОМРАЗВИТИ Индекс МосБиржи $IMOEXF на этой новости добивает до уровня сопротивления 2800 Что ждать от ЦБ? Август и сентябрь, как правило, являются дефляционными месяцами, потому что цены на овощи и фрукты снижаются. У ЦБ РФ, благодаря своей жёсткой ДКП, все таки удается снижать уровень инфляции. Однако, предприятия РФ от высокой ключевой ставки страдают. Поэтому необходимо постепенно, но при этом быстро снижать ключевую ставку. 25.07.2025 очередное заседание ЦБ. На мой взгляд, есть три сценария: Негативный - снижение на 1%; Нейтральный - снижение на 2%; Позитивный - снижение более, чем на 2%.

$IMOEXF ракетит в моменте. "Я не доволен Россией. Жёсткие пошлины будут введены, если через 50 дней не будет достигнуто соглашение" - Д.Трамп

$IMOEXF подошли к уровню поддержки 2780. Отсюда вероятен отскок и дальнейшее движение к уровню 2900

⛽️Облигации Газпром нефть Первичное размещение https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/86711d33-bf30-4b39-b9ff-ccfcfa7ce4e7 Валюта: евро Надёжность: высокая Купонная доходность: 8-8.5% Срок обращения: 2 года Почему может быть интересно? Похожие размещения торгуются близко к купонной доходности 6% Например: 1. $RU000A10BFM0 Газпром Капитал БО-003Р-13. 103.5% от номинала, доходность 6.2% 2. $RU000A10AXW4 Сибур ХОЛДИНГ 001Р-03 USD. 109.4% от номинала. Доходность: 6.4% 3. $RU000A10BTU4 ГМК Норильский никель БО-001P-12-USD. 103% от номинала. Доходность: 6.4% Будь то доллар, евро или юань - разницы для себя не вижу. Я делаю ставку на девальвацию рубля, а не на рост конкретной валюты. А перечисленные валюты +/- практически всегда коррелируют между собой.

Первый звонок нашего Президента за последние годы с президентом Франции. Это может быть позитивом для нашего рынка и дать дополнительный драйвер роста для индекса $MOEX "Путин провел телефонный разговор с Макроном, — Кремль. Лидеры стран обсудили ситуацию на Ближнем Востоке в контексте конфликта Ирана и Израиля и ударов США по иранским объектам, заявили в Кремле. Путин в разговоре с Макроном обсудил ситуацию вокруг Украины и напомнил, что конфликт — это прямое следствие политики Запада. Путин указал Макрону, что Запад много лет создавал в Украине антироссийский плацдарм, а теперь затягивает боевые действия, добавили в Кремле."

"Трамп считает, что настало время принятия законопроекта о новых санкциях против России" — сенатор Линдси Грэм. По его словам, рассмотрение этого вопроса начнется в июле. А у нас в 25.07 заседание ЦБ, где могут снизить ключевую ставку. Какая новость сильнее?

$MOEX Индекс стучится в уровень 2800 и пытается его пробить. Негатив: 1. Конфликт продолжается 2. ДКП до сих пор жесткое 3. Доллар ниже 80 руб 4. Нефть почти вернулась на уровень, который был до конфликта на ближнем востоке Позитив: 1. На ПМЭФ была хорошая риторика от главы ЦБ. Инвестора закладывают продолжение снижение ставки уже в июле. Причем, на мой взгляд, если динамика по инфляции продолжится, то можем увидеть снижение ключевой ставки до 18-19%. 2. Трамп почти завершил вопрос на счёт Израиля и Ирана и может вернуться к решению вопроса по Украине. 3. Переговорный процесс может возобновится в ближайшее время. 4. Дивидендный сезон начался. Коллеги, как думайте, закроем все таки на этой неделе уровень 2800?

$GAZP "Газпром" Мультипликаторы: P/E: 2.57; P/S: 0.29; EBITDA, млрд руб: 3108; Чистый долг/EBITDA: 1.84; EPS: 51,50; RoE: 4.98; Капитализация на сегодня, млрд руб: 2992 Чистая прибыль: 1219, прогноз на 2025 г: 337 Выручка, млрд руб: 10715 Газпром - глобальная энергетическая компания, на которую приходится 12 % мировой добычи газа. Звучит круто, не правда ли? Однако: 👉Компания самый крупный должник РФ. 👉Отличная конъюктура и высокие цены на газ проходят мимо Газпрома, так как западный рынок закрыт. 👉Дивидендов нет 👉Цена акций достигла уровней 2017 года. Что дальше: 1. Прибыль Газпрома на данный момент на 70% состоит из внутреннего рынка. 2. Газификация регионов продолжается. 3. Цены на газ индексируются ежегодно (да ещё и пытаются запустить законопроект, чтоб индексация шла 2 раза в год). 4. От проекта хаба в Турцию пока отказались из-за высоких кап затрат. 5. ДКП и высокий ключ постепенно смягчается. Сейчас государство даёт свободу действий Газпрому в плане дивидендов, однако в следующем году, из-за дефицита бюджета, Газпрому, вероятно, придется выплатить дивиденд. 👆Вышеперечисленные факторы говорят о том, что компания оценена справедливо, и рост ее будет постепенный. Однако, как только появляются разговоры о снятии санкций, бумага прибавляет +50% к котировкам. А если санкции действительно снимут, то мы получим: 1. + 500 млрд руб. FCF; 2. Около 30 рублей дивидендов; 3. И как итог, удвоение котировок. В такой истории я готов поучаствовать.

$GAZP "Газпром" Мультипликаторы: P/E: 2.57; P/S: 0.29; EBITDA, млрд руб: 3108; Чистый долг/EBITDA: 1.84; EPS: 51,50; RoE: 4.98; Капитализация на сегодня, млрд руб: 2992 Чистая прибыль: 1219, прогноз на 2025 г: 337 Выручка, млрд руб: 10715 Газпром - глобальная энергетическая компания, на которую приходится 12 % мировой добычи газа. Звучит круто, не правда ли? Однако: 👉Компания самый крупный должник РФ. 👉Отличная конъюктура и высокие цены на газ проходят мимо Газпрома, так как западный рынок закрыт. 👉Дивидендов нет 👉Цена акций достигла уровней 2017 года. Что дальше: 1. Прибыль Газпрома на данный момент на 70% состоит из внутреннего рынка. 2. Газификация регионов продолжается. 3. Цены на газ индексируются ежегодно (да ещё и пытаются запустить законопроект, чтоб индексация шла 2 раза в год). 4. От проекта хаба в Турцию пока отказались из-за высоких кап затрат. 5. ДКП и высокий ключ постепенно смягчается. Сейчас государство даёт свободу действий Газпрому в плане дивидендов, однако в следующем году, из-за дефицита бюджета, Газпрому, вероятно, придется выплатить дивиденд. 👆Вышеперечисленные факторы говорят о том, что компания оценена справедливо, и рост ее будет постепенный. Однако, как только появляются разговоры о снятии санкций, бумага прибавляет +50% к котировкам. А если санкции действительно снимут, то мы получим: 1. + 500 млрд руб. FCF; 2. Около 30 рублей дивидендов; 3. И как итог, удвоение котировок. В такой истории я готов поучаствовать.

$MGNT "Магнит" Мультипликаторы: P/E: 11.7; P/S: 0.17; EBITDA, млрд, руб: 171.9; Чистый долг/EBITDA: 1.47; Прибыль на акцию: 435; Капитализация, млрд руб: на сегодняшний день 370, за 2024 г 519; Чистая прибыль: 44.3; Выручка, млрд руб: 3043. 1. У компании сейчас проходит пик капитальных затрат, отсюда и высокая долговая нагрузка. 2. В первый раз у нерезидентов магнит выкупил акции по 2200 руб. По закону нерезов можно выкупать с минимальным дисконтом к рынку 50%. А сейчас, на минуточку, это около 1800 руб за акцию. 3. У магнита есть гипермаркеты - низкомаржинальный и капиталоемкий актив. Есть высокая вероятность, что их выкупит Лента. Сумма сделки может составит 100 млрд руб, которые в свою очередь можно направить на понижение долговой нагрузки. По итогу, кажется, что у магнита уже все плохие сценарии в цене. При этом, рано или поздно ДКП будет смягчаться, магнит, вероятно, выкупит нерезов с колоссальным дисконтом, начнет генерить прибыль и вернётся к выплате дивидендов. Но, когда это случится, акции будут стоить уже сильно дороже.

$IMOEXF Сегодня индекс показывает силу и мы наконец-то пришли к уровню 2800, но ещё не закрепились выше, что важно чтоб открылся путь на 2900. Акции на средне и долгосрок на уровне 2700-2800 можно покупать. А какие именно я добавляю в свой портфель, распишу в следующих постах.

Инфляция в РФ с 17 по 23 июня составила 0.04%

Варианты надёжных замещающий облигаций, которые можно рассмотреть в свой портфель: 1. $СИБУР ХОЛДИНГ 001Р-03 USD Сибур - российская газоперерабатывающая и нефтехимическая компания. Дюрация до 28.08.2028 г. 9.6% купонная доходность. Выплачивается раз в мес. Надёжность: высокая 2. $ГМК Норильский никель БО-001Р-08-USD Норникель - мировой лидер по производству никеля, палладия и платины. Дюрация до 23.02.2030 8% купонная доходность. Выплачивается раз в мес. Надёжность: высокая. 3. $Инвест КЦ 001P-01 Корунд циан - крупнейшая в РФ химичекая компания по производству цианистых солей, необходимых при производстве золота. Дюрация до 19.06.2028 13% купонная доходность. Выплачивается раз в мес. Надёжность: средняя. Доллар на сегодняшний день колеблется в районе 77-79 руб. Есть высокая вероятность, что во втором полугодии доллар начнет свой рост и к концу года придет к отметке 100 рублей. {$USDRUB}

$IMOEXF Подходим к уровню поддержки на 2700. От этого уровня можно начать формировать инвестиционные позиции из акций. Если не удержим этот уровень , то высокая вероятность подойти к уровню 2600. Там можно нарастить позиции.

$IMOEXF Очередную неделю индекс закрывается в диапазоне 2700-2800. Активность на рынке низкая. Позитивные новости связанные с ПМЭФ и ценой на нефть не дали индексу пробить уровень 2700. Чтож, посмотрим, что будет дальше...

$OZPH SPO Озон фармацевтика. Краткая история компании на мосбирже: За 2023-2024 год в IPO поучаствовали множество компаний, однако только несколько из них были действительно успешные, в том числе и Озон. За 2024 год, когда индекс показал отрицательную динамику котировки Озона вопреки рынку показали +40%. Финансовые результатыпо МСФО за 1 КВ 2025 года: 1. Выручка 6.9 млрд. +45% г/г. 2. Скорректированная EBITDA 2.5 млрд. +61%. 3. Чистая прибыль 1 млрд. +28% Чистый долг 10.7 млрд, отношение к EBITDA 1.1. Свободный денежный поток -315 млн. Обусловленно это активными инвестициями и ростом оборотного капитала. Операционные результаты: 1. Госзакупки +53% в деньгах, +25 % в упаковке. 2. Онлайн продажи +44%. 3. Продажи в упаковке +11% 4. Розничные продажи +40% в деньгах. Все обещания, которые компания давала своим инвесторам она выполнила. Конкретно про SPO: Ценовой диапазон сделки 42-45 рублей. Окончательная цена будет объявлена 20 июня и она не будет выше цены закрытия на 19.06. Размещается 55-82 млн акций, то есть 5-7.5% от общего количества. Сделка cash-in, то есть деньги пойдут на стратегическое развитие компании. Компания рассматривает возможность попасть в индекс. На новости об SPO компания скорректировалась на 10%. Что даёт хорошую точку входа, а участие в SPO обеспечит необходимую ликвидность участнику. Компания стабильно показывает рост, продолжает захватывать рынок, выполняет обещания. Желаю ей и дальше развиваться и радовать своих инвесторов.

Сегодня индекс мосбиржи открылся на уровне 2800,44 IMOEXF. При закреплении на этом уровне в конце недели буду рассматривать лонговые позиции на небольшую долю портфеля. На рынке, все так же, остаётся много геополитических факторов, которые могут опустить рынок ниже 2700.

Что сейчас делаю? Рынок сейчас торгуется на уровне 2700-2800 IMOEXF. Есть несколько факторов, которые сейчас влияют на рынок: Положительные: ПМЭФ - одно из самых значимых и масштабных деловых событий в мире, которое пройдет с 18 по 21 июня. На мероприятие могут быть озвучены новые проекты и соглашения, соответственно рынок воспринимает эту новость позитивно и заранее закладывает цену в рынок. Конфликт на ближнем востоке. Из-за дистабилизации ситуации цена на нефть выросла более чем на 10% BRN5. Это напрямую влияет на наших нефтяником и соответственно тянет за собой индекс. ROSN, LKOH Из отрицательных моментов: Переговорный процесс на счёт кризиса в Украине пока не даёт каких-либо продвижений. У сторон принципиально разные позиции. Жёсткая ДКП и высокий ключ продолжает давить на долговую нагрузку наших компаний. При пробое уровня вниз буду рассматривать для себя лонговые позиции.

Риск-профиль. Это первое, что необходимо сделать, когда начинаете инвестировать. Я встречаю много людей, которые закупают на всю котлету акции, потому что они растут лучше других инструментов, на их взгляд. И это действительно так. В долгосрочной перспективе акции растут лучше облигаций, золота, фондов, недвижимости. Но тут есть загвостка. Они как растут лучше всех, так и летят на дно во время кризиса тоже сильнее других. А где именно это самое дно, никто не знает. В такие моменты, многие агрессивные инвестора переобуваются и становятся консерваторами, потому что 15-20 плюса намного лучше для нервной системы, чем 15 минуса. Отношение к рынку у них резко меняется на негативное. Они начинают думать, что это казино, их кинули, "да лучше бы я сидел все время в депозите" и т.д. Поэтому в начале своего пути надо определиться, какой минус своего портфеля и сколько по времени мы готовы нормально пережить.

Нефть + 10% {$BRN5} Наши нефтяники так же открылись Гэпом вверх , Роснефть растет лучше всех $ROSN. Такая ситуация происходит из-за новости об операции Израиля в отношении ядерной энергетики Ирина. Логнговать акции пока не хочу, причин для этого ещё мало. Думаю сходим на уровень 2500-2650, там буду рассматривать покупки Посмотрим как будут развиваться события...

Какие инструменты использовать, чтоб заработать на росте доллара? 1. Купить наличный доллар. Подходит для людей , которым понадобится валюта для личного использования. Например: если вы собираетесь поехать отдыхать в другую страну. 2. Золото. Можно покупать слитки, монеты , биржевое золото, фонд. Здесь одновременно можно заработать как на росте золота, так и на росте курса доллара. За рост золота говорит продолжение геополитической напряжённости и торговые войны. Однако, если геополитическая напряжённость будет спадать, то есть вероятность коррекции цены на золото. $TGLD@ 3. Фьючерс. Это высокорисковый инструмент , который может подойти активным участникам рынка. $USDRUBF 4. Замещающие облигации. Это облигации российских эмитентов , которые позволяют получать доход привязанный к валюте. Консервативный низкорисковый инструмент , благодаря которому получите доход из-за повышения курса доллара и купонного дохода. В этом случае можно рассмотреть не только конкретных отдельных эмитентов , но ещё и фонд $TLCB@

Мысли по доллару: В бюджете минфина на 2025 год заложены следующие показатели: Средневзвешенный  курс доллара 94.3 руб. Средневзвешенная цена на нефть 56 $/баррель Что имеем с января по июнь: Средневзвешенный курс доллара 88.5 руб Средневзвешенная цена нефти urals 59$ за баррель (Не является точным значением. Информация взята на основе налога на добычу полезных ископаемых с открытых источников). По нефти: члены стран ОПЕК на последнем заседании согласовали повышение добычи, что, вероятно, приведет к снижению ее стоимости. Так же с января по май цена на нефть падает примерно на 6% м/м. И в мае цена уже составляет 52$ за баррель. Если падение цен на нефть продолжится, то можем уйти ниже прогнозируемых целей в 56$. По доллару: чтобы прийти к целе 94.3 руб за доллар к концу году, в июне средняя цена должна быть 96 руб, а если она будет 79 руб, то в июле необходимо достигнуть цены в 101.85 руб и так далее. Я конечно не жду, что курс доллара на основе вышеизложенных данных резко начнет расти к отметке 120, и все же, чем дольше мы будем находится в районе 75-80 руб за доллар, тем больше в моем портфеле будет появляться валютных инструментов.

Я продал все акции. В данный момент на уровень рынка влияет несколько факторов: - геополитическая ситуация - ДКП нашего ЦБ 6 июня прошло заседания ЦБ. Самый главный вопрос у инвесторов — вопрос ключевой ставки. Было 2 варианта: 1. Оставили бы на уровне 21% 2. Снизили бы до 19-20% В реальности для бизнеса что 21я, что 20я ставка роли не играет, кредиты очень дорогие, да и риторика ЦБ на данный момент, не особо позитивная. Что касается геополитики , то там пока никаких видимых подвижек нет, переговорный процесс хоть и идет, но стороны имеют принципиально разные позиции. За неделю до заседания рынок начали разгонять в ожидании снижения ставки. И так как видимых  драйверов роста на рынке на данный момент нет, я переложился с акций в другие активы. В этот день рынок показал -4% от своего пика. Дальше рассмотрим в какие инструменты я переложился.