Что такое фьючерсы и как ими хеджировать риски

Войти

. Часть 3, практическое применение После недавних постов о том, что такое фьючерсы и как они работают, появилось много комментариев и вопросов. Считаю важным ответить на них в одном месте, чтобы поставить точку в вопросе: кому и зачем они нужны. 👨‍🏫 Комментарий 1: "Фьючерсы это для профессионалов, не торгуйте без образования!" Не соглашусь, фьючерсы могут использоваться "любителями" и обычными инвесторами для хеджирования рисков. НЕ ДЛЯ ТОРГОВЛИ И СПЕКУЛЯЦИЙ! В целом, если бы мы все меньше "торговали" и больше инвестировали, каждый был бы богаче. 📈 Комментарий 2: "Фьючи - это для краткосрочных спекуляций, для инвестиций не подходят" Действительно не подходят, учитывая, что большинство фьючерсов имеют экспирацию - дату, в которую происходит финальный расчет - инвестировать в них не получится. Но вот использовать как дополнительный инструмент для инвестиций, например хеджировать лонг акций шортом фьючерсов - можно. 🏛 Комментарий 3: "Фьючерсы нужны юр. лицам, а мы физики можем только вслед за ними заработать" Тут тоже скорее не соглашусь. Юр. лица для хеджирования будут использовать опционы, причем чаще не биржевые, а напрямую договариваться с банками. Так что фьючерсы - это как раз для нас, физиков. Особенно, если учитывать крайне низкую ликвидность большинства опционов на МосБирже. 🌲 Комментарий 4: "А в чем отличие вечных фьючерсов от обычных?" Судя по названию, это фьючерсы, у которых нет экспирации. Зачастую они отражают реальную текущую стоимость актива. Так, например, вечный фьючерс рубль-доллар USDRUBF используется как маркер курса доллара после того, как торги долларом на бирже закрыли. Их можно использовать с той же целью, что и обычные: захеджировать позицию в валюте, открыв шорт в фьючерсе. Это позволит нам не продавать имеющуюся валюту, и использовать лишь часть средств под гарантийное обеспечение (задействовав встроенное во фьючерс плечо). Если остались ещё какие-то вопросы, или хочется подробнее узнать, как хеджировать позиции - пишите в комментариях! Всегда благодарен за ваши оценки.

Как инвестировать в России? Текст посвящается всем, кто считает, что бизнес душат, налоги конские и вообще беспредел. 🐇 Вариант 1. Можно инвестировать в "хорошие и правильные" компании. Которые развиваются, вкладываются в рост, и менеджмент там с ушками. Такие компании нередко будут сталкиваться с трудностями. Им будут повышать налоги и регулировать цены. Или даже могут найти нарушения в бизнесе и забрать в пользу государства. Это всё не способствует развитию бизнеса, но оно есть. А такие компании не будут приносить денег, хотя и все делают "правильно". 🐺 Вариант 2. Инвестиции в компании, которые не стремятся быть хорошими, а стремятся быть реалистами и выжить. Часто в этих компаниях менее пушистый менеджмент и есть какие-то связи кое-где (по слухам). С трудностями эти компании будут сталкиваться гораздо реже, а их масштаб будет не таким губительным для бизнеса. Такие компании проживут дольше и принесут больше денег своим акционерам, хотя они не такие "пушистые". 🤔 У инвестора всегда есть выбор: инвестировать в "первый вариант", быть правильным, и ныть о несправедливости. Иными словами, отрицать реальность. Или инвестировать во второй вариант, и иметь возможность жить долго и счастливо, и даже стать "старыми деньгами". Принять реальность, но отказаться быть "пушистым". Хороших новостей у меня для вас снова нет :)

Слегка постаревшие деньги Реально ли стать "старыми деньгами" в 2026 году, или это что-то из Америки 20-го века? 🎩 Всем знакомо понятие "олдмани" или старые деньги – это богатые деды и их внуки, которые кайфуют на дивидендах акций, купленных 50 лет назад. Эти времена уже давно прошли, и теперь никаких олдмани не существует – только вкалывание на заводе за взнос на ипотеку. Или нет? К сожалению, в моем личном опыте нет утешительного примера из российских инвестиций. Поэтому, вместо очередного "а если бы вы купили Сбер в 2005 году" я вам расскажу про реальные примеры и мой опыт, правда в американских и китайских акциях. 🇺🇲 Пример 1. Valero Energy Corp VLO Средняя цена в портфеле: 58$. Текущая цена: 187$. Текущая див. доходность: 2,2%. Див. доходность на вложенный капитал: 7,8% (в долларах, да). Конечно, это все в теории, потому что активы заморожены, и дай Бог хотя бы мои внуки увидят эти дивиденды. Тем не менее, это реальный пример с реальными бумагами, которые принадлежат мне. Согласитесь, дивидендная доходность 2% не очень впечатляет. А вот 8% уже неплохо. 🇨🇳 Пример 2. China Shenhua Energy Company 1088 Средняя цена в портфеле: 25 НК$. Текущая цена: 41 НК$. Текущая див. доходность: 4,6%. Див. доходность на вложенный капитал: 8,2%. Конечно, это все в теории... Но тут шанс получить дивиденды есть хотя бы у моих детей, внукам уже может не достаться. Аналогичный пример, когда текущая дивидендная доходность не очень впечатляет, но инфляция и ее перенос на потребителя, а потом и в прибыль делает свое дело. 🤔 Игорь, ты молодец, но это все какие-то абстрактные подсчеты замороженных активов и бумажной прибыли. Нам-то что делать в России? Друзья, смотрите. Valero я покупал в ковидные времена, когда нефтянку хоронили (при этом прекрасно понимая, что без нефти ничего работать не будет). China Shenhua Energy покупалась в момент "эко-безумия" в Китае. Потом блэкауты и вуаля – угольные ТЭЦ снова работают и приносят прибыль. 🇷🇺 Давайте посмотрим на Россию: высокая ставка, профицит (якобы) нефти, санкции. Будет ли так же через год? Вполне возможно. Будет ли так же через 5-10 лет? Уже вряд ли. Чтобы в 2035 году не подсчитывать, сколько вы могли заработать, купив актив "тогда в 2026", можно просто купить сейчас. Цены и доходности на рынке очень сладкие. Прямо сейчас есть компании, готовые платить по 10% див.доходности. А вот насчет того, как инвестировать в России, если "в любой момент все могут отобрать и повысить налог", я вам напишу обстоятельный текст завтра. Уж очень давно он просится.

Что такое фьючерсы и как они работают