Профиль инвестора Zaymer | Тинькофф Инвестиции Пульс

Клиенты рекомендуют Займер 💚 Клиентская лояльность — одна из ключевых метрик для компаний в сфере услуг. В случае банков и МФО высокая лояльность позволяет экономить на привлечении новых заемщиков — а это значительная статья затрат. 📝 Как обстоят дела с этим показателем в Займере? Посмотрим значения NPS (индекс потребительской лояльности) в нашей компании: 📌 В декабре 2025 года NPS в Займере достиг рекордных 80,6%. За год показатель вырос на 8 п.п. (в январе 2025 — 72,1%). Также высока удовлетворенность клиентов в разрезе по ключевым параметрам: ⭐️ регулярные скидки и акции — 85,5% ⭐️ отсутствие навязчивой рекламы — 88,9% ⭐️ процентная ставка — 88,1% ⭐️ скорость ответов службы поддержки — 90,0% ⭐️ вежливые и компетентные сотрудники — 91,3% ⭐️ удобство сервиса — 90,8% А на каком уровне находится потребительская лояльность в финансовой и других сферах? Аналитики в сфере UX приводят следующие значения NPS: 🔸 Финансовые услуги — 75% 🔸 E-commerce и розничная торговля — 59% 🔸 Здравоохранение — 53% 🔸 Управление недвижимостью — 52% 🔸 Коммуникации — 30% Мы видим: уровень клиентской лояльности в Займере значительно выше, чем в среднем по рынку. Достичь этого позволяет удобство нашей платформы, высокий уровень сервиса на всех этапах обслуживания, а также честные условия.

2025: год адаптации и перестановки сил на рынке МФО СРО «МиР» подвела результаты 2025 года на основе данных от крупнейших МФО, на которых приходится 80% рынка. Давайте посмотрим, что происходит 🔎 Тенденции IV квартала: 💼 Совокупный портфель займов сократился на 1% по сравнению с III кварталом до 520,4 млрд рублей. Это произошло за счет сжатия портфеля офлайн-МФО (-7%). Онлайн-кредиторы показали небольшой рост (+1%). 💸 Общий объем выдачи займов вырос на 11% год к году и составил 380 млрд рублей. Снижение портфеля при росте выдач обусловлено двумя факторами. Во-первых, участники рынка сознательно увеличили долю отказов наиболее закредитованным заемщикам, которым в 2026 году займы станут недоступны в свете новых ограничений. Это улучшило качество портфелей МФО. Во-вторых, компании активно продавали задолженность на рынке цессии: цены на портфели МФО в конце года находились вблизи максимумов. 🏦 МФО банков и маркетплейсов перестали расти. Портфель кэптивных кредиторов уменьшился на 3%, до 246,7 млрд рублей, тогда как независимых МФО — вырос на 1%. Кэптивные компании работают в другом сегменте: они выдают в основном «товарные» PoS-займы и займы на маркетплейсах, спрос на которые упал из-за роста ставок. Напрямую с независимыми МФО они не конкурируют. Тенденции года: 💰 По итогам года портфель МФО вырос на 13,5%, общий объем выдач — на 37,7%. При этом по сравнению с прошлыми периодами, рост постепенно замедляется. ⚙️ Весь 2025 год прошел для сектора под лозунгом адаптации к новому витку регулирования, которое вступает в силу в 2026-2027 годах. Чего ждать от 2026-го? 🤔 Этот год будет для рынка сложным, особенно для небольших и наименее технологичных МФО. Часть из них прекратит существование, не сумев подстроиться под новые реалии. У крупных и высокотехнологичных компаний, таких как Займер, адаптация пройдет легче, и они смогут пополнить базу за счет клиентов ушедших компаний.

3 преимущества электронного кошелька в 2026 году 👛 Мы часто слышим вопрос: зачем в 2026 году заводить электронный кошелек? Действительно, на фоне других банковских продуктов он может показаться лишним инструментом. На самом деле, электронный кошелек – это полноценный аналог банковской карты, от которой его отличают несколько важных преимуществ. Сегодня расскажем вам о них – и заодно рассмотрим некоторые функции кошелька Qplus от нашего дочернего банка «Евроальянс». 🔒 Безопасность. Транзакции в электронном кошельке полностью безопасны, все данные пользователя надежно защищены и не разглашаются третьим сторонам. Например, при оплате с помощью кошелька в интернет-магазине вам не придется «светить» свою карту на сайте, а значит с нее не получится украсть деньги, если сайт вдруг окажется фишинговым. Тем, кто часто делает покупки онлайн, есть смысл завести кошелек для таких расчетов: это надежнее, чем платить с зарплатной карты или кредитки с большим лимитом. ⚡️ Скорость и удобство. Оплата с помощью электронного кошелька происходит буквально в пару кликов – значительно быстрее, чем при вводе карты вручную. Наш кошелек Qplus можно пополнить через СБП, а также с карты любого российского банка. Регистрация происходит по номеру телефона, интерфейс интуитивный, без сложных сценариев. 🌎 Глобальная доступность. Кошельки позволяют совершать трансграничные переводы и оплачивать покупки в любой точке мира, где есть Интернет. В частности, в Qplus можно открыть партнерский счет в тенге и выпустить виртуальную валютную карту для оплаты зарубежных сервисов (Spotify, Netflix и т.д). Для многих пользователей сегодня это одна из причин выбрать именно электронный кошелек. Сейчас мы продолжаем дорабатывать функционал Qplus и уже в этом году планируем запустить переводы за рубеж и оплату по QR-коду, а также виртуальные карты, привязанные к балансу кошелька.

💰 Эволюция кредитного права в России Хотя в Древней Руси банков еще не существовало, товарно-денежные отношения были хорошо развиты, и начали появляться первые формы заимствования. 💸 Известно, что займы выдавались на Руси как под проценты (“резы”), так и в натуральной форме (зерно, скот). В качестве кредиторов выступали крупные землевладельцы, богатые купцы и даже монастыри. Первые правовые нормы в отношении кредитов были закреплены при Владимире Мономахе (XII век). Тогда в “Русской Правде”, сборнике законов Древнерусского государства, были прописаны ограничения процентов по денежным долгам, а также сроки их взимания. Кредиты на Руси давались только под залог 🔒, в качестве которого выступало имущество человека или его личная свобода — должника могли обратить в холопство за невыплату долга. 📝 Известно, что в XIV-XV веках во время “оформления” кредита при свидетелях составлялась кабальная запись, оговаривавшая сумму и условия займа. В случае своевременной выплаты займа кабальная запись возвращалась заемщику. Должники же заносились в особые списки, с которых делали копии, хранившиеся в волостной администрации. Значительно позже, уже в Российской империи, появились первые банки 🏦, и кредитовали они только высшие сословия. Так, в 1754 году при Елизавете Петровне был открыт Дворянский заемный банк, выдававший ссуды дворянам под залог имений. Для купцов был создан Купеческий банк. ☝️ Как видно, раньше получить в долг было крайне сложно, а порой и опасно — можно было поплатиться имуществом и даже собственной свободой. Сейчас же: 🟡 Проценты по займам ограничены законом. 🟡 Все кредиторы находятся под пристальным надзором Банка России. 🟡 Недвижимость в качестве залога МФО не берут, а взыскание происходит через суд, где права заемщиков строго защищены.

Почему расчетный бизнес оценивается дороже кредитного ❓ Не секрет, что цифровые банки и платежные системы оцениваются рынком дороже, чем традиционные кредиторы. Например, отношение стоимости акций к прибыли (коэффициент P/E) таких компаний, как VISA, MasterCard, Wise или Nubank, в 2–3 раза выше, чем у кредитных организаций вроде Barclays или Wells Fargo. Почему же инвесторы оценивают расчетный бизнес дороже, чем кредитный? 💪 Устойчивость к изменениям в макроэкономике. Расчетный бизнес менее зависим от ключевой ставки и регулирования, чем традиционные кредиторы. ✅ Низкий уровень риска. В отличие от кредитования, где банк рискует потерять средства при дефолте заемщика, комиссионные доходы расчетного бизнеса не несут кредитного риска. 💰 Экономия на капитале. Кредитный бизнес требует значительного резервирования капитала, что ограничивает возможности роста. Расчетный бизнес менее капиталоемкий, что позволяет компании направлять большую часть прибыли на дивиденды или реинвестирование. 💸 Предсказуемость потоков. Комиссионные доходы более стабильны и прогнозируемы, чем процентные. 🏢 Легкая масштабируемость. Расчетные сервисы масштабируются быстрее, чем кредитные, так как добавление нового клиента к платежной системе практически ничего не стоит. Также им не нужно искать дешевое фондирование для выдачи новых займов. ☝️ Понимая это, Займер активно трансформирует дочерний “Евроальянс” в цифровой банк. В декабре наш банк уже запустил первый транзакционный продукт — электронный кошелек Qplus — и сейчас разрабатывает другие.

💡 Какие компании входят в группу “Займер” Когда мы проводили IPO, в нашу группу входило только три компании. Сейчас их уже восемь. Давайте посмотрим, какие бизнес-юниты образуют ГК “Займер” сегодня. 🏢 Материнская МКК “Займер” Крупнейшая в России технологичная МФО и один из лидеров рынка. 🏦 Банк “Евроальянс” Является частью группы с июня 2025. Наличие дочернего банка позволяет Займеру увеличить клиентскую базу, а также развивать перспективное направление расчетного и транзакционного бизнеса. 💼 Сервис кредитования МСБ Seller Capital В марте прошлого года Seller Capital вошел в состав группы, благодаря чему мы вышли на растущий рынок кредитования e-commerce. Сейчас сервис готовится к расширению продуктовой линейки и поиску новых клиентских ниш. 💸 Второй бренд МКК “Дополучкино” Вторая МФО позволяет нам увеличить долю рынка. Кроме того, сервис “Дополучкино” построен на платформе “Единое технологическое решение”, что помогает ускорить внедрение и тестирование новых продуктов — например, так было с PoS-займами. ⚙️ ИТ-компания “Финтехробот” Обеспечивает компании группы передовыми разработками. Наши ИТ-специалисты имеют солидную экспертизу в создании решений для финансовых сервисов. 💰 Коллекторское агентство “Профи” В июле 2024 года мы открыли собственное коллекторское агентство, которое взяло за основу лучшие практики взыскания в Займере. Сейчас “Профи” работает с портфелями МФО, а в будущем планирует взыскивать и задолженность банков. Наконец, в ноябре 2025 мы анонсировали два новых приобретения: 🟡 “Таксиагрегатор” — единый сервис цифровых технологий для решения задач таксопарков и водителей. 🔵IntellectMoney — платформа для приема платежей и управления финансами. Таким образом, Группа “Займер” предоставляет населению и бизнесу целый комплекс финансовых услуг. Синергия между компаниями группы позволяет нам укрепить позиции на рынке и поддержать высокую прибыльность бизнеса.

Подводим итоги 2025 🌟 Вот-вот новый год сменит предыдущий. Давайте вместе вспомним, чем 2025 отметился для Займера и его акционеров. 🎉 Январь: нашей компании исполнилось 11 лет. 📈 Февраль: “Эксперт РА” повысил кредитный рейтинг Займера до уровня ruBBB-, прогноз стабильный. 💼 Март: мы приобрели сервис кредитования МСБ Seller Capital и вышли в новый быстрорастущий сегмент. 🎂 Апрель: Займер отпраздновал год с проведения IPO. 📝 Май: компания представила дебютный Годовой отчет – 2024, дополнительно усилив свою информационную прозрачность и открытость. 🏦 Июнь: Займер приобрел банк “Евроальянс”, сделав ключевой шаг в диверсификации бизнеса и формировании финтех-группы. 🥇 Сентябрь: наша IR-служба получила премию Московской биржи “Рынок выбирает” за лучшую коммуникацию с инвесторами среди компаний с капитализацией до 40 млрд рублей. 🏆 Октябрь: мы получили премию Выберу.ру в номинациях “За разнообразие продуктовой линейки” и “Лучший проект в сфере защиты клиентов от цифрового мошенничества”. 🔥 Ноябрь: Займер провел свой первый День инвестора, объявив о двух новых сделках — с “Таксиагрегатор” и IntellectMoney. 💳 Декабрь: вместе с КИВИ мы запустили первый продукт транзакционного бизнеса на базе банка “Евроальянс” — электронный кошелек Qplus. 💸 Наконец, в течение года мы 4 раза выплатили дивиденды нашим акционерам: по итогам IV квартала 2024 и I-III кварталов 2025 в общем размере в 2,5 млрд рублей! Уходящий год был для нас очень насыщенным на события и стал отправной точкой для развития Займера как группы компаний, объединяющей широкий спектр финансовых услуг. Мы говорим спасибо нашим акционерам за доверие и поддержку в 2025! В новом году давайте продолжим строить будущее финансов вместе 🚀

⚡️ Дайджест публикаций о Займере за декабрь Последний месяц года был богатым на события и инфоповоды. Представляем вашему вниманию ежемесячную подборку материалов в СМИ — публикаций о Займере, комментариев руководства и аналитических исследований. 🔔 Ведомости. Банк «Евроальянс» и «Киви» запустили электронный кошелек Qplus 🔔 Ведомости. Акционеры «Займера» одобрили дивиденды за III квартал 🔔 Коммерсантъ. Аналитики ВТБ спрогнозировали, сколько компании заплатят дивидендов 🔔 Коммерсантъ. Доходное микро 🔔 Коммерсантъ. Экономически активный гражданин 🔔 Ведомости. Средняя цена досудебной просрочки МФО достигла годового максимума 🔔 Российская газета. "Идут за деньгами туда, где эти деньги им дают": Почему россияне массово уходят из банков в МФО 🔔 Российская газета. "Один дорогой заем в одни руки" и период охлаждения: Какими будут новые правила для МФО и когда они начнут действовать 🔔 РИА Новости. Россияне рассказали, что хотят получить в подарок на Новый год 🔔 ТАСС. "Займер": каждый третий россиянин собирается работать в новогодние праздники 🔔 Прайм. Россияне назвали приемлемую цену новогоднего подарка для близких Следите за нашими новостями и оставляйте комментарии. Будем на связи!