Отчет COT: Крупные производители (producers), дилеры (swap dealers) и управляемые деньги (managed money)

Войти

{$NGX3} {$NGZ3} в продолжении вчерашнего поста, есть более подробные данные, это отчеты COT и COT Legacy. В нынешнем еженедельном варианте COT-отчеты публикует Комиссия по торговле товарными фьючерсами CFTC. В отчет попадают данные об открытом интересе нескольких групп крупных рыночных игроков с разбивкой на длинные и короткие позиции во фьючерсных контрактах. Отчеты увеличивают прозрачность срочного рынка и уравнивают шансы крупных и мелких игроков. Отчет COT: КРУПНЫЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ (producers) – это участники рынка, которые что-то производят и, как правило, используют срочные рынки для хеджирования. Например, производители сладостей будут покупать сахар, если цены пойдут вниз, потому что сахар – это их сырье. Дешевое сырье увеличивает прибыль при продаже готовой продукции. Как правило, крупные хеджеры работают против основного тренда. Выглядит это так, как будто они покупают все время, пока цена падает, и продают все время, пока цена растет. Но это не является безусловным правилом, и для разных рынков оно работает по-разному. Отметим, что крупные производители могут открывать и спекулятивные позиции, но докладывать о своих мотивах они не обязаны – такие позиции CFTC никак не классифицирует. ДИЛЕРЫ (swap dealers) – тоже в основном хеджеры, которые работают со свопами. Это могут быть физические или юридические лица, оборот свопов которых более 8 млрд $. УПРАВЛЯЕМЫЕ ДЕНЬГИ (managed money) – это крупные финансовые организации, которые торгуют от имени клиентов. По сути, это спекулянты. Они торгуют по долгосрочным трендам. ДРУГИЕ (others reportables) – все остальные трейдеры, которые не попали в одну из трех предыдущих категорий. Надо помнить, что раз эта группа трейдеров попадает в отчет, значит они тоже работают с большими деньгами. Отчет COT Legacy: NON-COMMERCIAL - институциональные инвесторы и хедж-фонды, которые спекулируют на ценах на сырьевые товары, чтобы получать прибыль от краткосрочных или долгосрочных движений. Например, хедж-фонд может приобрести фьючерсы на кукурузу, чтобы извлечь выгоду из влияния новых постановлений о производстве этанола на цены на кукурузу, не намереваясь принимать физические поставки. В виду того, что они спекулируют на направлении цены, - это трейдеры, за которыми стоит наблюдать наиболее внимательно. COMMERCIAL - коммерческие представители крупных производственных компаний, которые торгуют в интересах этих компаний и используют фьючерсный рынок для компенсации риска на наличном или спотовом рынках. Например, фермер сои может хеджировать цены на урожай, чтобы гарантировать, что он сможет продать свой продукт по установленной цене. Поскольку эти игроки не спекулируют на направлении цены, - эта группа трейдеров не особенно полезна для тех, кто ищет подсказки о будущих движениях рынка. На рынке хеджерам характерно контртрендовое поведение. NON REPORTABLE POSITIONS - мелкие трейдеры, которые не обязаны сообщать о своих позициях в CFTC. Зачастую у этой группы трейдеров не достаточно опыта или информации, чтобы предсказывать тенденции рынка, поэтому эта категория обычно игнорируется теми, кто читает отчеты. Классификацию проводят сотрудники комиссии на основе данных, которые предоставляют трейдеры. Со временем классификация может меняться, если трейдер меняет основной вид деятельности. Отчет COT: NAT GAS NYME с графиком COT (только фьючерсы) — Tradingster