1,4K
подписчиков
64
подписки
📊больше аналитики и идей: https://t.me/bravo_money С 2011 в мире финансов. Рынок ценных бумаг и хобби и работа. С уверенностью в 99,99% знаю, что график стоимости актива завтра сдвинется вправо
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
bravo_money
18 сентября в 8:13
Ну что ж товарищи, вот и начало разворота, банкиры на неделе норм дали понять, что шальной рост всего стал напрягать их. На волне роста ставок рынки не растут.
ЦБ закручивают гайки:
🇺🇸 ФРС: 3,75–4,00% (первое повышение с 2023, ждут еще одно до 4,1%)
🇯🇵 Япония: 1,25% (максимум с 1995)
🇧🇷 Бразилия: 13,75% (снижают, но это временно)
🇪🇺 ЕЦБ: ждут два повышения до 3,00%
Что это значит:
По индексу $SFZ6 ставки подожмут всех! Компании роста падают — дорогие деньги убивают мультипликаторы. Дивидендные аристократы под ударом — чтобы дать доходность соразмерную безрисковой, им нужно падать.
Все базовые на такой волне тоже скукоживаются — укрепление доллара давит на сырье. Смотрим, но думаю зеленая трехлетка золотых жуков закончена $GDZ6
SF
SFZ6
762,06 пт
-0,01%
GD
GDZ6
4 466,3 пт
-0,51%
bravo_money
15 сентября в 11:59
Рынок на 800 пунктах: безыдейность, капитуляция и вера в апокалипсис.
На рынке абсолютная безыдейность. Интересных стратегий почти никто не реализует.
Топовые и самые кликабельные блогеры — сидельцы в бондах. Мерятся, кто лучше смешал в портфеле преддефолтный хлам с ОФЗ.
Еще каста гадальщиков — как роллируются квартальные валютные фьючерсы $SiU6 в $SiZ6 Большинство головой понимает, что при Urals $105+ девальвация невозможна. Но вера, что будет апокалипсис и рубль обвалится, крепка.
ИТОГО: незаметно, но по сути инвесторы капитулировали вместе с РТС на магических 800 пунктах $RIZ6, которые почему-то нельзя пробивать ниже.
SI
SiU6
84 468 пт
+0,05%
SI
SiZ6
85 642 пт
+0,46%
RI
RIZ6
87 920 пт
-4,2%
bravo_money
8 сентября в 13:28
Валютный рынок – динамика 🛢️ с лагом в 1,5 месяца.
Пробойное седло с ценой нефти ниже $70 в середине июня – июле дошло до курса в августе.
Сейчас нефть держится в диапазоне ~$85. Это примерно соответствует уровню валютной выручки середины лета.
Средний курс в июле при аналогичных ценах на нефть:
$USDRUBF — 77,8 руб.
$CNYRUB — ~11,5 руб.
US
USDRUBF
86,27 пт
-2,02%
CN
CNYRUB
12,84 ₽
-2,04%
bravo_money
8 сентября в 13:04
ZIM $ZIM: правительство Израиля не отдаст жемчужину дешево. Тот случай, когда у миноритариев есть защита 🫶🏻
Hapag‑Lloyd хочет купить ZIM за $4,2 млрд, или $35 за акцию . Акции ZIM сейчас торгуются в районе $28,6. Премия солидная.
Но правительство Израиля, владеющее «золотой акцией», может заблокировать сделку, если сочтет, что она угрожает национальной безопасности . И они не блефуют: шесть из восьми профильных ведомств уже выступили против текущей версии.
Что предлагает Hapag‑Lloyd, чтобы уговорить правительство:
- Снизить порог продажи акций иностранцам без одобрения государства с 24% до 10%.
- Выделить «ZIM Israel» под полным контролем израильского фонда FIMI с 16 судами, доступными правительству в любой момент.
- Не размещать акции новой компании вне Израиля.
- Обеспечить доступ к ключевым маршрутам, включая азиатские.
Теперь на развязку интриги добавили еще месяц: Hapag‑Lloyd и FIMI должны представить изменения до 27 сентября.
Итог: сделка по $35 за акцию выглядит щедро. Но израильское правительство, владея «золотой акцией», банит одобрение общего собрания акционеров, если считает условия недостаточно хорошими для страны. Они не отдадут свою жемчужину дешево, даже если мажоритарии уже сказали «да». Это редкий случай, когда национальные интересы работают как защита и для мелких акционеров, давая правительству рычаг выбивать лучшие условия.
ZI
ZIM
28,59 $
+5,07%
bravo_money
7 сентября в 13:15
✈️«Delta» $DAL vs «Аэрофлот» $AFLT : сравнение топ-3 и топ-22 мировых авиаперевозчиков.
Прибыльная бизнес-модель vs выживание вопреки. Сравниваем отчетность за 1-й квартал 2026 года:
- Выручка: $14,2 млрд vs $2,36 млрд
- Операционная прибыль: $652 млн vs $20 млн
- Чистая прибыль: $532 млн vs –$141 млн
- Операционный денежный поток: $2,4 млрд vs $289 млн
- Капитализация: $32,8 млрд vs $ 2,4млрд
Относительные показатели⚠️
- P/E: ~12x vs убыток
- Чистый долг / EBITDA: ~2,6x vs ~9,5x
Итого что стоит за цифрами:
Delta — маржинальность 4,6%, $5,05 млрд кэша, дивиденды и buyback. Классика здорового авиаперевозчика ✅🤩
Аэрофлот — выручка +5,7% в рублях, но операционная прибыль упала в 11 раз. Убыток из‑за курсовых разниц. Долговая нагрузка — более 9x EBITDA, краткосрочные кредиты выросли на 26% за квартал 🟠🤒 НО ЗАТО ДЕШЕВО
AF
AFLT
33,4 ₽
-3,53%
DA
DAL
80,19 $
-0,86%
bravo_money
4 сентября в 17:46
ПИК $PIKK : делистинг как способ высадить "дешевых пассажиров".
Новость: акции ПИК обвалились на 4,66% до ₽548,3 после того, как стало известно о планах делистинга. Совет директоров рассмотрит этот вопрос 7 сентября.
Мажоритарий («Недвижимые активы», 98% акций) выкупает всех миноритариев по цене ₽551,4 — с премией к текущим котировкам, но с дисконтом к фундаментальной стоимости компании. Ранее мажоритарий хотел выкупить акции по той же цене, но ЦБ РФ в июле признал эту оферту несоответствующей закону. Видимо, нашли способ обойти.
Механика: компания с сильным падением котировок (выручка -12%, чистая прибыль упала в 2,2 раза за полугодие) уходит с биржи. Миноритарии, которые "ловили дно", получают оферту, забирают деньги и уходят ни с чем.
ИТОГО: когда бизнес дешевеет, сильные игроки не ждут, пока рынок переоценит их. Они просто выкупают себя целиком, высаживая всех, кто зашел на "дешево". Делистинг — это жесткий способ защитить свои интересы и оставить инвесторов у разбитого корыта.
https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ULqTSuoAHUiY5vfQXu94Ng-B-B
PI
PIKK
552,5 ₽
-2,84%
bravo_money
24 августа в 7:19
$OZON
А по МСФО за 6м_2026 у них оказывается отрицательный собственный капитал как у Мечела 😶🌫️
Все 100% активов сформированы долгом, причем именно кредитами лишь 85 млрд из 1900 млрд обязательств…
Основа пассива - долг перед селлерами 1,2 трлн руб и арендодателями - 0,3 трлн руб
Остановка на 2200 руб очень гуманная еще… это +- 0,5 трлн ₽ оценка
OZ
OZON
2 220 ₽
+21,22%
bravo_money
23 августа в 13:06
$OZON
33,25% - free float
31,8% - акций залог в ВТБ $VTBR по кредиту АФК Системы $AFKS
34,95% акций принадлежат "понятным" инвесторам. Они свои интересы по максимуму будут защищать, перенося тяготы на АФК-ВТБ и миноритарных партнеров.
Уже в понедельник-вторник на огромном free-float почти гарантирована потеря залоговой стоимости у ВТБ. Сейчас 320 млрд ₽ кредита обеспечены капитализацией в ~ 200 млрд ₽.
Такой margin call АФК точно не вывезет…
В общем разруливать надо все быстрее, чем в диких ягодах, чтобы не начать эффекта домино по-крупному.
OZ
OZON
2 889 ₽
-6,85%
VT
VTBR
52,11 ₽
-3,93%
AF
AFKS
7,89 ₽
-8,46%
bravo_money
20 августа
Смотрю 4-часовой график на Urals и понимаю, что реально нефть спасает и бюджет и валютный рынок от дикой просадки. В моменте нефть $BRX6 опять пришла к апрельским пикам.
По Urals коррекция ниже 65$ держалась месяц, возможно эта коррекция и дошла в середине августа до курса $SiU6
В общем вполне можем еще побыть со стабильным рублем и не сильно переживать за растущий дефицит бюджета в ₽.
BR
BRX6
89,34 пт
+12,93%
SI
SiU6
83 767 пт
+0,89%
bravo_money
17 августа
$RIU6 $RMU6
Индекс РТС упал ниже 800 пунктов. Четвертый раз за 20 лет ✨🎲
За последние 20 лет долларовый индекс РТС опускался ниже отметки 800 пунктов всего 4 раза. Каждый раз — масштабный кризис.
Хронология падений:
2008–2009 (Мировой финансовый кризис) — минимум 492,5 пункта. Глобальный дефицит ликвидности, обвал нефти.
2014–2016 (Валютный кризис) — минимум ~607 пунктов. Санкции, нефть ниже $30.
2022 (Геополитический шок) — минимум ~610 пунктов. Санкции, заморозка активов, паника. В декабре 2024 была коррекция, но оттормозились у 723 пунктов, поэтому в рекорды не заносим
Август 2026 (текущий) — минимум за 52 недели 762,7 пункта. Высокая ставка ЦБ, курс USD > 85 руб.
Вот и отметили день трейдера 52-недельным лоем 👌🏻✨
RI
RIU6
78 390 пт
+7,79%
RM
RMU6
784 пт
+7,84%
bravo_money
17 августа
MX
MXU6
213 950 пт
+5,54%
SI
SiU6
85 961 пт
-1,69%
bravo_money
14 августа
По заимствованиям в юанях на межбанке штиль с 03.08.26.
Bank of China поджал спред между middle rate и cash selling rate - 12,56 ₽ и 12,31 ₽ за 1 ¥ (давно такого не видел)
Не похоже, что ₽ и дальше будет так бодро сдавать позиции. Визуально как будто в ручном режиме переставили и теперь снова якорят🤷♂️
$CRU6 $CNYRUB
CR
CRU6
12,64 пт
-0,44%
CN
CNYRUB
12,54 ₽
+0,31%
bravo_money
14 августа
Надеюсь, что мало кто соблазняется на дерганном рынке на 10-кратные ставки… $MXU6
При полном плече уже сегодня волатильность минимум раз бы дала маржин-колл счетам 🫠
MX
MXU6
219 525 пт
+2,86%
bravo_money
14 августа
MM
MMU6
2 178,2 пт
+3,66%
MX
MXU6
217 925 пт
+3,61%
bravo_money
14 августа
Maersk $AMKBY и судоходные гиганты🚢: суперцикл как в ковид. Инфляции — привет.
Пока все смотрели на ставки и нефть, контейнерные перевозчики словили второе дыхание.
Цифры Maersk:
- Выручка +20% г/г, до $15,8 млрд
- Операционная прибыль почти Х2 — $ 1,6 млрд (прогноз был $0,7 млрд)
- Чистая прибыль выросла с $0,6 млрд до $ 1,26 млрд
Повысили прогноз по EBIT до $4,5-6,5 млрд (было $2-4 млрд) 🚀
Что происходит:
Генеральный директор Maersk предупреждал о переизбытке судов. Но проблема оказалась не в море, а на суше. Порты, железные дороги, грузовики и склады не справляются с потоком. Инфраструктура недоинвестирована с 2008 года.
Блокировки в Европе, Бразилии, Африке, азиатских портах. Судя по данным Bloomberg, в Шанхае суда ждут разгрузки днями.
Почему это важно:
Для Maersk — это деньги. Заторы держат ставки высокими, дают ценовую мощь. Акции выросли на 9%.
Для потребителей 🛒 — это инфляция. Рост логистической себестоимости — это прямой удар по ценам на полках. В 3-м квартале 2026 года это уже гарантировано.
Из публичных глобальных игроков в бенефициарах также будут $1919 и $ZIM
19
1919
15,49 HK$
+7,17%
ZI
ZIM
26,9 $
+11,67%