12
подписчиков
43
подписки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
champion_project
18 июня
: стакан, в котором трейдер почти гарантированно теряет деньги
Стакан Neo Coherent показывает не нормальную рыночную ликвидность, а опасную конструкцию, в которой розничный трейдер с высокой вероятностью теряет деньги ещё до того, как его прогноз по активу успевает сработать.
Формально инструмент выглядит как неоактив, привязанный к акции Coherent. Но фактический стакан заявок показывает другое: выйти из сделки по справедливой цене практически невозможно.
Данные стакана
Покупатели:
Цена| Объём| Сумма
389,55 $| 2| 779,10 $
386,34 $| 100| 38 634,00 $
380,10 $| 1| 380,10 $
375,00 $| 5| 1 875,00 $
Продавцы:
Цена| Объём| Сумма
397,08 $| 20| 7 941,60 $
398,00 $| 1| 398,00 $
404,01 $| 3| 1 212,03 $
415,00 $| 1| 415,00 $
416,00 $| 2| 832,00 $
Общая видимая стоимость стакана:
135 шт. / 52 466,83 $
Из них на продажу доступно всего:
27 шт. / 10 798,63 $
Это крайне малый объём для инструмента, который должен отражать стоимость крупной американской акции.
Главная аномалия
Лучшая покупка:
389,55 $
Лучшая продажа:
397,08 $
Спред:
7,53 $ на штуку
Это около 1,9% от цены актива.
С плечом это превращается в удар по марже:
- при ставке на рост с плечом x4.1 — около −7,8% маржи только на спреде;
- при ставке на падение с плечом x5 — около −9,7% маржи только на спреде.
То есть трейдер начинает сделку уже с математически заложенным ущербом.
У нормального ликвидного актива стакан должен давать возможность войти и выйти с разумным проскальзыванием. Здесь этого нет.
На лучшей покупке стоит всего 2 штуки. Это не ликвидность, а витрина ликвидности. Она создаёт видимость цены, но не позволяет нормально закрыть даже небольшую позицию.
На продаже ближайший объём — 20 штук по 397,08 $, затем стакан быстро проваливается к 404,01 $, 415 $ и 416 $. Это означает, что цена выхода фактически определяется несколькими мелкими заявками.
Такого рода стакан не защищает трейдера. Он делает его зависимым от случайных или управляемых заявок.
Пример по шорт-позиции
Открыта позиция:
−12 шт.
Средняя цена шорта:
391,18 $
Отображаемая цена:
389,55 $
Портфель показывает прибыль:
+19,56 $
Но чтобы закрыть шорт, нужно купить актив обратно. Купить по 389,55 $ невозможно: это сторона покупателей, а не продавцов. Реальная ближайшая цена для закрытия — 397,08 $.
Если закрыть по рынку:
391,18 − 397,08 = −5,90 $ на штуку
На 12 штук:
−70,80 $
То есть отображаемая прибыль +19,56 $ может превратиться в убыток −70,80 $.
Фактический разрыв:
90,36 $
Это не ошибка прогноза трейдера. Это убыток, заложенный структурой стакана.
Трейдер видит прибыль в интерфейсе и думает, что может её зафиксировать. Но реальная цена выхода находится на другой стороне стакана и значительно хуже.
Именно поэтому такой стакан может работать как средство выжимания денег: не через открытую комиссию, а через плохую ликвидность, широкий спред и неочевидную механику исполнения.
Итоговый вывод
Стакан Neo Coherent не выглядит нормальным для честного и ликвидного актива.
Он слишком тонкий, перекошенный и зависимый от нескольких заявок. В нём нет достаточной глубины для безопасного входа и выхода. Разрыв между лучшей покупкой и лучшей продажей уже сам по себе создаёт гарантированный убыток при рыночной сделке.
Для трейдера это означает одно: вероятность потерять деньги здесь высока даже при правильном прогнозе по базовому активу.
Такой стакан выгоден не трейдеру, а стороне, которая выставляет ликвидность по невыгодным ценам. Для неподготовленного участника рынка это выглядит как ловушка: прибыль показывается на экране, но при попытке забрать её она превращается в убыток.
Вывод: входить в такие активы крупной суммой нельзя. Рыночные заявки в таком стакане финансово опасны. Любая сделка должна ограничиваться лимитной ценой, а при текущей структуре стакана разумнее считать инструмент непригодным для нормальной торговли.
CO
COHRperpA
390,33 $
-36,29%