$RU000A10C8H9 Рассуждения на тему волатильности Оил Ресурс и ВДО в целом 📈📉закончились на моменте, когда обратил внимание на то, что 54, 53 ОФЗ 🇷🇺 торгуются по цене февраля (14,73% на момент публикации с купоном 13%) при условии, что ставку уже 2 раза снижали с того времени. Не специалист, но интересно это на фоне информации о росте дефицита бюджета и краха экономической системы? Народ туда пачками завлекают. Сначала пролетарий приучили к безрисковым банковским ставкам 20%, далее по мере снижения процентов от всюду вещали, что рынки, в частности облигации тоже самое, только еще прибыльнее, теперь посредством эмоциональных качель стригут с них деньги 💵 причем видимо уже не только в ВДО. Потом разного рода регуляторы жалуются, что народ деньги в биржу, банки нести не хочет. Логика🤔 подсказывает, что это будет происходит теперь часто, так системность уже присутствуют. Регуляторам видимо сейчас такие мелочи не интересны. Единственное не могу понять почему к борьбе со спекулянтами РКН нельзя подключить😂 Они бы фанатично изничтожили всех возмутителей порядка)))

$RU000A10C8H9 Интересно наблюдать в очередной раз)) Прогрев вторую неделю идет. На смарте вышла статья, правда большая часть посвящена патенту, главному акционеру, здесь про этот патент через раз вспоминают. Долги, ликвидность и денежные потоки что-то никто не разбирает. Из своих не глубоких знаний обратил внимание, что много денег из Оил ресурса ушло дочерним компаниям, клиринг каких-то бешеных денег стоил, долги соответственно выросли, займы увеличились - это, конечно, не очень хорошо, но при текущей обстановке стандартная ситуация для компаний из сектора ВДО ни хуже и ни лучше остальных. На мой взгляд, не надо забывать про текущую геополитическую обстановку☝️, которая привела к подорожанию многих ресурсов. Интересно, чтоб поделились мнением влияния данного фактора на это компанию и подобные ей, а не обсуждал акционеров, ученых из какой страны в патенте фигурируют и т. п. На поставку и переработку это явно должно позитивно повлиять, значит будут деньги 💵- будут платить по обязательствам. Вангую, следующие на очереди региональные затройщики😊 Долгов там много, разгонять можно до бесконечности))

Машинный анализ отчетности ЕвроТранса за 9 месяцев 25 года: Показатель 30.09.2025 <-- 31.12.2024 Выручка: 151 592 999 <-- 106 540 661 <-- +42.3% Валовая прибыль: 21 975 533 <-- 14 595 740 <-- +50.6% Прибыль от продаж: 15 514 966 <-- 8 833 077 <-- +75.6% Чистая прибыль: 5 397 009 <-- 2 837 715 <-- +90.2% Активы всего: 117 709 813 <-- 92 506 463 <-- +27.2% Собственный капитал: 34 027 647 <-- 29 891 203 <-- +13.8% Операционная прибыль: 15 514 966 + Амортизация (оценка, 9 мес.): ~5 000 000 EBITDA (9 мес.): ~20 514 966 EBITDA (годовая): ~27 353 288 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства (1410): 23 087 323 Краткосрочные заемные средства (1510): 20 619 253 Чистый долг: 43 561 019 тыс. руб Debt/EBITDA ~1.60x ✅ Умеренный уровень (<2x — низкий риск) Net Debt/EBITDA ~1.59x ✅ Комфортный уровень Процентное покрытие (ICR) 1.89x ⚠️ Низкий запас прочности (норма >3x) Debt/Equity 128% ⚠️ Высокая доля заемного капитала EV (оценка, консервативно): ~77 588 666 EV/EBITDA (оценка): ~2.84x Свободный денежный поток (FCF) Операционный денежный поток: -11 747 555 тыс. руб. 🔴 💧 Анализ ликвидности - Коэффициент текущей ликвидности: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства 56 824 375 / 41 101 889 = 1.38x --> [>1.5] --> ⚠️ Ниже нормы - Коэффициент быстрой ликвидности: (Оборотные − Запасы) / Краткосрочные обязательства 23 344 142 / 41 101 889 = 0.57x --> [>0.7-1.0] 🔴 Недостаточный ✅ Позитивные факторы - Динамичный рост выручки (+42% г/г) и прибыли (+90% г/г) - Умеренный коэффициент Debt/EBITDA (~1.6x) — в пределах комфортной зоны - Положительная операционная прибыль с маржой 10.2% - Диверсифицированная структура долга с разными сроками погашения (2026-2032) - Снижение ключевой ставки ЦБ РФ (до 16.5%) может снизить расходы по плавающим ставкам ⚠️ Факторы риска - Ликвидностный риск: Денежных средств (145 млн) недостаточно для покрытия даже 1% краткосрочного долга (20.6 млрд) 🔴 Высокий - Рефинансирования: Зависимость от новых выпусков облигаций и ЦФА для покрытия кассовых разрывов🔴 Высокий - Операционный денежный поток: Отрицательный OCF (−1.0 млрд) при положительной прибыли - признак проблем с оборотным капиталом 🔴 Высокий - Покрытие процентов: ICR = 1.89x — минимальный буфер на случай снижения маржи 🟡 Средний Итого рекомендации Qwen: Для консервативных инвесторов: ⚠️ Избегать или ограничивать долю в портфеле (<2-3%) из-за высоких рисков ликвидности и рефинансирования. Для инвесторов с высокой толерантностью к риску: Рассматривать только выпуски с погашением после 2027 г. Автор: Если таким же методом прогнать аналогичные по купонам ВДО, то: АПРИ, Медскан, ВИС, Вуш, Делимобиль, Сегежа и еще ряд компаний имеют больше долгов, разрыв ликвидности плюс/минус такой же, а где-то крайне критический и ничего не происходит. Отрицательный CF и покрытие через заем сейчас встречается даже у крупных, известных компаний. Кто-то скажет развиваются, есть поддержка и т.п., НО по факту минусы есть минусы. Возникает логичный вопрос к чему этот спекулятивный шторм в ОБЛИГАЦИЯХ? Долгов меньше и главное имееются ДЕНЬГИ💵 $RU000A10BB75