Продолжим наш конспирологический замес. Так вот, начав терять наших марафонцев, наше правительство начало замечать, что что то не так. То есть мелкие предприятия ещё живы и хоть и с хрипом, но дышат, а градообразующие гиганты уже валяются на обочине. Я так понимаю, был созван совет, на котором все вопросительно смотрели в сторону ЦБ с непонимающим видом. В июне 2026 года ЦБ столкнулся с тяжёлым выбором без выбора. На одной чаше весов было то, что инфляция, скорее всего, ещё не побеждена, мало того, она, путем повышения тарифов на ЖКХ копит силы и готовится к очередному штурму. На другой чаше весов увеличивающийся дефицит бюджета, крепкий рубль и загинающийся крупный бизнес. Если проще, то на одной чаше весов лежали интересы обычных граждан РФ, а на другой интересы больших дядек. Если ещё проще, то жадность и справедливость. Если кто понимает, откуда дети берутся, то явно видит, что в июне ЦБ встал перед выбором без выбора. Конечно же победила жадность. Этот сценарий я заложил ещё в мае. Я подумал, что я могу ошибиться, тогда ЦБ в июле должно было выйти на плато и душить инфляцию уже 20ти % ставкой. Но все указывает на то, что я оказался прав, или где то посредине, так как в июле ЦБ снижает ставку ещё на 2%, продолжая движение по моему сценарию быстрого снижения ставки в угоду крупного бизнеса и интересов страны(не путать с интересами граждан страны). Сейчас, наблюдая, что творится с рублеными депозитами (в ВТБ уже ставка ниже 16%), становится понятно, что снижение ставки на 2% (а скорее всего и на 3) в сентябре дело уже пожалуй решенное. То есть в базовом сценарии мы получаем снижение ставки до диапазона ниже 15 к концу года(может и меньше, смотря насколько все плохо и сколько времени у ЦБ, пока инфляция опять не поднимет голову и как быстро успеет рефинансироваться крупный бизнес). И потом резкое ее повышение в конце этого года, начале следующего, чтоб предотвратить галлопирующую инфляцию. Ладно, все понятно, что все непонятно, скажете вы. И спросите, а что делать то? Базовый сценарий покупок у меня, по крайней мере такой. Большая часть портфеля 90% сейчас лежит в облигациях постоянный купон с купоном выше 20. При снижении ставки ниже 15% планирую выход из этих ЦБ и покупку флоатеров. Желательно флоатеры покупать на сильном падении рынка, чтоб была премия к ставке в виде снижения цены тела. Если взять по базовой цене, то ничего страшного, разница будет небольшая. Сидим во флоатерах, пока ЦБ опять не взвинтит ставку до приемлемого уровня. На плато выходим из флоатеров и перекладывается в акции и облигации с постоянным купоном. Не ИИР, ясен пень. Кто то может спросить, да не может быть все так просто, молния не бьёт в одну и ту же лужу с инвесторами по нескольку раз подряд. Отвечу, то, что вы сейчас воспринимаете, как разовый фактор(хотя он уже не разовый) в виде снижения и повышения ставки по крутой амплитуде. Это и есть наша "экономика". Написал в кавычках, так как под определение классической экономики это вряд ли подходит. Это, вполне возможно, и есть единственный способ функционирования в данный период. Пока не кончится СВО наш ЦБ будет подставлять вот такие вот "костыли", так как ничего другого он не может. А возможно и не умеет. Просто для прикола гляньте, почём там сейчас торгуются облигации, размещенные в период с 02.2024 до 05.2024 года. Всем удачи и будьте осторожны при принятии инвестиционных решений.

#облигации #ставка #инфляция #мысли Сразу скажу, я не тяну на себя одеяло главного экономиста и мыслителя планеты, просто поделюсь своими переживаниями. Недавно набрёл в интернете на график ставка/инфляция РФ. Сразу оговорюсь, я никогда не был отличником в математике, физике и экономике, так что вполне возможно мои мысли не что иное, как бред сумасшедшего. Так вот, взглянув на график с первой попытки я конечно же на нем ничего такого не увидел, но через какое то время начал замечать, что разница между ставкой и инфляцией никогда не превышала 4-6 пунктов в ту, или иную сторону. То есть ставка ходит за инфляцией, в основном превышая ее, редко наоборот. Но если глянуть на период с начала повышения ставки в прошлый раз, то можно увидеть, что разница между ставкой и инфляцией выросла до 10-12 пунктов, в моменте ставка превышала инфляцию в 2 раза. Казалось бы, ну превышает и превышает, что тут такого, там война идёт полным ходом. Но такого объяснения мне было мало и я пошел спросить совета у Алисы. На вопрос, что за лев такой эта разница между ставкой и инфляцией Алиса не нашлась, что ответить, но я нашел неофициальное определение "реальная ставка". То есть это та самая ставка, что давит на экономику выше уровня инфляции. Дальше вопрос, а почему она сейчас такая высокая? Раньше не было такой инфляции? Был же ковид, и не самый сладкий 2014 год... Ответов не много и все конспирологические. 1. Нашему ЦБ дали все карты в руки по борьбе с инфляцией, если смотреть в широком понимании, то удержания на плаву нашего корабля под названием "экономика РФ". То есть если провести аналогию, то у штурвала поставили ЦБ в единоличном исполнении, а остальная команда пошла отбиваться от пиратов:) и тут, скорее всего сработал человеческий фактор. Страх. ЦБ наш, судя по графику, жёстко перестарался, так как на него давит правительство и крупный бизнес. Решили бить наверняка. С пушки по воробьям. 2. Наш ЦБ по указанию правительства и крупного бизнеса решили, пока идёт замес на Украине, почистить Авгиевы конюшни среднего и малого от всех неугодных, кто туда забрел в послепандемийный период. То есть в условиях растущего дефицита кадров создать искусственную безработицу путем банкротства малых и средних предприятий. То есть сейчас, даже в условиях снижения инфляции ЦБ будет дальше следовать своим целям. 3. Инфляция сейчас не просто выше, чем статистическая, она реально намного выше. Возможно в два раза. Но нам понятно дело никто ничего такого не говорит, просто держат сверх высокую, как нам кажется ставку. Но, за все в этой жизни приходится платить. Реальная ставка не была такой высокой ранее по причине того, что в растущей экономике это попросту губительно и деструктивно. Чек придет в виде замедления экономики, а так как видим, что ставку явно передержал, ибо инфляция показывала замедление ещё в конце прошлого года/начале текущего, то кажется кто то перестарался. В декабре 24го это ещё было плохо видно, так как та же Северсталь даже дивиденды кажется заплатила. Чек начинает вылазить уже прямо сейчас, когда целые сектора экономики (металлурги, добытчики, строители, нефтегаз) начинают дышать неровно, а кто то уже упал на колени. (Распадская, Мечел, ММК, ТМК... ) Список можно продолжать долго. Туда же в копилку не уменьшающиеся, а увеличивающееся санкционное давление, при котором даже снижение ставки выглядит как парацетамол при раковой опухоли. Кажется, наш президент говорил, что с 2019 года мы начали готовиться к подобному сценарию. И мы видим, что некоторые компании (Сургут, Интер РАО, Ренессанс страхование и т.д) подготовили себе "подушку" и дальше готовы, хоть и недолго, но терпеть. Так же параллельно видим, что многие компании подготовились от слова никак и в этом марафоне уже практически не участвуют. Заканчивается лимит, продолжу в след. Посту.

#SBMM #tmon #фонды Сижу вот и волосы дыбом на голове. Пол года прошло и я обратил внимание на комиссию при покупке фондов. В частности сегодня я тестировал на сберовском "без комиссионном" фонде денежного рынка. Итак. Рынок в упадке, облигации в упадке, хотим припарковать кэш "до выяснения". Заходим купить паи "без комиссионного" фонда, выбираем в количестве 1 пай и смотрим, сколько нужно заплатить. Стоимость в стакане на момент покупки 16,505, спред около нуля. Но какого то лешего брокер просит с нас 16,7 рублей, ласково округлив все копейки после десятых. Плюсом ещё и комиссия биржи 0.02 копейки. Окей, а что с продажей? Стоимость пая 16.505, на экране продажи на руки получим только 16.49-0.02 копейки биржевой комиссии. ОШЕЛОМИТЕЛЬНЫЙ ИТОГ. За покупку и продажу паев "без комиссионного" фонда мы платим транзакционную комиссию 0.25 руб при стоимости пая 16.505. нехитрые манипуляции с калькулятором показывают нам 1.51% от стоимости пая, что при доходности фонда в 18% годовых является МЕСЯЧНОЙ прибылью фонда. МЕСЯЧНОЙ, КАРЛ!!! То есть если вам кто то говорил, что фонды(все) в том числе и ликвидности это место для кратковременной парковки средств, то это совсем не так от слова совершенно. Мало того, вы ещё и налог с прибыли заплатите, что вашу кратковременную доходность помножит на ноль в буквальном смысле... Неутешительный вывод. Я уже плохо помню суммы, которые я прогнал через фонды за всю свою карьеру инвестора, но там немало. И с этой суммы, независимо от дохода брокер поимел очень много. Скорее всего всю доходность, которая там когда то рисовалась. Может я такой невнимательный, что увидел это только сейчас, но хочу своим наблюдением поделиться с людьми, будьте осторожны. Ну и внимательнее при совершении сделок.

#ОФЗ29026 #sber Мысли. #цифры Начал зарабатывать неплохие деньги я наверное где то с 2017 года. И вот появилась у меня мысль, а что было бы, если бы я в 2017 начал с, января покупать ОФЗ с плавающим купоном на 10000 в месяц и что было бы, если бы я с этого же периода начал покупать акции Сбера. Вот что получилось. Срез по облигациям поставил на 01.05.2025 и по акциям Сбера на 01.05.2025. Чтоб понять финальный дивиденд на 06.2025 •ОФЗ. Вложено за весь период - 1 010 000 рублей. Общая накопленная сумма с реинвестом - 2 813 333 рублей. Доход за весь период - 1 803 348 рублей. Пассивный доход в месяц на 01.01.2025 г. - 49233 рублей, или 590 800 рублей. •Сбербанк акции. Вложено за весь период - 1010000 рублей. Общая накопленная сумма с учётом роста котировок и дивидендов с реинвестом - 2 439 338 рублей, при условии 314 рублей за акцию. Доход за весь период - 1 429 338 рублей. В том числе: Накопленный Дивидендный доход - 425 655 рублей Бумажная прибыль от роста котировок - 1 003 682 рублей. Приобретено акций Сбербанка за весь период 6413 шт по средней цене около 250 рублей. Финальный дивиденд на 06.2025г. - 224455 рублей. Вывод. На лицо видим магию сложного процента и то что в сложных ситуациях облигации (короткие депозиты) даже при растущей инфляции позволяют уверенно конкурировать с рынком ценных бумаг(акций). Да, основа этой конкуренции государство, повышающие ставку при растущей инфляции, что позволяет на дистанции догонять и даже перегонять акции. Ну тут пожалуй каждый в праве сделать свой личный вывод, так как он может быть в целом, основан на ошибке выжившего. Я взял за основу инвестирование каждый месяц без поиска дна, или хаев. Ещё хочу добавить в пользу консервативной стратегии. Сбербанк не выплатил дивиденды за 2022 год, что в целом лишило эту стратегию где то в районе 100000 дивидендов единоразово. Государство за тот же период выплачивало купоны регулярно, без тех дефолтов. Спасибо, что дочитали. Надеюсь, было интересно. З. Ы. Мог сделать какие то ошибки, сильно не ругайте, лучше поправьте в комментах.

В общем, походил я, подумал, и при кинул, что если глянуть шире, даже за понижение ставки, то все указывает на то, что коррекция неизбежна. Не летом, так к концу года. Но я лично думаю, что до конца года не дотянем. Кстати в одном ЦБ прав на 150%, наши компании привыкли к хорошему образу жизни. Никто не думал, что будет, если ставка лупа нет, если будут санкции... Те же металлурги. Сосали сиську подорожания недвижки и сбыта дешёвой стали за бугор и вообще про внутренний рынок не думали. А когда все пошло не по плану, начали просить помощи государства. Те, кто готовился к плохому сценарию, в принципе чувствуют себя сейчас нормально. Тот же Сургут. Итог мы имеем такой, что в большинстве случаев огромное кол во компаний не было готово к плохому развитию сценария, что и видим сейчас. Вроде бы и подержать ещё ставку, чтоб "успокоить" Инфляцию, но большинство наших "марафонцев" Уже выдохлось... Теперь у ЦБ в пятницу будет сложная задача. Пойти на поводу у тупого и недальновидного бизнеса и упустить шанс придавить инфляцию до разумных пределов. Или проявить последовательность и жёсткость, как на прессухе в декабре 24. Будем посмотреть. Если с предыдущими заседаниями я не сомневался ни на процент по исходу, то теперь я сомневаюсь. Что победит? Жадность, или здравый смысл? Обычно при таком выборе лучше держаться в стороне.

Мысли. Много букв. Начал заниматься дневной торговлей и вот наверное одна из самых свежих мыслей. Зарабатывать много денег на рынке это конечно очень славно, но тут, как по мне, скрывается несколько серьезных подводных камней. Попробую разобрать по словам. 1. Зарабатывать. Первый камень наверное, это превращение биржи в работу. Я понимаю, что многие сюда идут поправить своё финансовое здоровье, но рынок так не работает. Когда жадность возьмет верх над рациональностью и здравым смыслом, то все сразу пойдет наперекосяк. Там где нужно будет покупать, вы продадите, а там где нужно будет продавать-купите. Нужно четко поставить разницу между работой и биржей. Прямо почувствуйте ощущения внутри, когда открываете терминал. Над вами стоит ваш "начальник" И требует "план" На сегодня, на месяц? Значит вы вместо увлечения нашли себе вторую работу. А как и на любой работе тут вас ждут "выгорания", недовольство зарплатой, условиями труда и тд. Лучше на входе сразу решить для себя, зачем вы сюда пришли. 2. Много. Вот тут наверное одна из главных опасностей для новичков. Сколько это-много? 100р, или 100 миллионов? Новичку сложно оценить, " Как глубока кроличья Нора" И тут важно полностью убрать из себя все потолки, так как если этого не сделать, то заработав 1000 р, вы несказанно обрадуетесь, что повлечет за собой эмоции, которые в свою очередь приведут к ошибкам. Биржа может дать много, возможно даже самые большие деньги в вашей жизни, но если относиться к этому с излишней эмоциональностью, то до конца норы вы просто не дойдете:) 3. Деньги. Биржа безусловно может решить ваши финансовые вопросы. Но глобально и долгосрочной это путь в никуда. А все кроется в банальной человеческой сущности. У нас нет "потолка" Потребностей, подойдя к которому вы сможете себе сказать, "ну все, остальное мне на всю жизнь". Всегда так, если можете потянуть один кредит, то почему бы не взять два? Если есть одна машина, то почему бы не взять две? Если кушаю в закусочной, то почему бы не перекусить в ресторане? Зарабатывая деньги на бирже, да и в остальных местах, вы в любом случае подведете свои потребности к потолку вашего заработка. Как итог, в неудачные месяцы, или может даже годы, ваше потребление будет давить на ваш доход, что в свою очередь приведет к эмоциям, которые приведут к ошибкам. Итог. Заработать много денег на бирже можно, но для новичков, по моему мнению будет лучше научиться не зарабатывать, а НЕ ТЕРЯТЬ деньги на бирже. Думаю, это один из самых важных навыков для трейдера. Это в свою очередь не даст разочароваться в бирже раньше времени и не побить посуду. Ставьте стопы, пользуйтесь интуицией, не входите в сделку, если вы сомневаетесь хоть на сантиметр в своей правоте. Помните, самая лучшая сделка не та, где вы заработали кучу денег, а та, в которой вы ничего не потеряли. Удачи.