Профиль инвестора grishin2048 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Заметил, что когда валюта падает - никто не бежит покупать, а как начинает расти - толпы у обменников 😅 Еще впервые за очень долгое время перестали комментировать ситуацию с валютой в правительстве, надеюсь не из-за того, что не знают как поступить (пусть напишут мне - я расскажу) А пока ситуация ужасная, давление валюты на бюджет уже очень серьезное и заканчивать с дефицитом в 10 трлн с учетом конских налогов и сборов поставит их в нехорошее положение и не исключаю смену Анатоликса 😕 Пусть напишут мне - расскажу как поступать 😅 а пока рынок плавает в болоте, есть потуги небольшие, но все тлен. Другое дело для покупки в долгую - если есть деньги, то сейчас супер возможность (по валюте в особенности). Запомните этот пост и курс 71 за бакс. Думаю в след году мы увидим и 140 🥶

Опять уходил в тень, так как не было ни идей, ни желания торговать на таком рынке. В конце апреля начал сформировывать портфель под конец июня (естественно через фьючерсы) 😮‍💨 Кроме этого оставался в серьезной валютной позиции через сентябрьский фьючерс, так как шансов на рост в июне было меньше, чем на прирост в рамках контанго => потеря на комиссиях. В итоге рынок пока вынес и всех июньский и видимо меня тоже. Успеет ли переписать хотя бы 11.7 к сентябрю не знаю, видно давление и большие объемы на продажу. Из позитивного в валюте - это сокращение шорта в Юр лицах и небольшое увеличение лонговых позиций + интервенции Минфина в июне уже должны быть ~8.5-10.2 млрд + цб закончит продажи валюты. Это создаст давление в обратную сторону, но с каких отметок начнется откуп сложно представить. Сейчас мы держимся выше 10.8 💵 По акциям у меня все просто: выкупаю столько, сколько могу позволить: Озон и Яндекс. Откупаю Новотэк ниже 11.3 Держу магнит и совкомбанк. Это мое брем, разбор этих компаний еще сделаю, но риск там огромен даже на таких отметках Почему эти компании - первые две показывают высокие темпы развития и их потенциал еще не понятен до конца, так как Е-ком бизнес огромен и может умещать разные направления бизнесов, но Яндекс уже дороговат, поэтому только ниже 4к ⬆️ Новатэк - явный бенефициар конфликта на Востоке, но компанию не хотят замечать. Ожидаю, что мир перестанет обходить российский СПГ и дивы будут выше ключевой уже в этом году 💨

Приветы 👋 Когда дела на рынке идут плохо, то и делиться результатами не хочется, но подвести итоги прошлой недели надо: результат -166к, в основном за счет падения SP500. В понедельник решил закрывать Лонг позицию по июньскому фьючу SPY, попал ровно в тайминги, за 17 минут до твиттера Трампа 🤣 Если и не везет, то капитально, но воспринял потери спокойно, неудачные месяцы случаются. На российском рынке типичная ситуация: ликвидности нет, поэтому деньги перетекают из актива в актив. Вчера снова была неплохая точка входа в Сбербанк, но контанго по июньскому фьючу съест весь профит, а вечный фьючерс стал очень дорогим для длинных инвестиций 😔 Что сейчас делаю: пока держу деньги в разных банках на приветственной ставке + потихоньку добираю позицию по CNYRUB, налоговый период поддерживает валюту, в апреле должны начаться покупки МинФином. Крепкого рубля не жду, так как сокращение расходов бюджета не выведет его в таргетные значения без ослабления валюты, скорее правительство испугалось за темпы ослабления валюты, но ставки отвернайт по юаню говорят, что валюты мало. Ждем раскладов по Ирану, первых отчетов за к1, они должны быть хуже прошлого года, так как валюта намного крепче прошлого года, там и будет добирать РФ рынок ⬆️ Всем удачи 🍀 P.S.: вот где стабильно хорошо будет в этом году, так это моя стратегия, не прошу вкладывать деньги, можете подписаться и просто следите за сделками

Всем приветы, задался тут вопросом какова вероятность дефолта Самолета и какова судьба акций и облигаций. Что имеем (буду округлять): 1. Долг 650млрд, при этом большая часть долга плавающая (привязана к движению ставки). На начало 2024 года долг был в районе 400 млрд, то есть за 2 года долг на 62% подрос. Картина печальная 2. Сколько денег потенциально есть у самолета? Объем непроданного земельного фонда оценить сложно, так как часть проектов Самолет продавал в 2025 году, но по примерным оценкам 6млн квадратным метров. По примерным оценка это ~1.5 трлн в денежном выражении (оценка может меняться по мере снижения ставок и роста стоимости жилья) 3. Продажи Самолета ~350млрд в 2025 году. Далее применяем операционную рентабельность в 25-30%, это 87.5-105 млрд опер.прибыли. Тут важно сказать, что более 60% продаж у Самолета это ипотека, а условия по ней меняются не в пользу застройщиков и по моей грубой оценке семейная ипотека упадет на 15-30% из-за новых условий, но снижение ставки и сокращение гэпа между рыночной ипотекой и ключом должно идти вниз и 1п.п. будет наращивать долю несемейной ипотеки на 5-10% (запомнил эту цифру с интервью IR эталона) 4. Прогноз: при благоприятных раскладах продажи в 2026 году будут 150 млрд от семейной ипотеки и 190 млрд от несемейной при дальнейшем снижении ключа, то есть упадут на 3% до 340 млрд и те же 87.5-105 млрд операционной прибыли получит компания. На долг требуется ~115 млрд, если будет быстрее снижаться ставка, то может быть ниже, как и в обратную сторону при замедлении. У меня получилось, что только в этом году 30 млрд, но я не знаю всех цифр, а если самолет запрашивает 50 млрд, то ситуация хуже, чем я описал и чувствительно к снижению ставки может быть у Самолета ниже. 5. Итог: у компании будет плохой 2026 год, к сожалению, приступить к сокращению долга и наращивать земельный фонд не получится => для акций это дикий негатив; при благоприятных раскладах первый год, когда будет сокращаться долг станет 2027, при этом денег под новые проекты у компании по-прежнему не будет, а понижение в кредитном рейтинге будет затруднять это и дальше. Хватит ли денег для погашения текущих обязательств - по моим верхнеуровневым прикидкам да, то есть вероятность дефолта даже без гос.финансирования крайне мала. Хорошая ли доходность в ~40% по облигациям самолета - да, но я крайне аккуратно буду подходить к набору позиций, так как нужны данные из отчета и проверки чувствительности и моделирование далее.