Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

💻 Selectel: рынок остывает, но AI снова подогревает спрос 🧐 Цифровизация в РФ создает новые тренды для инфраструктуры компаний. Не секрет, что в текущих экономических условиях многие бизнесы затягивают пояса, а аренда внешней инфраструктуры позволяет перенести capex в операционные расходы, что снижает финансовую нагрузку на бизнес и отпадает необходимость брать заемный капитал на создание собственных серверных решений. И главными бенефициарами данного перехода становятся российские провайдеры IT-инфраструктуры, которые предоставляют мощности в аренду. 📈 Отсюда и продолжающийся рост интереса к инфраструктуре, включая облака. И свежий отчет Selectel (крупнейший независимый российский провайдер IT-инфраструктуры) за 1 квартал 2026 года, это довольно хорошо показывает. Выручка компании выросла до 5 млрд руб. (+14% г/г), а основной сегмент — облачные инфраструктурные сервисы достигли 4,3 млрд руб., продемонстрировав сопоставимую динамику по росту. ✔️ Да, темпы уже не выглядят такими взрывными, как пару лет назад. Но в данном случае сыграл роль эффект высокой базы прошлого года. При этом динамика роста клиентской базы подтверждает устойчивость спроса на модель-аутсорса ИТ-инфраструктуры, число клиентов превысило 36 тыс., прибавив только за последний год более 8 тыс. новых заказчиков. ☝️ И как вы думаете, что драйвит рынок? Правильно — искусственный интеллект. Сейчас многие компании ищут применение AI в своих продуктах и услугах, который живет как раз на серверах в крупных ЦОДах, часть которых принадлежит и обслуживается Selectel. ⛏️ И как в случае с золотой лихорадкой — мы не знаем, насколько выиграют в среднесрочной перспективе IT компании от использования ИИ, но точно выиграют те, кто сдает им в аренду «лопаты» (вычислительные ресурсы в ЦОДах). Ключевыми потребителями IT-инфраструктуры остаются финансы, ритейл (включая маркетплейсы) и профессиональные сервисы — фактически те отрасли, где цифровизация сейчас становится вопросом конкурентоспособности. 🏗 Но есть и обратная сторона медали. Растущий спрос нужно удовлетворять, а для этого требуются инвестиции. Поэтому, несмотря на рост выручки, EBITDA Selectel увеличилась всего на 5%, но рентабельность осталась выше 50% (54% если быть точным). Только за 1 квартал капитальные затраты составили 2,8 млрд руб., из которых значительная часть пошла на серверное оборудование и развитие дата-центров. 📉 Рост капекса завел свободный денежный поток в отрицательную область (-1,3 млрд руб.), а также немного пришлось нарастить долговую нагрузку, ND / EBITDA составил 1,8х против 1,7х на конец 2025 года. Но ситуация остается вполне управляемой и не создает негативного эффекта для Selectel глобально. Более того — без этих инвестиций невозможно удерживать позиции на растущем AI-рынке. 📌 Резюмируя, в текущей фазе экономического цикла классический рынок облаков постепенно замедляется, но его начинает замещать новый драйвер — инфраструктура для AI. И, на мой взгляд, ближайшие несколько лет конкуренция будет идти уже в этом сегменте. Менеджмент Selectel это понимает и делает акцент на развитие, чтобы сохранить свои позиции. Думаю, что такая стратегия даст свои плоды, но время покажет. Будем следить за дальнейшими результатами. ❤️ Если было полезно — поддержите лайком.

Инвест календарь Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Понедельник, 18 мая: 🌍 Встреча министров финансов и глав центральных банков стран G7 (продлится 2 дня). 🇨🇳 04:30 мск — Промышленное производство Китая (апрель). 🇷🇺📋Отчеты Россия: Промомед Вторник, 19 мая: 🇨🇳🇷🇺 Визит Владимира Путина в Китай (продлится 2 дня). 🇪🇺 12:00 мск — Торговый баланс Еврозоны (март). 🇺🇸 15:15 мск — Количество рабочих мест от ADP (за неделю). 🇺🇸 17:00 мск — Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (Pending Home Sales, апрель). 🛢 23:30 мск — Запасы сырой нефти в США от API. 🇷🇺📋Отчеты Россия: Банк Санкт-Петербург Среда, 20 мая: 🇨🇳 04:15 мск — Базовая кредитная ставка КНР (LPR — Loan Prime Rate). 🇪🇺 12:00 мск — Потребительская инфляция CPI Еврозоны (апрель). 🛢 17:30 мск — Запасы сырой нефти в США от EIA. 🇷🇺 19:00 мск — Потребительская инфляция CPI в России. 🇺🇸 21:00 мск — Протоколы майского заседания FOMC (ФРС США). Четверг, 21 мая: 🇺🇸 15:30 мск — Число первичных заявок на получение пособий по безработице (Initial Jobless Claims). 🇺🇸 15:30 мск — Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель). 🇪🇺 17:00 мск — Уровень потребительского доверия в Еврозоне (май). 🛢 17:30 мск — Запасы природного газа в США от EIA. 🇺🇸 18:00 мск — Индекс производственной активности от ФРБ Канзаса (май). 🇷🇺📋Отчеты Россия: МТС ; Софтлайн ; МТС-Банк ; Газпром нефть Пятница, 22 мая: 🤝 Мексика и ЕС подпишут соглашение о стратегическом партнерстве. 🇪🇺 11:30 мск — Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. 🇺🇸 17:00 мск — Индекс опережающих экономических индикаторов США (апрель). 🇺🇸 17:00 мск — Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май) и инфляционные ожидания. 🇷🇺📋Отчеты Россия: Московская биржа ; Россети Северо-Запад 💥 Прямой конфликт между США и Ираном уже нанес мировому бизнесу ущерб в размере 25 млрд долларов. Аналитики ЕЦБ бьют тревогу. Взлет цен на энергоносители из-за затянувшейся блокады Ормузского пролива ставит под угрозу восстановление экономики ЕС. Еврозона всерьез рискует столкнуться с жесткой стагфляцией (падением экономики на фоне устойчивой инфляции). 🛢 Нефть марки Brent торгуется выше 110 долларов за баррель. Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась до 4,6%, в то время как американские фьючерсы буквально замерли в ожидании отчета NVIDIA (20 мая). 📉 Запланированный на 18 мая аукцион Росимущества по продаже доли в компании сорвался из-за полного отсутствия заявок. На этой новости акции ЮГК мгновенно рухнули на Мосбирже на -8% (с 0,72 руб. до 0,66 руб.). Уже 19 мая ведомство объявит о проведении нового раунда торгов, но на этот раз — в формате голландского аукциона (на понижение цены). Сбор заявок продлится до 25 мая, а итоги подведут 26 мая. 💵 На валютном рынке пара обновила минимумы с февраля 2023 года (рубль демонстрирует локальную силу к юаню). Главная криптовалюта BTC торгуется под давлением ниже отметки в 77 000 долларов.

Приветствую! 🎲 Позвольте мнение по 3 компаниям, валюте и чутка по индексу: одна из интереснейших компаний, её очень любят акционеры и при малейшем позитиве отправляют в космос. 🌌 Однако складывается плохая динамика из ряда факторов: Во-первых, цены на минеральные удобрения для российских аграриев останутся замороженными❄️ на 2026 год (аж с 2022г) Во-вторых, валюта сильно падает, что снижает прибыль. В-третьих (и, наверное, самое главное) сера высоко по цене, а это сырьё, из которого производят серную кислоту для разложения фосфатов и получения фосфорных удобрений. Просто посмотрите на цену… Да, сами удобрения подорожали, но цена серы + крепкий рубль запросто скушают всю маржу. Предполагаю, что отчёт за 1 квартал будет средненький, а за второй вырастет выручка, но прибыль может испариться. Сейчас акция на классных уровнях, которые держат тренд аж с 2025г, но больше похоже, что в этот раз котировки не удержат. И тут возможно неплохо смотрится т.к. цена зерна уже начала бодро расти📈+ удобрения не окажут давления на затраты внутри страны. Да, у RAGR рисков выше крыши, но он торгуется по ~108р, а не по 250. Давайте посмотрим на график, тут видим, что после роста в несколько раз- акция потом складывается пополам и возможно сейчас мы проходим нижнюю точку восходящего тренда, который тянется с 2014г. А теперь по валюте: до 28 числа (включительно) экспортёры продают валюту, чтобы заплатить налоги 💸 В прошлом месяце «28 апреля» стало самой низкой точкой месяца, потом давление ушло, и участники рынка потихонечку тащили фьючерс в ожидании изменений по бюджетному правилу. Рынок рассчитывал, что Минфин начнёт бодро покупать валюту, но этого не произошло — покупки оказались ниже в несколько раз, что и запустило дальнейшую серию снижений 📉 Из обзора финансовых рисков следует, что в апреле: — физ. лица купили валюты на 108 млрд ₽ — банки приобрели аж на 523 млрд ₽ 😳 — экспортёры продавали на 702 млрд ₽ В мае начал покупать Минфин, но в совокупности с ЦБ покупки составили 1,2 млрд ₽ в день. Однако продажи экспортёров возросли, т.к. нефть в апреле была дороже, чем в марте (продажи нефти за апрель накладываются налогами на май). Смотрите: в прошлом месяце где-то с 21 числа рынок начал готовиться к изменениям бюджетного правила — валюта буквально ушла в плато (боковичок). Могу предположить, что скоро рынок снова уйдёт в боковичок по валюте , 28 числа опять больновато кольнут, и у нас останется только покупатель. Рынок начнёт готовиться к изменению бюджетного правила, надеясь, что Минфин будет больше покупать.(анонсируют вначале июня) Я не думаю, что цифры будут впечатляющими, и, скорее всего, валюта в июне может продолжить своё снижение, т.к. в мае очень дорогая нефть. А существенные изменения произойдут ближе к июлю, т.к. там ЦБ анонсирует, сколько он будет покупать валюты сразу на полгода вперёд, и в совокупности с покупками от Минфина это сможет уравновесить☯️ экспортёров. А теперь из всего вышесказанного 👇 Скоро должны уйти в боковик, 28 числа давление продавца уйдёт, и рынок начнёт готовиться к изменению бюджетного правила. Тем самым подпрыгнем на несколько рублей, но снова разочаруемся в покупках Минфина и продолжим заваливаться. Существенные изменения возможны с июля, т.к. ЦБ анонсирует покупки на полгода вперёд, но там уже будем смотреть 👀 Ловить такие падающие ножи🔪 — дело неблагодарное. Было бы здорово дождаться, когда фьючерс врежется куда-то и несколько дней попрыгает от какой-то точки, как было в апреле. Как говорится в одной цитате: "Вы должны подождать, пока активы не воткнутся в пол и не перестанут дрожать, тогда и только тогда подбираете их. Это лучший урок, который я усвоил за 50 лет, наблюдая за тем, как люди теряют деньги." -Ларри Вильямс Пока видно, что где-то в 15–16:00 (по МСК) экспортёры уходят, давление ослабевает, шортисты закрывают позиции, и валюта отскакивает. Но на следующий день всё повторяется 🔁. в комментариях. Спасибо за внимание и хорошего дня! 🤝

🇷🇺ИНТЕРЕСНОЕ ЧЕРЕЗ ПРИЗМУ на 18.05.2026г Всё самое важное и актуальное из мира российских ценных бумаг: 1. 🇷🇺 Форум Крипто Юг пройдет в Геленджике 6-7 июня. 2. 🇷🇺 Инфляция в России в апреле составила 0,14% после 0,60% в марте. 3. 🇷🇺 СД Роснефти ( ) рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 2,27₽ на акцию. 4. 🇷🇺🇹🇿 Газпром ( ) рассматривает участие в газовых проектах Танзании. 5. 🇷🇺 ВТБ ( ): обсуждение дивидендов с ЦБ затянулось, решения пока нет. До конца мая будет рекомендация. 6. 🇷🇺 Крупнейший миноритарий ВТБ ( ) Евгений Юрченко на Дне Инвестора заявил, что хочет довести свою долю во фрифлоате ВТБ до 25% с нынешних 21%. 7. 🇷🇺 ВТБ ( ) еще не определился с размером дивидендов за 2025 год. 8. 🇷🇺 Планов снижать долю государства в капитале ВТБ ( ) до 50% пока нет. 9. 🇷🇺 ВТБ ( ): прогноз по чистой прибыли на уровне 600-650₽ млрд в 2026 году сохраняется. 10. 🇷🇺 Менеджмент ВТБ ( ) ведет активные переговоры с Банком России и рассчитывает согласовать высокие дивидендные выплаты. 11. 🇷🇺 Ростелеком ( ) выходит на рынок смарт-ТВ и планирует запустить производство умных телевизоров на базе собственной операционной системы «Аврора ТВ». 12. 🇷🇺 ВТБ ( ): снижение ставки ЦБ приведет к перетоку средств из депозитов на брокерские счета. 13. 🇷🇺 Запас прочности у застройщиков жилья в России практически исчерпан, заявил в интервью Марат Хуснуллин. 14. 🇷🇺 ВУШ Холдинг ( ) сообщает о том, что с 1 по 11 мая 2026 года количество поездок в сервисе Whoosh в России выросло на +47% к году ранее. 15. 🇷🇺 Минэкономразвития не прогнозирует ускорения инфляции на фоне экономического роста. 16. 🇷🇺 ВТБ ( ) снизил средние ставки по комбинированной ипотеке на -0,5%. 17. 🇷🇺 Роботы-доставщики Яндекса ( ) стали привозить заказы на +10% быстрее благодаря ИИ. 18. 🇷🇺 СД РКК Энергия ( ) 25 мая примет решение по дивидендам за 2025 год. 19. 🇷🇺 Аукцион по продаже ЮГК ( ) не состоялся из-за отсутствия заявок. 20. 🇷🇺 СД МД Медикал Груп ( ) рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 47₽ на акцию. 21. 🇷🇺 Решение по освобождению от НДС сделок по продаже прав на российский софт останется в силе и будет распространено на "облачные" сервисы. 22. 🇷🇺🇨🇳 Тринадцатый с начала года СПГ-танкер с Арктик СПГ-2 ( ) разгрузился в Китае. 23. 🇷🇺 СД Софтлайна ( ) 20 мая решит по дивидендам за 2025 год. 24. 🇷🇺 ВТБ ( ) запускает финальный этап рублификации бессрочных валютных субординированных облигаций. 25. 🇷🇺 Росимущество 19 мая объявит голландский аукцион по ЮГК ( ) с понижением от начальной цены до 50%. 26. 🇷🇺 ЦБ: средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 банков России снизилась до 13,04%. 27. 🇷🇺 СД МВидео ( ) принял решение дивиденды за 2025 год не выплачивать. 28. 🇷🇺 Акционеры МВидео ( ) на ГОСА 19 июня рассмотрят изменение формата допэмиссии акций с открытой на закрытую подписку. 29. 🇷🇺 Мосбиржа ($MOEX) 19 мая допустит акции В2В-РТС к торгам на утренние и вечерние сессии. 30. 🇷🇺 СД Новатэка ( ) 25 мая рассмотрит вопрос о внесении изменений в Программу приобретения ГДР. 31. 🇷🇺 Норникель ( ) планирует получать 50₽ млрд от ИИ к 2030 году. 32. 🇷🇺 Т-Технологии ($T) готовы предоставить клиентам доступ к операциям с криптовалютами, как только будет принят закон, легализующий рынок цифровых валют в РФ. ____________________________________________ 🥸❗Подписывайтесь на канал. Будьте в курсе всей новостной повестки дня.

‼️ В моём закрытом канале в т банке прямой диалог с подписчиками в котором отвечаю на вопросы, важная информация, анализ и разбор происходящего, делюсь своим опытом реальных торгов фьючерсами на природный газ сша, который у меня с 2022 года. 👍 Два раза в день публикуются посты с прогнозами и своей аналитикой, так же мои мысли чего ожидаю в дальнейшем от рынка газа. ☝️ В закрытом канале пост с подробным описанием моей авторской тактики набора позиции, которую я разработал отталкиваясь на свой огромный опыт и она гарантированно защищает депозит от потерь. 😃 В канале можно получить дополнительную информацию, научиться разбираться в инструменте в торговле фьючерсами на природный газ сша в среднесрочной, долгосрочной стратегии и для тех кто хочет повысить свой уровень знаний в газе. 🎓 Полезная информация и на что нужно смотреть в отчётах eia, как влияет погода на цену газа, учитывая сезонную специфику продукта, а так же специфику влияния роста производства СПГ в сша и как это может отразится на стоимости газа в дальнейшем, влияние добычи газа на цену, как все эти факторы могут повлиять в среднесрочной и долгосрочной перспективе. 🤷‍♂️ Я НЕ РАЗДАЮ РЫБУ, А РАССКАЗЫВАЮ, КАК ЕЁ НУЖНО ЛОВИТЬ ☝️ ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. ☝️ НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Фьючерсы на природный газ сша сильно волатильный и высоко рискованный инструмент и без минимального понимания не стоит начинать торговать фьючерсами на газ и это относится как к дейсвующему контракту, так и к дальним, таким как: , к этому моменту нужно подходить с большой ответственностью и понимать риски данного инструмента, который не похож на другие и ваш опыт может оказаться не очень полезным, учитывайте этот факт.