4
подписчика
21
подписка
На пенсию в 45 | Диванный инвестор
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
napensiyuv45
24 августа в 22:59
ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ ОБЛИГАЦИИ $EUTR С РИСКОМ БАНКРОТСТВА
5 августа Мосбиржа зафиксировала полноценный дефолт ПАО «ЕвроТранс» — сеть АЗК «ТРАССА». Все десять выпусков — в режиме «Д». Сбербанк и банк «Россия» идут банкротить компанию. Долг по 21 выпуску бумаг — около 36,8 млрд рублей.
При этом облигации торгуются. По 17–30% от номинала. И их покупают — в расчёте, что в банкротстве вернут больше.
Я вижу другой конец этой истории: где кредиторы уже стоят в реестре и ждут распределения.
Где вы в этой очереди
Сначала гасятся текущие платежи: вознаграждение управляющего, охрана и содержание имущества. Дальше вред здоровью, зарплаты, и только потом третья очередь — все остальные, включая владельцев облигаций.
Внутри третьей очереди есть расслоение, и оно решает всё. Залоговые кредиторы по статье 138 получают до 80% от продажи заложенного имущества, минуя общий котёл.
Все выпуски Евротранса размещались без залога и поручительств. Держатель облигации стоит за банками, у которых в залоге сами заправки и земля под ними.
Цифры, которых нет в инвест.счетах
Статистика Федресурса за 2025 год:
— с залогом требования удовлетворены на 41,5%
— без залога — на 6%
— в половине дел кредиторы не получили ничего
— конкурсное производство идёт больше трёх лет
Покупка по 20% окупится, только если массы хватит сверх банковских залогов или управляющий вернёт деньги через субсидиарку и оспаривание сделок.
Что у вас есть
— требование в реестр за него заявляет ПВО, а нет ПВО — заявляет НРД
— долг бесспорный: эмиссионная документация и счёт депо
— акционер не получит ничего, пока не рассчитаются с кредиторами.
Так зачем всё-таки покупать?
Сведу к арифметике. Покупка облигации по цене 20% от номинала имеет смысл только при одном из трёх сценариев:
1. Конкурсная масса окажется больше банковских залогов. Тогда незалоговым кредиторам достанется что-то ощутимое. Проверяется анализом обременений, а не постами в инвестиционных чатах.
2. Компанию продадут целиком. Работающая сеть заправок в Московском регионе стоит дороже, чем распроданная по частям. Если найдётся стратегический покупатель и сделка пройдёт через мировое соглашение или замещение активов, возврат будет выше ликвидационного.
3. Сработают оспаривание сделок и субсидиарная ответственность. Дивиденды в 5 млрд рублей в год на фоне слабого денежного потока — это ровно тот тип операций, который управляющий обязан проверить. Пополнение массы за счёт таких требований может изменить расклад. Но идёт это годами, и в статистике Федресурса доля привлечений к субсидиарной ответственности — около 42% ответчиков.
Если ни один из сценариев вы не проверяли, а купили потому, что «упало на 80%, дальше некуда» — это не инвестиция в distressed debt. Это лотерейный билет, где розыгрыш состоится через три года.
Реестр кредиторов — не страховка. Это очередь. Для незалогового долга она заканчивается шестью процентами.
Не ИИР.
EU
EUTR
29,4 ₽
+0,85%
napensiyuv45
22 августа в 4:11
Пришёл платёж: +59 581,02 ₽. Назначение — частичное погашение реестровых требований кредиторов по делу о банкротстве. НДС не облагается.
Для тех, кто не в теме моей основной работы: я веду банкротные процедуры, и часть моих доходов — это не зарплата и не гонорар за консультацию, а вот такие частичные погашения долгов, которые распределяются между кредиторами по реестру. Деньги приходят не по графику и не одинаковыми суммами.
Возник соблазн: потратить на что-то приятное, раз сумма ощутимая и деньги «неожиданные». Но у меня простое правило для такого рода поступлений — они не считаются частью обычного бюджета, поэтому не идут на текущие траты. Вся сумма идёт в портфель.
Выбор конкретного инструмента был быстрым: облигации. Не потому что это самый доходный вариант из возможных, а потому что:
59 581,02 ₽ за один платёж — это уже заметная прибавка к портфелю, а не символическая сумма. Если такие поступления повторяются несколько раз в месяц и каждое сразу уходит в облигации, а не размывается на текущие траты, движение к цели в 550 000 ₽ пассивного дохода в месяц идёт быстрее, чем кажется на первый взгляд.
Главный вывод для себя: не все деньги должны попадать в один бюджет. Отдельные потоки — с разными правилами — помогают не потратить то, что легко потратить, если не думать.
А у вас бывают такие «неожиданные» поступления — и если да, куда они обычно уходят: в сбережения или в текущие расходы?
napensiyuv45
3 февраля
Как с помощью взятых кредитов и последующего банкротства начать успешную карьеру инвестора?
Поскольку основным родом деятельности является банкротство, то не опубликовать этот пост тут, после сегодняшней консультации я просто не мог.
Использовать кредиты, чтобы потом «сгореть в банкротстве и стартануть инвестором» — не схема, а прямой путь к проблемам с законом 😅
Почему это очень плохая идея:
•Преднамеренное банкротство и «кредиты без намерения платить» = риск уголовки, отказа в списании долгов и субсидиарки (если вы решили набрать их на юр. лицо).
•Финуправляющий (Конкурсный) как раз и ищет искусственное создание долгов и попытки спрятать активы — такие истории вскрываются почти всегда.
•Спрятанные инвестиции, брокерские счета, подаренные квартиры и машины часто просто возвращают в конкурсную массу через оспаривание сделок.
Преднамеренное и фиктивное банкротство для физика/ИП — это уже не «финансовая схема», а составы УК РФ со штрафами и реальным риском уголовки.
Если смотреть на это трезво, нормальная связка выглядит так:
•Преднамеренное банкротство — ст. 196 УК РФ: умышленные действия/бездействие, которые заведомо ведут к неспособности платить по долгам (вывод активов, создание искусственных долгов, отказ от дохода и т.п.).
•Фиктивное банкротство — ст. 197 УК РФ: заведомо ложное публичное заявление о несостоятельности, когда реальной невозможности платить нет (например, искажение отчетности, сокрытие реального финансового состояния).
•Плюс рядом часто идут ст. 195 УК РФ (неправомерные действия при банкротстве: сокрытие имущества, уничтожение документов, вывод активов на третьих лиц).
«Долги → законное банкротство (где это реально нужно) → финансовая грамотность → первые аккуратные инвестиции на собственные деньги, без схем и кредитного допинга» 💡
Что реально дает банкротство
•Банкротство = списание долгов, но долгий шлейф в кредитной истории и минус доверие банков.
•Инвестировать после банкротства можно, но только своими деньгами, а не за счет нового кредитного плеча.
•Восстановление кредитной истории — это годы нормального поведения, а не «сегодня списали долги — завтра снова взял миллион под 20% и пошел на рынок».
В общем, вывод такой: схема «беру кредиты → не плачу → банкротство → богатый инвестор» работает только в телеграм‑каналах по быстрому обогащению и уголовной статистике, но не в реальной жизни 😄
Если уж и делать карьеру инвестора, то лучше из человека, который честно разобрался с долгами, прошёл нормальное банкротство там, где оно действительно нужно, подтянул финансовую грамотность и начал вкладывать свои деньги, а не деньги банка.
Кредиты с мыслью «всё равно спишут» — это не лайфхак, а способ бесплатно прокачать следователя по экономическим преступлениям и финуправляющего😉