2,1K
подписчиков
53
подписки
t.me/investors_portfolio_blog Инвестиции - это математика Банкир, инвестор, филантроп
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
russian_bankster
8 февраля
$TLCN
Смотрю документы и по этому фонду
Срок сдвинулся почти на 2 года - с четвёртого квартала 2027 на 4-й квартал 2029
@T-Investments будут какие-то комментарии на эту тему? Куда обращаться по поводу недобросовестной рекламы, вводящей в заблуждение?
TL
TLCN
1 805 ₽
+4,54%
russian_bankster
8 февраля
$TRRE
А я как-то упустил момент, когда срок фонда с 4 лет, который был во всех рекламных материалах при размещении (июнь 2026) увеличился почти на год до 2 квартала 2027?
@T-Investments есть какие-то пояснения по этому поводу?
У второго фонда (Лужники) я так понимаю срок так же увеличился, но нигде явного оповещения про это не видел
TR
TRRE
1 267 ₽
+6,08%
russian_bankster
26 октября 2025
Т банк на смарт лабе $T
Интеграция Росбанка в целом завершена юридически, но не операционно
Эффект от использования капитала Роса на 50%, там ещё большой легаси портфель Ипотеки
А в остальном общие слова, отчётность по итогам полуголия, скоро будет отчётность по итогам третьего квартала
T
T
290,52 ₽
-10,02%
russian_bankster
25 октября 2025
Озон $OZON
Продолжают активный рост, скоро представят результаты за 3К25
Важный упор и внимание на рост Финтеха
Дивиденды не в ущерб росту и планам, рост в приоритете
11 млн клиентов делают от 1 заказа в неделю - ядро клиентов, количество которых будет расти. Если в среднем до 30 заказов в год, то у ядра 50+ заказов в год, у иностранных ориентиров (Меркадо либре) и на развитых рынках до 40-60 заказов в год норма
OZ
OZON
0 ₽
0%
russian_bankster
25 октября 2025
Эталон $ETLN
Продолжают рост
Что говорили год назад на смарт лабе - по ощущениям скорее выполняется, мысленно большой плюсик компании
Основная тема - сделка с покупкой Бизнес Недвижимости за 14млрд р у головной компании АФК Системы, в периметре сделки станции, вышки МТС - в общем внутригруппоая сделка, которая вызыаает много вопросов у инвест сообщества. И в связке с ней SPO для финансирования покупки
ET
ETLN
38,92 ₽
-47,28%
russian_bankster
25 октября 2025
Самолёт $SMLT
Продолжают идти в регионы
Покрытие счетами этого эскроу снижается 2 года с 97% до 72%
Ситуация на рынке сложная, что делают:
- Аккуратный ввода нового жилья и выбор проектов для развития
- Работы по операционной стабильности, сокращении расходов
- Продажа части земельного банка, точечные решения
Ответ на мой вопрос 'зачем при ставке по портфелю 12% размещать одновременно два выпуска облигаций на год под 21% и на 2-3 года под 18%' - объяснение красивое про рыночное условие, но доверия ответу нет, тк за несколько минут до того говорили, что за дорого не размещаются. Выглядит как пылесос рынка
Ответ про стресс-сценарии снижения стоимости жилья на 10-20% конструктивный - нет избытка жилья на рынке, контролировать ввод нового жилья, ситуация на рынке, ДКП и тд, общий взгляд на рынок
Сделка по поглощению ПИК - абсолютный слух со слов IR
Вопрос штрафов - ничего критичного, по цифрам компания готова вернуться
SM
SMLT
895,5 ₽
-63,17%
russian_bankster
25 октября 2025
Яндекс $YDEX
Рост продолжается
Яндекс такси - топ-3 в мире
Активное развитие автономного транспорта в 2026
Робо-такси около 200 машин будет
До 20к роверов доставщиков из Лавки будет
Сравнивать с другими компаниями стоит по инвестиционной привлекательности - это Озон, Т Банк
YD
YDEX
3 851 ₽
-2,84%
russian_bankster
25 октября 2025
russian_bankster
25 октября 2025
НорНикель на смарт лабе $GMKN
За 2025 средневзвешенная корзина металлов выросла на 29%
Дивиденды - смотрим на скорректированный денежный поток, из которого планируют платить, он околонулевой за первое полугодие 2025 - 0,2 млрд $
Никель - осторожный прогноз, основной спрос в Китае, риск рост производства в Индонезии
Медь - позитивный прогноз из-за дефицита, на рынке две крупных аварии на руднике, который даёт 3-5% мирового производства
МПГ - позитивный прогноз, тренд за золотом. Сбалансированный спрос, переход к дефициту
Давит на фин показатели укрепление рубля, на 2025 закладывали курс 90+р за доллар
До 2035 года принята программа развития Норильска на 120 млрд, из них 80 млрд даст НорНикель - спасибо акционерам, которые недополучают дивиденды
На вопросы про международные проекты (Китай, Финляндия) и структуру продаж всё ещё не готовы отвечать
GM
GMKN
126,4 ₽
+3,64%
russian_bankster
24 апреля 2025
$SELG
Мастер класс от Селигдар по манипулированию статистикой
Ощущение: рост х2
Реальность: 🤡🤡🤡
SE
SELG
51,3 ₽
-29,08%
russian_bankster
28 января 2025
Читаю инвест обзоры на 2025, чтоб зафиксировать основные тезисы, идеи, таргеты по акциям, альтернативные мнения
Проделывал такое год назад и задался вопросом, а что там в ретро в прогнозах на 2024-й VS реальность?
Вот, к примеру, макропрогнозы:
- Индес Мосбиржи - все мимо (хотя внутри года достигал уровня 3400-3500)
- Курс доллара - Т-Технологии попали, остальные мимо
- Цена нефти - все мимо
- Цена золота - все мимо
- ставка ЦБ - все мимо
- динамики ВВП - все мимо
- инфляция - ПСБ приблизились, остальные мимо
russian_bankster
8 июля 2024
Вальтер Шлосс, ученик Грэма, как и Баффет, тоже стал известным стоимостным инвестором, хотя в России его знают сильно меньше
Его подход к покупке компаний:
"мы покупаем акции как фрукты и овощи, а не как парфюмерию"
Если переложить афоризм на реальность: цена на парфюм определяются рекламой, модой, а не его реальной стоимостью.
Покупать дорогие акции с маркетинговой наценкой он был не готовы
Мысль очень хорошо накладывается на завышенные IPO. Такие как $VSEH с p/e = 20+
VS
VSEH
190,6 ₽
-63,55%
russian_bankster
2 июля 2024
Почему не буду участвовать в IPO ВсеИнструментыРу $VSEH
1. Активная работа брокеров
На скрине ниже типичная продажа клиенту идеи принять участие в IPO: ни слова о том, что компания выходит по завышенной оценке p/e = 26+, когда для рынка РФ норма 4-6. То есть переоценка где-то в 5 раз.
Ни слова о рисках.
А заработать предлагают на экономии налога за счет ЛДВ.
ЛДВ = льгота на долгосрочное владение, если держать акции минимум 3 года. У вас в портфеле много бумаг, которые вы купили и вот уже 3 года не продавали?
2. Активная работа с блогерами
Компания пытается красиво продать себя, ходя по инвест блогерам, и настаивая на том, что они маркетплейс – хотят получить повышенную оценку как e-commerce, а не как просто ритейлер в стройке.
Перспективы роста продаж перфораторов у них, а не на WB, OZON - под вопросом 😊
WB показал рост продаж в сегменте DIY на 155% год к году в 2023-м, что в 3 раза выше, чем у ВсеИнструментыРу
3. Цели IPO – выход из бизнеса
Уже известно, что размещение в формате cash-out: деньги не пойдут на развитие бизнеса, а пойдут текущим акционерам, которые хотят выйти в кэш, продав свою часть кому-то другому (физлицу на бирже)
Какие цели IPO компания заявляет в рекламе у себя на сайте?
• Получение ликвидности для Акций.
• Повышение деловой репутации и привлекательности бренда Компании.
• Усиление привлекательности Компании для клиентов, сотрудников и партнеров.
• Возможное привлечение капитала для развития бизнеса и финансирования операционной и инвестиционной деятельности Компании.
• Обеспечение дополнительной прозрачности бизнеса.
Не очень приятно, когда играя словами, компания пытается недоговорить правду
4. Вероятный максимум рынка на ближайшие лет 5
Темпы роста выручки +50% в год за последние 2 года, совпадают с бумом льготной ипотеки.
В момент максимума рынка, пока из-за отмены льгот рынок недвижимости не начал снижаться в кол-ве сделок, компания хочет успеть выйти на биржу.
Получить максимальную оценку, собрать максимум возможных денег, потому что в ближайшие годы такого удачного окна может не быть
VS
VSEH
0 ₽
0%