3
подписчика
15
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
shanix7
29 апреля
$RU000A10DB16 на чем падаем то?
Реальный бизнес вырос и по выручке и по прибыли. Долговая нагрузка не вызывает вопросов, для растущего бизнеса она в норме. Я вообще не вижу фундаментальных причин падения. 🙈
Что не так-то? Хайп вокруг письма? Ну натянут аудитора, бизнес то при чем?
RU
RU000A10DB16
927,1 ₽
-94,55%
shanix7
27 апреля
$POSI
Positive Technologies: Что говорят цифры?
Отчетность за 1 квартал 2026 года для многих стала холодным душем. Хотя на первый взгляд всё не так плохо, именно детали вызвали резкую переоценку акций рынком. Пост не про панику, а про то, чтобы спокойно разложить по полочкам, что именно изменилось.
🔍 Две реальности: бухгалтерская vs управленческая
Главный урок этого отчета — нельзя смотреть только на P&L по МСФО. Нужно копать глубже.
Рост бухгалтерской выручки на 46% — это во многом «бумажное» прошлое. Показатель Отгрузки упал на 37%. Именно этот индикатор отражает реальный объем новых контрактов. Компания «проедает» запасы из старых договоров, но активность по новым продажам в начале года оказалась заметно ниже. Сам менеджмент ухудшил прогноз по отгрузкам на 2026 год, и это стало главной причиной коррекции.
Еще один нюанс — расходы. Себестоимость и операционные расходы в 1 квартале снизились, в том числе из-за сокращения персонала (2 600 vs 3 160 чел. годом ранее). Для бизнеса, основанного на людях и их компетенциях, это может быть как позитивом (рост эффективности), так и скрытым риском (потеря темпов разработки). За этим нужно следить.
💰 Баланс: трансформация в "бункер"
А вот это самая сильная часть. Компания сделала то, о чем её просили инвесторы: превратила дебиторку в кэш. Чистый долг рухнул с 20,5 млрд до 6,3 млрд. На счетах почти 14 млрд рублей. Снят огромный риск. В текущих экономических условиях такой баланс — это настоящая крепость.
💡 Что с оценкой?
Забавный факт: в зависимости от того, какой прибыли верить, оценка разная:
📊 P/E (МСФО 2025): ~10 (дёшево!)
📈 P/NIC (управленческая 2025): ~27 (справедливо)
📉 P/S по отгрузкам (LTM): ~2.4 (адекватно, но без запаса)
Рынок платит за ожидания, и теперь эти ожидания должны быть подкреплены реальным восстановлением отгрузок.
💭 Так что же делать?
Никаких рекомендаций. Только наблюдения:
1. Риск дефолта отсутствует. Бизнес генерирует кэш и может спокойно ждать.
2. Ключевой триггер — это не новые контракты «вообще», а данные по Отгрузкам за следующие кварталы. Если они покажут восстановление — текущие цены будут казаться очень привлекательными.
3. Слабый 1 квартал обусловлен сезонностью, и у компании есть время реабилитироваться. Если же тренд на падение Отгрузок продолжится — рынок будет и дальше переоценивать компанию от «истории роста» к «стагнирующему бизнесу».
Не является инвестиционной рекомендацией.
PO
POSI
1 031 ₽
-1,98%
shanix7
23 апреля
$EUTR
В юном месяце апреле,
На заправках тает снег,
И эмоциональные качели,
Начинают свой разбег,
Позабыто всё на свете,
Деньги вложены в шортЫ,
Только небо, только плечи,
Только планка впереди!
Взмывая выше ели,
Не ведая преград,
Короткие стоплосы
Горят, горят, горят…
Деньги кончатся когда-то,
Ведь они не навсегда,
И невеселые ребята,
Разлетятся кто куда,
А пока мы ищем планку,
Нам расти еще расти,
Только шОрты, только плечи,
Только радость впереди…
EU
EUTR
84 ₽
-65,95%
shanix7
22 апреля
$RU000A107KV4 щас еще и в плюсовую планку встанем сегодня. Вот всё больше кажется, что компании сами у себя по дешевке долги выкупают, ибо слишком высокий процент по купонам. А цб только блогеров и может гонять)) с другой стороны может на спекуляциях на бирже еще и подлатаются и выйдут из тех дефолта, будет как у евро транса)
RU
RU000A107KV4
174,15 ₽
-72,18%
shanix7
22 апреля
$RU000A107761 все же интересно. Т инвест пишет, что выплат не будет, у эмитента дефолт. А они платят. Как ребятам легитимно выйти из дефолта?
RU
RU000A107761
739 ₽
-78,59%
shanix7
21 апреля
$EUTR делюсь инсайдом. Рассматривается 2 варианта развития событий:
1. Акция вырастет.
2. Акция упадет.
Осторожно, возможны производные инструменты, сначала 1, потом 2, или сначала 2, потом 1.
Не благодарите.
EU
EUTR
66,4 ₽
-56,93%
shanix7
21 апреля
$EUTR слишком короткие планки. Я не успеваю решить что лучше - купить или продать. Сижу на заборе…
EU
EUTR
65,95 ₽
-56,63%
shanix7
20 апреля
$RU000A10CRB6 а че как по ценнику колбасит? Или это на фоне евротранс, сибавто и прочих дефолтных вдо?
RU
RU000A10CRB6
919,5 ₽
+4,68%
shanix7
17 апреля
$TATNP имхо, самое удачное время для подбора акций к дивам на текущей панике.
Не ИИР.
TA
TATNP
547,5 ₽
+4,77%
shanix7
17 апреля
$RU000A10E747 а че как быстро отрасло? Я не успел выкупить, давайте еще раз вниз сходим?
RU
RU000A10E747
941 ₽
+5,8%
shanix7
17 апреля
$RU000A107KV4 жесть паника. А самое главно на чем? Сегодня же рублей до 550 откатится…
RU
RU000A107KV4
387 ₽
-87,48%
shanix7
17 апреля
$RU000A10E747 ого, уже в планке на утренней сессии с диким навесом продавцов. Сегодня будем закупаться 🌳
RU
RU000A10E747
941,5 ₽
+5,75%