Профиль инвестора sirotanya | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Иммунитет к новостям Пускай у поста будет такое название) Оно наиболее четко отражает отношение к фин. рынку и состояние внутри. Кататься спекулятивно не мой конек и вектора такого отродясь не было. А вот среднесрочно поделюсь мыслями, которые крутятся в голове. 💭 Начну с того, что придерживалась весь год мысли, что в этом году договориться не удастся. Процесс переговоров исторически занимает продолжительное время. А таких затянувшихся конфликтов ещё и с 4 сторонами-участниками тем более. Последние две недели кажется, что все сдвинулось с мертвой точки, но тормозной путь есть тормозной путь и до НГ решить вопрос- очень лихое намерение. Рычаги давления мы наблюдаем как усилившиеся, но уступать ни одна из сторон до последнего не желает. Дипломатически, наверное, всех можно понять, по-человечески давно никого не могу. Из-за этого я абстрагируюсь от конкретных новостей и больше ориентируюсь на технические уровни, отчеты, аналитические прогнозы и экономические новости. То, что было набрано ниже удерживаю, в спекуляции не превращаю и не продаю, хотя мысль, что нас ещё покатают не покидает. По текущим добирать не хочется, несмотря на все эти прогревы. Долгосрочно с большим капиталом может и был бы смысл-уровни исторически низкие и потенциал высок, но с моим депо я его не вижу. Я только в начале пути формирования пенсионного капитала. Что не так с рынком? 🗯️ Банки несмотря на отличные отчеты имеют наглость жаловаться и нападать на маркетплейсы. Под соусом «недоплаченных налогов» преподносят свою конкурентную несостоятельность. Уважаемые банки, вы так не переживайте! люди которые покупают на МП шерстят абсолютно все! и кэшбэки и сайты и МП без своих банковских кошельков. У вас есть возможность проявить себя в честной борьбе наилучшими предложениями и плюшками, не нужно монополизировать свое положение на рынке. Инфляции нам и от ндс хватит, который к слову таки подписали, хоть сомнений в этом и не было. Нефтяники утверждают дивиденды, вроде даже по прогнозам, но с неприятным послевкусием загона инвесторов в историю, которая после выплат себя так ярко уже не проявит в ближайшем будущем. Вышел отчет роснефти показывающий резкий спад ЧП и рост кап затрат. Легким движением извилин можно представить, что будет с красным товарищем в такой же ситуации. При всем при том, что нефть так и болтается где-то на дне с дальнейшим профицитом добычи. А руууубчик. Где был там и остался. Мы почти полгода кормили себя иллюзиями, что идея с ростом до 95₽ хотя бы отыграет себя по осени, но что/то пошло не по плану. Сейчас аналитики подобный уровень прогнозируют лишь к 2028г с плавным туда приходом, отчего валютная позиция вообще померкла. Ну по крайней мере в моих глазах. Все потому что умышленно (из-за диверсификации) упущенная прибыль тоже записывается в убыток. Так мне диктует мозг) И если я радовалась, что хотя бы успею с ремонтом, то теперь мне нужно все равно поторопиться уже из-за НДС. Кстати, ремонт и застройщики вообще отдельная песня. Наконец, официально признали, что покупка квартиры становится почти недоступной для россиян. И это опуская даже момент с субсидированной ставкой. В принципе! Около 92% населения при текущих ценах будут копить на ПВ более двух лет. [а пока они копят цены еще вырастут в ближайшие 2-3 года, что превратится уже не в 2, а в 3]. Так ещё и никто почему-то ремонт не учитывает. Что никто не заедет в ожидаемое жилье без еще как минимум 3х миллионов на отделку. И это я еще по минимум взяла… 5млн на двушку уходит смело🥲😭 А если мораторий опять продлят, то сюда плюсуйте издержки по отложенному заселению. Я уже молчу в каком состоянии сдают дома и как быстро исправляют косяки, хамство не иначе. Рейтинги снижаются, отчеты все хуже, но вроде как прогнозы машут перед носом будущим усилением ипотеки после снижения ставок. 👇🏾продолжение

Не расслабиться ни на минуту 🙈 Пока на моексе скукотища смертная решила вообще не заходить сюда и заниматься приоритетно навалившимися личными вопросами. Не тут то было. Расслабиться нельзя ни на минуту. В четверг решили «порадовать» сразу 2 эмитента из моего рюкзачка. По Бруснике не было раскрытия информации о перечислении денежных средств в счет ноябрьского купона по 4 выпуску. В течение дня судя по графику нарастало напряжение и котировки планормерно снижались оставляя надежду и увязая в сомнениях. Мне ситуативно посчастливилось узнать об этом лично от инвест товарища 🤝🏻 уже на поздних вечерних торгах. Фактически на тот момент до сих пор не было информации ни в нрд, ни в центре раскрытия интерфакса. Скрипя зубами «включаюсь» и думаю что это такое происходит: 💭 «Динамика по выручке положительная, даже ебитда немножко растет, НО высокая краткосрочная задолженность, несмотря на новые недавние займы, да и в целом уровень кредитования крайне высок с буквально никаким запасом прочности» Внутренний диалог: 💭💭 Могли не найти деньги на Купон (не погашение/ оферту даже)? - ну по идее должны были, ведь буквально недавно заняли средства. -Но ведь купили землю у Самолета - вдруг все потратили? -Ну как? так постыдно, что буквально через месяц два уйти в дефолт? Да неее -Но ведь мне недавно звонили, с предложением купить в новом планируем ли жк по соседству на новой риге? -Да, но ведь мне даже не прислали проспект потому что пока просто происходит изучение спроса и анализ рынка, и от меня записали какие варианты интересны. -Бывает же в крайних случаях, что перечисляют на следующий или через день находят? -Да, но это уже техдефолт! [а это тянет за собой вереницу последствий]. …Время пол 23, а новостей от Руководства нет, как и вообще какой-либо инфо-только анализ и ветка вероятностей от энтузиастов. Я принимаю решение ПРОДАТЬ свою позицию на 60к по всем трем выпускам, потому что «против» в моей голове перевешивают и спокойно иду спать (ведь она продана в плюс). На утро нахожу саркастический пост не от лица руководства в офиц канале о том, что их зря похоронили и денежные средства направлены еще вчера. Читаю комментарии и только убеждаюсь в правильности поступка из-за неверного tone of voice, который избрала компания. Причем инфо в главных источниках так и нет. Котировки снижаются, но неохотно. Этим ребятам все еще верят, получается. в пол14 появляется достоверное инфо в нрд с пометкой «неисполнения обязательств» от которого двоякое ощущение, потому что вина по «неведомым причинам» так и осталась на эмитенте. Никаких искренних извинений за сложившуюся ситуацию нет, так ещё и за то, что ждёт Главная подстава добрым инвесторам, которая заключается в том, что купоны по 4мы выпуску я не получу, хоть и была зафиксирована в реестре от 5.11. Это же уже сегодня (спасибо, я уже сама разобралась) подтверждает поддержка. Вчера в итоге откупаю позицию по конкретному выпуску (1/6 всей позиции), чтобы получить 1. законные свои купоны 2. получить окончательно опыт в подобных ситуациях (в случае снижения котировок). 📝Итогово, что хочу сказать. Я разочарована в ситуации и как из неё вышел эмитент, сделала выводы, и на след неделе буду избавляться от остатков. Дыма без огня не бывает. Ситуация с тех.дефолтом повлечет за собой вероятнее всего дальнейшее снижение рейтинга, выход фондов (кстати, Т из любимого фонда вышел из позиции!), и дальнейшие фин.трудности с финансированием из-за потенциального повышения премий для привлекательности. Жаль, там купончики были хорошие(21-24,5%).Но рисковать так ради номинально небольшой прибыли смысла нет (а большую сумму туда страшно вкладывать- долг огромен).Так что так ) Последний год показал, что рисковые бумаги не дают такую премию, чтобы перекрыть дельту к безрисковым инструментам в случае просадки. И пословица «Тише едешь дальше будешь» работает. Тем более фонд опять проявил себя компетентно! 👇🏾Продолжение

💭Какие в итоге есть идеи и стратегии на таком рынке? Поделим их на 3. [Тут меня на днях спрашивали, что лучше ликвидность или фонд на облигации и это натолкнуло на написание поста, спасибо:)] Итак, Вариант 1. Вы уже устали от всех этих горок, вам надоело видеть очередное дно в дне и все такое, в решение геополитического вопроса вы не верите, а спать плохо надоело. А желание инвестировать среднесрочно осталось (вау)) 👉🏽берем фонд на облигации + офз (долю определите сами) После заседания ЦБ купонная доходность по некоторым ОФЗ вновь превысила среднюю доходность по годовым вкладам в банках-сейчас она в среднем 13% - по крайней мерк в Т так. Смотрим на 240вые где помимо самой купонной дохи и сами купончики номинально выше 10%. ОФЗ как и корпораты также дадут вам рост тела по мере снижения ключа (а снижение все еще в планах! по крайней мере еще процента так на 2-3% до долгого удержания, так что не нужно быть настолько пессимистичными!). Фонд-выручалочка тем, кто не готов тратить время на изучение инфо отдельно про каждого эмитента. Это и правда утомляет и не всегда чтение каких-то полезных каналов с актуальной информацией и разборами отчетов вам поможет в 100% случаев. Я за последние 3 года не смотря на погружение в облиги пережила все что только можно в них) И думаю новые кейсы неминуемо найдутся и в последующем как бы я ни пыталась их предугадать и держать руку на пульсе. Фонд хорошо и активно управляется, и в том числе сильнее чем фонд от вим! (такую разницу как на скрине я наблюдаю почти ежедневно! как итог за 6 мес вим дал 12,7%, Т 15,43%) разбор был тут 🤜🏾 Какие риски? Если снижение инфляции сильно забуксует и ЦБ возьмет паузу в снижении ставки раньше чем закладывает облигационный рынок, то фонд может немного просесть как это было в этом месяце. Но при этом купончики все ещё поступают каждый день капитализируя фонд, причем по старым фиксам с хорошим купонным %. Вариант 2. Вы готовы покупать акции, но ещё не занесли в эти полуутопичные идеи весь свой кэш. Готовы ждать. Хотите увидеть смену тренда и намек на светлое будущее. 👉🏽покупаем фонд на акции + держим запас в Ликвидности. С тех пор как был обнародован тмон - я заношу туда вместо вим, чтобы избежать комиссии. Тем более на короткой дистанции разницы особо нет, а вот на длинной (комиссия у вим фонда за управление меньше, расчеты были давно ссылку искать не буду). 🔇 Почему фонд тмос? Да потому что это как средняя температура по больнице в виде ру рынка. Когда некогда искать отдельные идеи, а пропустить движуху не хочется. Тут получите то что усредненно получат все кто верит в лонг на длительной дистанции. Риски? Сами знаете) про них пишем еженедельно. Фонд ходит с микролагом за индексом Мосбиржи. Не инвестировать в этой стране - значит не думать о своем будущем. Так что глобально выбор- все же инвестировать. Может быть такое что наша фонда лежачее нечто которое пинают палочкой как в меме? Ну может, но я верю в рост и что все будет хорошо рано или поздно. Кризисы заканчиваются. Нести ВСЕ сюда определено не нужно, надеюсь никто так не делает, но пропускать такие возможности на долгосроке считаю неверным. Все что ниже 2600 мне нравится. Будет ещё ниже-понравится ещё больше. Ведь на покупку этих же активов я потрачу меньше рублей:) На данный момент стратегия buy the dip лесенкой) И чем мы ниже спускаемся тем я, конечно, неохотнее потом смотрю на отскоки по типу того который сейчас:) Вариант 3. Искать отдельные идеи и ставить на них в расчете на стабильность или обгон фонда. в комментариях👇🏾 итог там же ♥️

Коротенький апдейт. Я тут на недельку выпала. Ловила лето в другой стране теперь уже за деньги😁спасибо крепкому рублю за это. Что у нас в это время произошло? Случились «любимые» геополитические горки, и в итоге воз и ныне там. На текущий момент ~выше 2500 наш новый справедливо-рыночный уровень по индексу. Новые вводные данные - встреча под вопросом, ставка 16,5%, санкции на нефтяшки. Разберу коротко по отдельности… «Европа и Украина готовят план из 12 пунктов по прекращению конфликта по текущей линии фронта. Совет мира под председательством Трампа будет следить его реализацией» Получается, что результатом почти годового активного переговорного процесса стала «разбивка» на команды. [РФ +США и ЕС+Украина]. Внутри групп есть некий консенсус, а между группами пока противостояние из-за нежелания уступать ни одной из сторон. Самое сложное и важное впереди. Ставка. Я писала, что склоняюсь к сохранению 17%, часть аналитиков питала надежды с 16%. ЦБ уступило «и вашим и нашим» так как у каждой из сторон есть весомые аргументы. За сохранение знаете итак, а вот смягчение..Не уверена, что бизнес спасут эти 0,5%, но зато заимствовать через офз будет попроще. А там надо собрать ещё ~2 трлн.₽. Ну и как-то обозначить вектор мягкости дкп тоже, чтобы не вызвать праведный гнев. Бизнес буквально не выдерживает (сокращения, затягивания поясов). Прогнозы по росту экономики снижаются. Инфляционные ожидания [12,6%] якобы не выросли и минимальны за годовой период, но как в таких условиях они могут сильно снижаться? «разовые факторы» появляются каждые полгода в нашей стране. Возможно, лучше немного пожертвовать целью по инфляции, чем окончательно задушить бизнес. У нас цены растут всегда. Аксиома. Просто или сильно быстрее или чуть медленнее. Цель в 4% будет достигнута рано или поздно. Вопрос останется в том, кто в итоге будет хлопать этому достижению? Думаю в новый год мы вступим с 16% - вернемся к тому уровню с которого продолжился цикл ужесточения в 2024г. Просто неожиданным стало решение перейти к ступенькам в 0,5%, а не сделать подарок 19.12 в виде 1%. Но рынок как видите не особо рад данному решению, ибо давление остальных факторов все же перевешивает этот микро позитив. Ну и добавила негатива ДКП с перерисовкой планов - средняя ставка на 2026 теперь прогнозируется на уровне 13-15% (что тоже было как будто бы очевидным). Но не всем. Ну и нефтяшки. Похоже действительно есть риск, что ключевой партнер в виде Индии перестанет закупать нашу нефть и нам в очередной раз придется перестраивать структуру продаж и логистики. А это время+дисконты =снижение. Роснефть и лукойл планируются быть в портфеле, вероятно ещё на 15% ниже (по ~4800/~330 охотно прикуплю). Что делаю? Планомерно докупаю. Все что ниже 2600 - зона покупок в среднесроке для меня. Да, я тоже понимаю, что индекс может быть ниже, особенно за счет нефтяшек, но просто с каждым уходом вниз я буду увеличивать долю покупок. Беру все так же через фонд тмос. Все также добираю фонд на облигации, и точечно флоатеры- в выпусках с большой премией к кс сохранится идея еще на целый год судя по всему! пользуемся:) Неприпаркованная часть все также теплится в фонде ликвидности и расчехляется по мере спуска котировок. Денежный рынок - удобный доходный и самый ликвидный инструмент, который можно было придумать. Валютную часть не увеличиваю, но и Не считаю ошибкой раннюю покупку. Ну да не растет так быстро как хотелось, и когда-пока не понятно. Но диверсификация ещё никому не мешала. Это висящее ружье на стене еще тоже может выстрелить. Как всегда неожиданно для всех, как и все на нашем рыночке.

Шшш.. Слышите? Это ветер перемен. (с) Корпорация монстров Что у нас тут происходит? Индекс пуляет в обе стороны разматывая то одних страждущих, то других надежду питающих. Мы вернулись в зону 2600 и вяло, как-то крайне неуверенно за неё цепляемся. На данный момент весь негатив уже случившийся и вышедший в публичность в цене и чтобы пойти сильно ниже нужно, чтобы опасения, которые пока не кажутся явными - реализовались не только на словах. Важно сохранять холодную голову. Думаю что в текущей ситуации может быть достаточно долгая проторговка зоны (она же накопление), чтобы потом уже уверенно ехать на север. Так что сиюминутно торопиться набирать из-за вчерашнего рывка точно не рекомендовала бы. Хочется получить уверенность, что вот эти два пролива были чисто техническими. А для этого надо подождать. Пока подумаем что на рынок давит? 🦦 [Уже писала свой прогноз пару постов назад - повторяю его: на данный момент времени мне кажется, что ставку могут снизить на 1бп только в декабре.] И вот все больше вижу, что аналитики оглашают мнение якобы в октябре оставят 17% 😁🤝🏻 Ну как бы оно и понятно было! Недельный рост цен ускорился до 0.23% (против 0.13% неделей ранее) я случайно отпечаталась в прошлый раз, а вышло что ванговала…бывает. Годовая тоже растет. Смотреть будут на месячные показатели плюс ожидаемую плюс наблюдаемую. Плюс разовый скачок не такую играет роль как стабильно высокие показатели. ЦБ всегда смотрит в динамике. Есть ещё 2 недели и они будут на нас давить каждую среду к 19:00 напоминаю:) Все понимают, что недопустимо дать повторное развитие инфл.спирали, так что действия будут аккуратными не смотря на давление бизнеса (читать:на бизнес). Фразочки, что остается пространство для снижение я думаю сказаны для сглаживания и подпиток надежды. Но все все понимают. Даже 16% в декабре - будет подарок! Не надо винить ЦБ. Это не они такие, это ситуация такая. История с бензином, конечно удручающая, и дико печально, что в ресурсной державе даже такой вопрос вышел из-под контроля. Также геополитика буксует. Мы вроде подтверждаем что импульс предыдущих встреч жив, но к сожалению все виды взаимодействия зависят как минимум от желания 2х сторон. А в нашей ситуации от 4х. А кто думал, что будет просто… Собственно это два основных критерия движения рынка. Ставка и гео. И там и там коллапс. Надеемся временный. Ещё,конечно, были новости про обмен заблокированных активов и потенциальный навес. Но скажу так - это будет из разряда черной пятницы. Главное чтобы те два основных критерия разрешались для нас положительным исходом, а уж навес мы как-нибудь выкупим веря в потенциал рынка. Сейчас же имеем второй шанс купить хорошие выпуски облигаций для тех, кто не успел это сделать зимой-весной текущего года. При этом особенное внимание уделяем не доходностям с купонами, а кредитному качеству эмитентов, потому что за прошедшие два года большинство набрали непосильную нагрузку в виде высоких процентов. Сегодня свое внимание я обратила на 3 выпуска: 1. Медси 03 из прошлой идеи. Купон на ГОД дали 16,5% [16,46 если быть точным] - это чуть ниже рынка, а если учесть риск долгого удержания, то шарм слегка теряется. Я решила выйти по оферте и понаблюдать куда пойдет цена выпуска после. Думаю перезайду ниже. Потому что чтобы показать рыночные 19% дохи нужно будет чуть уступить рынку… посл день подачи 2. Новое размещение Селигдара. Точнее их там даже два, но меня интересует только Флоатер (держу ещё 2 и 3 вып, а первый продала ещё в декабре 24го, когда сальдировала убытки и ничего не потеряла- те же 20% за почти год я легко нашла в другом месте). Итоговое предложение КС+4,5% - мне кажется, что на ближайший год это очень даже привлекательно, учитывая ожидаемую среднюю ставку ЦБ за календарный на уровне 15%. Есть, конечно, вопросы к эмитенту, особенно к убыткам 3й год при популярности золота, но пока я готова взять по минимуму и последить. и 3. Балт.лизинг19 в комм.👇🏾

Ситуация на рынке 💭 Выходные заставили многих попотеть (особенно тех, кто в маржинальной позиции-таких мы глубоко уважаем, но не одобряем). На неликвидных торгах увидели уровни 2550 практически, но у меня лично вот без возможности купить (так как денежка лежит в ликвидности- это косячок признаю, надо бы оставить было немного ликвидных на счету). А то что происходит на торгах неликвидного выходного дня - там же и остается )) и не является истинным движением. Что как мне кажется происходило последнюю неделю? Индекс по инерции спускался вниз на отсутствии позитивных или весомых новостей, по старой памяти о негативных былых. Искать конспирологически что кто-то крупный давит кого-то крупного не в моей компетенции. Но склонна думать, что ситуация когда слабых духом выносят с рынка повторяется регулярно. Нужно на это не обижаться, а этим пользоваться. Рынок живой организм и движется волнообразно. Нам в любом случае нужно было тестировать уровни, которые мы наблюдаем для дальнейшего органического роста и я рассматривала это движение спокойно для набора позиции. Причем ещё от первого закрытого гэпа, писала. 🦦 Нет никогда однозначных видений ситуации. Ни у кого. Будет обидно в ожидании дна не купить ничего потому что не знал где оно и пропустил, а потом сожрало фото? Да будет Будет обидно зайти на все депо сразу и не угадать дно, видя минуса? Да, более чем. Именно поэтому я всегда выбираю действовать согласно методу лесенки и докупать по чуть-чуть. Да, я не в 100% позиции, но мне не обидно, ведь я уже начала в приемлемые для меня уровни. Кстати, в список еще попал мтс, так как тоже уже показывает более 17% диф доходности (а дивы я думаю они не отменят, оч нужны афк) В чем суть метода лесенки? Делим условно выделенное под акции депо на части согласно пропорции прихода на соответствующие уровни по принципу: чем ниже, тем кратность доли возрастает (х2, х3, х4) там уже как вы сами для себя определите. Это подходит и для 100к и для 1000к и для 10000к. На данный момент мне удалось собрать 25%, как есть ✔️ Жду, дальнейшую возможность. На что буду опираться? Раз новостей толком нет и не предвидится пока (или так кажется просто) буду опираться на технику. Сию минуту индекс тестирует пробой локальной нисходящей наклонной. Чтобы осознать, что нас не просто на 100 пунктов с выходных переставили, а действительно происходит локальный разворот- нужно там закрепиться. Так что сегодня я просто наблюдаю за всеми актуальными активами. Сбер, например, уже показывает силу, а вот лукойл остановился на подумать. Но у этих локомотивов и ситуации разные…От цен на нефть действительно многое зависит. Но она в нисходящем тренде и пока предпосылок выхода оттуда нет. Рубчик мы тоже выяснили с вами что правительство намерено переставлять аккуратно, дабы не помочь инфляции опять довлеть над нами с новой силой. Если закрепимся и дадим ретест - доберу. А вообще, может быть такое, что текущее движение просто контртрендовое в нисходящем и не стоит обольщаться, надо посмотреть. В целом до нового заседания, на котором пока не ясно какое примет решение ЦБ, но скорее всего сохранение ставки, ещё далеко и есть время устроить нам «финалочку по панике». Ну по крайней мере, я лично не против, готова, но и не прям особо жду. А там, конечно, будь что будет. Так то ргби тоже свое дно нащупало кажется, так что вполне возможно что и акциям пора честь знать :) По крайней мере продажи затухают, покупки возобновляются и наклонная дрожит:) Скоро все узнаем:)

Ну что сказать, ну что сказать устроены так люди🤓 Когда на рынке эйфория и рост все ликуют, у всех плюсовые сделки, настроение хорошее и тд., но как только что-то пошло не по плану и появились первые красные циферки в пульсе куча всепропальщиков и супер панические настроения. Не говорю о том, что интуиция работает отменно, даже скорее наоборот, но впервые яркое желание действовать против толпы и потихоньку набирать позицию несмотря на упаднический повсеместно дух, но итак обо всём по порядку👇🏾 ✌🏽Недельная инфляция с прошлой недели 0,08% превратилась в 0,13% за эту и это весьма ожидаемо, причём не только из-за новостей про НДС и лимиты по УСН, но и просто за счёт того, что закончился плодово-овощной сезон. Это было ожидаемо и неудивительно и скорее всего следующие недели тоже рискуют быть выше 0,08% (что является идеальным показателем для прихода к целевым годовым 4%). 🥱По поводу выступления на Валдай все пишут, что вот пресс-сек говорит мол, скажут что-то важное, а мне вот интересно, а как ещё он должен сказать 🤣 речь будет полное фуфло,вообще не слушайте?))ну, правда) Думается там ничего удивительного не будет, скорее комментарии к уже вышедшим новостям, некие пояснения ситуации и возможно вселение надежды, потому что выходить с негативными речами смысла нет- мы и сами себе можем подлить масла в огонь) нам только повод дай😃 Тем не менее многие активы выглядят слабо, объемов на покупку практически нет и складывается впечатление, что как за счёт Сбера (в целом 280 однозначно просится) , также и за счёт нефтяников (тренд в нефти нисходящий! и даже бюджет закладывает возможность по похода к 50$ кратковременно) индекс выглядит более чем неоднозначно, но уровень уже очень интересный для долгосрочных и даже среднесрочных инвесторов. 🌹Поводы расти у рынка найдутся резко тогда, когда видимо все окончательно его похоронят.) Касаемо инвестирования в отдельные активы сиюминутно каких-то определённых отдельных историй привлекательных я не вижу кроме того же Сбера, его я готова потихоньку начать набирать учитывая, что будущая дивидендная доходность уже составит более 12% + рост самой бумаги (сопоставима с офз 26248, которую тоже усредняю) в транснефти, где дивидендная доходность составляет уже более 16% годовых при сохранении дивидендов ~200 руб.. Всё остальное пока выглядит слабо и не пришло на те уровни, чтобы захотелось покупать по отдельности. Единственный актив, который мне ещё нравится на российском рынке это мать и дитя, но он уже дороговат:( Так что преимущественно, я покупаю фонд на весь индекс несмотря на повышение комиссии, так как собираюсь держать позицию более полугода в любом случае. Также пользуюсь моментом усредняя позиции по облигациям. Также через фонд, так как отдельно не осталось компаний которые не испытывали бы трудности с долгом и выглядели без каких-либо вопросов хорошо. ОФЗ в долгосрок тоже уже приятный уровень зафиксировать 15% на 14 лет мне кажется неплохой идеей 🍸По поводу валютной позиции я тоже не переживаю она остается в силе, но я её не увеличиваю так как уже достаточно давно стало понятно, что быстро в свободное плавание рубль не отпустят - меняют парадигму и теперь сбор пополнения казны идёт преимущественно через налоги - так инфляционное давление будет чуть послабее чем напрямую через валюту (нефтегазовые доходы, кажется у нас совсем совсем потеряли былой лоск) Отдельно Держим в голове как правительство видит текущую ситуацию в экономике: 👉🏽Среднегодовой курс рубля в 2026 – 92,2/$. 👉🏽Инфляция: прогноз на 2025 понижен до 6,8% (с 7,6%). На 2026 таргет прежний – 4%. Значит смягчение ДКП все еще в силе. 👉🏽Brent: прогноз снижен с 72 $/барр. до 70 $/барр. Закладывают постепенное сокращение дисконта Urals, со средней до 58 $/барр. 👉🏽Рост ВВП: прогноз понижен с 2,5% до 1% в 2025 и с 2,4% до 1,3% в 2026. Расти тяжело! наконец признали …Да и как? своими же руками сокращают потребление. Но рецессии типо нет .:) 🥂 продолжение ниже👇🏾

В прошлом посте акцентировала момент на то, что беру снова офз248 отдельно (возможно рано начала, но я по чуть:) помимо фонда от Т, а потом задумалась, как так офзшки все корректируются, а фонд нет??! 🤔 причем у них в нескольких выпусках была весомая доля по всем в совокупности (244,247,248), когда я брала было ближе к 7% 🤨 Решила покопаться в новостях как и изменился ли состав. И да, мысли подтвердились. Фонд оочень активно управляет портфелем! Все остатки Офз были проданы на пике практически ещё до объявления ставки (6-9.09) за что управляющим менеджерам безусловно хвала! учитывая как стремительно госбумаги корректируются. Также мне понравился сам факт публичной своевременной отчетности об изменениях в фонде с четкостью до рубля, в разделе Новости Фонда. Что купили, что продали, что сократили, что докупили, какие и сколько купонов получили. Все прозрачно и просто. Пролистала последний месяц. Все сделки логичны и обоснованы (сделала бы и делаю также). ➖Сокращают: то что сильно отросло типо Инарктики и Икс 5 , что теряет инвест привлекательность за счет экономических проблем типо Брусники и Делимобиля (его я весь продала лично за день до шумихи) и Самолета , что отыграло краткосрочно свою идею (как,например, все офз-ПД). ➕Покупают: новые надежные размещения с хорошей вышедшей отчетностью типо балтийского лизинга (тоже докупаю), то что получило повышение рейтинга типо АБЗ (стало А-, ст от Эксперт Ра), новые интересные идеи, типо СФО от Альфы фабрика пк-1 и Яндекса Еще и подкидывают идеи, которые я лично пропустила в рутине, например новый выпуск Новых технологий 08 - почему бы и да?:) на небольшую долю, пока топчимся снова у номинала, вроде и аллокация была 50% по этому выпуску, 17% купон (отчетность не очень, соблюдаем ртск-профиль!) Думаю наблюдать когда в портфель вновь вернут ОФЗ-тоже будет некой пасхалочкой..) А вдруг что-то знают чего мы нет) Теперь есть ощущение, что вим фонд начнет активней проигрывать (сейчас он ощутимо скорректировался к уровням середины августа, состав тоже посмотрела он уже послабее на мой взгляд). Тем более у Т нет комиссий хотя бы тут:) Вердикт - усилия на докупку облигационной доли я теперь перенаправлю сюда🔝 п.с. [пост получился каким-то слегка рекламным, но мне за это ничего не будет, не было и нет, даже футболочку не дали на память] так что это чисто мой типо не ИИР)

С облигами разобрались, а что с Индексом?) Ну, что гэп закрылся! с чем я вас и себя поздравляю😄 дождались. Правда, закрытие не значит, что ниже не может быть, но как минимум существенные магниты закончились и это звоночек, что пора пристально следить за движениями, ведь с долгосрочным направлением в принципе все уже предопределено. Да, за счет аккуратности ЦБ рост будет происходить медленнее чем ожидаемые таргеты аналитиков, но все же это уже может быть интересней чем доходность по вкладам и офз на годовом отрезке. Чтобы обыграть доходность по безрисковым активам (это я про ликв и надежные облиги, вклады то уже совсем растеряли былой лоск) - индекс на годовом отрезке должен быть выше 3300… Выглядит в целом более чем реально. По крайней мере хотелось бы в это верить. [Я лично начала делать аккуратные покупки, в случае похода ниже буду усреднять]. Делаю их пока что через фонд [кстати, у фонда обновленная комиссионная сетка- ознакомьтесь, выгодно теперь им торговать или внутри для или удерживать более 3х месяцев]. Хотелось бы приступить и к покупкам отдельных бумаг, тем более какой-то особенной выборкой я не отличаюсь, но я открываю графики и они мне откровенно не нравятся… 🤓 Вот такой парадокс, индекс по 2800 кажется привлекательным, а отдельно сбер, лукас и другие - не очень. Будем надеяться, что покупая сейчас - не совершаем очередную большую ошибку. Почему? 🤨 Экономика находится в около рецессии, это влияет на прибыли компаний и на будущие отчётности, которые выйдут в 2026 за этот год. Вот, Сбер уже по 300 руб. Дивы через 10 месяцев ~38 руб. Это 12%. Наши с вами облигации фиксы и флоатеры 19-20% годовых. Ну и какой получается смысл покупать сейчас сбер на среднесрок? А раз нет его, то и график не просто так намекает что он может упасть. По 280 уже присмотрюсь точно, сейчас не хочется. По энергетике тоже, вроде санкциями не первый раз пугают, но что-то пойдет не так и нефтянки тоже корректнутся. Есть риски у роста индекса? Ну, есть причины.. Обычная экономическая логика глаголит: когда ЦБ снижает ключевую ставку, облигации и депозиты становятся менее доходными, и деньги должны перетекать в акции и недвигу. Однако сейчас этот механизм не работает, несмотря на 17%. Потому что снижение происходит не в условиях здоровой экономики, а на фоне серьёзных макро-эконом. проблем: замедления роста, снижения деловой активности и растущего дефицита бюджета. Это выходит не стимулирующая мера как бывает, а вынужденная. И все это прекрасно понимают: массовый переход в самые надёжные активы на рынке был и остается логичным. Пока у инвесторов есть возможность зафиксировать высокую доходность с мин. рисками, они будут выбирать именно этот вариант. Поэтому -1% помогают акциям проигрывают эту конкуренцию и выбор облигаций логичный и разумный. А риторика ЦБ, что вариант снижения ставки на 2% даже не рассматривался СД, и выбор был между сохранением (18%) и снижением на 1%- дал пинок в пушистый, ну сами знаете что, индексу только в обратную сторону. По дальнейшим действиям ЦБ-думаю на след заседании стоит ожидать сохранения ключа особенно при растущих недельках, а на предновогоднем в декабре подарочные 16%. 🤔 По остальному🤝🏻 Мои Фонды, дали откат до уровня 2х недельной/месячной давности. Не страшно:) вновь закупаюсь на снижении. ОФЗ пришли к уровням июля (-4% за месяц). - тут продолжаю держать до доходностей в 11-12% и увеличивать долю не только через фонды, но и в 248. Доходность 14,4% на 14 лет , или 14% на 6 мес, а на сроки больше 12,5-10%? хмммм)) что же выбрать) 🤣 Фонды ликв также продолжаю держать, сокращая для покупок вышеперечисленного. Замещайки пока не добираю, рубль не пускают в свободное плавание Флоатеры остаются подушкой на случай пауз и «ястребиных» риторик - и кажется это поняли все - ибо коррекций в них нет , наоборот, рост! Очень жаль)) Фиксы тоже добираю, подкрепила фактом покупок свой предыдущий пост :)

За последний месяц довелось 3жды побывать в Медси… в разных корпусах. Ну да, это жЫзнь, что поделать. Но будем искать плюсы! мне там очень понравилось 😂 Достойный уровень оказания помощи срочной ( хоть среди ночи) и не очень. Выглядит и ощущается как дорого богато. Удобная организация от звонка до получения результатов. Огромный спектр оказания услуг вплоть до косметологии и пересадки волос)) но в Турции поди дешевле будет 😁 Так вот, решила, что буду увеличивать долю в надежном эмитенте💼 Отчитываются они стабильно. Подробных разборов ниже в ветке много, и придраться там не к чему. Выручка вместе с маржой растет от года к году. У них низкий уровень закредитованности <1.0. про этом устойчивый и комфортный уровень погашения долга ~ за полтора года В общем, нам такое нравится! с таким можно спать спокойно :) В обращении 3 выпуска ⤵️ оферта через 1 мес ровно, эффективная доходность рассчитанная по формуле ~18,55% оферта через 6 мес ровно, эффективная доходность ~17,8% оферта через 6 мес ровно, эффективная доходность ~15,3% Новых выпусков предположительно не ожидается, просто потому что скорее всего будет оферта по текущим. Нам интересен первый из списка с ближайшей офертой 🎯 Склоняюсь к тому, что по ней будет предложен рыночный купон (а не 0,1% как в Азбуке😅). Т как и многие считают как-то слегка в своем стиле доходность, 20% реальных у меня никак не получилось, потому что никакого реинвестирования тут не успеется. Но в целом можно пару недель даже по 18,55% в бумаге посидеть, подождать решения по купону и далее остаться при 16,5-17% ну или выйти по оферте :) Всяко это будет больше ликвидности и без риска. Почему интересно при 17%? 🥢 - смотрим на новый выпуск Балтийского лизинга 19 с таким же купоном , который после недавних новостей со ставкой припал чуть ниже номинала. А комиссия уже заплачена, неприятненько)) Но кто знал наверняка? Никто. Нынче ловим любое хорошее размещение. Поэтому воспользуюсь ситуацией и также докуплю чуть к позе с размещения. Так что 17% будет для медси вполне на год. Ситуация у них постабильнее чем в лизинге.

17% Разбираюсь почему и что с этим делать? Неделю назад Путин высоко оценил работу ЦБ, отметив что финансовые власти ведут себя более чем профессионально в нынешних условиях. Что ждёт годовую инфляцию к 6-7% и верит что получится в итоге вернуться к цели в 4%. «Если резко снизить ключевую ставку ЦБ, то цены будут резко расти» - более чем логично, тоже так думаю и в этом была некая пасхалочка! 😉 Что ЦБ будет вести себя вновь более настороженно, дабы не допустить нового разгона инфляции. •Тем более сезонный можно сказать начался - недельный показатель хоть и все еще позитивный - 0,1%, но уже не дезинфляционный, увы. •Всю неделю наблюдается ускорение ослабления рубля - что тоже натолкнуло на мысль - решительно снижать на 2% будет ту мач. Девальвация продолжится. Но она должна проходить умеренно! И это не только моя личная хотелка как желающей захватить бархатный сезон на море и сделать ремонт с импортной техникой, но и в принципе общее понимания принципа как закручивается данная спираль. И что мы видим? с Ходу коррекция в валюте до 82₽ 👏🏽 {$SiZ5} Временно. Пользуемся:) Для набора валютных инструментов, и личных целей 💁🏽‍♀️ •Ещё один пункт за умеренное снижение это увеличение инфляционных ожиданий, а все мы помним что ЦБ смотрит на это далеко не в последнюю очередь. Ведь именно наш с вами спрос напрямую влияет на инфляцию. Россияне ждут, что в следующие 12 мес инфляция составит 13,5%, а на горизонте 5 лет — 12,1%. Это как-то далеко от 4%, не находите? Кажется простое население начинает понимать, что надежды на решение по внешней политике туманно, а значит с высокой инфляцией нам жить придется продолжительное время. Дешевле чем вчера уже не будет (с) и моложе мы уже не будем, но это совсем другая история)) •Также уровень безработицы в России уже 3 месяца находится на историческом минимуме — 2,2%. Но честно, я наблюдаю обратное в жизни. У меня почти 50% знакомых и друзей в этом году испытают трудности с работой (сокращения, долгие поиски, невозможность найти достойное место, как бы работают, но хз где и рады этому не от чистого сердца). Читала статью, что отчасти данный минимум по безработице связан с тем что мы попали в ту самую демографическую яму 90-х. Квал кадров стало априори мало. •Между тем денежная масса растет, дефицит бюджета может быть расширен, а деловая активность на минимумах, брать кредиты компаниям сложно, существуют на текущих оборотах, старых займах и рефинансировании. Открывать новые бизнесы жесть как сложно, и я знаю о чем говорю лично! Кто-то и вовсе близок к банкротству. Да, не без этого. В общем, что имеем? Я готовилась к тому, что могут снизить до 16%, но надеялась на 17%. Ура:) тоже довольна работой ЦБ. Что делаю? 🤓 Буду активно пользоваться сдерживанием рублевого ослабления. Покупка замещающих инструментов не было ошибкой. Продолжать вкладываться в облигации фиксируя доходности. Участвовать в текущих размещениях, пока купоны остаются высокими (жду в портфеле новый балтийский лизинг ) Оставаться в некоторых флоатерах не было ошибкой. Ну и искать точку входа для акций. Надежда закрыть 2800 все ещё со мной:) кстати, писала что на факте, будет фиксация, а до 24 октября еще ух сколько времени. Что сами думаете? 🤓

Всем, привет! Давненько меня не было.. Правило Sell in may and go на каникулы сработало безупречно в этот раз! Продала акционные активы в середине мая, когда индекс был 2930.. а воз и ныне там!😅😓зато отдохнула) Что на повестке? Вблизи заседание любимого ЦБ 12 сентября и с консенсус-прогнозом по ставке я склонна согласиться. Снизить на 2% в текущей дефляционной динамике будет оптимально. 👆🏽Более-риск дать новый виток оборотам инфляции и не учесть сезонную поправку цен (плодово-овощная сойдет на нет, отопительный сезон начнется и полноценно отобразится у всех в платежках и соответственно ценах итогового продукта) 👇🏾Менее-оставить на продолжительный срок заградительные условия для бизнеса. Текущая ставка звучит так - люди привыкшие к 21% вкладам - уже такие «ой, чето мало предлагают, но еще посижу» (с), а бизнес «что-то все еще не по Сеньке шапка, ну только если ооочень надо»… Итого на грани рецессии. Так что тут важно и рыбку съесть и косточкой не поперхнуться. Вся ликвидность, да и потребители замерли и ждут. Это видно по индексу. С внешней политикой все не просто, думаю розовые очки по-тихоньку начинают спадать, и экономическое сообщество живет в новых реалиях и делает «ставку» на ставку и внутреннее развитие экономики и соглашения с другими торговыми партнерами (горький овощ с той Америкой!). Отсюда и нет больше ощутимых коррекций для закупок. Однако причин расти у рынка больше, чем не расти. 👊🏽 Просто это будет плавно, волнообразно. Если смотреть на среднесрочные тренды. Уже очень понятно куда и к чему мы движемся, какие приоритеты. Когда ставка приблизится к 12% - все задышит гораздо активней. Но будет поздновато. Для нас с вами. Ибо Рынок живет ожиданиями. Так вот склонна думать, что мы ещё немного потопчемся в этом диапазоне 2800-2900 и скоро поедем выше. Не ярый адепт технического анализа, но было бы приятно увидеть закрытый гэп на 2800..:) хотя бы проколом. (мб как раз на факте снижения на 2, а не более) да, скорее всего я пропущу в делах и не закуплюсь в него, но для меня это будет сигнал, что магниты закончились и нам пора вправо и наверх:) 📈 А пока, как говорится, сидим.) 💼Что происходило с портфелем все лето? Все это время в основном я продавала старые выпуски по облигациям, получала купоны (даже там где уже не особо ждала и помнила, типо Борца - уникальный кейс!) и перекладывалась как и писала в два фонда за динамикой, которых пристально слежу, так как у них разный состав. [вим принёс 5,5% с начала июля, от Т 6,3% ] - усредняла на просадочках тот, что показывает динамику лучше.:) Было также несколько спекулятивных покупок и увеличение валютного портфеля. 💭В стремительную девальвацию не особо верю, не та ситуация, но плаааавно думаю будем забывать про все, что ниже 80, а потом и 85, 90. 💬🏗️🏩 Вообще есть причина моего такого исчезновения:) в конце мая была куплена еще одна недвижимость (не инвестиционная, но получилось очень даже инвестиционно (номинально +30% за несколько месяцев) и все мысли забиты планировкой и предстоящим ремонтом, поэтому прошу простить, можно сказать - это и есть моя сделка Года. Четко выверив начало смягчения дкп и найдя недооцененный объект продающийся по скидке для сбыта объема перед вводом в эксплуатацию во все еще развивающейся инфраструктуре. И собственно пока девальвация не набрала обороты надо ещё многое успеть, сами понимаете!) Для тех кто ищет недвижимость под разные цели, считаю, что сейчас все ещё открыто окно возможностей, но стоит поторопиться. Так что, как-то так:) не обещаю, что это было триумфальное возвращение, просто немножко соскучилась и решила объясниться и прояснить позицию😊 а то сделки изредка совершаются, а я молчун. как ваши успехи?

Ну, что? Прошло ещё 2 недели 🤓 Что имеем: •наблюдаем как геополитика плавно ушла на 2й план до этого момента •до опорного заседания с пересмотром прогноза больше двух недель и консенсус стремится к -2% от КС🧐 •дивы в расцвете но пока никак не оказывают существенной поддержки индексу •Отчеты за 2 квартал скорее всего будут слабыми… И снижение хоть на 1% хоть на 2% как-то не особо спасут ситуацию, знаете ли 💭 А ещё Трамп раз в месяц напоминает о себе, понимая что его предвыборное обещание по мирному соглашению между РФ и Украиной буксует. Но до этого нам удавалось дипломатически пропетлять, а сейчас ситуация ухудшается за счет того, что переговоры в паузе да и что обе стороны не видят в них особого смысла. Я, честно скажу, думала, что все это больше словесные интервенции, и даже была мысль ниже 2750 обратить внимание на акции, но наглядная техническая слабость и обсуждение с убедили меня не торопиться с набором в среднесрочный лонг🤝🏻 как будто бы не хватает финальной паники и спуска к 2500-2600, физики в рекордных лонгах Также думаю, что влияние поднятых стоимостей ЖКУ в полной мере пока не будут отражены в недельных данных которые ждём сегодня (например в УК мне сказали что тепло подорожает на 20% но это я «увижу в зимний сезон с окт). Отчет Сбера по РСБУ за 1 пол. 2025 г. не оказал сегодня поддержку рынку. Рост показателей едва ли на уровень инфляции… эффект от дивов быстро сойдет на нет, а трудности преследующие нашу экономику остаются до следующих. [ориентировочно к 1.08 начнут поступать дивы и это аккурат совпадает с прошедшим на тот момент заседанием ЦБ, что может поддержать рынок, особенно если ожидания по ставке сойдутся с реальностью а санкций так и не случится, или же они будут больше фиктивными.] Вообще надо сказать спасибо сберу, потому что полагаю, если бы не рост его котировок, то попыток роста Индекса вообще бы не состоялось. При обдумывании вопроса стоит ли пойти в дивы или подождать, смотрю на движения прошлого года после них и пока желания нет. Остальные тяжеловесы и не только продолжают демонстрировать слабость… особенно Лучок и Роснефть (слабая нефть с увеличенной добычей в купе с сильным рублем (что уже, конечно, напрягает давненько), а санкции вообще могут привести к увеличению спреда для Urals (что очередной минус для бюджета и для нефтегазовых компаний). Идея с баксом в целом пока не подлежит списанию, но слегка подбешивает своей неэффективностью) особенно после того как очередной эмитент теперь уже в валютной позиции подвел меня. Да-да, похоже я собрала букет из черных лебедяшек и «наслаждаюсь» умеренной просадкой в ЮГК [нодержу, не добираю]. {$RU000A106656} пока возможно наивно полагаю, что с долговыми списаниями обойдется и миноритариев пощадят эти очередные разборки и тренд на национализацию. Хватит подрывать наше доверие👆🏽😾 Из новых размещений облиг меня ничто пока не привлекает. Все купоны я собираю в ликв на будущее. Долговой рынок в красках за последний год показал мне, что он ни разу не более «скучный» и за ним нужен глаз да глаз, а я свой временной ресурс сейчас перераспределяю в другое русло. По-тихоньку подчищаю портфель от старых выпусков и от рисков. Взяла на равные доли два фонда от Вим и от Т. 1. Хочу отыграть снижение ставки в корпах, но никого при этом не выделяя. 2. Сравнить доходность конкурирующих на горизонте хотя бы полугода, чтобы понять какой из них эффективней и устойчивей (в одном офз 17%, в другом корпоративные фиксы) - в целом разный выбор и состав. Пора раскуркуливать ликвидность, которая начнет вскоре терять былой лоск Буду докупать с купонов на просадках👌🏾 А пока пошла проживать короткое лето👋🏽🌞

В один майский тёплый день было принято решение НЕ суетиться. И я его придерживаюсь. Не стала перед заседанием цб расписывать свои мысли.. кто всегда читает и так их знаете наизусть. Ожидала, что на этом заседании будет сохранение и ближайшее снижение ждала в июле-августе. К осени в общем, учитывая, что мне в некоторых решениях государства виделись намеки по закручиваю гаек с наличными, намеки на девал и уже такое очевидное снижение ставок по вкладам. Решение получилось нельзя сказать, что сильно неожиданное, но не такое как мне бы хотелось:) ведь за последний год у нас с ЦБ лишь дважды не сошлись мнения 🤣 В этот раз они решили что должно быть ни вашим ни нашим. Чуть снизили, чтобы красавчиками на пмэф побыть и порадовать закредитованных, + проявились жесткими речами для тех кто своими глазками видит, что инфляция не особо останавливается. Мне видится очень хорошим принципом ЦБ учитывать именно инфляционные ожидания. А они высокие. Следовательно сильно смягчаться рано. Технически все произошло как всегда-задерг вверх на ожиданиях (как по мне так чрезмерно позитивных) ну и далее fix the fact🧮 Причем, большинство ждали смягченную риторику вместе с сохранением, а не тут то было. Жесткие словесные интервенции никто не отменял. И считаю правильно сделали, чтобы не расслаблялись. Лучше вербально чуть затянуть, а по факту не быть такими жесткими, чем упустить момент и все пойдет по примеру соседних стран, когда инфляция чуть снизилась = ставка тут же дала слабину, что вылилось в новый виток роста инфляции в последующем. Надо брать в расчет, что переговоры так ни к чему и не привели до сих пор (историю с меморандумом я проигнорировала), и как будто бы в этом году не приведут; что девала до сих пор не случилось, но его все очень ждут и грезят; что есть и ряд других проинфляционных факторов таких как повышение стоимости жку (будь они неладны), неурожайность и тд. Так вот в момент объявления ставки все всегда двигается настолько разнонаправленно, что час после новости лучше также записать в «час дурака» и посмотреть со стороны. Ведь все среднесрочные решения вы итак приняли к моменту оглашения. И бездействие-тоже действие👌🏾 👇🏾✍🏽 Зафиксировавшись 13 мая у меня как-то автоматически в голове начались каникулы и появилась резкая утрата интереса к новостям. Считаю, что это даже плюс, ведь приближает к позиции полумертвого инвестора, которая ежедневно намного спокойнее и дает возможность здраво оценить ситуацию и выбрать точку входа. Сильно повлияло также то, что даже поймав дно на прошлой просадке профит составил за 1,5 мес не сильно больше ликвидности за этот же срок, а личного времени и нервов было потрачено уйму Даже сейчас прошел почти месяц! ликв дала 1,5%, а разница с точкой выхода менее 1%… От чего я и сделала вывод, что пока обойдусь без суеты, а уже купив бумаги, постараюсь остаться в позиции надолго не колупая себя каждый день «а что там с «этими»?». [мб мне акции как инструмент в принципе меньше подходят, потому что я про облигации больше] ❓Считаю ли я ,что дальше только вверх, ведь начало пути по снижению положено? среднесрочно-да. Начало снижения будет теперь перманентно оказывать эмоц. поддержку рынку и пушить его наверх надеждами на дальнейшее продолжение [в риторике хоть и присутствует жесткость, но что в пятницу, что в декабре мы наблюдали мягкость расходящуюся с общими ожиданиями].♨️ но краткосрочно-не факт. Без союзников в виде девальвации, перемирия и устойчивого снижения инфляции сразу выше идти будет трудновато❌ ❔Почему? Ставка все ещё заградительная и снижение на процент, будем реалистами, мало что дает кроме надежды +отчёты выходят откровенно слабые. Будут ли следующие дивы лучше этих большой вопрос! ❓Что делать? Да, потенциально доха в ликв начнет сокращаться, что подталкивает к действиям, но они не должны быть необдуманными! 👇🏾(комменты)

📝 про ТГК-14 Вот это хааайп) как ветка эмитента-то оживилась!) Вообще не хотела писать пост, так как многое уже итак дублируется по 10 раз, НО так как я скорее всего буду участвовать, все же поделюсь мыслями. А всё потому что ТГК-14 размещает 7-летний выпуск без оферт с квартальным купоном ≤25% и амортизацией с 5 года Так получилось, что это самый длинный выпуск корпов в данном рейтинге за большой промежуток времени [обещать большие купоны надолго давно никто не берется, да и смысл в предверии якобы снижения ставки..? в которое не особо пока верю 🫢] Ну и надо оно нам или не надо? ❓ На первый взгляд всё ништяк: купон пока что обещают до 25%, на целых 7 лет. Но есть и нюансы — в апреле АКРА понизила рейтинг компании до ВВВ негат. и замечены некие схемки. Что знаем о компании можно посмотреть в проспекте✅ Лично мной отмечен повышенный интерес к эмитенту на протяжении последних нескольких лет - всегда у ТГК-14 выпуски торговались выше номинала, - ведь это монополист по теплоснабжению в Забайкалье и Бурятии. При этом спрос на тепло и энергию в регионе растёт: прогноз +10–11% до 2026 года. Денежки берут на поддержание постройки ещё 2 энергоблоков. С выручкой, EBITDA и ЧП все хорошо, растут как минимум на инфляцию, уровень долга комфортный. ПОКА что. Был.) Симпатичности эмитенту добавляет то, что компании выделили 716 млн ₽ субсидий да и показатели в этом году растут, в то время как в остальных сферах наблюдаются трудности . По рейтингу - рынок либо отвлекся на акции, а может таки дело в субсидиях, но как-то быстро переварили снижение от АКРА, а данным НКР я бы не верила, у них в целом рейтинги завышены, проходили по Гарант-Инвест. В чем риски? ❓ Вот эти новые вложения в энергоблоки могут лечь обузой на выручку и сильно ухудшить кредитное положение компании. Придется весомую часть отдавать на покрытие займов и процентов по ним. Собираются хоть?) Видела, что сравнивают с размещающимися АБЗ-1 (BBB+) — 3 г, до 26%, аморт. и Рольфом (BBB+) — 2 г, до 25,5%. но менее рискованными я бы их никак не назвала. И скорее даже антирекомендовала. Пока предлагаемый в проспекте купон предполагает привлекательную премию ко всем выпускам ТГК на вторичке - за счет чего они быстро стали корректироваться. Интерес очевидно огромный, купон очевидно порежут, но будем надеяться до адекватных уровней, аллокация очевидно будет не 100% и это надо брать в расчет. Также меня заинтересовала инфо о том что важный акционер активно выводит средства со счетов через неоправданно щедрые дивиденды, необеспеченные займы и др. Это сигнальчик. Ну или это распил субсидии :)) как там недавно сказали? в рф неискореним дух коррупции?) ❌ Но поучаствовать так или иначе хочется. Хотя бы спекулятивно. 🖋️ На любых эмитентов ниже А- у меня выделено не более 2-3% Один выпуск я держу давно. Так что учитывая потенциально слабую аллокацию в связи с дииииким интересом со стороны инвесторов буду участвовать при норм итоге на ~3%, чтобы получить в итоге хотя бы около 2%, что в сумме с предыдущим как раз и составит 3%. КУПОН🧮 Ниже 22% мне кажется рейтинг не позволит дать, а все, что Выше 22% в принципе интересно даже просто спекулятивно - из-за длинной дюрации эта история 100% даст премию по телу, дело времени. Но загадывать на 7-летний горизонт, конечно, сложновато, тут не знаешь завтра что будет🤔 п.с. чтобы отдельно не писать. По индексу - чутьё сработало в этот раз безупречно и акции были проданы в большинстве своем по ~2925 . В последнем посте я зафиксировала апдейт. не понравились эти манипуляции с ультиматумами нашей стороне. утомили, честно. торговать политику надоело, а другого пока и нет. В итоге мой личный вывод по цифрам, что ликвидность дала при текущих ставках не сильно меньше, зато нервов и траты времени 0!!! Годовая инфляция хоть и ушла ниже 10%, но это эффект высокой базы. И после всех новостей двух последних недель все еще думаете что ставку снизят?)

Парла.. парламе.. парла. парламентёр!Переговоры! 🤓 🗣️Путин предложил прямые переговоры с Украиной в Стамбуле в следующий четверг без предварительных условий ответ 🗣️Зеленский: «Ждем полное и длительное прекращение огня завтра. Я буду ждать Путина в Турции в четверг. Лично.» 💭 Вау.Честно? я очень рада. каждой подобной новости. каждому варианту потенциального завершения. Для меня реальное окончание этой длинной истории перевешивает любой возможности заработать на рынке. Но что с индексом? Рынок снова обозначил для себя день Х, когда потенциально может быть подписан мирный договор. Теперь это 15 мая. Жить в ожидании чего-то всегда проще, чем просто так «без цели». На рынке так особенно. Индекс априори всегда на ожиданиях и фактах двигается. И устав от этих 3х лет думается, что сейчас рынок может закладывать в цену наилучшие ожидания от грядущей встречи. Уже 2950. Но, кажется мне потом, индекс не опять а снова упадет, так как подписание мирного договора так быстро и в таком формате не бывает. Либо все было за закрытыми, а нам так преподнесли 🤔🫢 В общем главное, чтобы ничего не сорвалось и Никто не переобулся. Еще появились подвижки между США и Китаем. 10% и 20% это не равно заградительные 125 и 145%. Наконец, подходят с холодной головой. На этом нефть воспряла духом++ Мое решение и план на эту неделю просто не суетиться, ждать итогов встречи и уже дальше принимать решения. ⬇️ 1. акции не добираю, даже подумаю над стопами в том, что есть (ибо если сорвется, или не договорятся, то тренд уже объективно сменится на даун. Все-таки рост и позитив почти во всех бумагах закладывает скорое перемирие и вместе с этим снижение ставки в дальнейшем. Если же все затянется еще хотя бы на пол года-год….тогда будем наблюдать очередные слабые и провальные отчеты, новые дефолты. Я бы хотела это обойти. 2. Недавно писала про Облиги. Тут аналогично. Если будет позитив, то нужно быстро добирать все длинные хвосты, и игнорировать флоатеры. Если же наоборот срыв-ну то соответсвенно не торопиться с офз и корпами. Лучше брать флоатеры в надежных эмитентах. 3. Подготовить в любом случае ликвидность. У меня все ждёт. Старое как раз продаю/погашаю. Итого: Лучше я недозаработаю, чем снова буду вгонять себя в незафиксированный убыток. Я в паузе и с предвкушением буду наблюдать на неделе новости и движения. Основа портфеля облигации- у них есть временной лаг на обдумывание. В акциях можно упустить движения, но это меня сильно не парит. По текущим не хочу. 🫡🤗 пост восстановленный 😤 не хотят, чтобы вы знали моё мнение upd. 14.05 14:14 продала вчера большую часть позиции, так как не особо верю в эту встречу. но могу ошибаться:) так что не иир

Так и что делать? 💭 Продолжение потока мыслей) Теперь про облиги. Часть 3. Пока все выглядит так, что ставка с нами останется на подольше, а банки тем временем уже поторопились снизить предложения по вкладам. Вот даже взять Т. До 3х мес 19%, далее и того ниже (лучше уж унести тогда под различные акционки на накоп к конкурентам). Год - 17%. 17! 😶‍🌫️ при ставке 21%..для меня намеков и причин для снижения недостаточно. Чисто пользуются нашими денежками) Знаете, что тогда лучше взять? если лимит по налоговому вычету на вклады у вас всё, а низкие купоны по офз не прельщают - есть чудесная альтернатива в виде пулеметных выпусков от РЖД. Пожалуйста 37,38,39,40,41,42 - на любой вкус, где-то купоны выше, где-то тело ниже. В среднем ДкП на 4-5 лет ~18%, купоны 17-18% Как по мне супер, если интересуют долгосрочные вложения, а ВДОшками за этот год вы запуганы достаточно. Тут вам и текущая доходность, и потенциальный рост стоимости бумаги при позитиве со ставкой👌🏾 Никаких новых размещений в Т не вижу, в основном кому было остро необходимо взяли займы, остальные притаились в ожиданиях позитива. Если выбирать из того, что есть то⬇️ Для краткосрочных вложений я бы все-таки выбирала флоатеры. Желательно, конечно, те у кого погашение около года. Но можно и чуть дольше. Главное надежных эмитентов. Страхи повышения ставки прошли, стоимости вернулись до адекватных значений, идея все ещё жива. балт лиз 10,12 мбэс 03 инарктика 03 вис 06 интерлиз 10, 9 мфк т фин 01 европлан 08 Более или менее надежные, в ком не рисково застрять. Некоторые вопросы только Интерлизинг вызывает, уж слишком закредитован. Думаю, ставку будут снижать не резко, чтобы не было наплыва ликвидности, который инфляцию разгонит еще больше. Кстати, вот фонды ликвидности себя показали стабильней и лучше всего, ещё и без рисков, нервов. При этом, доходность фонда остается интересной: теперь уже выше вкладов и накоп счетов с возможностью купить и продать почти любой объем в «стакане» не повлияв на котировки - чудо инструмент. Место, где денежки спокойно ждут своего часа зарабатывая вам %, потому что время такое, что деньги очень дорогие и любые 100₽ не должны лежать без дела. Из выпусков около года нравятся⬇️ Европлан 03 20% до оферты торгуется ниже номинала Ростелеком 14 , мтс 28, россети 15 - чуть выше. Ну а если рассматривать для себя хорошие фиксы с приличным купоном с прицелом на несколько лет, то хочу отметить, что все они уже выше номинала и покупать такое сейчас - в очередную неопределенность пока не тянет, но все что я брала на размещениях держу! ⬇️ балт лизинг 15 интерлизинг 11 Селигдар 02,03 гтлк 04 вис 07,08 лср 10 сэтл 04 брусника 05 Новые технологии 04 💸 Но ребят, смотрю отчетности, анализы эмитентов и практически у всех компаний наблюдается сокращение темпов прироста прибыли, снижение ебитда и увеличение долговой нагрузки в особенности долгосрочной, так как многие рефинансируются. Сами видели количество размещений за последние пол года. У компаний крайне высокая закредитованность и зависимость от внешних средств. Риски дефолтов увеличиваются даже у А грейда… если не будет позитива во внешней политике, не будет позитива и в ставке (=прогнозы умело перерисуются) - а это в свою очередь ой как ухудшит и без того шаткое положение выпускающих и держащих долг🤕 Я прям с опаской смотрю на портфель, и не имею пока большого желания увеличивать позиции. Кажется, что рынок долга пока стабилен, в отличие от снижающегося индекса, НО как бы не так…) Ну а что там с ОФЗ? Они снова на уровне 16,2% дохи И пока всеобщая идея снижения ставки с переоценкой тела ОФЗ не сработала, но рано или поздно сработает и в шикарном плюсе будут те, кто,конечно, «зайдет в последний вагон». Но мы не спекулянты:) да и какой из вагонов будет последним не знаем)) Работаем с тем, что есть. Это оборачиваясь назад и смотря постфактум на графики все умные, а пока пишется история все прогнозы это только прогнозы;)

😶‍🌫️И пока первомай нам как снег на голову во всех смыслах этого слова, есть время посмотреть и подумать ещё чуть глубже💭 Это будет часть 2 (незапланированная) к предыдущему посту. Теперь чуть больше про индекс будет Вот кто бы что не говорил, а техническая сторона вопроса - сильная штука. И не смотря на эти все «фуфло, оно не работает», оно увы работает, если об основных индикаторах говорить, а не о всех мифических фигурах ТА подряд. Так вот🖇️ Технически — закрытие вчера прошло в пределах диапазона поддержки 2900 — 2890п, но тем не менее были признаки слабости лонгов: 👀наблюдался четкий пробой восходящей наклонной и выход из канала вниз 📌произошел возврат под ЕМА50, 100 и 200, кои становятся сопротивлением 👌🏾выход из зоны перекупленности Сегодня США вновь озвучили желание побольше уходить в сторону. [??А что, от одного оппонента сделки добились, второго в ночи тоже начали кошмарить новыми пошлинами.] Для меня выглядит не так будто ТРАМП СЛИВАЕТСЯ а так будто они хотят побыстрее уже закрыть для себя эту арену и обратить фокус на другое. Просто нагнетают и торопят в общем. Я думаю, если мы выразим готовность они как милые ещё не раз и не два будут выполнять роль посредника, лишь бы был уже толк в этой истории. Но вот эта техническая слабость индекса - она продолжилась, стоило дать просто малейший повод. Значит все по сценарию. Ибо весь предыдущий рост был основан в основном на ожиданиях скорейшего урегулирования конфликта и любое затягивание сроков уже выступает доп негативом для рынка, так ещё и инфляция не тормозит [тут предыдущие посты как раз в тему]. так что 🖇️ Технически, есть пробой диапазона поддержки, и открытие следующего районе в 2800 — 2770 п. Как мне кажется может складываться дальше? 💭 Учитывая, что прошлая коррекция заняла всего две недели и мы с 3200 притопали на 2600, то что нам собственно мешает повторить? На праздниках ликвидность меньше, до закрытия гэпа на 2650 (который вот сразу мне не понравился) не так уж и далеко всего 200 пунктов. Прогуляться вниз до ближайшей ожидаемой встречи как пить дать) Повторюсь, что особо не ставлю, что к памятной дате дело будет в шляпе, но было бы красиво по распространенному мнению. Теперь я скорее всего буду ждать котировки там, и если сантимент будет такой что договоренностями и не будет пахнуть (хотя стороны уже на многое согласны и многого добились), то я знаете пожалуй даже немножко пожалею, что не поставила на 3000 стопы в б/у. Но, конечно, буду оправдывать себя тем что я верила в рынок:) Но если все будет иметь хоть какой-то потенциал позитивный, то в той зоне планирую докупку. А вы что думаете? пс Кстати, прикиньте, мой тот пост удалили по ошибке… но я молодец, я уже три года все пишу в заметки 🤓

Что имеем на конец месяца? Помимо ставки и мирных соглашений есть ещё два важнейших параметра, из-за которых рынок не может уйти выше 3000: 🤜🏾Дешевая нефть 💁🏽‍♀️Дорогой рубль Рублебочка на мin (~4.500₽ с учетом дисконта на urals, а еще в начале года была выше 7.500 - почувствуйте разницу, так сказать, при себесе ~2.300₽) казалось бы дешево, но тут еще и выходят новости, что саудовцы не хотят поддерживать падающий рынок нефти и способны выдержать продолжительный период низких цен, а значит могут и нарастить добычу… {$USDRUB} Рубль тоже непоколебим. Опять вернулся к поддержке и торгуется у среднесрочных минимумов. И казалось бы надо наращивать валютные инструменты, но и тут есть моменты. При благоприятном исходе внешней политики в наш рынок захотят вернуться иностранцы, а значит будут покупать рубли, чем могут ещё больше укрепить нац.валюту. Мы за рубль, конечно, будем гордиться и радоваться, но не от чистого сердца 😁 Все-таки это важный элемент в формуле наполнения бюджета и если не рубль то кто? Люди новая нефть? ..:) Ах, да ну ещё видимо втб с газпромом, которые не благодаря, а вопреки собираются или жирно намекают о выплате неплохих таких дивов. Пришла их очередь, не быть в стороне. Оба актива не держу и, честно, даже не рассматривала отдельно в портфель на какие-то серьезные доли. Так же как и вижу, что новости в них отыграны, а будут в итоге дивы или нет уже вторично [во время текущей коррекции оба ещё до объявления отчетов и новостей показывали силу в отличие от остальных]. И так как я все же надеюсь и верю в благоприятный исход, не хотела бы сильно застрять в валютных, так что добор в паузе. И решение было дополнительно подкреплено новыми вводными уже на пост маркете о том, что собираются ПРОДЛИТЬ ОБЯЗАТЕЛЬНУЮ ПРОДАЖУ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ [во имя снижения инфляции? в ущерб бюджету?двояко..Но знаете,что-то товары особенно импортные на которые влияют $ дешевле не становятся] *Вот так вот лонгующие с плечами фьюч кто рассчитывал на отмену правила после 30.04 рискуют загрустить на след неделе..:( Сам Индекс ювелирно отскочил от 2890 и пошел на майские, оставив нас гадать это в итоге здоровая коррекция от апрельского роста, или это грядущий облом в полит.ожиданиях. Уже писала, что не очень понимаю все эти привязки к датам, но что имеем то имеем. Все майские придется подглядывать за новостями и imoex2. Даже за сегодня и вчерашний вечер насыпали достаточно. 🖇️Это и новые данные по нед. инфляции, которая с 22 по 28.04 чуть ускорилась до 0,11%. В целом для нас это уже стабильный средний показатель. 🖇️Это и подписание сырьевой сделки между США и Украиной и что в том числе США возобновили поставки оружия после подписания ресурсной сделки, но якобы не безвозмездно (а кто там разберет). 🖇️Сразу и возвращается давление в нашу сторону идеями о законопроекте с 500% пошлинами для стран, закупающих нефть и газ из России… При этом 100 дней превращаются в 200 дней ..) [такое увеличение лимита говорит о том, что выходить из переговоров реально никто не хочет, да и особо не может себе позволить, это репутационно провально как минимум, так что все это пустые угрозы и придется дальше прилагать усилия]. 💭Однако режим переговоров как будто бы ускоряется по времени..пытаются уложиться в кратчайшие сроки? это выглядит нереально, но будет сюрпризом. Ждём. Рынок может и хочет продолжить расти, многие будут рады лонгануть, но пока что оставшиеся РИСКИ и неопределенность ПУГАЮТ всех, а безрисковых инструментов все еще хоть отбавляй, ставка остается 21% и думается мне в июне пока тоже есть все шансы таковой остаться..:) Весь этот переток из ликвидности и вкладов, о котором вечно толкуют будет заходить тогда, когда будет четкий и понятный сигнал об итоговых договоренностях. Пока же все выглядит более чем справедливо оцененным👌🏾 ни докупать ни продавать не хочется. Ну а там посмотрим, все купоны и проданные старые облиг выпуски ждут в ничего интересного пока не вижу для себя Хороших выходных не смотря на погоду 🙌🏾☔️🍢

💡Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21% Все в пределах ожиданий:) Сохранение+среднежесткая риторика) Это видение со мной уже которое заседание:) и радует, что оно совпадает с предами ЦБ. Из подробного: 🤝🏻Текущее инфляционное давление остается высоким. 🤝🏻Экономика начала постепенно возвращаться к траектории сбалансированного роста [тут я бы сказала от сектора к сектору, но позитив же надо дать людям))] 👌🏾Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году [это 4%, напоминаю, а сейчас выше 10%:)))] 👍🏽Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий [а это в свою очередь зависит сильно от внешней политики, а там качели как обычно делают солнышко:) кто помнит-тот помнит))я уже выключилась от бесконечного чтения новостей и это кайф:) не теряйте ] 👌🏾На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции по-прежнему смещен в сторону проинфляционных - [тут все ясно почему, и это мы ещё не видели девала долгожданного, уже можно так сказать, но как есть] В прошлом посте писала мысли, что расти дальше можем на 2 фактах. Второй из них не отрабатывает пока что… надеемся на первый:) но остаемся реалистами при благоприятном исходе 1 факта- второй тоже не заставит себя ждать:) {$RBU5}

В целом я привыкла к этой эмоциональной волатильности💭 То неделю сидишь в котировках и новостях каждые пол часа, то открываешь раз в день видишь рутинную скуку и закрываешь. 🔕Что интересного подмечено за прошедшую? Без ультра позитива тяжело пробить 2900. Будет ли он решится достаточно скоро, не 20 как ожидалось, но до майских стараются уложиться, потому что у одной из сторон на глазах меняются приоритеты в сторону торговых войн и нужно двигаться дальше без этого балласта (с) [Вообще не понимаю все эти привязки к датам… к Пасхе, к дню победы, 100 дней с момента начала и тд и тп.] …Однако, если честно, мне не кажется, что у них получится. Уж слишком ЕС упираются несмотря на факт текущих «продуктивных переговоров» и позитивных новостей про спг (..а обед по расписанию как говорится)) Рубль все еще крепкий как скала. Снижение импорта, некий позитив от гео..Нефть все еще с дисконтом несмотря на то, что от 60$ за брент вернулись к 68$. И этот фактор дешевой нефти (а Америке это выгодно, я думаю к показателям конца марта котировки могут и не восстановиться) все равно рано или поздно на курсе с лагом отразится. Как ни крути нефтегазовые доходы составляют основу бюджета и крепкий рубль невыгоден нам самим. Пока все выглядит как пограничный баланс и подарок ненадолго. 💲Позиция в замещающих держится, рановато начала набор, думала девальвация не заставит себя ждать, а она заставляет )) но добирать возможно тоже буду ниже 80 А ещё как вариант воспользоваться курсом - это раннее бронирование бархатного сезона 😅 (если отдых в принципе предполагается, то сейчас оптимально). Но честно, я вот до сих пор не могу принять тот факт, что когда-то поездки стоили на двоих 60к, а теперь ниже 200к вообще ничего нет нормального🥲 В целом, я конечно очень хочу позитива для рынка и вообще. но Какие вижу риски: 1) Всё-таки нефтегазовые доходы сильно проседают и вероятность их скоро восстановления при таком векторе нефти на мировом рынке и курсе - очень маленькая [тут, кстати, сразу бросается в глаза, что люди- новая нефть, и как то и дело напоминают про налоги и кейсы по задержаниям и штрафам] 2) ЦБ давно в крайне сложной ситуации. Ставку пора снижать, чтобы не задушить экономический рост, бизнесу трудно, а инфляция никак не снижается не смотря на позитивные аффирмации и инфляционные ожидания вопреки всему растут. Люди не дураки. Тут думаю все оставят. Судя по некоторым признакам готовятся к тому, что снижение произойдет до осени. 3)Вдобавок, остро необходима девальвация рубля на 25-30%, о чем писала выше. А она тоже разгонит инфляцию-сейчас же недельные укрепления были только благодаря крепкому рублю. О том, что её останется только ждать говорит сам ЦБ тем , что он против продления указа об обязательной продаже части валютной выручки экспортеров, правительство за, идет обсуждение (с) Выходит что отбрасывая угадайку с гео исходом , второй шанс на рост индекса это снижение ставки. А пока снижением не пахнет — на сильный рост акций не рассчитываю. Облигации, кстати, тоже очевидно показывают, что все последние размещения были дешевыми-ряд эмитентов ниже номинала. Спамить не буду тикерами (во вложении). Так что все сложно… То что не зашла фул на 2600 не расстраиваюсь. Для меня долгосрочный позитив для страны и экономики все равно в приоритете, чем все эти рыночные покупки. К любому движению априори готова, а пока фокус снова в отпуск:)

Манипуляции как они есть 😎 Или же «сделать плохо, а потом вернуть как было» и все рады-классика) Правда рынок уже подозревает, что про 125% это цирк какой-то. Большая часть пошлин никуда не делась, но отскок в индексах похоже в основном держится на отскоке в нефти. Но даже 63-64$ дарят нефтяникам, на которых бюджет держится не самое лучшее положение, учитывая дисконт в urals. Рубль все еще скала, на офз спроса особо нет. Как-то все пока печально. А Китай похоже готов решительно бороться с торговой политикой Трампа. Думаю не упустят возможности активно поучаствовать в переделе мировых экономических устоев. В первый же день объявили, что будут дополнительные меры для стимулирования экономики. Льготные кредиты бизнесу, девал… Мировая игра чьи стальнее. 75 стран признали поражение и пошли на диалог. ЕС вышла новость, тоже тормозят на 90 дней. У Японии и вовсе вышло продавить США через продажу трэжарис. В конечном итоге основные бодания будут между двумя «близнецами» как высчитали астрологи 😁 На кого ставите?) А про нас уж все и забыли как будто, главное сместить фокус! Ждём новости с сегодняшних переговоров. Вообще красиво вышло, как всегда. Нужно же и лонгам не дать заработать подарив уровень 2500, и шорты побрить виде тех, кто в эти 2500 уж очень поверил. Так что вчера я очередной раз у средняла, но жаль маловато. Итоговая средняя получилась примерно на 2800. Увидеть уровни ниже текущих можем вполне, осталось только порцию хорошего негатива подвезти. Кэш ждёт, если что) К тому же всегда готова продать короткие выпуски облигаций (даже в небольшой минус) в пользу потенциальных покупок в акциях :) Ещё заметила, что только я забила (но не забыла! про американский рынок), как вновь за ним нужно следить, ибо корреляция внезапно вернулась. Даже,пожалуй, надо следить за твиттами Трампа, который манипулирует рынками и гордится этим. Неплохо,наверное, быть его подружкой. Если он так публично дает сигналы, то боюсь представить как удобно он моргает своим приближённым. Итого: По рынку РФ уже закупилась наполовину от выделенного кэша за последние дни (сделки все видно в операциях кому интересно), в основном это была первая тройка из списка, до 2 эшелона не дошло дело. Для текущих цен решила пока хватит, при подобной неопределенности спешить особо некуда, но не брать я тоже не могла, меня бы потом фомо съело как в декабре. Тогда я эти пол портфеля скинула 20го числа, теперь же планирую держать среднесрочно и в случае возврата к 2500-2600 добирать снова. Так скажем, учусь на своих ошибках. [Во вложении скрин с покупок человека который не знает, где дно)] Тем более пузырь в США пока не сдулся полностью, думаю это не последние манипуляции могли быть. Что дальше? Пока никаких условно позитивных новостей и причин расти не подвозят, поэтому покупая даже по текущим казалось бы привлекательным уровням, держу в голове то, что в них можно застрять надолго. Риск сохранения 21% ставки на подольше тоже вырос. Мне видится 2800 как хорошее сопротивление с текущих. Именно поэтому основу моего портфеля продолжат составлять облигации, которые я рутинно подкупаю с первички и вторички на приходящий купонный поток как минимум. и ОФЗ коль они снова с дохой выше 16% *Еще приходит полное осознание, что пока Трамп у руля нам то и дело будут подвозить разные качели в духе «от ты мне друг до ненависти 1 шаг». Откуда быть стабильности? Тем более столько мировых вопросиков обкашлять надо. Наблюдаю с интересом. Как прошло ваше торговое начало апреля?🤓

Всем привет 🗽 Ну, что, я по-тихоньку закупаюсь. Не могу такое пропустить. Уровень в 2900 мне нравится, ~2800-2850 если будет- ещё лучше :) По плану с предыдущего поста. Роснефть, конечно, льют нещадно, но скрипя зубами беру и пока только она спустилась в конкретный такой диапазон покупок От размещения на первичке Инарктики пришлось отказаться. 19% при таких рыночных условиях это неуважение какое-то… Как пошутил коллега может разницу где рыбой раздают, но оповещений не приходило🪝так что я пас. А вот Сэтл взяла. Вовремя они остудили пыл по снижению ставки и остановились практически на 24% (23,9%). Годно. Вряд ли тут будет супер апсайд, но им занять я готова со спокойной душой. ➕Тут еще Т подкинул пищу для размышления..выпустив новый фонд!) «Трендовые акции» ( ) Разбираемся 🔎 Суть такая: средства фонда инвестируются в акции ру компаний, которые растут быстрее рынка. Компании со слабыми результатами в портфель не попадают, т.е. откровенных аутсайдеров туда тупо не берут. 📎Это что-то из правила «покупай на растущем тренде», потому что статистически оно и дальше поедет наверх из-за веры в них. Доходность по историческим данным в среднем на 5% годовых выше индекса Мосбиржи, а риски сопоставимы. 📎Из плюсов как всегда доступная стоимость пая ~10₽ — уж доступнее не придумать ✔️ 🖇️Графу, что будет с дивами компаний забыли добавить-но полагаю, что они реинвестируются как в ТМОС. 📎📍Смутили дорогущие расходы фонда… 2,09%сча … эм.. таким путем сожрут всю маржинальность идеи. 🖇️В моменте смотрю на тмос и тренд и последний проигрывает на -0,11% на падающем рынке. То есть «бета» выше. А ещё точнее-что хорошо растёт, то ещё лучше потом падает:) 🔎Смотрю состав фонда- и он мне очень напоминает мой собственный список покупок, но есть и существенные отличия в долях и наполнении. 🖊️С индексным разница ощутимая 20 активов против 47 компаний в индексе ММВБ [В индекс МосБиржи могут входить не более 50 крупнейших по капитализации компаний]. 🧮При этом в проспекте среднегодовую доходность указывают как в ТМОС 16,7% - а собсна в чем тогда преимущества? платить комиссию больше?) 📉 🧷С уменьшением количества активов растёт и риск волатильности. Пишут что берут «очень растущие» :)) 📌Газпром я бы туда явно не включала тем более на 8%, как и Аэрофлот. А уж если вы ставите на недооцененных и имеющих большой потенциал, то где Магнит, Транснефть и другие? 💭Короче не очень понятно по какому принципу в составе некоторые компании. Так же как и отталкивает от покупки наличие в нем Полюса и Банка СПБ как самых потенциальных к падению после перемирия. А ребалансировка раз в квартал, а не в моменте как в стратегиях допустим. Останусь при своих покупках Тмос короче:) Либо использовать для активной торговли, чтобы успевать реагировать на волатильность повышенную (продавать на пике и покупать на просадках), а еще до ребалансировок, чтобы влиятние отдельных ослабших активов нивелировать, тогда выгодно может получиться [без коммы за сделку при этом]. Также🩸 недельная 25-31.03 инфляция составила 0,20% и это ничего себе такое ускорение. Все что выше 0,08% как я уже миллион раз писала - негатив и подмены понятий тут быть не должно «ускорилась/замедлилась» вот это вот всё. 🔙 За вечер мы получили массу жестких сигналов от ЦБ.. [УКРЕПЛЕНИЕ РУБЛЯ ПОКА НЕЛЬЗЯ РАССМАТРИВАТЬ КАК УСТОЙЧИВЫЙ ФАКТОР ДЕЗИНФЛЯЦИИ©️ ГОВОРИТЬ ОБ УСТОЙЧИВОМ СНИЖЕНИИ ПЕРЕГРЕВА ЭКОНОМИКИ И ЕГО ДОСТАТОЧНОСТИ ДЛЯ ВОЗВРАЩЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ К ЦЕЛИ ПОКА РАНО©️ ЦБ ДОЛЖЕН ДОБИВАТЬСЯ ВОЗВРАЩЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ В РФ К ЦЕЛИ В 2026 ГОДУ ПРИ ЛЮБОМ РАЗВИТИИ СИТУАЦИИ В ЭКОНОМИКЕ©️ и тд. у Заботкина тоже 7 пятниц на неделе как можно было понять всего лишь за сутки. Надеюсь никто не ждёт, что ставку снизят в апреле?)

На нашем рынке не соскучишься😆 👋🏽 Ну, что, рерайтить новости не люблю, все уже сами прочитали про эти эмоциональные качели от Трампушки. Именно новостной фон продолжает оказывать ключевое значение для нашей фонды. Ожидания по снижению ставки тоже имеет свое влияние, но там такие же смены настроения (последняя неделька +0,12%). Ибо кто-то думал о снижении уже в марте, и еще больше тех, кто ждёт в апреле. Но я лично НЕ жду. [слишком большой подарок на ДР ахах]. Для меня показательно закрытие того самого гэпа, о котором я писала неоднократно, показательно сдувание «ожиданий», защита покупателями поддержки в 3000 и то, что критически негатива никакого нет. Но есть большая возможная растянутость по времени решения накопившихся проблем. Потенциал роста у рынка без доп позитива умеренный, но к покупкам я теперь активно присматриваюсь😼 Потому что весь рост (обоснованный или не очень) все равно будет на ожиданиях. Очередных звонков, очередного апрельского заседания, нового див сезона (который к слову не так и плох), очередной девальвации..?) Ну короче, поводы чтобы притянуть повыше есть. Вчера на вечерке выходного дня я решила не торопиться. Понимала, что будет спекулятивный вынос обратно почти 100% но я не трейдер, и рисковать мне давно хочется все меньше. Я на «овощной» диете в виде облиг:) спокойствие наше все✌🏽 Так или иначе, наметила себе список желаемых товарищей в рюкзачок. Он почти такой же как когда-то только с новыми целевыми понятное дело. Несколько компаний исключила, где-то пересмотрела доли. Но в целом хотелось бы отовариться вот так [скрин]. 👇🏾 Сбер, Лукойл и Роснефть. И др😄 СБЕР. Мастодонт банковский, скоро дивы (35р), по 295-300 у текущих реалиях норм, надо было вчера взять в целом хаха, но надеюсь еще дадут. ЛУКОЙЛ. хоть и есть давление сильного рубля и слабой нефти он все равно такой же дивидендный мастодонт и лучший в секторе, держит хорошо поддержку. До дивов 6800 это вау, надо брать. РОСНЕФТЬ. слабее лучка и валиться начал первым, но уже пробила поддержку и почему бы не взять 480-490. (если что у меня всего 3 шт в покупках- чтобы не смущало, взяла спекулятивно просто проверить предполагаемое на тот момент направление и забыла про них- именно поэтому не торгую активно) не мое!) Потреб, телеком и другие сектора чуть-чуть тоже интересно, а так же просто фонд широким фронтом, чтобы не устраивать ручную диверсификацию ОФЗ. Буду добирать только ниже, если вновь доходности приползут к 16%. Я все равно брала спекулятивно не много. Не моя основная идея увы, и пенсионный я пока не формирую)) Еще слишком молода🤣по версии ВОЗ Пока внимание на корпов с первички Как раз🫶🏼 На грядущей неделе будет несколько размещений в Т. Кое-какие мне интересны. От большего к меньшему. Сэтл Групп: A стаб, 24-24,5% 12р в год . (YTM до 27,46%), 1,5 года Все хотела написать пост почему не списываю со счетов совсем застройщиков, но как будто рынок итак понял, что рановато хоронят. ЛСР, Брусника, Самолет очень даже в порядке торгуются:) А Сэтл это номер 1 в Питере, второй столице страны. Выпущена итоговая финансовая отчетность за 2024, все там нормик. От 24% и выше оч даже интересно. Я все равно планировала увеличивать его долю, но теперь сделаю это просто не через старые выпуски Селигдар: AA-, 23,5-23,75% 12р в год. (YTM до 26,52%) чуть подлиннее на 2,5 года Предыдущий брала со стакана и весьма удачно. Видимо они поняли, что пользуются спросом и потому текущий купон чуть менее щедрый, но подлиннее. Золото обновляет хаи, отчетность средняя. В зависимости от итогового купона приму решение об участии. Но не более стандартной доли. Инарктика А+ 22-22,5% 4 р в год, 3 года (YTM 24,47%) Отчетность выпустили буквально на той неделе и там наблюдается снижение выручки и чистой прибыли, есть риски по возвращению норвежской рыбы, но пока вряд ли :)) Не щедрый купон, но почти уверена в стабильности выплат, если в 22 не укатают, то можно немного:)

Опять эти интриги. Так, ну в общем ставку обмусолили уже не раз. Но судя по всему консенсус в 21 не всем нравится, и появились мнения, что будет снижение… 💭 Но подытожим За и против тогда : ✔️За сохранение : Месячные данные все еще кричат о 10,2% Наблюдаемая инфляция все еще высокая , хоть и ожидаемая пошла на снижение. Заседание не опорное (повод подождать до апреля, и удостовериться! что недельки будут регулярно меньше 0,06-0,08%) То что ослабление рубля всеми обосновывается как временное, а так же сейчас низкий сезон, что тоже влияет на инфляцию в моменте. ЦБ пока не отказался от цели по инфляции на уровне 4-4,5% годовых, хотя в нашей ситуации ему и 5-6% бы простили, только давайте уже затормозим эти бешенные помидоры!) 😅 ⬇️За снижение: Охлаждение экономики Начинающиеся дефолты :(( Хоть и временно, но крепкий рубль Снижение кредитования [опять начали звонить и предлагать кредиты, кстати, втб))] Рост безработицы (большие сокращения по компаниям) Напомню, что мирное политическое урегулирование ЦБ пока не берет в расчет. А ещё мне вот интересно, что дадут снижение на 0,5-1%? Как по мне ничего кроме буста в бумагах..! А снижать кардинально (сразу на 2-3%) рано…🤔 Ну так вот. Гораздо интереснее подумать какое будет движение в активах? Как вариант •в случае оставления ставки в моменте будет фикс, который или выкупят на пресс-конференции, при смягчении или НЕ выкупят при сдержанных речах. Ведь важно задать настроение. Как по мне - раз уж ставку мы не повышаем, надо хотя бы словесно держать в узде. Касается и акций и облиг. Просто в долговом рынке движения всегда поскромнее. Экстренно брать придется видимо фонд, и надеяться, что по инерции захвачу рост от институционалов после переоценки ситуации. •в случае понижения ставки рынок полетит и очень сильно (как в декабре), так как инвесторы сидят и ждут позитива хоть откуда-нибудь, и раз переговоры затягиваются, то хоть экономика зарешает. В любом случае рынок ожидает снижения скорого. Если не сегодня так в апреле, если не в апреле так к июню. Каждое новое размещение корп.облигаций проходит стабильно со снижением купона относительно первоначального. Зачем завышать эти ориентиры если уже абсолютно всем ясно, что будет ниже. На рынке много денег, все хотят хорошо их разместить. И даже я:) Интерлизинг, кстати, ожидаемо дал апсайд, а бруснику как и собиралась добрала ниже номинала. Начинаю думать, что буду делать с офз и когда. Пожалуй, когда доходности скорректируются до 11-12% ytm, тогда и буду думать о переходе. Их все-таки больше спекулятивно рассматривала, пенсионный пока не собираю:)

По Корп. Облигам. 💭 Продолжение. В целом приняла решение пока нигде больше не участвовать в размещениях. Ничего из объявленных новинок восторга в глазах не вызвало. Вчера каким-то чудом (остается догадываться кто их купил и зачем) мне удалось на планке утром скинуть 20шт ГИ 6 за пол цены, и сразу кинула их в размещение Интерлизинга. Бруснику решила брать со стакана, надеюсь так же или чуть ниже номинала. Почему-то кажется, что такая возможность в целом предоставится. Доля позволяет, держу немного короткого Пробежалась по портфелю. Что-то продала/выставила стопы, что-то лучше докуплю со вторички из «старенького» с прицелом на рост тела. Отдельно поразили агентства. *ФПК Гарант-Инвест - НРА понизило рейтинг с BBB|ru| до ↘️ C|ru| *ФПК Гарант-Инвест - НКР понизило рейтинг с BBB.ru до ↘️ D.ru Ну до чего своевременно! 🤣🤝🏻 Эти же агентства лично добавляю в тот же рейтинг. К АКРА и Эксперт Ра пока ещё с неким доверием, но тоже на волоске. Ведь Эксперт хотел М.видео дать ВВВ+ (что справедливо!), а из-за апелляции и докапы таки согласился на А. негат.🌝🤓 Меня и раньше отталкивали эмитенты ниже ВВВ, но для повышения доходности когда-то я их активно набирала…Ну и успехом это не увенчалось. Все в убытках. Фактических или цифровых. Рада только, что соблюдая риск-менеджмент доли были не более 1-2%. И вам рекомендую соблюдать.. Это точно ИИР. Теперь я воочию увидела как трудно НЕмаленьким компаниям обслуживать долги и ВДОшки ещё больше сокращу (читать как: не буду брать новое). Сектор ВДО - сложный рынок, пока я поняла, что времени досконально изучать каждого у меня не имеется, а может не хватает и знаний. Фактически, нужно тратить не меньше времени на анализ, чем перед покупкой акций, но отчетность у непубличных эмитентов ещё более мутная и труднодоступная. ✅Если уж и покупать КОРПОВ, то только выпуски ПУБЛИЧНЫХ ЭМИТЕНТОВ (компании, акции которых торгуются на бирже). И раньше этого придерживалась, но в такое трудное время это правильно вообще станет золотым🫶🏼 Почему? •Проще отследить комфортную долговую нагрузку; •Имеют возможность провести докапитализацию как сделали Сегежа и Мвидео; •Компания скорее всего будет стратегически значимая или около системообразующая, как Самолет, с которым мы понервничали, но пока все обошлось; •Ну и большой плюс, что публичные с небольшими задержками отчитываются по МСФО, делятся презентации и стратегиями как Делимобиль вот на днях, проводят встречи с инвесторами, короче не прячутся!! Такие вот дела. Всем профита 🤝🏻

Мысли по рынку 💭 повестка⤵️ Созвон глав Индекс Ставка+инфляция Бакс+ЗО Взгляд на корп.облиги Итак, сегодня в 16 начнется созвон Трампа и Путина. Прогрев от одной из сторон как всегда на высоте😁 Но это чисто его настрой, который он транслирует. То что им выгоднее быстрее помириться и начать работать над «возвратностью своих инвестиций» итак давно всем ясно. Но товарищ тот еще умелец- вполне может предлагать условие, которое очевидно сходу мы не примем. Может начать корректно (или нет) угрожать, чтобы мы сами проявили инициативу. Но у нас достаточно сильная позиция и не очень понятно какие ещё санкции смогут оказать давление. Думаю, всё пройдёт относительно спокойно и одновременно никак. Продолжится стратегия переговоров в психологическо-дипломативном стиле «Да, Но» и наметят следующие соприкосновения. На этом индекс может чуть расстроиться, а вот супер укрепившийся рубль - наоборот. Но, поглядим🐒 Индекс в большом боковике топчется и все никак не закроет мною ожидаемые 3080:( Есть ли шансы? Думаю да. Во-1️⃣ Рынок уже слабо реагирует на какие-либо высказывания и обсуждения - нужны действия. А это сложно и долго. А на ожиданиях итак порядочно выросли. Целых 4 стороны конфликта (США, РФ, ЕС и Украина), как-то должны найти точки соприкосновения коих сейчас маловато. У каждой свои цели. «как лебедь, рак и щука. И тележка 😁» Во-2 Ставка🏦 Думаю ее оставят, и речи будут из разряда «мы видим предпосылки к снижению инфляции, но ещё рано говорить о снижении ставки, возможно мы проходим пик из-за эффекта высокой базы 2024г, но это не точно». Одно думаю точно-экономика начинает замедляться, компаниям оч трудно обслуживать долги => поводов для повышения ставки нет. Но как бэ… очень долгое ее удержание тоже проблема! Но этой мысли как раз и может так же произойти эта желаемая корректировочка индекса. Однако сам факт начала фактического снижения даже на 1% - станет ключевым драйвером роста рынка как акций так и облигаций на 2025 и 26г. И, конечно, в этом все хотят поучаствовать. Доллар. Ну или Рубль:) кому как больше нравится. {$USDRUB} Как из мема. упал, грохнулся, разбился в дребезги и тд До 81₽ за 💸 Причины полета уже все высказали. Кому что больше заходит: слабый импорт, кэрри-трейд, неучастие ЦБ в пополнении кубышки.. и тд 80₽ выглядит как поддержка еще с апр-ибня 23г. Достаточно сильно, но учитывая что укрепление на руку инфляции, и в целом с геополитикой пока нет полной ясности- валюта вполне может пойти еще ниже в моменте. Поштучно в равных долях набирала ЗО, сегодня взяла ещё штучку- югк. Следующая (если) будет ниже 80:) {$RU000A106656} Даже если сейчас выглядит как замануха и кидок (с) до 70-75, то вряд ли надолго. ЗО сроком 2-3 года думаю успеют эту историю отыграть. Тем более некоторые связывают это с перспективой снятия санкций, но в это пока слабо верится. Кому нужна наша сильная экономика? Кроме нас) Также открытые границы позволят желающим и продать наши активы (думаю и такие найдутся), ну и сами мы в курсе что соседние рынки поинтересней в плане доходности, так что здравствуй отток капитала. Еще в общем непонятно, что будет лучше) Мнение по корп облигам будет отдельно следующим постом. Традиционно не влазит🤓

Как говорится У кого что болит, тот о том и говорит. 💭 Взяли и все настроение на выходные испортили своей выходкой, конечно. Ладно, ответственность перекладывать не по-взрослому. Что делать? Думала снова весь день. Читала истории реструктуризаций. Прикидывала варианты и пути отступления. Ну и глобально, конечно, тоже заставили поразмыслить. Помимо того, что описала в прошлом посте добавлю, что какой же •Ошибкой было не обратить внимание на отчеты, и что два с половиной года темп роста закредитованности превышал темп роста выручки. Прибыли просто не было. И это еще не представлена полностью отчетность за 2024г., после того, как ставка ЦБ выросла до 21%. •При этом прирост долговой нагрузки за последние 1,5 года был именно за счет облигационных займов, то бишь нас с вами. Таких наивных простачков. А банки, которые первыми получат компенсацию через залоговое имущество в долг уже не давали. •Смена рейтингового агенства, которое помогло замыслить глаза и поверить в ВВВ. •Проблемы с вводом нового ТЦ, о которых кстати, писали коллеги не раз Как бы с точки зрения тонущего титаника я с натяжкой могу понять почему так некрасиво поступили до последнего обманывая подачками с купонами и офертой выше номинала. Да и почему новость про реструктуризацию выкатили сразу на все выпуски. Реструктурировав долг заблаговременно, эмитент может избежать формального дефолта по облигациям с многими вытекающими из этого события последствиями – досрочным погашением, судебными исками от инвесторов и кросс-дефолтами по другим обязательствам. Приятным бонусом может стать экономия на дисконте – постараться заплатить кредиторам меньше, чем планировалось (так как снижение купона тоже возможно) (с) Но процесс тоже непростой и имеет свои требования. Удастся ли им это провернуть и не превратится ли в полноценный дефолт? Весь этот финт с реструкт. для того, чтобы облигационеры не устроили эффект домино раньше времени с банкротством. Тогда же и банкам придется в счет долга возвращать вырученные средства от продажи залоговых тц. А хочется отделаться малой кровью. По крайней мере постараться. Сдаётся мне, что реструктуризация будет касаться именно сроков погашения. И растянуться это все может на несколько лет. По крайней мере по моим двум. В общем, я принципиально не покупала новые дальние выпуски под высокий % надеясь, что мои два ближайших (2 и 8 мес) справятся погасить. Но видимо не стоит лишний раз питать иллюзий на рынке. Это решение меня не уберегло от проблем. Это ещё один урок. Конечно, в таких ситуациях никто никого не предупреждает, но вышло подленько. Мы будем последние в списке кто что-то получит при полноценном дефолте. ТАКЖЕ ожидаю повышенные волнения в грядущую неделю на рынке корп. облигаций в принципе. Тут и заседание ЦБ на носу, и осознание, что никто не застрахован даже в «более или менее рейтинге» и что компаниям реально тяжело платить по такой высокой ставке… Могут быть локальные дополнительные фиксации. Я и сама планирую ещё раз перетрясти рюкзачок, где-то поставить стопы (они так- то созданы не только для акций) , где-то возможно порезать лосей и забыть. Не просто так мне даны все эти ситуации с Борцом и Домодедово в том числе. [покупались по номиналу ещё] видимо, чтобы не расслаблялась 😅 Везде уникальные истории с исками и приватизацией и вроде есть шансы на позитив, но стоит ли это моих нервов?

Купила новое обучение. Оплатила авансом 27 тысяч ₽. Есть шанс вернуть половину при удачном стечении обстоятельств 🤓🤣 Ладно, все немного прозаичнее. Кажется, случится мой первый Дефолт. Вау. освежает. Это обнуляет мою купонную зарплату почти в 1,5 месяца. Неприятно. Выводы в конце. Итак, Я была и остаюсь пока что держателем 2х выпусков нашумевшего ранее ГарантИнвеста. В портфеле 6 и 5 выпуски купленные 2 года назад. Вчера компания «не нашла возможности погасить оферту по 7 выпуску из-за рыночной конъюктуры» 😅Ну да ну да. Звучит криво, но сказать видимо больше нечего. На что надеялись, что не подадутся такое количество? Моя ошибка, что зная про «кривую» оферту 7 выпуска , я не отследила вчера под вечер движения по своим. А ведь под конец дня в них были продажи свечками. Что могло заставить задуматься. Ещё когда прошла новость про отбор лицензии у банка, появился первый звоночек, но я искала поводы поверить эмитенту и нашла их, была рада когда заплатили купон, чем надели судя по ленте не мне одной розовые очки. Видео-нарезка выпущенное ГенДиром в этот раз позитива не внушает. Спасение утопающих дело рук самих утопающих, на наши тяготы им есть дело в последнюю очередь кажется. *** Думаю верное решение резать таких товарищей без сожаления при первых же намеках. Ведь, Был шанс ещё вчера зарезать с учетом выплаченных купонов даже НЕ в минус позицию по 6му. Будет мне уроком. 🤓Оставалось всего 2 выплаты, а риски непогашения были высоки…. Вопросов по ситуации больше чем ответов. Знали что не смогут погасить оферту? Думаю знали. Почему не смогут платить купон по всем выпускам если еще недавно платили? Почему это ОПЯТЬ после окончания торговой сессии? Не будет ли ситуации, что на планке скупят все за бесценок и таким образом смогут погасить остальное, ведь признавать себя полноценным дефолтником не собираются? Есть ли ещё какие-то подводные камни и как быть? Получится ли продать залоговую недвижимость в нашу пользу и не вывели ли окончательно всю наличность со счетов? Единственное, понятно почему сразу по всем выпускам объявили реструктуризацию, ведь не исполнив оферту компания вызвала право инвесторов через 10 дней требовать от эмитента погашения остальных своих выпусков с чем они не справятся. Думаю считать себя уникальной и что получится завтра продать удачно не стоит. Будет планка однозначно ещё на премаркете. Покупателей кроме возможных аффилированных лиц вряд ли найдется. Соответственно, (мне с моим размером позиции) остается только смотреть на все со стороны в надежде, что условия по реструктуризации окажутся божеские. Или что я смогу податься коллективно по судебке. Или что схема спасения через утопление спасет и денежки на оферту резко найдутся. В общем пусть эта «профессиональная команда по реструктуризации» окажется компетентной. Что дальше? Выше нос, будет новый опыт. Дороговато, но что уж) Продолжу системные изменения в портфеле и стратегии инвестирования. Я не могу пока уделять ежедневно часами этому время, ожидая и отслеживая всех кого взяла. А значит надо сокращать всякий необоснованный скам) Хорошо, что ГИ занимал всего 2% от облиг. портфеля. Изменится также отношение к надежности рейтингов - ведь казалось бы ниже ВВВ я итак давно ничего не беру. А оно вон как..:) Вы что думаете? Или может что приободряющее напишете:)

🌝 За, но есть нюансы Кажется, на фондовом вошло в твердую привычку накидывать новостей после закрытия основной торговой сессии… И ладно, когда новости летят в позднее время из-за океана, но когда и с нашей стороны таким начинают злоупотреблять начинает чуточку утомлять :) Вчера вышли нейтральные относительно текущего курса и сезона данные по недельке в 0,11% - на них толком реакции не было. Но сегодня обязательно после 19 нужно было вбросить, что ЦБ будет рассматривать целесообразность повышения КС на ближайшем 21.03. Это после того как банки снизили дважды ставки?) а сами представители считали снижения инфляции устойчивой?) К слову, полагаю, что вбросом это так и останется и ставку оставят такой какая она есть. И на следующем оставят. Так как коли мы уже о замораживании на 30 дней говорим- ситуацию с инфл это не улучшит. Все же все понимают. Мнение о консенсусе в 20% до конца года как по мне примерно около правды. Вряд ли меньше. Потому, держа этот сценарий как основной в голове, и веду подобным образом стратегию покупок на данном отрезке времени. ⬇️ Ситуация уникальная складывается. Реальных поводов поднимать ставку (и надеяться что это как-то особенно сработает) НЕТ. Снижать тоже (но это пока!). И потому с упоением можно пользоваться возможностью набирать эмитентов, которые вынуждены но сроку погашений старых выпусков набирать новые долги под приличные ~23-25%. Все недавние релизы имеют небольшие шансы уйти ниже номинала, и огромные шансы торговаться позже в +5-10%. Почти все по факту получится беспроигрышным. Поэтому в интерлизинге и бруснике я думаю тоже поучаствовать. Особенно если предложат 24,5 и 25% соотв. Это будет красиво, продающе и по рынку. Селигдар как и полагала сразу не дал буст, но вчера увидев у номинала и поразмыслив как раз о «вероятностях и возможностях» все же взяла. Сегодня была приятно удивлена :) И если большинство выпусков уже торгуются дороже, то кто не успел еще может прихватить лср и балтийский. Им болтаться у номинала тоже осталось не долго. Я докупила ✔️😊 Патриот групп не разместился полностью (~65%). Но оно и понятно. Многим малознакомые ребята. Нишевой ритейлер. Дорогой кухонной утвари:) Но летом там можно вкусненько посидеть на веранде даже. Прошлый выпуск был на 200 млн, коему осталось пол года. Новый на 300 млн. Наращивают долги, не без труда выгребают в это сложное время и даже наращивают выручку выше офиц. инфляции (учитывая, что стоимость там повышать итак некуда).Ну короче. За Новый выпуск я не топлю. А вот короткий я спекулятивно взяла. Тем более кто-то крупный видимо перекладывается из одного в другой и проливает цену {$RU000A105AX5} Касаемо истории с баксом. Идея не однозначная и не 100%ная. Тут тяжело рассчитать доходность предполагаемую через год или к погаш реальную от текущих. В случае действительно мирных урегулирований рассчитывать на уход выше 100 в моменте трудновато. А итоговый потенциал в таком случае получается ниже рыночной дохи. Диверсификация ради диверсификации? Ну хз. Нам же доходность важна. Так что я по плану скоро остановлюсь в покупках. Надеюсь 85р реальная итоговая поддержка. Ну и так как это не наличка и имеет свой бумажный срок, при выходе в таргет 95-98р подумаю о частичной, либо полной фиксации позиции. В зависимости от того когда это произойдет. Наполнять бюджет могут через офз , которые охотно разбирают. А что будет с ценой на нефть одному Трампу известно 😁шучу.Но вряд ли она будет обновлять хаи, скорее наоборот. В общем, без рекомендаций увлекаться замещайками {$RU000A106656} Ну и касаемо заголовка. Не полит. эксперт. И мечтаю уже давно о неинтересных временах. Все эти игры в «волейбол» наконец-то никак не влияют на мою стратегию и желание закупиться чуть дешевле. Думаю, если бы не выдергивали из контекста, то уже на днях мы бы увидели полноценное закрытие пробела в индексе , а так видимо придется еще немного подождать.