smfAnton

300

подписчиков

32

подписки

Ленивый инвестор https://t.me/smfanton Блог с 2012 года. Финсоветник, член СРО НАСФП.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

smfAnton
smfAnton

8:30

Шапочку из фольги можно пока отложить 🎒 Скоро в школу, а еще с 1 сентября вводится в оборот цифровой рубль. На первом этапе он появится в приложениях системно значимых банков, их 12 (80% платежного рынка). В числе первых увидим Сбер, ВТБ, Альфу, Т-Банк, Совкомбанк, недавно в перечень включили Дом РФ. Принимать через QR-код обяжут торговые сети с выручкой от ₽120 млн, с 1.09.27 - от ₽30 млн. Ozon и WB тоже готовы, хотя у них сейчас немного другие заботы. 🗣 Разговоры о цифровом Гулаге, где власти накроют все наши деньги колпаком, на первом этапе не подтверждаются. ЦБ сам не уверен в пилоте, поэтому вводит месячный лимит пополнения кошелька в одном банке суммой ₽300 тыс. Если что, все ваши платежи и сейчас полностью контролируются, в этом смысле ничего не меняется! Собрал ключевые факты - для понимания, что нас ждёт. 🔹 Принцип - "Один человек - один кошелек", на платформе ЦБ. Банки лишь дают к нему доступ. 🔹 Кредитов и депозитов в цифровом рубле не будет, но к 2029 г. могут появиться, если банкам разрешат открывать кошельки на своем балансе. 🔹 По замыслу - добровольно, но я не уверен, что не будет нюансов у бюджетников и госкомпаний. 🔹 Для физлиц - без комиссий, для ЮЛ и ИП с 1 января 2027 г. 0,3% от платежа, макс. ₽1500. Банки теряют на эквайринге (там 1-3%), но чем-то точно компенсируют. 🔹 В расчеты можно зашивать смарт-контракт, когда платеж поступает только после исполнения условий сделки. 🔹 Обещанная возможность оплаты без интернета не реализована, “идет поиск технологического решения”. 🔹 Операции с другими странами обычному туристу недоступны, возможно через 3-5 лет (первыми вероятно станут Белоруссия, Киргизия, Иран, Мьянма и т.п.). 🏛 Заметного влияния на банковский сектор на первом этапе не жду. По сути, это не более чем еще одна форма безналичных денег, только на другой технологической базе. Даже значок ₽ тот же, увидите его на кассах. Готовы к новой реальности? $SBER $VTBR $VTBR $T $SVCB
Card image 1
1
smfAnton
smfAnton

вчера в 9:56

Можно. А зачем? 📉 После утреннего обвала на 29%, в OZON начался выкуп по распродаже, на объёмах в 3 раза больше Сбера. Не обошлось без принудительного закрытия маржинальных лонгов. За компанию валятся АФК Система (доля в Озоне 31,8%) и Сегежа (доля 74,2%). 📣 Еще в июле, в разгар ударов по WB, украинская сторона открыто предупреждала, что Озон - следующий. Тогда в 3,3 раза был повышен страховой тариф для селлеров, а дорогостоящие товары перемещены в ПВЗ (писал об этом 8 августа). Какая инвест. идея мотивировала всё это время покупателей в стакане - мне сложно даже вообразить. 🧮 Потерю оборота GMV, тем более чистой прибыли, методом вычитания площади 5-ти атакованных складов, сейчас оценить невозможно, - пустые расчёты. Товарные потоки зависят от кучи факторов, в т.ч. эмоциональной реакции покупателей и селлеров. 🤷‍♂️ Никто не знает, сколько еще складов вынесут “обломки сбитых БПЛА”, и выдержит ли удар бизнес-модель маркетплейса. Даже с учетом того, что большая часть складской недвижимости в аренде. Рассчитывать на страховое покрытие, как и на помощь государства, - наивно, финансовых потерь не избежать. 📊 В котировках до 22 августа был зашит успешный выход на чистую прибыль (₽10,1 млрд млрд во 2-м кв.). Возвращение в отрицательную зону, если оно произойдёт, меняет не столько экономику компании, сколько рыночную оценку актива. 🎲 Поиграть в отскок, например, на выносе шортов, можно, но зачем? Я ловлей падающих ножей не занимаюсь. Хотите поставить на zero - вэлкам, но на свой страх и риск, и с ограничением позы! Считаю, что рекомендовать подобные идеи - по меньшей мере безответственно. ❓ Как видите перспективы OZON на горизонте ближайших месяцев? $OZON $AFKS $SGZH $SBER
Card image 1
9
10
smfAnton
smfAnton

вчера в 6:22

📅 Самое важное на этой неделе 24 августа 📌 Озон $OZON , АФК Система $AFKS , Сегежа $SGZH - реакция на удары по складам Озона. 📌 Займер $ZAYM - СД по дивидендам за 1п 2026г. 25 августа 📌 MTC $MTSS - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 МТС Банк $MBNK - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 Дом РФ $DOMRF - отчет по МСФО за 7м 2026г. 📌 Озон Фарма $OZPH - отчет по МСФО за 1п 2026г, СД по дивидендам за 1п 2026г. 📌 Норникель $GMKN - СД по дивидендам за 1п 2026г. 📌 Новатэк $NVTK K - СД по дивидендам за 1п 2026г. 📌 B2B-РТС $BTBR R - отчет по МСФО 1п 2026г, конфер-колл по результатам. 📌 Займер $ZAYM - отчет по МСФО за 1п 2026г. 26 августа 📌 Астра $ASTR - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 Мосбиржа $MOEX - финансовые результаты по МСФО за 2кв 2026г. 📌 Хендерсон $HNFG - отчет по МСФО за 1п 2026г. 27 августа 📌 Софтлайн $SOFL - отчет по МСФО за 1п 2026г, День инвестора. 📌 Вуш $WUSH - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 ТГК-14 $TGKN - отчетность по МСФО за 1п 2026г. 28 августа 📌 Мать и дитя $MDMG - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 ЕМЦ $GEMC - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 МГКЛ $MGRK - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 Ива $IVAT - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 РусГидро $HYDR - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 Инарктика $AQUA - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 Ленэнерго P - отчетность по МСФО за 1п 2026г. 📌 Артген $ABIO отчетность по МСФО за 2кв 2026г. 👀 За чем следим на этой неделе ⚔️ Геополитика. Эскалация дальнобойных ударов, в т.ч. по складам Озона. Саммит ШОС, встреча Путина и Си Цзиньпина - 30 августа. Представитель Ватикана с визитом в Москве - 24-28 августа. Нефть на фоне ситуации в Ормузском проливе. 🌐 Санкции. Дисконты/премия на российскую нефть Urals в Индии, Китае и т.д. 🇷🇺 Российский рынок. Сезон отчетностей МСФО за 1 полугодие. Недельная инфляция (вторая волна топливного кризиса) - 26 августа 19:00мск. Курс рубля на фоне нефти и пика налогового периода. Дефолты по облигациям в сегменте ВДО. 🇺🇸 Глобальные рынки. Рост доходностей гособлигаций США и др. стран (рекорд с 2007г). Саммит мировых ЦБ и минфинов в Джексон Хоуле - 29-30 августа. Исторические максимумы S&P500 и бум ИИ, риски коррекции в технологическом секторе. 🤝 Всем продуктивной и успешной недели!
Card image 1
6
7
smfAnton
smfAnton

22 августа в 7:22

📉 $OZON - планка. Попытка упасть ниже заблокирована алгоритмом Мосбиржи: регламент торгов выходного дня допускает отклонение цены на +/- 3%. ⚡️ Сегодня ночью атакован склад Озона в Чапаевске Самарской области. Сначала публиковались версии, что это работа ПВО или РЭБ: рядом расположены 2 завода, представляющих интерес для дронов. Но кадры в соцсетях подтвердили, что цель - Озон. Не зря ребята готовились и переместили дорогостоящие товары в ПВЗ. 📊 Основное движение котировок увидим в понедельник. Смотрим также за $AFKS, т.к. стоимость пакета в Ozon кратно превышает капитализацию Системы. Она сейчас тоже лежит на планке. 👀 Наблюдаю со стороны: этих бумаг, по разным причинам, нет в портфеле. Делитесь ожиданиями, что делаете, если Озон и Система есть в портфеле?
Card image 1
4
5
smfAnton
smfAnton

21 августа в 9:57

Почему я не спешу подбирать то, что упало 📚 Яркий пример - мысли Питера Линча об одном из опасных заблуждений: “Акции, которые упали очень сильно, не могут упасть больше (могут)”. Он ссылается на опыт своего фонда - покупку бумаг Kaiser после падения на 45%. Решили, что дальше уже некуда, но потом было еще -75%. Рынок помнит немало случаев обнуления. 0️⃣ GM в 2008 г.: великая компания не могла уйти в ноль, но это произошло. Сейчас торгуются другие акции, по старым инвесторы потеряли всё. 0️⃣ ЮКОС - ликвидация в 2007 г., Трансаэро в 2015 г. 0️⃣ Пример из облигаций - Ютэйр - права держателей восстановили, но поздно (её самолеты, кстати, продолжают летать). 🤑 Сегодня на нашем рынке особенно много соблазнов: сильная просадка и надежды на скорый разворот. Отсюда - интерес к бумагам, которые после падения на 70-90% взлетят больше других. Ведь ни Сбер, ни Лукойл так не смогут! Среди “падших ангелов” мелькают не только Газпром, ВТБ, Аэрофлот, Самолёт, но и совсем падшие Мечел, VK, Сегежа, и даже зомбифицированный Евротранс. 🎓 Исхожу из постулата Баффетта: сама по себе низкая цена не делает актив дешёвым. У падения цены всегда есть причина. Да, бывает, что это рыночная неэффективность, или скрытый апсайд. За такими наблюдаю, иногда (редко) беру. Но таких самородков немного, обычно всё банально и просто: на плохой товар рынок делает скидку. 💼 Я смотрю на всё это разносолье глазами ленивого долгосрочного инвестора. Поэтому если беру, то надолго: то, что не “испортится” в портфеле. Не хочу через пару месяцев возвращаться к этой идее и что-то с ней делать. Подбираете павших? $SBER $LKOH $AFLT $VTBR $GAZP $SGZH $MTLRP $EUTR $VKCO
Card image 1
12
13
smfAnton
smfAnton

20 августа в 15:22

🤷‍♂️ "Точных дат визита Уиткоффа и Кушнера пока нет". Стоило Пескову сообщить эту в общем-то нейтральную новость, как индекс Мосбиржи резко развернулся вниз. Тестируем 2100, игнорируя бодро растущую нефть. Падаем широким фронтом: от Газпрома и Новатэка (бенефициары мирного процесса), до Полюса, несмотря на растущий тренд в золоте. ❓ У меня только вопрос к тем, кто покупает на новостях о приезде дорогих гостей, и продает, когда они задерживаются. Их появление приведет к развороту в геополитике? Шесть предыдущих раз ничего не произошло, а в этот раз все будет по-другому? 🤨 Уже давно ясно, что подобные визиты имеют церемониальный (и отчасти гастрономический) смысл и сами по себе не играют роли в достижении мирного соглашения. Тем более тот же Песков, уже в который раз, довел официальную позицию: "Предпосылок к мирному урегулированию украинского конфликта нет". Впрочем, на этих словах продолжили покатиться дальше вниз. $GAZP $NVTK $PLZL $IMOEXF $BRG7 $GOLD $GLDRUB_TOM $GLDRUBF
Card image 1
11
12
smfAnton
smfAnton

20 августа в 10:19

⛵️ А вы точно в одной лодке? 👥 Всех нас на рынок кто-то привел: друг, знакомый, телеведущий, но чаще всего это популярный блогер. Мы подпитываемся его харизмой, иногда дело доходит до повторения сделок. 📱 Блогер может вести несколько каналов по разным классам активов. Но вы читаете/смотрите про российскую фонду. Потому что она понятна массовой аудитории, а значит контент лучше продаётся. Бестселлер - идея о том, что акции перепроданы, Газпром, ВТБ, и даже Сбер - аномально дешевы, А завтра всё будет слишком дорого, индекс улетит на 3500 без вас. ❓ Почему ваши и его риски несоразмерны? Давайте сравним. ⚠️ Одна и та же идея означает совершенно разный риск, при разной структуре и размере капитала. Если вы, допустим, в акциях на 80%, а автор идеи - на 30%, ваша позиция очень уязвима. Вы с ним не в одной лодке! ⚠️ Блогер переживет просадку акций и в 50%, и больше, потому что у него есть облигации, в т.ч. валютные, иностранные бумаги, недвижимость, крипта и т.д. ⚠️ Он не обязательно живет с портфеля. Доход от бизнеса, рекламы, ДУ, консультаций подстрахуют, если инвестидея не сработает. ⚠️ Разный горизонт: там, где он пересидит (капитал позволяет), вы будете вынуждены выйти с убытком. Или наоборот: он может спекулировать, а у вас долгосрочные цели. 😎 Вашу отписку он тоже переживет, наберет новую паству: недостатка в мечтающих обогнать рынок никогда не будет! Ваш интерес - спросить его: не во что он инвестирует, а на какую долю капитала он этим рискует. И на какую долю рискуете вы, следуя его идее. Какие у вас правила восприятия блогерского контента? $IMOEXF $SBER $GAZP $VTBR
Card image 1
5
6
smfAnton
smfAnton

19 августа в 12:36

📺 Путин: “Поврежденные в результате атак логистические и складские мощности требуют восстановления, в том числе при участии государства”. ММК и Северсталь: 🚀 🏗 Для возведения новых модульных конструкций потребуется металл. А если его оплатят с помощью казны, то это гарантированный спрос для металлургов, ориентированных на внутренний рынок (НЛМК в меньшей степени). 🧐 Не та новость, которая разворачивает тренды и меняет циклы, но локально уже помогла. Даже Ozon чуть подрос, хотя связь не очевидна. $CHMF $MAGN $NLMK $OZON
Card image 1
7
8
smfAnton
smfAnton

19 августа в 9:54

📱 Токенизированные акции 🌐 RWA (Real World Assets) становится глобальным мейнстримом. Токены обеспечены ценной бумагой (NVidia, SpaceX и т.д.) на хранении у эмитента, или ETF, как SPY на S&P500 или QQQ на Nasdaq. Для россиянина - один из способов выйти на глобальный фондовый рынок. 📈 Это единственный сектор в крипте, который растет: в июне +267% г/г. (мемные альткоины -60%). К пилоту подключаются монстры типа BlackRock. Наш ЦБ поддерживает токенизацию российских акций для продажи нерезам, но за ограничения для неквалов. 📊 Основные площадки размещения - криптобиржи, в т.ч. децентрализованные, с хранением на собственном кошельке, что снижает риски блокировок и т.п. Примеры кошельков - Trust Wallet, Wallet в Telegram и др. Что могу сказать по этой идее ➕ Явные плюсы: торги 24/7 без брокера, можно купить дробные доли акций, обход санкций, комплаенса и пр. Есть пулы ликвидности токенов на протоколах DeFi, которые могут давать двузначную доходность. О чем важно знать ⚠️ Токен - ставка на котировки бумаги. Нет гарантий владения базовым активом. Токены запускаются без воли самих эмитентов акций. ⚠️ Вместо юридических прав на дивиденды - смарт-контракты. ⚠️ Нужно изучать компанию-эмитента - юрисдикция, команда, цепочка посредников. ⚠️ Несмотря на внешнюю простоту, без компетенций в крипте и в глобальных рынках - не рекомендую. ⚠️ RWA - еще одна прокладка между инвестором и акциями, а значит, дополнительные неторговые риски. Их сложно оценить, ведь этот рынок только формируется. 💼 Не смотрю как на инструмент долгосрочного инвестирования. Скорее для спекуляций в анонимном режиме. Я пока присматриваюсь, доля в любом случае будет ограниченной. Интересны ли разборы таких инструментов, пробовали это направление? $SPY $SP500F $QQQ $TSLAperpA $AMDperpA $AMZNperpA $APPperpA
Card image 1
3
4
smfAnton
smfAnton

18 августа в 15:12

🔈 Минфин заявил, что вернется к проведению еженедельных аукционов ОФЗ “после того, как рыночная конъюнктура улучшится”. Что это значит для длинных ОФЗ? 💰 Минфину нужны деньги (всегда), но не такой ценой. Когда доходности в июле стали приближаться к 17%, аукционы по средам стали отменяться один за другим. Минфин не хочет давить на кривую новыми выпусками не для того, чтобы угодить рынку, а потому что расходы на обслуживание долга зашкаливают, уже ₽4 трлн в год.  🏛 Поэтому Минфин недавно зарегистрировал в ЦБ выпуски флоатеров сразу на ₽1,5 трлн. Ими пока и будут, скорее всего, добивать план заимствований. Такая тактика работает уже 2 года. Ну, или вернутся на рынок, если вдруг инфляция пойдёт вниз, а ЦБ начнет бодро снижать ставку. Но это вряд ли, в т.ч. с учетом ударов по НПЗ и прочих событий, давно ставших рутиной.  💼 Активно фиксировать доходность в длинных ОФЗ не считаю хорошей идеей в текущей ситуации. Как не считал её такой и в начале 2024 г., когда она активно продвигалась из каждого утюга. Даже в корпоративных бондах с высоким рейтингом рисков волатильности куда меньше.  ❓ Держите позиции в длине, какие ожидания? $SU26238RMFS4 $SU26246RMFS7 $SU26250RMFS9 $SU26254RMFS1 $SU26248RMFS3 $RBZ6
Card image 1
3
4
smfAnton
smfAnton

18 августа в 12:07

Физики и юрики ❓ Вечный вопрос: почему розничные инвесторы покупают, когда крупные игроки продают? Посмотрел статистику ЦБ по покупкам/продажам акций за июль. Взял для сравнения самые крупные категории: 🏛 Банки -₽22,7 млрд; 💼 ДУ (доверительное управление) -₽37,9 млрд, рекорд продаж с 2020 г. 👥 Физлица +₽24,4 млрд, почти весь объём - неквалы с портфелями до ₽10 млн. . 🪞 Почти зеркальная картинка! “Юрики” несут акции на рынок, а навстречу им “физики” со своими деньгами. Второе и третье дно в подарок не останавливает! Поскольку физики дают ≈65% объёма торгов, индекс Мосбиржи летает то на ажиотажных покупках, то на панических продажах. 🔎 Как я вижу причины, возможно, найдёте в них повод задуматься. ✔️ Частный инвестор чаще покупает то, что на слуху, или то, что уже выросло. В лучшем случае это очевидные идеи типа Сбера или , но часто это разогнанные бумаги, которыми пестрит лента. Среди них cjdctотносительно недавно были Евротранс, а ранее и Мечел. ✔️ Частный инвестор по природе эмоционален, подвержен новостному шуму и FOMO. Институционал следует корпоративной стратегии, мандату, политике риск-менеджмента и лимитам. Это не значит, что он не ошибается, но цена его ошибки выше. ✔️ Набрать или разгрузить большую позицию нельзя одним кликом, могут уйти недели. И тут на помощь приходит массовый спрос со стороны розницы: прекрасная возможность разгрузиться и зафиксировать прибыль! 🔃 Это не работает в одну сторону, бывает и наоборот: когда массовый инвестор капитулирует на дне, крупный игрок может зайти с покупкой. А если рынок реально сломался и валится, как в феврале 2022-го, выбегать из позиций будут все, и физики, и юрики. Вопрос, у кого крепче нервы и дисциплина. $SBER $IMOEXF $EUTR $MTLRP
Card image 1
6
7
smfAnton
smfAnton

17 августа в 11:57

Можем повторить? 📌 Сегодня памятная дата: 17 августа случился дефолт 1998 года. Сделал сравнительный анализ по пунктам “За” и “Против” повторения такого события. Далее - через флэш (“/”) - “тогда/сейчас”. 🔹 Отношение госдолга к ВВП: 150% / 20%. 🔹 Структура долга: пирамида коротких ГКО / в основном длинные ОФЗ. 🔹 Внешние заимствования: открыты (МВФ и пр.) / закрыты (даже Китай не покупает ОФЗ). 🔹 Нерезиденты: основные держатели ГКО / 3% держателей ОФЗ. 🔹 Бюджетный дефицит: 4,7% ВВП / 2,8% ВВП (при плане 1,6%). 🔹 Ставка ЦБ: в моменте до 150% / 14%. 🔹 Процентные расходы: 40% расходов фед. бюджета / 9% расходов. 🔹 Курс рубля: удерживался интервенциями / плавающий. 🔹 ЗВР: $15-20 млрд / $720 млрд (половина заморожена) 🧮 Итак, аргументов “против” нового дефолта больше, чем “за”. Должен случиться “идеальный шторм”: обвал нефти, необходимость спасать рубль и банковскую систему, невозможность обслуживать внешний долг. И всё - одновременно! Как сейчас правительство может предотвратить дефолт? ▪️ Напечатать новых ОФЗ и продать госбанкам, пенс фондам и т.д. ▪️ Повысить налоги (на прибыль, НДС, НДПИ, акцизы и т.д.). ▪️ Инфляция и девальвация - номинально всё выплачивается, реальная стоимость долга уменьшается. ▪️ Провести секвестр невоенной части бюджета. ▪️ Потратить ФНБ (юани + золото). ▪️ Крайний и пока маловероятный вариант: реструктуризация (продление сроков ОФЗ, перенос выплат, обмен на новые выпуски, уменьшение купона). 🛡 Защищают от дефолта: плавающий рубль и возможность фактически безлимитно эмитировать внутренний долг, откладывая проблемы на будущее. И зачем тогда объявлять дефолт, если можно не объявлять? Что касается устойчивости к дефолту госкорпораций уровня Газпрома, Сбера или РЖД, то если у них дела будут плохи, значит и у государства тоже. 🎓 А памятная дата пусть напоминает о том, как важны финансовая дисциплина и подушка безопасности. И не только для государства. $SBER $GAZP $RU000A0JXN05 $TOFZ@
Card image 1
7
8
smfAnton
smfAnton

17 августа в 5:43

📅 Самое важное на этой неделе 17 августа 📌 ВИру $VSEH - отчет по МСФО за 1п 2026г. 📌 Банк СПБ $BSPB - финансовые результаты по РСБУ за 7м 2026г. 18 августа 📌 Татнефть $TATN - СД по дивидендам за 1п 2026г. 19 августа 📌 ЦИАН $CNRU - отчет по МСФО за 1п 2026г, конференц-звонок - 14:00мск. 20 августа 📌 ФосАгро $PHOR - СД по результатам 1п 2026г, могут быть рекомендации по дивидендам. 📌 Европлан $LEAS - отчет МСФО за 1п 2026, прямой эфир с менеджментом - 11:00мск. 21августа 📌 Банк СПБ $BSPB - финансовые результаты по МСФО за 1п 2026г. 👀 За чем следим на этой неделе ⚔️ Геополитика. Эскалация взаимных дальнобойных ударов (НПЗ, склады, экспортные терминалы, танкеры) как фактор давления на рынок. Ожидания от вероятного визита Уиткоффа и Кушнера в Москву и Киев. Ситуация в Ормузском проливе, объявленного Трампом "территорией США". 🌐 Санкции. Подробности 22 пакета ЕС, крупнейшего с 2022 года (планируется на осень). 🇷🇺 Российский рынок. Удержание уровня 2000 п. по индексу Мосбиржи. Сезон отчетностей за 1 полугодие, СД по промежуточным дивидендам. Недельная инфляция - 19 августа 19:00мск. Развитие вектора на ослабление рубля. Дефолты по облигациям. 🇺🇸 Глобальные рынки. Минутки (протокол) с прошлого заседания ФРС - 19 августа 21:00мск. Рост доходностей гособлигаций трежерис. Рекорды S&P500 на фоне раздувания капексов на ИИ. 🤝 Всем продуктивной и успешной недели! $IMOEXF $RIM7 $RIU6 $CNYRUB $USDRUBF
Card image 1
3
4
smfAnton
smfAnton

15 августа в 4:43

Итоги недели: съедена половина трехнедельного отскока 📉 Индекс Мосбиржи возвращается в уже привычный нисходящий тренд, -6,5% за неделю. В пятницу - сильнейшее дневное падение с сентября 2022 г. 🎯 Подтверждается нехитрая гипотеза, что бодрый рост после 20 июля был временным отскоком. Не нужно быть гуру прогнозирования, чтобы увидеть: фундаментальных причин для ралли как не было, так и нет. Что точно есть, так это программное заявление Лаврова о том, что приостановка конфликта невозможна, и что СВО будет продолжаться до достижения всех поставленных целей.  💼 Моя консервативная стратегия на рынке акций и распределение валютных рисков выполняют свои защитные функции. Вектор может смениться, но сначала я хочу увидеть хоть какие-то подтверждения.  🏆 Топ событий недели 🔸 Сбер во 2-м квартале ускорил рост чистой прибыли до 21% г/г, рентабельность капитала 24%. Глыба. 🔸 Рубль ослаб до 85 к доллару на фоне покупок валюты в рамках бюджетного правила, импорта топлива и снижения нефтегазовых поступлений (-17% г/г).  🔸 Структурный дефицит банковской ликвидности, из-за ухода в нал, достиг ₽2,7 трлн впервые с кризиса марта 2022 г. 🔸 Башкирия продает Роснефти оставшуюся часть своего пакета в Башнефти. Префы -19% из-за опасений за размер дивидендов.  🔸 Самолет взлетел в моменте на 10% после новости о покупке казахстанским фондом 18% акций наследников основателя. 🔸 ЦБ с 1 сентября допускает к торгам для неквалов Биткоин, Эфир и USDT, лимит ₽300 тыс. в год через одного посредника.  🌿 Всем мира и хороших, всё еще летних, выходных! $SBER $SMLT $BANEP $ROSN $USDRUBF $CNYRUB $CNYRUB $IMOEXF $RIM7 $RIU6
Card image 1
8
9
smfAnton
smfAnton

14 августа в 8:39

💼 Про регулярные покупки в дивидендный портфель 💡 У нас популярна идея докупать дивидендные компании, независимо от ситуации. Считаю такую стратегию вполне рабочей, но есть несколько соображений. 🔹На дивидендные акции часто смотрят почти как облигации с купоном, хотя разница в рисках принципиальна. Примеры - капекс у Газпрома и Полюса, сырьевой цикл у металлургов, нежданчики у ВТБ (почему нет?) - много что может сломать вашу ставку на предсказуемый денежный поток. Одним Сбером сыт не будешь, и даже у него случалась отмена дивов (2022). 🔹 Высокая дивдоходность может быть не подарком, а компенсацией за риск (Евротранс). Или разовой историей (SFI). Или в долг, и хорошо, если это стабильный МТС. 🔹 Смотреть нужно всегда относительно доходности альтернатив. При средней дивдохе 11%, денежный рынок, флоатеры или короткие ОФЗ дают 13-15%, с меньшим риском. Акции со временем возьмут своё, вопрос - сколько у вас этого времени. ❓ Что делать, если ваша долгосрочная стратегия - дивидендный портфель? Предлагаю исходить из горизонта. Плохой текущий фон - не причина не покупать “замечательную компанию по справедливой цене” (с). Но если впереди полная неопределенность, стоит подумать: а достаточна ли премия за риск? Если деньги могут понадобиться через 1-3 года - требование к цене должно быть жестче! 👉 Идея покупать независимо от ситуации превращает инвестиции в следование догме. Конечно, если доля акций безопасна для вашего капитала, то можно добирать хоть с каждой зарплаты. Есть немалый риск потерять на горизонте ближайших лет, но вы это переживете. Проблема (а я знаю такие случаи), когда это практически весь портфель! ⚡️ Неопределенность сама по себе - не аргумент против покупки. Она - аргумент против слишком большой позиции, особенно на коротком горизонте. Поделитесь своим отношением к стратегии регулярных докупок под дивы!
Card image 1
3
4