3
подписчика
16
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
suraru
вчера в 7:25
ИЕНА РАЗВЕРНУЛА СПЕКУЛЯНТОВ
Ещё неделю назад крупные спекулянты держали чистый шорт по иене на 92 тысячи контрактов.
Теперь — чистый лонг почти на 11 тысяч.
Разворот произошёл на фоне укрепления иены до 152,89 за доллар и ожиданий дальнейшего повышения ставки Банком Японии.
Для рынка здесь важна не только сама валюта.
Дешёвая иена много лет была удобным источником денег для carry trade: занять в Японии под низкую ставку и вложить туда, где доходность выше.
Если иена продолжит укрепляться, часть таких позиций придётся сворачивать.
Поэтому дальше стоит смотреть не только на USD/JPY, но и на реакцию американских акций и облигаций.
Иногда дорожают не деньги.
Иногда дорожает привычка брать их дёшево.
suraru
12 сентября в 10:49
НЕФТЬ: ТЕПЕРЬ ВАЖНЫ НЕ $100, А ТРУБА
Саудовская Аравия остановила нефтепровод East–West после атак.
В последние месяцы по нему шло около 4–5 млн баррелей нефти в сутки. Этот маршрут особенно важен сейчас: он позволяет обходить Ормузский пролив.
Для рынка главный вопрос уже не в том, что Brent снова выше $100.
Главный вопрос — насколько быстро нефтепровод вернут в работу.
Если прокачку восстановят быстро, часть нынешней премии за риск может уйти.
Если остановка затянется, рынок получит ещё одно узкое место в мировой нефтяной логистике.
Поэтому сегодня важнее следить не только за ценой Brent, но и за сообщениями о восстановлении East–West.
Иногда для нефти одна труба значит больше, чем десяток прогнозов.
suraru
11 сентября в 15:39
СТАВКА 14%. НО ГЛАВНАЯ НОВОСТЬ НЕ В ЦИФРЕ
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%.
Само решение сюрпризом не стало. Важнее другое: ЦБ говорит об усилении ценового давления.
Значит, рассчитывать на быстрое снижение ставки стало сложнее.
Теперь важна реакция рынка. В первую очередь — ОФЗ, рубля, банков и застройщиков.
Если рынок решит, что высокие ставки с нами надолго, именно здесь это проявится быстрее всего.
Ставку оставили на месте.
Но путь к её дальнейшему снижению возможно стал длиннее.
suraru
11 сентября в 8:44
НЕФТЬ ВЫШЕ $100. ЧТО ОТСЛЕЖИВАТЬ ПОСЛЕ РЫВКА
Brent держится выше $100 за баррель. На момент проверки — около $106, а рост за неделю превышает 10%.
Российский рынок уже это заметил.
Вчера индекс Мосбиржи прибавил 1,77%.
«Роснефть» выросла на 7,43%, НОВАТЭК — на 6,61%, «Газпром» — на 5,36%.
То есть хорошая новость про дорогую нефть уже частично отражена в котировках.
После движения отдельных бумаг на 5–7% погоня за ценой становится особенно рискованной. Теперь важнее увидеть, подтвердит ли рынок движение.
Две контрольные отметки:
— Brent удерживается выше $100;
— индекс Мосбиржи удерживается выше 2300 пунктов.
Сохранение обоих уровней будет аргументом в пользу продолжения движения.
Возврат нефти ниже $100 одновременно с уходом индекса ниже 2300 ослабит этот сценарий.
Вывод: после сильного рывка важнее подтверждение движения, чем попытка догнать уже выросшую цену.
*Материал носит информационно-аналитический характер, не учитывает финансовое положение, цели и допустимый риск конкретного лица и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском потери капитала.*
suraru
11 сентября в 7:55
ЗОЛОТО СНОВА СОБИРАЕТ ТОЛПУ
В августе оборот драгоценных металлов на Мосбирже вырос в 2,1 раза год к году — до 506,1 млрд ₽.
Из них 489,5 млрд ₽ пришлось на золото.
В натуральном выражении проторговали 41,8 тонны — в полтора раза больше, чем год назад.
Но есть любопытная деталь: доля частных инвесторов в обороте золота — всего 5,8%.
То есть главный ажиотаж сейчас создаёт вовсе не розница.
Для инвестора это полезный сигнал: золото остаётся в центре крупного денежного потока, но сам по себе рост оборота ещё не означает, что цена обязана идти только вверх.
Толпа бывает разной. Иногда она приходит в костюмах.
suraru
10 сентября в 12:03
ОФЗ: ДЕНЬГИ ПОКА НЕ СПЕШАТ ДЕШЕВЕТЬ
Минфин вернулся к размещению ОФЗ с постоянным купоном после паузы более двух месяцев.
9 сентября инвесторам предложили два выпуска.
Спрос составил менее 165 млрд ₽, а разместить удалось 86,7 млрд ₽.
То есть покупатели взяли чуть больше половины предложенного спросом объёма.
Для рынка это важная деталь перед решением ЦБ.
Если инвесторы действительно уверены в быстром снижении ставок, длинные облигации обычно становятся желаннее. Здесь же аппетит оказался довольно сдержанным.
Поэтому завтра интересно будет смотреть не только на ставку ЦБ, но и на ОФЗ после решения.
Облигационный рынок иногда говорит тише акций. Зато обычно без лишнего оптимизма.
suraru
10 сентября в 7:04
ИНФЛЯЦИЯ ПРИТОРМОЗИЛА. ТЕПЕРЬ СЛОВО ЗА ЦБ
С 1 по 7 сентября цены в России выросли всего на 0,05%.
Годовая инфляция при этом замедлилась примерно до 6,29%.
Для рынка это простая развилка.
Чем устойчивее тормозят цены, тем больше пространства у ЦБ для будущего снижения ставки. А это уже напрямую касается ОФЗ, банков, застройщиков и вообще всего рынка, который давно живёт с дорогими деньгами.
Но один хороший недельный отчёт — ещё не победа над инфляцией.
Завтра ЦБ покажет, поверил ли он в это торможение так же охотно, как инвесторы.
suraru
9 сентября в 18:42
18 ИЗ 19 ЖДУТ ОДНОГО. ТЕПЕРЬ ИНТЕРЕСНЕЕ БУДЕТ ОШИБКА
11 сентября Банк России снова решает судьбу ключевой ставки.
Сейчас она — 14%.
И вот любопытная деталь: 18 из 19 опрошенных экспертов ждут, что ЦБ вообще ничего не изменит.
Для рынка это важнее, чем кажется.
Когда почти все ждут одного сценария, само решение уже частично сидит в ценах. А сильнее двигает рынок не ожидаемое событие, а неожиданность.
Поэтому в пятницу стоит смотреть не только на цифру ставки, но и на реакцию ОФЗ, банков, застройщиков и рубля.
Иногда самое интересное начинается именно тогда, когда почти все заранее договорились, что ничего интересного не будет.
suraru
9 сентября в 7:47
НЕФТЬ УЖЕ ПОД $100. А РЫНОК ПОКА ДЕЛАЕТ ВИД, ЧТО ТАК И БЫЛО
Нефть марки Brent снова подошла к отметке $100 за баррель.
Для России дорогая нефть обычно звучит как хорошая новость: больше экспортной выручки, крепче бюджетные доходы, дополнительная поддержка нефтяникам.
Но у медали быстро обнаруживается оборотная сторона.
Чем дольше нефть остаётся дорогой, тем выше риск нового витка инфляции в мире. А значит, центральным банкам сложнее снижать ставки.
Получается занятная конструкция: нефть дорожает — денег у экспортёров больше, но и деньги во всей экономике могут дольше оставаться дорогими.
Рынок вообще любит подарки, к которым прилагается счёт.
suraru
8 сентября в 12:28
Нефть снова почти $100
Brent сегодня поднималась к $99 за баррель.
Причина — не внезапный дефицит нефти как таковой.
Рынок снова закладывает риск перебоев поставок на Ближнем Востоке.
Есть одна полезная бытовая аналогия:
бензина на складе может быть достаточно,
но если дорога к заправке перекрыта — цена всё равно растёт.
Поэтому сейчас рынок торгует не только баррель.
Он торгует вероятность того, что этот баррель вовремя доедет.
suraru
8 сентября в 7:03
КИТАЙ УЖЕ ЭКСПОРТИРУЕТ НЕ ТОЛЬКО ТОВАРЫ
В августе экспорт Китая
вырос на 25%.
Импорт —
на 28,2%.
А торговый профицит
за один месяц составил
119 млрд долларов.
Но интереснее другое.
Рост всё сильнее тянут
электромобили,
аккумуляторы,
солнечная энергетика
и оборудование,
связанное с AI.
Когда-то Китай
называли мировой фабрикой.
Теперь картина меняется.
Фабрика осталась.
Просто всё чаще
с её конвейера сходят
не футболки
и не чайники,
а технологии,
на которых другие страны
будут строить свои заводы,
энергетику
и вычислительные мощности.
Иногда промышленная революция
выглядит очень буднично.
Просто в экспортной декларации
становится всё меньше простых вещей.
suraru
8 сентября в 6:59
КОЛИЧЕСТВО МАШИН МЕНЬШЕ НЕ СТАНЕТ. ВОТ ЛЮДЕЙ — ДА.
Jaguar Land Rover
сокращает около
4 000 рабочих мест.
Цель —
сэкономить 1,7 млрд фунтов
и снизить точку безубыточности
до примерно
300 тыс. автомобилей.
Но есть интересная деталь.
Компания при этом
не ставит развитие на паузу.
За ближайшие 12 месяцев
она собирается вывести
пять новых моделей
и продолжить большие вложения
в электрификацию,
цифровые технологии
и производство.
Получается довольно точная
картинка современного автопрома.
Экономить нужно
не потому, что ничего нового
строить не собираются.
А как раз потому,
что новое строить
становится всё дороже.
Машина будущего
требует всё больше технологий.
А компании будущего
пытаются уменьшить
количество людей.
suraru
7 сентября в 11:00
КОГДА НА КОМПЛЕКТУЮЩИЕ НУЖНО 1,5 МЛРД ДОЛЛАРОВ
Есть хороший способ понять,
насколько далеко зашёл AI-бум.
Посмотреть не на презентации,
а на закупки.
Сегодня Wistron —
один из производителей
AI-серверов для NVIDIA —
начал привлекать почти
1,5 млрд долларов.
Причём деньги нужны
не на покупку конкурента
и не на модное приложение.
На сырьё
и комплектующие.
Во II квартале
выручка Wistron составила
895 млрд тайваньских долларов.
Компания одновременно
расширяет производство
AI-серверов в нескольких странах.
Получается довольно наглядно.
Сначала AI-бум был
историей про алгоритмы.
Потом —
про дорогие чипы.
А теперь дошёл до стадии,
когда производителю
нужно почти полтора миллиарда долларов,
чтобы просто
закупить всё необходимое
для следующей партии серверов.
Иногда масштаб спроса
лучше всего виден
не в прогнозе аналитика,
а в счёте от поставщика.
suraru
7 сентября в 10:57
КИТАЙ ДОБАВЛЯЕТ БАНКАМ ЗАПАС ПРОЧНОСТИ
Китай готовит
около 54 млрд долларов
для укрепления капитала
государственных банков
и страховщиков.
Только два крупнейших банка —
Agricultural Bank of China
и ICBC —
планируют привлечь
260 млрд юаней.
Деньги пойдут
не на красивую вывеску,
а в капитал первого уровня —
тот самый запас,
который позволяет банку
переживать потери
и продолжать выдавать кредиты.
Причина довольно прозаична:
спрос на кредиты слабый,
низкие ставки давят на прибыль.
Получается любопытная картина.
Когда экономика разгоняется сама —
банкам нужны клиенты.
Когда клиенты не спешат —
банкам сначала добавляют
запас прочности.
Чтобы они были готовы
к тому моменту,
когда клиент всё-таки придёт.
suraru
7 сентября в 4:51
ПОКУПАТЕЛЬ НАЧАЛ СПРАШИВАТЬ НЕ У МАГАЗИНА
У британского John Lewis
появилась любопытная цифра.
Год назад через AI
товары искали примерно
0,3% покупателей.
Теперь —
2,5%.
Рост больше чем в восемь раз.
Пока это маленькая доля.
Но магазин уже
перестраивает маркетинг:
открыл собственную студию
и выпускает больше полезного контента.
Причина проста.
Раньше покупатель спрашивал:
«что покажет Google?»
Теперь всё чаще:
«что посоветует AI?»
И получается новая витрина.
Только вместо полки
на уровне глаз —
Ответ
искусственного интеллекта.