$DATA, несмотря на отличную отчетность. Падение акции оправдано. Так как реальные темпы роста замедляются.
- 2023 год - 60%
- 2024 год - 58%
- 2025 год - 46%
А дальше что? Упадет до 30, потом до 15, а затем вообще в 0? Нельзя надеяться на «чудо». Есть факт, выложенный статистикой, темпы роста компании падают. Акция была сначала переоценена, во время ажиотажа отличной отчётности крупные инвесторы закупились акцией, акция выросла, пришла отчётность, акционеры начали скорее фиксировать прибыль, и акция начала падать. Также учтем непропорциональный рост сотрудников к зарплатным издержкам, персонал по численности вырос меньше, чем затраты на зарплаты, значит, в компании идут в сторону увеличения зарплат, что увеличивает издержки, то есть рост обеспечен увеличением издержек, а не оптимизацией производства. Ещё учтем возможный вариант возвращения крупных зарубежных компаний в Россию и снятие санкций, это будет не в ближайшие полгода, но крупные акционеры выводят деньги уже сейчас, чтобы не пришлось выводить деньги на панике. Да и к самому отчету приложилась рука инвесторов, когда обещали 20-30%, в реальности оказалось 46, это дело рук инвесторов, которые закупили и увеличили число процентов на 16-26%, и инвесторы это осознают.
Итог:
Компания растет за счет увеличения издержек, это хорошо в долгосрочной перспективе, но плохо, если акционеры хотят денег здесь и сейчас. Учитывая нестабильность рынка, нельзя говорить, что акция вырастет 100%, поэтому надежнее потерять лишние 5-10% и зафиксировать предыдущие 15%, чем потерять всё. Что мы и видим на графике. Покупать или нет, сказать сложно.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИИР