Профиль инвестора zvezd04et | Тинькофф Инвестиции Пульс

Вот и прошел квартал, а, следовательно, пришло время пополнения индексного портфеля. Состояние портфеля до пополнения представлено в таблице 1. Лучшую динамику показал индекс Мосбиржи {$VTBX} - +11,30%. К вопросу о том стоит ли вкладывать в российский рынок. Худшая динамика у акций китайских компаний {$FXCN} - -8,59%. Что существенно повлияло на доходность портфеля, которая составила +1,63%. Динамику портфеля за квартал можно посмотреть в таблице 2. Пополняя портфель, я выравниваю доли к целевой пропорции. {$FXCN} (25%) : {$FXDE} (25%) : {$VTBA} (25%) : {$GOLD} (12,5%) : {$VTBX} (12,5%). На момент прошлого пополнения акции Китая стоили дорого, таким образом доля в пополнении составила 15,35%. Поэтому интересно посмотреть динамику прошлого пополнения - сумма пополнения выросла на 2,52%. Таким образом сумма в долях {$FXCN} : {$FXDE} : {$VTBA} : {$GOLD} : {$VTBX} 23,56% : 25,75% : 25,18% : 12,64% : 12,87% выросла на 1,63%, а сумма в долях 15,35% : 26,97% : 25,85% : 18,44% : 13,39% на 2,52%. Что все равно меньше индекса S&P 500 за этот же период. Но стратегия выравнивания долей оправдывает себя. Динамика прошлого пополнения отображена в таблице 3. В этот раз на долю Китая {$FXCN} пришлось почти 40% от пополнения и только 7,57% на {$VTBX} индекс Мосбиржи. Сумма пополнения составила 48 329,50. Распределение показано в таблице 4. Портфель после пополнения, с выровненными долями, показан в таблице 5. Следующие пополнение индексного портфеля запланировано на 20.09.2021.

Вкладывая деньги и определяя для себя желаемый процент прибыли, вы прежде всего должны ответить на вопрос: «Чего вы хотите: хорошо есть или хорошо спать?» (c) Дж. Кенфлид Морли Из этих двух вариантов я совершенно точно выберу второе. Для меня более важно не многократное увеличение прибыли, а чтобы деньги постоянно работали, пусть и потенциальный доход будет ниже. Простая математика: если цены на акции упали на 50%, то чтобы выйти в ноль от текущих позиций, стоимость акций должна вырасти на 100%. Допустим акции стоили 40$ и упали до 20$. 20$ - это -50% от 40$. Но чтобы вернуться к стоимости 40$, акции с 20$ должны прибавить 20$, т.е. вырасти на 100% или в 2 раза. При благоприятных условиях на восстановление может понадобиться гораздо больше времени, чем заняло падение. Если кто-то готов «заморозить» котлету на долгое время, то я точно нет. А что если благоприятные условия не настанут? Вот уже два месяца не совершал сделок по брокерскому счету в Тинькове. Одной из последних была покупка {$SPCE} Virgin Galactic. Ранее писал, что это очень рискованная инвестиция. Для компании возможен как стремительный рост котировок, так и сокрушительное падение. Принимая решение о покупке важно рассмотреть варианты неудач: что если полёта в мае не будет? что если полет выйдет неудачным? что если компания не выдержит конкуренции? И т.д. Хотя наслаждаться воздушными замками гораздо приятнее. Рассматривая различные варианты событий, можно подобрать для себя комфортную долю в портфеле. У меня получилось не более 2%. Да, в случае успеха прибыль будет не столь значительной, но зато даже в случае полного банкротства компании на мой сон это никак не повлияет. А за два месяца без сделок портфель продолжал работать и возможная потеря 2% будет неприятной, но восполнимой. Возможно 10-го мая всё же придёт позитив, поэтому позицию продолжаю держать.

Вчера в портфель акций, торгующихся за рубли, добавил 8000 акций {$UPRO} Юнипро. Средняя цена покупки 2,84, стоимость 22720,00 рублей. Получилось удачно. Сразу после покупки акции выросли более чем на 1%, после новости о возобновлении платежей за мощность третьего энергоблока Березовской ГРЭС. С моей стороны не было какого-либо расчета, просто так совпало. В целом портфель за прошлую неделю просел на -0,76% или 1484,80 рублей. Лучшая динамика: {$MOEX} Московская биржа +3,86% {$SBERP} Сбер банк +1,34% {$GCHE} Черкизово +0,92% {$SMLT} Самолет похоже набрал высоту и неделю находился на одном уровне. Цена за акции не изменилась по сравнению с прошлой неделей. Худшая динамика: {$FIVE} X5 Retail Group -2,2% {$LKOH} Лукойл -2,44% {$CHMF} Северсталь -5,7% Коррекция Северстали была ожидаема. Ослабление Лукойла тоже понятно - повлияло падение цен на нефть. А вот X5 Retail Group, несмотря на хорошие отчеты, погружается все ниже и ниже. Мне нравится вектор развития бизнеса X5, но котировки падают уже с октября 2020 года. Нет пока ясности как на компании отразится денонсация налогового соглашения с Нидерландами. Подержу еще квартал. Если тренд не сменится, возможно буду чем-то заменять. Динамика по портфелю за неделю представлена в таблице 1. После покупки Юнипро портфель состоит из 9 эмитентов: {$CHMF} Северсталь {$FIVE} X5 Retail Group {$GCHE} Черкизово {$LKOH} Лукойл {$MOEX} Московская биржа {$MTSS} МТС {$SBERP} Сбер банк {$SMLT} Самолет {$UPRO} Юнипро Осталось определиться с последней, 10-ой компанией, и формирование портфеля “10-ка Россия” будет завершено. Текущее состояние портфеля отражает таблица 2.

Есть акции в русских портфелях, их {$BABA} ‘ми нежно зовут. Вот и прошла неделя после того как антимонопольные регуляторы Китая наложили на компанию Alibaba штраф в размере $2,78 млрд. Сумма внушительная и является рекордной в корпоративной истории Китая. Хотя с другой стороны это всего 4% от выручки компании за 2019 год, а максимальный штраф по китайским законам может составлять 10%. Как говориться, хотели бы закошмарить - закошмарили бы. В компании вину признали, пообещали исправиться и благодарны, что китайский суд - самый гуманный суд в мире. Прояснилась ситуация и с “дочкой” Alibaba. Ant Group превратится в финансово-холдинговую компанию, которая будет регулироваться по правилам финансового сектора. В понедельник руководители Ant были вызваны на ковер к китайским регуляторам, где им был предоставлен план по реструктуризации компании и ряд предписаний по реформированию бизнеса. Парни из Ant со всем согласились и закивали китайскими болванчиками. Все понимают, что антимонопольное разбирательство и запрет на IPO Ant Group - это китайское предупреждение Джеку Ма в частности, и всем представителям бизнеса Китая в целом. Критиковать власти Китая не позволено никому. Тем не менее, тучи над компанией начинают рассеиваться. На новостях акции Alibaba подорожали на 9,3%, а состояние Джека Ма увеличилось на $2,3 млрд. Думаю, что Джек выводы сделал. Хотя риски, что гайки будут подкручивать и дальше, все же остаются. Так же опасения вызывает, как компания сможет приспособится к текущим условиям и справится с конкуренцией. Продавцы получили вольную и могут торговать на других площадках. А еще ж ведь не окончена торговая война США и Китая и компанию может не раз задеть осколками. Но при благоприятных условиях Alibaba выглядит вполне себе привлекательно. Alibaba успели занять около 80% китайского рынка e-commerce, а потенциал роста рынка еще не исчерпан. Китайцы шустрее Запада осваивают интернет торговлю. Про монетизацию тоже не забывают. Приходят крупные брэнды и надежные продавцы. Товары крутятся - лавэха мутится. Компания стремится выйти на международные рынки и в прошлом году совершила набег на Америку. Запустила сайт 11main.com для мелких продавцов. Есть мнение, что рынок e-commerce в США будет расти двухзначными темпами. Про Россию китайцы тоже помнят - наладили сотрудничество с Mail.ru. А чего стоит концепт “New Retail”? Идея скрестить online и offline продажи открывает большие перспективы. Теперь даже автомобиль на тест-драйв можно выбрать с телефона. Тем временем экономика Китая выросла на рекордные 18,3% в первом квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост ВВП оказался самым существенным с начала отслеживания этих данных в 1992 году. А если рассматривать сектор ретейла, то он вырос на 34,2%. Начинаю собирать портфель из акций 10-ти компаний мира. Акции Alibiba - первая покупка.

Купил на неделе {$GCHE} акции компании Черкизово. Спасибо за наводку . К компании присматривался с февраля. На новостях о дивидендах стоимость акций резко возросла, поэтому решил покупать на гэпе. Согласно отчетности по МСФО прибыль Группы Черкизово за 2020 год составила 15,2 млрд. рублей, что более чем в два раза превышает показатель 2019 года. Мультипликатор ROE растет 5 лет подряд и на текущий момент составляет 19,5%. Согласно мультипликаторам P/E (7,20) и P/S (0,78) компания выглядит недооценённой. Немного настораживает мультипликатор Долг/EBITDA (2,41), но он постепенно снижается. В прошлом году Долг/EBITDA равнялся 3. Также доводом в пользу покупки является новая дивидендная политика, которая предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Потихоньку составляю портфель из 10 акций компаний торгующихся на Московской бирже. Покупки совершаю на разные брокерские счета - тоже своего рода диверсификация. Почему десяти? Потому что, когда наложены какие-либо ограничения, то решения принимаются более взвешенно. Перед сделкой десять раз подумаешь о целесообразности. Сейчас в портфеле уже 7 компаний: {$CHMF} Северсталь {$FIVE} X5 Retail Group {$GCHE} Черкизово {$LKOH} Лукойл {$MOEX} Московская биржа {$SBERP} Сбер банк {$SMLT} Самолет Более подробно представлено в таблице. Этот портфель формирую не спеша. Акции Сбера начал покупать более года назад, о чем писал ранее. На текущий момент курсовая прибыль портфеля составляет 16,95%. Еще осталось выбрать акции трех компаний. И выбор становится все сложнее. Поэтому буду признателен советам в комментариях на какие акции обратить внимание и почему.

Пришло время подвести итоги первого квартала. За три первых месяца 2021 портфель вырос на 8%. Значение индекса S&P 500 с 31 декабря по 31 марта выросло на 5,8%. Индекс Мосбиржи за I квартал 2021 года вырос на 7,7%. Сравнивая с индексами, результатом доволен. Существенный вклад в динамику портфеля оказал финансовый сектор. Акции Bank of America {$BAC} с 31 декабря по 31 марта выросли на 26,7%. Префы Сбера {$SBERP} за это же период прибавили 12,6%. В феврале правильно спрогнозировал повышение ключевой ставки, однако на акции ПИКа {$PIKK} это не оказало влияния, которое ожидал. Акции после небольшой коррекции продолжили рост. О продаже не жалею, так как переложился в Северсталь {$CHMF} и курсовая прибыль с момента покупки составила 16,57%. Mc’Donalds {$MCD} наконец-то вышел из боковика и позиция за долгое время перешла в плюс. Но в боковик на скандальных новостях отправился Nike {$NKE} Intel {$INTC} за квартал вырос 28,46% - это лучшая динамика в портфеле. Чего не скажешь об AMD {$AMD}, который потерял 14,4%. После выхода отчетности акции Activision Blizzard {$ATVI} заметно подросли, но потом вернулись к значениям начала квартала. Одну акцию Activision Blizzard продал и на выручку купил три акции Virgin Galactic {$SPCE} . Компания вызывает интерес, хотя и риски высоки. Позиция не превышает 2% от портфеля, поэтому в случае дальнейшего падения, влияние будет не сильно ощутимым. Для минимизации рисков в качестве защитных инструментов в портфеле держу акции дивидендных аристократов: AbbVie {$ABBV}, AT&T {$T-US}, Coca-Cola {$KO} и Realty Income.

Ровно год назад открыл брокерский счет. Сформировал портфель, но бумаги пролежали в нем недолго. Не был готов к тому, что с каждым днем портфель уходил в минус все больше. С оглядкой назад, понимаешь, что вошел практически на дне и оставалась совсем немного подождать. На тот момент не был закончен ремонт. И перспектива остаться и без денег, и без ремонта вызывала серьезные опасения. Поддался панике, распродал весь портфель. Докупил еще немного долларов, чтобы захеджировать риски. Казалось, что доллар может уйти к отметке за 100 рублей. Не понятно было сколько продолжиться ситуация с коронавирусом, введут ли у нас карантин, а расходы на ремонт все равно косвенно зависят от доллара. Распродажа прошла по следующим ценам: Apple {$AAPL} - 247,11$ до сплита AMD {$AMD} - 47,8$ Visa {$V} - 152,01$ Moderna {$MRNA} - 26,5$ Renewable Energy {$REGI} - 24,47$ Яндекс {$YNDX} - 2370,4 р М.Видео {$MVID} - 447,2 р Мос. биржа {$MOEX} - 90 р В итоге портфель на 90% стал состоять из долларов {$USDRUB} со средней ценой покупки 77,81. В июле закончив ремонт, решил вернуться к инвестициям. Увидев текущие значения котировок, охватило сожаление об упущенной выгоде. Рубль же, наоборот, за это время укрепился и мой портфель 4 месяца подряд показывал отрицательную доходность, что отразилось на статистике. Знал бы - вывел доллары с брокерского счета :) Совсем быстро сожаления сменились пониманием, что это опыт, который полезно приобрести. Стал понятен смысл совета Баффета: перед началом инвестирования убедитесь, что вы счастливы. И если счастье может казаться недостижимым, то убедиться, что нет раздражающих, отвлекающих факторов, вызывающих негативные эмоции, все же необходимо. В спокойной обстановке составил ряд основополагающих принципов: - определить цель - разработать стратегию - исключить эмоции - оценивать возможный риск и убытки - не гнаться за прибылью - диверсифицировать - проводить анализ компании самостоятельно, а не следовать чьим-то советам - рассматривать ситуацию с разных сторон - учиться И уже руководствуясь этими принципами, стал собирать портфель по новой. Перед открытием брокерского счета я ставил себе цель, чтобы годовая доходность портфеля была выше 8,5%. И несмотря на незадавшийся старт, считаю эту цель достигнутой. На этот год цель - превысить 10% годовых.

Сократил долю в Activision Blizzard {$ATVI} Покупка 80,45$, комиссия 0,25$ Продажа 91,5$, комиссия 0,27$ Прибыль 10,53$, НДФЛ 1,44$ Чистая прибыль: 91,5 - 80,45 -1,44 - 0,25 - 0,27 = 9.09$ Итого чистая рентабельность инвестиции за 8 месяцев +11,2% Продолжаю держать позицию открытой, хотя в краткосрочной перспективе с окончанием пандемии спрос на видеоигры может ослабнуть, в долгосрочной перспективе у компании все еще высокий потенциал роста: - выручка компании за 4 квартрал выросла на 22% год к году. Ожидается, что прибыль останется на текущем уровне. Форвардное P/E выглядит адекватным - запуск программы обратного выкупа на сумму 4 миллиарда долларов, что составляет примерно 5% рыночной капитализации компании Открыл позицию Virgin Galactic {$SPCE} Инвестиция является очень рискованной. Факты и новостной фон свидетльствуют об этом: - компания убыточна, чистый убыток за 4-й квартал вырос на 1,7% и составил $74,018 млн по сравнению с $72,799 млн годом ранее - за последние два года компания не провела ни одного успешного испытательного полета - перенос очередного тестового запуска космического корабля SpaceShipTwo «Unity» с февраля на май - продажа личной доли в компании главой Virgin Galactic инвестором-миллиардером Чаматом Палихапития - уход Джорджа Уайтсайдса с поста главного космического директора Инвестиция в Virgin Galactic - это инвистиция с вероятностью 50/50: либо взлетит, либо нет. Если тестовый запуск в мае окажется неудачным или снова перенесен, то котировки могут пробить очередное дно. Если же Virgin Galactic сможет отпавлять пассажиров в космос и начнет получать прибыль, то в космос улетит и цена за акцию. Поэтому доля в портфеле составляет менее 2% и горизонт инвестирования в несколько лет. Готов к тому, что в ближайшей перспективе инвестиция окажется убыточной. Не исключаю даже банкротство. Брэнсон уже это проходил на примере Virgin Atlantic и Virgin Australia.

Цены на продукты продолжают расти, а значит пора добавить в портфель акции ритейла. Вне зависимости от обстоятельств продукты будут пользоваться спросом всегда. Для себя решил рассмотреть следующих представителей ритейла: Лента {$LNTA}, X5 Retail Group {$FIVE}, Магнит {$MGNT}, О'key Group {$OKEY} По основным мультипликаторам лидирует Лента. Согласно мультипликатора P/E компания выглядит недооцененной. Значение P/E равное 11,22 почти в два раза ниже, чем среднее по отрасли. Рентабельность активов ROA(3,69%) и инвестиций ROI (5,43%) выше чем у рассматриваимых компаний, а долговая нагрузка минимальная Debt/Equity (147,42%) На текущий момент компания не платит диведендов, но развговоры об изменении дивидендной политики идут с осени. X5 Group выделяется ростом выручки. Компания значительно превосходит конкурентов по мультипликатору ROE (22,3%), но это может быть вызвано наличием большой доли заемного капитала. Согласно мультипликатора Debt/Equity (670,67%) долговая нагрузка ретейлера самая высокая из рассматриваемых. Компания платит дивиденды. Ожидамая диведнная доходность - 2,82%. Магнит заслуживает внимание в части диведендов. Компания на протяжении более 10 лет стабильно производит выплаты. Ожидамая дивидендная доходность составляет 7,81. Но следует учитывать что закрытие реестра по выплатам дивидендов за 2020 год было в январе. Хуже всего дела обстоят у О'key Group. По результатам 2-го квартала 2020 компания показала убыток в 899,93 млн рублей, соответственно значение P/E отсутствует, а мультипликаторы рентабельности имеют отрицательные значения. Обарить внимание стоит на мультипликатор P/S (0,09) - это минимальное значение у компаний из списка. Также у ретейлера достаточно высокая долговая нагрузка. Дивидендов компания не платит. И хотя мультипликаторы говорят в пользу Ленты, свой выбор я все же остановлю на депозитарных расписках X5 Group. У компании активная стратегия развития. X5 является лидером продуктового ритейла, рост выручки стабильно растет год к году. На рынке онлайн-торговли продуктами питания компания также занимает лидирующие позиции. X5 Group активно развивается в сторону цифровизации и имеет амбиции стать диджитал-компанией. Не верю в теханализ, но цена ГДР X5 Retail Group снижалась с октября 2020 года, может быть скоро будет разворот. Возможно, имеет смысл подождать презентации стратегии Ленты на 2021 год, которая пройдет 18 марта. Также и X5 19 марта предоставят решение по дивидендам.

Никто не хочет богатеть медленно. (с) Уоррен Баффет Когда человек не знает, к какой пристани он держит путь, для него ни один ветер не будет попутным. (с) Луций Анней Сенека Чтобы не метаться в открытом море финансовых потоков от одного берега к другому, стойко переносить шторма и уверенно двигаться намеченного курса, первое что надо сделать - это определиться с пристанью и выбрать путь. Моя пристань, она же цель, - обрести финансовую независимость. К ней лежит долгий путь, через долгосрочные инвестиции. Ведь долгосрочные инвестиции не требуют незаурядной гениальности или сказочного везения. Нужно лишь составить подробный план, минимизировать возможные риски и затем методично двигаться к намеченной цели. При долгосрочном инвестировании важно разработать стратегию и определить структуру портфеля. Начать формирование структуры портфеля нужно с распределения по валютам. Наиболее оптимальным распределением, на мой взгляд, является распределение 2/3 в долларах, 1/3 в рублях. Рост доллара к рублю - это долгосрочный тренд. Доллар является защитным активом. При любой рыночной коррекции возникает спрос на доллары как валюту-убежище. Портфель планирую ребалансировать раз в квартал, приводя распределение к исходным пропорциям. Если долларовые активы выросли и пропорция нарушилась, то часть активов необходимо продать, конвертировать в рубли и купить рублевые активы. Если по прошествии квартала выросла доля активов в рублях, то процедура обратная. Что же касается доллара, то на ближайшую перспективу придерживаюсь следующего прогноза {$USDRUB} . На укрепление рубля по отношению к доллару будут влиять следующие факторы: + восстановление спроса и цен нефть + ослабление доллара к основным валютам и рост валют развивающихся стран + 25 февраля день уплаты НДПИ + улучшение ситуации с пандемией коронавируса Под действием этих факторов доллар может приблизится к отметке в 72 рубля. На мой взгляд, общий фон для рубля положительный, но следует учитывать и некоторые раздражающие негативные моменты: - санкционные риски - напряжение внутри российского общества и рост протестного движения - коррекция на мировых рынках Каждый фактор может спровоцировать панику и люди на эмоциях загонят курс к 78 рублям за доллар и выше. Это экстремальный сценарий, вероятность которого невелика, но все же присутствует. Постоянно правильно прогнозировать курс доллара не под силу никому. Поэтому в покупке валюты придерживаюсь следующей тактики: покупать равными частями на равных промежутках времени с поправкой на распределение валют в портфеле.