Драйверы

Платформенная трансформация - 50% новых продаж приходятся на многокомпонентные решения, а не только антивирус

Недооценка против конкурентов - торгуется в 5 раз дешевле, чем аналогичные компании при сопоставимом росте

Интеграции с лидерами рынка - Microsoft, Palo Alto, Zscaler и др., что упрощает внедрение в крупных организациях

Платформа заменяет устаревшие решения уровня Splunk и QRadar, усиливая собственную позицию в аналитике и хранении данных

Invest-Idei AI

SentinelOne (NYSE: S) стала полноценной платформой, но рынок этого еще не понял.

Самый громкий кейс года: SentinelOne поймала хакеров, которых обучала Cisco

Недавно SentinelOne раскрыла, как китайские хакеры взломали крупные телеком-компании в США. Интересно, что обучались они в учебной системе… Cisco. И именно SentinelOne это раскрыла.

Старые игроки вроде Cisco, Palo Alto и Fortinet допустили уязвимости в своих продуктах, но по иронии они стоят на бирже дорого. А SentinelOne, которая эти проблемы обнаружила и устранила, оценивается в 5 раз дешевле по выручке — будто её бизнес вот-вот исчезнет. Это нелогично.

Компания уже работает как AI‑платформа

На недавнем отчёте за 3 квартал SentinelOne показала, что больше не просто защищает компьютеры. Теперь это настоящая кибербезопасная платформа на базе ИИ.

Половина новых контрактов — это уже не антивирус, а платформенные решения: защита облака, работа с данными, ИИ-инструменты.
40% клиентов используют сразу 3 и более продукта, а 20% — даже 4 и больше. Это означает, что клиенты выбирают не одну фичу, а строят решения вокруг всей экосистемы.

Purple AI — главное оружие

У SentinelOne есть умный помощник по безопасности — Purple AI. Он:

говорит на обычном английском (можно писать, например: «покажи, где утечка»);
сам фильтрует множество тревожных сигналов и показывает только важное;
объясняет, что произошло, и предлагает, как реагировать;
подключается к другим системам: Microsoft, Zscaler, Palo Alto и др.

Это всё экономит деньги, время и снижает риск ошибок. Поэтому крупные клиенты массово переходят на SentinelOne.

Растут и другие направления

Data Lake (аналитика и хранение логов) заменяет старые системы типа Splunk и QRadar. Все вместе — это уже не просто антивирус, а современная ИИ‑платформа, которая работает и в облаке, и в дата-центрах, и с другими вендорами.

Почему рынок не оценил?

Акции упали на 12% после отчёта из-за того, что прогноз на четвёртый квартал оказался всего на 2 миллиона долларов ниже ожиданий.

Два миллиона долларов.

Рынок распродал компанию с капитализацией $5 млрд из-за незначительного отклонения, проигнорировав рост выручки на 23%, увеличение ARR на 23% и трансформацию компании в полноценную платформу.

Такова ситуация: SentinelOne торгуется по мультипликатору как у BlackBerry, но растёт, как CrowdStrike. Этот разрыв между оценкой и реальностью создаёт одну из самых интересных возможностей на рынке ПО по соотношению риск/доходность. Акции дешевле, чем у сломанного BlackBerry.

Акции находятся на минимуме за 52 недели. Сейчас компания торгуется примерно по 5x выручки. Рынок уже заложил в цену все риски, но не учёл трансформацию в платформу, благодаря которому компания выигрывает крупные корпоративные сделки.

Каждая серьёзная переоценка технологической компании идёт по одному сценарию: сначала меняется структура заказов, через 2–3 квартала подтягивается выручка, а уже потом акции идут вверх. Инвесторы, ждущие подтверждения по выручке, теряют 50–80% потенциального роста.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

SentinelOne, Inc. S

Инвестиционные идеи