О компании Weibo Corporation

📉 Кейс «Всезнайка Молл» против Wildberries: Почему это сигнал «SOS» для инвесторов Инвесторы часто смотрят на выручку и GMV (оборот), но забывают про «токсичные хвосты». История с продавцом Qiyang Heyourong (Всезнайка Молл) — это не просто жалоба одного покупателя. Это симптом системной болезни, которая может обрушить капитализацию компании в будущем. 1. Репутационный дисконт перед IPO Wildberries давно намекает на возможный выход на биржу (IPO). В 2024-2025 годах компания объединилась с Russ, активно чистит отчетность и показывает рост прибыли (104 млрд руб. за 2024 год). Проблема: Западные и крупные российские инвесторы оценивают «Compliance» (соблюдение правил) и защиту прав потребителей. Риск: Если в аудите всплывет, что значимая доля оборота генерируется продавцами-фантомами из Китая, которые обманывают покупателей, мультипликаторы компании при оценке упадут. Никто не хочет покупать акции «цифрового Черкизона». 2. Риск «регуляторной гильотины» Случай со «Всезнайкой» — это идеальный повод для Госдумы и Роспотребнадзора ускорить принятие закона о регулировании маркетплейсов (который активно обсуждается в 2025-2026 годах). Что изменится: Если площадки обяжут нести солидарную ответственность за товар (сейчас WB открещивается, ссылаясь на селлера), это мгновенно увеличит операционные расходы. Последствия: Резервирование средств под возвраты и судебные иски «съест» часть чистой прибыли. Для держателей облигаций это означает снижение покрытия долга. 3. Отток качественных селлеров На vc.ru и в Пульсе сидит много предпринимателей. Когда площадка забита демпингующими мошенниками из Китая, честный российский бизнес теряет позиции. Эффект домино: Селлеры уходят на Ozon или Яндекс.Маркет, где модерация традиционно считается более жесткой. Финансы: Снижение комиссии от качественных продавцов приведет к падению доходности. 4. Долговая нагрузка и ЦФА Wildberries активно привлекает деньги через ЦФА (цифровые финансовые активы). В 2024 году объем одного из выпусков составил 3 млрд рублей под ставку «ключ + 1%». Если общественный резонанс приведет к массовым проверкам прокуратуры и блокировкам счетов, доверие к долговым инструментам упадет. Стоимость заимствований для WB вырастет, что в условиях высокой ключевой ставки станет тяжелым бременем для финмодели компании. Резюме для инвестора: Пока Wildberries не является публичным, мы не увидим падения «свечи» на графике. Но мы видим обесценивание бренда. Если вы держите облигации WB или планируете участвовать в их будущих размещениях, следите за тем, как Бакальчук-Ким отреагирует на этот кейс. Мнение: Если WB продолжит защищать «китайский скам» вместо своих покупателей, их будущее IPO может пройти по нижней границе оценки, либо вовсе не состояться из-за вала судебных исков. Главный риск 2026 года: «Закон о маркетплейсах» Главный триггер для обвала интереса к WB — это готовящийся закон, который приравняет маркетплейс к торговой организации. Для WB: Это будет катастрофа, так как их бизнес-модель строится на снятии с себя ответственности. Придется нанимать тысячи модераторов и юристов. Для Ozon: У них эта инфраструктура уже частично создана, адаптация пройдет легче. 💡 Вердикт для инвестора в Пульсе: Если вы ищете стабильности — ваш выбор Ozon. Если вы готовы играть на высокой волатильности и верите, что «административный ресурс» WB сильнее законов о защите прав потребителей — можно смотреть в сторону ЦФА Wildberries. Важно: Кейс со «Всезнайкой» — это «черный лебедь». Если WB не решит проблему с китайским фродом публично, мы увидим миграцию платежеспособной аудитории на другие площадки. https://vc.ru/legal/2675461-kak-wildberries-zashchishchaet-moshennika-vseznayka-moll по мотивам статьи #WB #Wildberries #Инвестиции #IPO #Маркетплейсы #ECommerce изображение сгенерировано с помощью ИИ $WB $OZON &wb &ozone

$WB В среду компания Weibo Corporation (NASDAQ:WB) представила результаты за первый квартал 2025 года, которые превзошли ожидания аналитиков благодаря стабильным показателям рекламного бизнеса и прогрессу в инициативах по искусственному интеллекту. Акции китайской социальной сети выросли на 4,51% в ходе премаркета после публикации отчетности. Скорректированная прибыль Weibo на акцию составила $0,45, превысив консенсус-прогноз в $0,40. Доход достиг $396,9 миллионов, что немного выше ожиданий аналитиков в $394,24 миллионов и соответствует показателям за аналогичный период прошлого года. Доходы от рекламы и маркетинга, составляющие основную часть бизнеса Weibo, достигли $339,1 миллионов, оставшись на уровне аналогичного периода прошлого года. Однако доходы от рекламы Alibaba выросли на 89% до $42,6 миллионов, компенсировав слабость в других секторах. "Мы довольны нашим прогрессом в области ИИ-продуктов", — заявил Гаофэй Ван, генеральный директор Weibo. "В сфере ИИ-приложений мы сделали Weibo Intelligent Search, нашу поисковую функцию на базе искусственного интеллекта, доступной для всех пользователей. В первом квартале как пользовательская база, так и ежедневные поисковые запросы Weibo Intelligent Search продемонстрировали значительный последовательный рост". Компания сообщила о 591 миллионе ежемесячных активных пользователей в марте 2025 года, при этом среднее количество ежедневных активных пользователей составило 261 миллион. Операционная маржа Weibo выросла до 28% с 25% в прошлом году, что отражает повышение эффективности. Компания завершила квартал с $2,08 миллиардами в виде денежных средств и краткосрочных инвестиций.

#nrd Тикеры: $WB Время новости: 19.05.2025 Тема новости: (MEET) Об отмене корпоративного действия "Годовое заседание общего собрания акционеров" - Американская депозитарная расписка на обыкновенные акции класса А Weibo Corporation (депозитарная расписка ISIN US9485961018) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1259323 Резюме: Weibo Corporation объявила об отмене годового общего собрания акционеров, запланированного на 20 мая 2025 года. Данная информация касается только квалифицированных инвесторов, и отмена была инициирована эмитентом. Сентимент: Нейтральный.