Про облигацию ППК РЭО выпуск 1

#nrd Тикеры: $RU000A105RW1 Время новости: 28.11.2025 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ППК "Российский экологический оператор" ИНН 7703474222 (облигация 4-01-00009-T-001P / ISIN RU000A105RW1) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1329450 Резюме: Российский экологический оператор объявляет о выплате купонного дохода по облигациям 4-01-00009-T-001P. Выплата 42.54 рубля на бумагу состоится 27 марта 2026 года при ставке 19.5% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Высокая купонная ставка (19.5%), четкие сроки выплаты, информация от официального депозитария

#disclosure Компания: ППК "Российский экологический оператор" Тикеры: $RU000A105RW1 Время новости: 27.11.2025 11:15 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=D95u-C7kCK0KFiKLlHAIlSw-B-B&q= Резюме: Российский экологический оператор начислил купонный доход 19,5% годовых по облигациям серии 01 за 13-й купонный период (27.12.2025-27.03.2026). Выплата составит 42,54 рубля на одну облигацию и будет произведена 27 марта 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Стабильная выплата высокого купонного дохода (19,5% годовых), прозрачный механизм расчета (ключевая ставка ЦБ + 3%), своевременное раскрытие информации о начислении

Анализ отчета ППК «РЭО» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A106169 $RU000A105RW1 1. Выручка · 9 мес. 2025: 1 299 395 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 1 995 155 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -34.9% · Вывод: 🔴 Значительное снижение выручки на 35%, что свидетельствует о сокращении основной операционной деятельности. 2. EBITDA · 9 мес. 2025: 1 168 924 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 605 768 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +93.0% · Вывод: 🟢 Взрывной рост, несмотря на падение выручки. Рост обеспечен доходами от финансовой деятельности (проценты к получению). 3. CAPEX · 9 мес. 2025: 13 393 638 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 7 124 683 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +88.0% · Вывод: 🟢 Резкое наращивание инвестиций в основные средства. Компания находится в активной фазе реализации капиталоемких проектов. 4. FCF · 9 мес. 2025: 🔴 -10 062 046 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 🔴 -1 447 846 тыс. руб. · Темп роста: Отрицательный поток усугубился. · Вывод: 🔴 Критически отрицательный FCF. Весь операционный поток и более поглощается гигантскими капитальными затратами. 5. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: 625 687 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 297 251 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +110.5% · Вывод: 🟢 Чистая прибыль более чем удвоилась, что согласуется с ростом EBITDA. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 1 980 688 тыс. руб. · Долгосрочная: 54 518 229 тыс. руб. · Общая задолженность: 56 498 917 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 2.49 · Норма: < 1.0 (низкий риск), > 2.0 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Критически высокий уровень. На 1 рубль собственного капитала приходится почти 2.5 рубля заемных средств. 8. Equity / Debt: 0.40 · Норма: > 0.5 (приемлемо). · Вывод: 🔴 Ниже нормы. Собственный капитал покрывает только 40% заемных средств. 9. Debt / Assets: 0.66 · Норма: < 0.7 (приемлемо), > 0.7 (высокий риск). · Вывод: 🟡 На границе риска. 66% активов финансируется за счет долга. 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): 🔴 30.77 · Норма: < 3.0 (хорошо), 3-5 (приемлемо), >5 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Экстремально высокий, критический показатель. Главный индикатор неподъемной долговой нагрузки. 11. Покрытие процентов (ICR): 🟢 7.04 · Вывод: 🟢 Хорошо. Текущей прибыли достаточно для обслуживания процентных выплат. 12. Коэффициенты ликвидности · Коэффициент текущей ликвидности: 🟢 1.76 (Норма: > 1.5) · Коэффициент абсолютной ликвидности: 🟢 1.21 (Норма: > 0.2) · Вывод: 🟢 Показатели в норме и выше. Компания обладает высокой краткосрочной платежеспособностью и огромным запасом ликвидности. 13. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии (Equity/Assets): 🔴 0.27 (Норма: > 0.5) · Коэффициент финансового рычага (D/E): 🔴 2.49 (высокий риск) · Вывод: 🔴 Структура капитала неустойчива. Крайне низкая доля собственного капитала. 14. Гипотетический кредитный рейтинг · По шкале S&P/Fitch: B- / B3 (Moody’s) · Обоснование: 🔴 Спекулятивный уровень 15. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС = 38 🛡️ · Уровень ФС: Неустойчивое 🚥 · Инвестиционный риск (по ОФС): Высокий 16. Каким инвесторам подходит? 1. 🎯 Спекулятивным инвесторам, ориентированным на высокий риск и потенциальную доходность от реализации государственных инфраструктурных проектов. 2. 🎯 Квалифицированным инвесторам, понимающим долговую модель финансирования госкомпаний и их стратегическую роль. 17. 🔴 Финансовое состояние ухудшилось. Несмотря на взрывной рост прибыльности, долговая нагрузка достигла критических уровней, а отрицательный денежный поток усилился. Рост рисков перевешивает улучшение операционных результатов. #финанализ_рэо