Про облигацию ГК Азот 001Р-01

Пополнение брокерского счета! Как и полагается, на 30 000 руб. Из них было потрачено около 20 000 рублей. Купила акции «Лукойла» $LKOH на просадке и Х5 $X5 по 1 шт., это около 8 000 руб. Облигации Софтлайн $RU000A10EA08 - 2 шт. Также на будущую неделю решила поучаствовать в новом выпуске от ГК «Азот» $RU000A10E291 на 10 000 руб. Оставшуюся сумму потрачу позже. Стоимость портфеля — 435 294 руб., медленно, но верно двигаюсь к 0,5🍋 Доходность — 13,84% Доход в месяц — 4 708 руб. Ближайшая цель — 5 000 руб. #прояви_себя_в_пульсе

​Новые облигации Азот 1Р2 с доходностью до 18,6% на размещении АО ГК "Азот" - российское химическое предприятие, входит в пятерку крупнейших производителей минеральных удобрений в России, а также является одной из трех наиболее крупных компаний страны, выпускающих капролактам. 17 февраля Азот будет проводить сбор заявок на участие в размещении нового выпуска облигаций. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Азот 1Р2 Рейтинг: ruA+ "стабильный" от Эксперт РА, А+ "негативный" от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: 5 млрд. ₽ Старт приема заявок: 17 февраля Планируемая дата размещения: 20 февраля Дата погашения: 20.02.2031 Купонная доходность: не более 17,25% (доходность к погашению до 18,6%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: через 2 года Для квалифицированных инвесторов: нет Основные производственные активы группы сосредоточены в Восточной Сибири (КАО "Азот", ООО "Ангарский азотно-туковый завод"), Татарстане (АО "Аммоний") и Башкирии (АО "Мелеузовские минеральные удобрения"). Кроме того, ГК реализует инвестпроект по строительству в волгоградской ОЭЗ "Химпром" завода азотных минеральных удобрений. "Азот" располагает мощностями для производства в год более 1,2 млн тонн аммиака и свыше 1,3 млн тонн аммиачной селитры, 1 млн тонн азотной кислоты, около 600 тыс. тонн карбамида, 360 тыс. тонн сульфата аммония, 130 тыс. тонн капролактама и 200 тыс. тонн карбамидно-аммиачной смеси. Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2025 г.: - выручка 66,7 млрд.р (+9,8% г/г); - операционная прибыль 18,208 млрд.р (+23,7% г/г); - прибыль 7,314 млрд.р (-26% г/г); - чистый долг 46,76 млрд.р (по результатам 2024 г. было 35,93 млдр.р); - EBITDA 23,88 млрд.р (+21% г/г); - чистый долг/EBITDA = 1,06х по результатам 2024 г. Чистая прибыль в 1 полугодии снизилась, чистый долг растет. В 2026 году компании предстоит погасить долг порядка 35 млрд р. В январе рейтинговое агентство АКРА изменило прогноз по кредитному рейтингу со стабильного на негативный. Это связано с изменением структуры группы компаний во второй половине 2025 г. и вероятностью ухудшения оценки долговой нагрузки компании. АКРА отмечает, что в периметр консолидации компании в 2025 г. вошло ООО «А-Нива» и его дочерние общества, в связи с чем может быть увеличена долговая нагрузка. В настоящее время торгуется один 5-ти летний выпуск облигаций компании Азот 1Р1 $RU000A10E291 с доходностью к погашению (YTM) 17,93%, купоном 17,4%, офертой в декабре 2027 г. и стоимостью 101,25%. Выводы У компании сильные рыночные позиции, хорошие показатели (за исключением динамики чистой прибыли и роста долга). Все равно необходимо следить за отчетностью. Что касается нового выпуска, то апсайд возможен c купоном не ниже 16,6%. Выпуск Азот 1Р1 имеет YTM 17,93%, но срок короче на 2 месяца. Оферта через 2 года конечно минус (сейчас держу только 4 выпуска облигаций с офертами). У меня нет предыдущего выпуска, в данном размещении буду участвовать с купоном не ниже 17%. #облигации

🏭 ГК «Азот» выходит на рынок: купон до 17,25% от химического гиганта На днях стартовал сбор заявок на новое размещение облигаций, поручения принимаются до 17 февраля (13:00), а само размещение запланировано на 20 февраля 2026 года. Один из крупнейших химических холдингов страны предлагает ориентировочный купон в диапазоне 16,75 – 17,25% годовых. Компания входит в пятерку лидеров по производству азотных удобрений в России с долей рынка около 12% и занимает около 35% в сегменте капролактама. Бизнес хорошо диверсифицирован: примерно половина выручки поступает от экспорта в более чем 20 стран. Финансовые показатели за первое полугодие 2025 года подтверждают устойчивость: выручка достигла 66,7 млрд рублей при очень высокой рентабельности по EBITDA в 36%. Долговая нагрузка находится на консервативном уровне — чистый долг к EBITDA составляет 1,3х, а весь кредитный портфель на текущий момент рублевый. Для контекста важно отметить, что у компании уже есть в обращении выпуск $RU000A10E291 и сейчас он торгуется чуть выше номинала по цене около 1012,3 рубля и обеспечивает купонную доходность 17,4% годовых. По этому выпуску предусмотрены ежемесячные фиксированные выплаты (14,3 рубля на облигацию) Главный нюанс нового размещения — это масштабная инвестиционная программа, включая строительство комплекса в Менделеевске стоимостью 180 млрд рублей. Из-за планов по столь крупным расходам агентство АКРА в январе 2026 года сохранило рейтинг на уровне А+, но оставило негативный прогноз. Также на прибыль могут влиять цены на природный газ, который составляет 41% в структуре себестоимости компании. Выпуск выглядит привлекательным вариантом для тех, кто ищет доходность выше ОФЗ в промышленном секторе. Тем не менее, инвесторам стоит следить за ходом реализации капитальных проектов, так как они могут повысить долговую нагрузку в будущем. Для сохранения баланса рисков долю в портфеле разумно ограничить 5–7%. Не ИИР.