Про облигацию Башкирская содовая компания выпуск 3

Анализ отчета АО «Башкирская содовая компания» (АО «БСК») на основе промежуточной бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A106JZ9 Единица измерения: Все денежные показатели представлены в тыс. рублей. 1. Выручка : 42 951 066 тыс. руб. · Темп роста: -5.0% 📉 · Вывод: Наблюдается снижение выручки на 5%, что может указывать на снижение объемов продаж или цен реализации. 2. EBITDA: 10 676 332 тыс. руб. · Темп роста: +19.6% 📈 · Вывод: Несмотря на падение выручки, EBITDA значительно выросла, что свидетельствует о росте операционной эффективности и контроле над затратами. 🟢 3. CAPEX : 4 110 987 тыс. руб. · Темп роста: +110.6% 📈 · Вывод: Компания резко нарастила капитальные вложения более чем в 2 раза, что говорит об активной инвестиционной программе. 🟡 (Высокие инвестиции — это рост, но и риск давления на денежные потоки). 4. FCF : 337 036 тыс. руб. · Вывод: Компания сгенерировала положительный FCF, что является позитивным сигналом, особенно на фоне высоких CAPEX. 🟢 5. Темп роста чистой прибыл: 3 413 952 тыс. руб. · Темп роста: -8.9% 📉 · Вывод: Чистая прибыль сократилась, что связано с ростом процентных расходов. 🔴 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 20 224 628 тыс. руб.⚠️⚠️⚠️ · Долгосрочная: 8 000 000 тыс. руб. · Общая задолженность: 28 224 628 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 0.79 · Норма: < 1.0 · Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 0.79 рубля заемных средств. Показатель в пределах нормы. 🟢 8. Equity/Debt: 1.26 · Норма: > 1.0 · Вывод: Показатель выше нормативного, что указывает на преобладание собственных средств над заемными. 🟢 9. Debt/Assets: 0.37 · Норма: < 0.5-0.6 · Вывод: Доля заемного капитала в активах составляет 37%, что существенно ниже критического уровня. 🟢 10. NET DEBT / EBITDA годовая: ~1.98 · Норма: < 3.0 · Вывод: Показатель равен ~2.0, что находится в рамках допустимого для промышленных компаний. 🟢 11. Покрытие процентов (ICR): 2.97 · Вывод: Компания в 3 раза покрывает свои процентные расходы. Показатель на грани низкого, но достаточен для обслуживания долга. 🟡 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Сырьевой риск: Зависимость от месторождения известняка «Шах-Тау». 🟡 · Санкционный риск: Ограниченное раскрытие информации. 🔴 · Процентный риск: Высокие процентные расходы. 🟡 · Валютный риск: Наличие операций в инвалюте. 🟡 · Экологический риск: Крупные обязательства по рекультивации. 🟡 13. Гипотетический рейтинг · По шкале S&P / Moody’s/ Fitch: BB- / Ba3 / BB- 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС= 68/100 🟨 · Уровень ФС: Удовлетворительный 🛡️ · Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный 🚥 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ориентированным на дивиденды. 2. Инвесторам, верящим в стратегию роста и модернизации компании. 16. Финансовое состояние компании осталось в целом стабильным, с элементами усиления и ослабления. #финанализ_башкирская_содовая

#nrd Тикеры: $RU000A106JZ9 Время новости: 10.10.2025 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента АО "БСК" ИНН 0268008010 (облигация 4B02-03-01068-K-001P / ISIN RU000A106JZ9) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1313035 Резюме: Башкирская содовая компания выплатит купонный доход по облигациям 4B02-03-01068-K-001P 10 октября 2025 года. Размер выплаты составляет 26,43 рубля на одну облигацию при ставке 10,6% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купонного дохода по облигациям, что является положительным событием для инвесторов. Указана конкретная дата выплаты и размер дохода, подтверждающий выполнение эмитентом обязательств.

#nrd Тикеры: $RU000A106JZ9 Время новости: 10.10.2025 Тема новости: (PRED) О корпоративном действии "Частичное погашение без уменьшения номинала" с ценными бумагами эмитента АО "БСК" ИНН 0268008010 (облигация 4B02-03-01068-K-001P / ISIN RU000A106JZ9) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1313033 Резюме: АО 'Башкирская содовая компания' проведет частичное погашение облигаций серии 4B02-03-01068-K-001P 10 октября 2025 года. Будет погашено 25% номинальной стоимости (250 рублей на бумагу), остаточная стоимость составит 750 рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания демонстрирует финансовую стабильность, выполняя обязательства по досрочному погашению части облигаций; инвесторы получат возврат средств раньше срока