Про облигацию Сибстекло БО-П04

Часть 3. #вдо 🔍Плаза Телеком ($RU000A106YD5): типичная картина для ВДО с прибылью около нуля и чистыми активами около нуля. Ликвидность баланса нормальная, основные средства обеспечиваются долгосрочными обязательствами, оборотные – краткосрочными с запасом. Тем не менее, долговая нагрузка высокая – 4.09, покрытие EBITDA процентов выглядит тяжеловато – 1.41, а индикаторы риска банкротства демонстрируют сдержанную оценку. Полагаю, что риск существенно уменьшится при падении ставок по рынку в целом, но при наличии альтернатив бумага смотрится избыточно рискованно. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 3.3/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Регион-Продукт ($RU000A10BLP1): также «кот в мешке» (отражают прибыль около нуля, как на самом деле никто не знает), однако в отличие от «Плазы Телеком» с меньшей долговой нагрузкой (3.1) и лучшим покрытием процентных платежей (2.2). Купон 31% смущает сам по себе, самим фактом его существования, однако выручка растёт, а индикаторы банкротства, разработанные экономистами, не говорят о проблемах вовсе. Рекомендуется ограничивать удельный вес в портфеле ВДО. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 7.6/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Сибавтотранс ($RU000A107KV4): несмотря на паническую текущую доходность, смотрится получше многих эмитентов. Прибыль от продаж за год выросла вдвое грубо при на той же выручке, как следует из расшифровки затрат во многом из-за сокращения затрат на оплату труда, поэтому возможно, что ситуация будет хуже. Фиксируется странная запись об отрицательных (сторнированных?) процентах к получению, честно говоря, встречаю подобное впервые в собственной практике. Тем не менее, ничего критичного более не усматриваю Подозреваю, что можно рискнуть и увеличить удельный вес в портфеле по отношению к модельному из-за высокой доходности к погашению. На сайте суда ничего подозрительного не увидел, блокировки счетов и неплатежи «до последнего» – это я так понимаю «стиль работы». Что же, прибыль любит смелых. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 8.1/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Сибирский КХП ($RU000A107P62): фиксируется как существенный рост выручки, так и процентов к уплате. Обращает на себя внимание «странная» крупная выплата дивидендов в прошлом году при существующей немалой стоимости заимствований. Тем не менее, долговая нагрузка далека от предельной и составляет 1.73. Предприятие включено в список системообразующих предприятий Омской области. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 8.2/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Сибирское стекло ($RU000A107209): примерно аналогично Сибирскому КХП, однако структура баланса воспринимается моделями как более слабая из-за более слабого коэффициента текущей ликвидности. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 7.4/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска.

#disclosure Компания: ООО "Сибстекло" Тикеры: $RU000A107209 Время новости: 08.12.2025 09:35 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8BpwnMh0XUS-CcfcFeLBv5w-B-B&q= Резюме: ООО 'Сибстекло' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П04. Выплата составила 23,84 рубля на одну облигацию (29% годовых) за 26-й купонный период. Общая сумма выплат - 7,15 млн рублей, обязательство исполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода; высокая ставка 29% годовых указывает на привлекательность доходности; отсутствие задержек или невыполнений обязательств

$RU000A10CJ84 (держу) $RU000A107209 $RU000A10ASF9 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «СИБИРСКОЕ СТЕКЛО» на уроане ВВ-(RU), прогноз «РАЗВИВАЮЩИЙСЯ» (дата публикации: 18.11.2025). Кредитный рейтинг ООО «Сибирское стекло» обусловлен очень высокой рентабельностью, средней рыночной позицией, средней географической диверсификацией и средней оценкой бизнеса. Сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга оказывают небольшой размер бизнеса в сравнении с крупнейшими российскими нефинансовыми компаниями, средняя долговая нагрузка (с учетом выданных поручительств и факторинга) и низкий уровень обслуживания долга (с учетом расходов на факторинг). Сохранение «Развивающегося» прогноза отражает неопределенность, связанную с претензиями со стороны правоохранительных органов к конечному бенефициару Компании. «Сибстекло» подчеркивает, что бенефициар не участвует в операционном управлении, а предъявленные ему претензии не имеют отношения к деятельности Компании. Тем не менее, как отмечает Агентство, данная ситуация оказывает сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга.