Про облигацию ПОЛЮС ПБО-04

привет! сегодня на размещении абз-1 $RU000A10DCK7 с купоном до 18% на 3 года, третий год будет с амортизациями. по параметрам выпуск смотрится хорошо, но идти в размещение заметным объемом не хочется. почему: 1) неплохих размещений в а-, а, а+ трейде было очень много за короткий промежуток времени. хорошо среди них показала себя только одк $RU000A10ES32 — рынок выглядит перенасыщенным, а впереди еще и очередной выпуск почты. 2) размещения с участием синары часто уходят под номинал. исключением был балтийский лизинг, но там и премия к рынку была более заметной — наверняка будет возможность купить дешевле. что делаю: 1) аккуратно подбираю самолет $RU000A1095L7 — доходность уже такая, как будто там завтра дефолт, но готова в любой момент закрыть позицию, если польется дальше. 2) фиксирую бумаги, которые хорошо подросли: эконива, селигдар, сергиевское. 3) присматриваюсь к $USDRUBF, возможно сейчас неплохой момент для входа в валюту. также сегодня размещается долларовый полюс $RU000A108L81 — при текущем курсе выглядит неплохо. но поскольку замещайки очень непредсказуемо отыгрывают валютный курс, понаблюдаю пока со стороны. а вы что-нибудь покупаете на этой неделе?

🔸«Полюс» размещает долларовые облигации с купоном до 8,25%: защита от валютных рисков и надежность золотого гиганта ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и один из ведущих мировых золотодобытчиков. Компания известна низкой себестоимостью добычи и высокой маржинальностью бизнеса. Завтра пройдет сбор заявок по новому выпуску в долларах. Размещение запланировано на 17 апреля. 🪙 Основные параметры выпуска ПБО-05: - Купон: до 8-8,25%, раз в месяц - Срок: 5 лет - Объем: $100 млн - Амортизация: нет - Оферта: пут через 4 года - Номинал: $1000 📊Немного о финансовых и операционных результатах эмитента Компания демонстрирует устойчивый операционный поток и рост чистой прибыли: ▪︎ Выручка: 712,8 млрд руб. (+2,5% г/г) ▪︎ Операционная прибыль: 418,1 млрд руб. (-7% г/г) ▪︎ Чистая прибыль: 314,1 млрд руб. (+2,8% г/г) ▪︎ OCF: 443,9 млрд руб. (+37% г/г) Баланс и долговая нагрузка: ▪︎ Активы: 1,25 трлн руб. (+8,5% г/г) ▪︎ Собственный капитал: 271,9 млрд руб. (рост в 2 раза г/г) ▪︎ Обязательства: 978,5 млрд руб. (-4,5% г/г) ▪︎ Чистый долг: 649,2 млрд руб. (-9,8% г/г) ▪︎ ЧД/EBITDA: 1,25х (1,34х годом ранее) Долговая нагрузка комфортная и сокращается. Высокий уровень генерации свободных денежных средств позволяет компании без труда обслуживать долг. 💼 Кредитный рейтинг Эксперт РА, НКР: ААА со стабильным прогнозом Рейтинг кредитоспособности ПАО «Полюс» обусловлен сильной оценкой бизнес-профиля, высокими показателями маржинальности, низкой долговой нагрузкой, высокой ликвидностью и низким уровнем корпоративных рисков. ✅ Преимущества 1. Валютная диверсификация + защита от девальвации рубля + естественное хеджирование валютного риска эмитента. Выручка «Полюса» привязана к доллару, поэтому курс рубля не влияет на способность компании обслуживать долг. 2. Ежемесячный купон создает регулярный денежный поток. 3. Высокий кредитный рейтинг, надежный крупный эмитент, минимальный кредитный риск. ⚠️ Риски 1. Достаточно высокий порог входа, это ограничивает круг розничных инвесторов. 2. Риск реинвестирования после оферты. Если по путу вернут деньги, их придется реинвестировать по новым, возможно, более низким ставкам. 3. При укреплении рубля доходность снизится. 💬 Вывод Отличный инструмент для инвесторов, которые хотят добавить в портфель долларовую доходность с минимальным кредитным риском. Подойдёт как позиция в защитной части портфеля, особенно если вы ожидаете ослабления рубля. Не является ИИР. Взяли бы такой выпуск в портфель? Делитесь мнением в комментариях! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #полюс #облигации #обзор_эмитента $RU000A108L81 $RU000A108P79 Если обзор был для вас полезен, буду очень благодарен вашей поддержке в виде реакций и подписки на блог! Здесь я регулярно публикую разборы облигаций, эмитентов и полезный обучающий контент для инвесторов 🚀

#disclosure Компания: ПАО «Полюс» Тикеры: $RU000A108L81 Время новости: 27.03.2026 11:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MmC-CFFvr4EG4NdUmwAt7oA-B-B&q= Резюме: ПАО «Полюс» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии ПБО-04 за 22-й период в полном объёме. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение является стандартным техническим раскрытием факта исполнения обязательств по облигациям, без новостей, влияющих на оценку бизнеса.