Форум об облигации Эффективные технологии 001P-02

#disclosure Компания: АО "Эффективные технологии" Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 25.05.2026 18:56 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7tJc9bJmh022PZ9Ep2-AsmQ-B-B&q= Резюме: АО 'Эффективные технологии' задерживает публикацию аудированной финансовой отчетности за 2025 год и отчета по облигациям до 11 июня 2026 года из-за необходимости исправления ошибок. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Задержка аудита и исправление ошибок в финансовой отчетности указывают на проблемы с финансовым контролем и прозрачностью, что негативно влияет на доверие инвесторов.

Пора познакомиться немного с Эффективными технологиями. «Эффективные технологии» — производственная компания, реализующая технологические решения и поставляющая оборудование для горнодобывающей, металлургической, энергетической и химической промышленности. Продукция: ролики и трубопроводы из СВМПЭ, автоматические насосгидроциклонные установки, шламовые насосы, модули обогащения, модульные насосные и плавучие станции, футеровонные элементы, металлические емкости. Создана в 2016 году командой горных инженеров с опытом работы в области реализации комплексных проектов для горно - добывающей индустрии. Штат компании на текущий момент составляет 85 человек. Основные клиенты Норникель, УГМК, Хайланд голд. ООО «ЭффТех» производит комплексное проектирование на основе технических заданий заказчика с учетом особенностей производственного цикла, климатических условий, требуемых режимов работы и требований безопасности. Основным вектором развития является предоставление Заказчику услуг EPC (Engineering Procurement Construction): E – выполнение базового инжиниринга с разработкой технологии, эскизных компоновочных решений. P – подбор эффективного ключевого технологического оборудования, исполнительных механизмов и средств автоматизации. C – проектирование и изготовлени нестандартного оборудования, опорных и строительных конструкций, сетей, средств автоматизации и электрификации. Эффтех предлагает изготовление нестандартного оборудования: Пульподелители укомплектованные автоматическими клапанами, задвижками, датчиками давления, скорости потока, приборами автоматики, гуммированные износостойкой резиной на основе натурального каучука. Батареи гидроциклонов с футированными ваннами. Нестандартные гуммированные емкости, бункеры, распределители потока, лотки, донные клапаны. Производственно - техническая база ООО «ЭффТех» располагается в г. Истра. Имеющиеся производственные площади составляют более 2000 кв. м., позволяют изготавливать крупногабаритное оборудование такое, как плавучие насосные станции, пульподелители, батареи гидроциклонов, емкости различного назначения, детали трубопроводной обвязки. Производственный комплекс состоит из: ✔ Цех сварки крупно-габаритных металлоконструкций, плазменной резки и гибки металла; ✔ Камера пескоструйной обработки поверхностей; ✔ Окрасочная камера, ✔ Цех резинотехнических изделий и футеровки поверхностей; ✔ Цех экструзионной установки по производству шламовых трубопроводов из СВМПЭ (сверхвысокомолекулярный полиэтилен). 1 июня представитель Ассоциации Владельцев Облигаций посетит производство, как и год назад, чтобы оценить как идет работа в компании. Фото взяты из чата Гуд Бондс. $RU000A10B354

Неэффективные технологии под наблюдением 👀 Установление статуса «под наблюдением» обусловлено необходимостью анализа финансовой устойчивости компании с учётом совокупности следующих факторов, которые имели место с момента последней актуализации кредитного рейтинга: - наличие ошибок в опубликованной 30.04.2026 неаудированной годовой бухгалтерской отчётности компании за 2025 год; - блокировка расчётных счетов компании со стороны ФНС от 07.05.2026 на сумму 55 млн руб. и сохранение блокировки счетов и задолженности перед налоговыми органами на сумму 24 млн руб. по состоянию на 20.05.2026, - эскалация корпоративного спора в компании с бывшим генеральным директором, являющимся её соучредителем, который перешёл в судебную плоскость. пу-пу-пу $RU000A10B354

«Эксперт РА» установил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности нефинансовой компании АО «Эффективные технологии», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruBB- с негативным прогнозом https://raexpert.ru/releases/2026/may20h $RU000A10B354 #облигации #рейтинг #новости #дефолт #вдо

#рейтинг #облигации Эксперт РА установил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности нефинансовой компании АО «Эффективные технологии» , что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruBB- с негативным прогнозом. https://raexpert.ru/releases/2026/may20h $RU000A10B354 Установление статуса «под наблюдением» обусловлено необходимостью анализа финансовой устойчивости компании с учётом совокупности следующих факторов, которые имели место с момента последней актуализации кредитного рейтинга: - наличие ошибок в опубликованной 30.04.2026 неаудированной годовой бухгалтерской отчётности компании за 2025 год; - блокировка расчётных счетов компании со стороны ФНС от 07.05.2026 на сумму 55 млн руб. и сохранение блокировки счетов и задолженности перед налоговыми органами на сумму 24 млн руб. по состоянию на 20.05.2026; - эскалация корпоративного спора в компании с бывшим генеральным директором, являющимся её соучредителем, который перешёл в судебную плоскость.

📝 Разборы финансовых отчетов мы публикуем на сайте, на странице профиля @TiMiX , а также в закрытом канале @TIBONDS В Скринере о наличии разбора отчетности можно узнать по значку 📘 рядом с названием выпуска (скрин 1) Разбор можно найти непосредственно в разделе "Разборы" на сайте. Там же можно увидеть основные финансовые показатели в сравнении c прошлым периодом. На втором скрине указаны финансовые показатели по РСБУ Эффективных Технологий за 2025 и 2024 год $RU000A10B354 #tibonds #отчеты #аналитика

Итоги недели: +1.48% $AFLT (Аэрофлот) +0.56%. Брал на новостях о заявлении нашего президента о скором завершении СВО. Чуть рано продал, мог повыше потянуть, но я ожидал мгновенную реакцию и большие покупки на таких словах, не смотря даже на то, что это был выходной день. Тем не менее закрыл в плюс, так что особо не расстроился. $RU000A10B354 (Эффективные технологии 001P-02) +0.91%. Брал на новости о снятии блока со счетов, зашел кстати не прям сразу, но все равно дали забрать плюс. Больше ничего не делал, только закидывал в $TMON@ на перенос на ночь. Интересно будет последить за $RU000A106YN4 и $RU000A10DPJ1 (Группа Продовольствие), уже дали комментарий по поводу задержания, хочется увидеть как откроется в понедельник, после расширения планки, если ее не сметут на выходных (маловероятно как по мне). Также интересно будет посмотреть за $MGTSP, возможно получится взять с открытия в понедельник по хорошей цене. Стараюсь больше не рисковать, как неделей ранее в эффективных технологиях, только после новостей брать, ограничивать риски и не лудить, посмотрим что получится из этого ----------------------------------------------------- Личное мнение автора. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Развлекательный характер. Возможна полная потеря средств. Автор не несёт ответственности за ваши убытки.

📘 Эффективные технологии: разбор РСБУ 2025 – инжиниринговая компания, которая занимается разработкой и внедрением комплексных технологических решений для предприятий добывающей промышленности, а также осуществляет проектирование, производство и сервисное обслуживание горнорудного оборудования. ✅ Позитивное: • валовая прибыль выросла на 29,3% до 603,1 млн.руб. • прибыль от продаж выросла на 29,8% до 220,3 млн.руб. • валовая маржа выросла с 31,0% до 63,1% • активы выросли в 1,94 раза до 2,50 млрд.руб. • денежные средства выросли на 111,9% до 168,8 млн.руб. • авансы от покупателей выросли с 267,8 млн.руб. до 1,30 млрд.руб. (+1,03 млрд.руб.) – источник самофинансирования • чистый долг/EBITDA ~0,9x – низкая долговая нагрузка 〰️ Нейтральное / неоднозначное: • выручка упала на 36,4% до 956 млн.руб. - нельзя считать негативом на фоне роста маржи • незавершённое производство выросло в 25,4 раза до 1,11 млрд.руб. (81% всех запасов) – компания работает «под аванс» • получен новый долгосрочный заём 360 млн.руб. (характер источника не раскрыт) • текущая ликвидность ~1,05x – на грани ‼️ Негативное: • чистая прибыль упала на 64,0% до 16,7 млн.руб. • прибыль до налогообложения упала на 34,2% до 41,8 млн.руб. • проценты к уплате выросли в 13,2 раза до 138,0 млн.руб. • EBIT/проценты ~1,60x против 16,3x годом ранее • управленческие расходы выросли на 42,1% до 382,2 млн.руб. • капитал упал на 53,7% до 193,2 млн.руб. за счёт начисленных дивидендов 240,6 млн.руб. • капитал/активы ~7,7% – крайне низкая капитализация ⚠️ Критически важное: Явно нездоровая ситуация наблюдается с заказами. Просроченная кредиторка 1,63 млрд.руб. Из них 1,56 млрд.руб. – просрочка перед покупателями (то есть авансы получены, контрактный срок поставки прошёл, а товар не отгружен), 66,9 млн.руб. – просрочка перед поставщиками. При этом 79% дебиторки тоже просрочено. Сама компания в пояснениях упоминает риски «задержек сроков поставки товаров, оборудования и комплектующих» в связи с СВО и пандемией. Это пояснение копируется из года в год: «Пандемический кризис, а также операция по СВО негативно сказались на отрасли за счет возникновения перебоев в цепочках поставок и снижения спроса на изготавливаемую продукцию. Общество несет риски задержек сроков поставки товаров, оборудования и комплектующих для производства продукции. Увеличено время приемки работ заказчиками» Судя по всему проблемы остаются нерешенными и тогда возникает вопрос - для чего наращивать авансы? Тут же можно ответить - фактически компания только за счет них и продолжает вести деятельность. ⚠️ Отчётность подлежит обязательному аудиту, но аудитор не указан. 👉 На бумаге в 2025 году рост валовой и операционной прибыли, при снижении выручки и чистой прибыли. Взрывной рост процентных расходов (в 13 раз), агрессивная выплата дивидендов на фоне фактически околонулевого финансового результата. Бизнес-модель сместилась к долгоциклическим заказам под авансы. 🅿️ В декабря 2025 года Эксперт РА подтвердило рейтинг ruBB-, но изменило прогноз на негативный в связи ухудшением долговой и процентной нагрузки 💢 Hold-Limit - 0,2% Компания находится в подвешенном состоянии - успешная реализация уже имеющихся заказов может стабилизировать финансовое положение, но если не получится в разумные сроки разгрузить задел НЗП и закрыть просрочку - вполне могут начаться судебные требования о возврате авансов, что сильно ударит по финансовой устойчивости эмитента. $RU000A10B354 #tibonds #отчеты #аналитика

Итоги недели: чуть порезал лося Сразу начну с не очень хорошей новости: $RU000A10B354 (Эффективные технологии 001P-02). Утренняя планка в 8к лотов, хороший фон, погасили половину блокировки, много желающих купить. Расширение планки на 4%, я беру с рынка по 860 в самый хай, в надежде что продолжатся покупки и пойдет выше на 1-2%. Но рынок так не думает, через секунд 10 минус в 3 процента, потом в 4. Я решил оставить в надежде на отскок, решил отойти. Прихожу, плиту поддержки в 6к лотов убирают и цена летит вниз на 12%. Первая мысль, что накинули еще блок, и я скидываю по рынку в лои по 753. Это наверное самая худшая отторговка в истории человечества :D Потом перезашел, уже не на весь балик, отбил копейку, но это неважно. Ошибся тут сильно, начиная с того, что рост уже отработался гепом вверх с расширения планки, заканчивая тем, что я не порезал с самого начала, как понял, что не толкают цену выше, не подождал отскока от лоев и на панике продал и прочее. Итог чето -10%, я особо не считал. Чуть пришлось пересмотреть мой подход к покупке после этой ситуации, а то залезаю без новостей, риски не ограничиваю, вот и наказали меня, так что оно и к лучшему Также торговал $RU000A10AHU1 и $RU000A10C8H9 (Оил Ресурс облигации). Тут тоже неграмотно поступил, брал на отскок на новостях о том, что втб начал присылать уведомления о рисках по бумаге, но по факту отскок уже произошел после падения, новость негативная, и тут больше перевес был со стороны продавцов. Потом перезаходил еще раз пониже, думал что я прав и должно повыше пойти, благо не сильно наказали меня как в технологиях, и я чуть в минус вышел :d $RU000A10E6U4 (ГК Самолет БО-П19) брал после тех. дефолта по 990 на другом счете. С утра очень маленькую часть закрыл по 983 примерно, по стакану думал сходит на 987 еще, поставил лимитку и уехал. По итогу до этой цены не дошло, скинул ниже, вышел чуть выше безубытка. Пожадничал, нт $RU000A109TG2 (Каршеринг Руссия 001P-04) заходил на другом счете, привекли они 6.7 млрд рублей, готов был подержать, но увидел ближайшие 2 погашения и дал заднюю, чуть ниже безубытка закрыл, мб перезайду $RU000A1061K1 (ЕвроТранс БО-001Р-03) На другом счете брал этот выпуск вроде в воскресенье, потому что в субботу очень хорошо завозили в планку остальные выпуски. Рассчитывал на то, что в понедельник на расширении пойдет выше. По итогу сдал в +3.5% где-то, а также на этом счете брал в понедельник, потому что другие выпуски уже на максимуме были, и сдал в планку. +0.88%. Впринципе, это единственное норм что я сделал за эту неделю --------------------------- Я так со стороны глянул, вообще как пьяный неделю провел эту, ошибка за ошибкой, оправдываться не хочу. Чета не пошла родная, отлетел красиво, лудку надо выключать. Чо, дальше идем, такое бывает иногда Личное мнение автора. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Развлекательный характер. Возможна полная потеря средств. Автор не несёт ответственности за ваши убытки.

💼 Покупки/продажи в публичном семейном портфеле "КУБЫШКА на Двоих" 🔹 Покупки: 📌 Оил Ресурс БО-01 $RU000A108B83 - докупил 5 шт., доведя общее количество до 10 шт. в портфеле по данному выпуску. 🔸 Продажи: 📌 Эффективные технологии 001P-02 $RU000A10B354 - продал 5 шт., сократив общее количество до 5 шт. в портфеле по данному выпуску. ✔️ Ещё больше информации — на Канале ✔️ Подписывайтесь в Профиле Пульс ✔️ Буду рад вашей поддержке в виде лайка 👍 и подписке🔥

🔥 Эффтех отбивается от налоговой: Долг тает на глазах! $RU000A10B354 Вчера мы обсуждали тревожную новость о массовой блокировке счетов АО «Эффективные технологии» из-за отрицательного сальдо ЕНС на 55,4 млн рублей. Многие уже успели мысленно похоронить бумагу и начали сливать ее в стакан с дисконтом. 📉 Что показывает мониторинг ФНС сегодня (08.05.2026): Сумма задолженности Эффтеха резко сократилась. Было: 55 406 524 руб. Стало: 24 546 941 руб. Изменение: долг уменьшился на 30 859 582 руб. за одни сутки! 💡 О чем это говорит? Компания не пустила ситуацию на самотек и активно решает проблему. Погасить (или успешно оспорить) 30 с лишним миллионов за день это четкий маркер того, что кэш у бизнеса есть, и ситуация управляемая. Это вам не глухой кассовый разрыв, как у соседей по цеху (кстати, на скрине бота видно, что у того же преддефолтного «Роял Капитала» счета по-прежнему в жестком блоке из-за 17,7 млн руб.). Резюме: Блокировка пока полностью не снята, так как остаток долга (~24,5 млн руб.) еще висит в системе. Расслабляться рано, продолжаем держать руку на пульсе. Но сегодняшний апдейт — это мощный позитивный сигнал для всех держателей выпуска ЭффТех 1P2. Те, кто вчера в панике резал лосей и сливал бумагу по -25%, сейчас, вероятно, кусают локти) #облигации #вдо #эффтех #налоги #инвестиции #пульс_оцени

Эффективные технологии: что удалось выяснить 1️⃣ Полноформатный анализ отчетности сейчас смысла не имеет. 4 мая на сервере раскрытия эмитент сообщил: о раскрытии годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности за 2025 год не в полном объеме, без аудиторского заключения... Аудиторское заключение, ...будет опубликовано ... не позднее 25 мая 2026 года, в связи с необходимостью исправления ошибок в годовой бухгалтерской отчетности за 2025 год. 2️⃣ Почему так вышло? Посмотрим, что они исправят, но уже сейчас видны очевидные нестыковки между отчетами. Эмитент в 2025 году заплатил дивов на 240 млн. руб. Это видно в ф.3 - Отчет о движении капитала. А в ф.4 - Отчет о движении денежных средств дивов нет. Как они умудрились свести остатки, не отразив дивиденды в движении денег, для меня загадка За что их "нахлобучил" аудитор, совершенно понятно. Значит, у кого-то на рынке совесть сохраняется 3️⃣ Что мы видим в явно бракованном раскрытом отчете? ⚠️ Выручка сильно упала с 1 504 до 956 млн. ⚠️ Чистая прибыль падает с 46 до 17 млн., но остается в положительной зоне ✅ Денежный поток от операций падает с +62 до +31 млн., но остается в положительной зоне ✅ Долг за счет облигационного займа пекачевывает из краткосрочного раздела в долгосрочный, но косметически растет с 360 до 420 млн. С лизингом рост будет чуть меньше ✅ Прирост основных средств за период составляет где-то 165 млн. за год Итого финансовая модель за год: ➕ Заняли 360 млн. длинных беззалоговых облигационных ➖ Погасили из них 306 млн. коротких займов (как бы не перед связанным сторонами) + что-то из лизинга ➕ 80 млн. было на начало года и еще 31 млн. заработали в результате операционной деятельности ➖ 165 млн. вложили в основные средства (в этом месте деньги должны были закончиться) ➖ Еще 240 млн. заплатили в дивиденды. Откуда деньги? Видимо, из оборота, ибо дебиторку подсобрали за год, а кредиторка резко выросла 🟰 Остается на балансе еще 169 млн. Это до исправления ошибок, выявленных аудитором. На первый взгляд 55 млн. на погашение налоговой задолженности должны быть. По крайней мере их есть, откуда достать 4️⃣ Вокруг компании разворачивается корпоративный конфликт: ☑️ До 25.11.25 директором компании был Кривохлябин М. Г. Его освобождение от должности подозрительно совпадает с выплатой подозрительных дивидендов ☑️ С марта-апреля 2026 года на компанию начинают сыпаться иски: 2 от Кривохлябина М.Г. экономический спор по гражданским правоотношениям и о принадлежности акций, от ООО "Скада проект" (ГД тот же Кривохлябин М.Г.) на 53 млн. руб. Там явно идут какие-то корпоративные разборки. Попутно зашло и еще несколько исков, но суммы там менее существенные 5️⃣ И вот сейчас в компанию прилетает "неожиданная" блокировка от налоговой на 55 млн. Не удивлюсь, если претензии налоговой могут быть связаны с бывшим генеральным директором Вывод примерно следующий: это не САТ, у которого объективно денег нет. Деньги есть. Но кто их получит и в каком объеме, будет зависеть от решения корпоративного спора. Возможно, налоговая здесь вторична Куда вывезет эта история, совершенно непонятно. Может закончиться, как в ЭБИСе (говорят, там тоже был корпоративный конфликт), а может - как в Электрорешениях (которые мы до сих пор из Warning не вывели, но торгуются по 99%) P.S. Справедливости ради подсвечу, что все это на момент опубликования последнего разбора эмитента 29.12.25 было не известно. Иски пришли только в марте 2026, а отчетность была раскрыта только в мае. $RU000A10B354 #облигации #вдо #блокфнс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🔥 Эффтех: Счета в блоке, но хоронить пока рано $RU000A10B354 Ребят, не успели мы выдохнуть после новостей о Соби-Лизинге, как прилетел новый «подарочек» из сектора ВДО. На этот раз отличилось АО «Эффективные технологии» (в народе просто Эффтех). Посмотрел выписку из ФНС, и делюсь с вами свежим скрином. Что мы видим: Налоговая с сегодняшнего дня, 7 мая, массово заблокировала операции по счетам компании сразу в целой пачке банков. Причина — отрицательное сальдо ЕНС (долг по налогам) на приличную сумму: 55,4 млн рублей. 📉 Кого это касается на бирже? Тех, кто держит их облигации. У компании сейчас торгуется выпуск $RU000A10B354 (ЭффТех 1P2) с купоном 26,5%. Панику отставить. Я совершенно не думаю, что уже завтра мы увидим дефолт. Давайте объективно: блокировки от ФНС сейчас случаются сплошь и рядом (вспомните недавнюю историю с Реиннольцем). Иногда это затяжные разборки с начислениями единого налогового счета, иногда временный кассовый разрыв, который закрывается за пару дней. Для бизнеса 55 миллионов рублей сумма неприятная, но не обязательно смертельная в моменте. Пока просто заносим бумагу в зону повышенного риска и пристально следим. Если вы хотели подобрать их в портфель ради высокой доходности — лучше постоять в стороне и посмотреть, чем закончится эта битва с ФНС.

#disclosure Компания: АО "Эффективные технологии" Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 04.05.2026 08:01 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BPyKpOAiekKtYaIRewhXog-B-B&q= Резюме: АО 'Эффективные технологии' задерживает публикацию аудированной годовой отчётности за 2025 год и отчёта по облигациям до 25 мая 2026 года из-за необходимости исправления ошибок в финансовой отчётности. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Задержка раскрытия аудированной отчётности и необходимость исправления ошибок указывают на проблемы с финансовой прозрачностью и контролем, что негативно влияет на доверие инвесторов.

На очереди еженедельный отчёт движения бумаг в облигационных портфелях. 🟡 Пополнение: ✅ ЕвроТранс БО-001P-03 $RU000A1061K1 Докупил еще не много на второй портфель. Объём покупки ограничен в соответствии с правилами риск‑менеджмента, не жадничаем! 🟢 Получены выплаты по облигациям с полным погашением: ✅ ТЕХНО Лизинг выпуск 4 - доход 33,2% годовых, очень даже прилично вышло ( выше средне рыночных показателей ) 👍 ✅ Дарс-Девелопмент 001Р-02 - доход 21,4% годовых, что соответствует ожиданиям и является удовлетворительным результатом. 🔴 Фиксация и ребалансировка: ☑️ Село Зелёное Холдинг оббП02 $RU000A10DQ68 Позиция закрыта в ожидании снижения рыночной цены. Планируется повторный вход по цене ниже номинала. ☑️ Реиннольц $RU000A105LS2 Объём позиции сокращён до минимального уровня ввиду снижения доходности до уровней, не соответствующих целевым показателям. ☑️ Эффективные технологии 001P-02 $RU000A10B354 Позиция находится под наблюдением. Ожидается снижение рыночной цены, решение о дальнейших действиях будет принято после подтверждения движения цены. Дисклеймер: это не инвестиционная рекомендация, а лишь описание моих личных решений. Проводите собственный анализ перед сделками. #инвестиции #облигации #финансы #высокодоходные_облигации #инвестиционный_портфель #купоны #доходность

#disclosure Компания: АО "Эффективные технологии" Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 01.04.2026 16:33 Тема новости: Дата, с которой представитель владельцев облигаций, определенный эмитентом, осуществляет свои полномочия Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=uch-AArqR0ki36BEQqTTtww-B-B&q= Резюме: АО 'Эффективные технологии' сменило представителя владельцев облигаций серии 001P-02 с ООО 'РЕГИОН Финанс' на ООО 'Волста'. Полномочия нового представителя действуют с 31 марта 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер — замена представителя облигационеров не указывает на улучшение или ухудшение финансового состояния эмитента.

#disclosure Компания: АО "Эффективные технологии" Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 16.03.2026 13:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yzM9BlThPEu4cyYSjFqoJg-B-B&q= Резюме: АО 'Эффективные технологии' выплатило купонный доход по своим биржевым облигациям серии 001Р-02 за 4-й период в полном объёме. Размер выплаты составил 66,07 руб. на одну облигацию (26,5% годовых). Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и в срок исполнил обязательства по выплате купонного дохода по облигациям под высокую процентную ставку, что является позитивным сигналом о его платёжеспособности.

#disclosure Компания: АО "Эффективные технологии" Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 20.02.2026 10:59 Тема новости: Определение эмитентом облигаций представителя владельцев облигаций после регистрации выпуска облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TFPb1-AgdnEKiTLn0LQTWBQ-B-B&q= Резюме: АО 'Эффективные технологии' сменило представителя владельцев облигаций серии 001Р-02 с ООО 'РЕГИОН Финанс' на ООО 'Волста' после расторжения договора с предыдущим представителем. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер о стандартной процедуре смены представителя владельцев облигаций. Отсутствуют положительные или отрицательные финансовые показатели, влияющие на стоимость ценных бумаг. Упоминаемые компании: АО 'Эффективные технологии', ООО 'РЕГИОН Финанс', ООО 'Волста'.

#disclosure Компания: АО "Эффективные технологии" Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 15.12.2025 14:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TQ19TFRvo0OqmACdG2JK1A-B-B&q= Резюме: АО 'Эффективные технологии' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-02 за 3-й купонный период в размере 66,07 руб. на облигацию (26,50% годовых). Общая сумма выплаты составила 23,8 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода с высокой доходностью (26,50% годовых)

#обзордня #corpbonds #tibonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 10 ДЕКАБРЯ 💲Курс доллара на завтра 77,89 руб. (+1,42%) ‼️ Завтра Селигдар ruA+ / A+.ru / AA-|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-08 сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 18,5% годовых (YTM 20,15%) Селигдар ruA+ / A+.ru / AA-|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001P-SBER51 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 475 б.п. Сбербанк AAA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-08 сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 14,85% годовых (YTM 15,91%) МКГЛ ruBB- / BB|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001PS-01 сроком обращения 5 лет. Купон ежемесячный, ориентир не выше 26 годовых (YTM 29,34%) СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг B.ru начнёт размещение выпуска 02 сроком обращения 5 лет с колл-опционом через 1,5 года. Купон ежемесячный 26% годовых ЗООПТ BB(RU) начнёт размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года с колл-опционом через 1,5 года. Купон ежемесячный 24% годовых 🆕 Размещения Минфин на аукционе разместил ОФЗ 26252 на 74,6 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 14,81% годовых) и ОФЗ 26254 на 40,4 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 14,66% годовых) КЛВЗ Кристалл продлил сбор заявок в выпуск 001Р-04 до 11 декабря ПГК на сборе заявок в выпуск 003P-02 установила купон на уровне 15,95% годовых, на сборе заявок в выпуск 003Р-03 установила спред к КС при расчете купона на уровне 250 б.п. Тальвен на сборе заявок в выпуск БО-П01 установил купон на уровне 22% годовых Газпром капитал на сборе заявок в выпуск БО-003Р-20 с номиналом в юанях установил купон на уровне 7,4% годовых Сегежа Групп ruBB- 18 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 003P-08R сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 24% годовых (YTM 26,82%) Сегежа Групп ruBB- 18 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 003P-09R сроком обращения 2 года с номиналом в юанях. Купон ежемесячный, ориентир не выше 15% годовых (YTM 16,08%) Атомэнергопром AAA(RU) 22 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 001P-10 сроком обращения 5,5 лет. Купон квартальный, ориентир доходности не выше КБД на сроке 5,5 лет + 150 б.п. 🅿️ Рейтинги М.видео - Эксперт РА понизило рейтинг с ruA до ↘️ ruBBB, прогноз негативный ВК / Мэйл.Ру Финанс - АКРА повысило рейтинг с A(RU) до ↗️ AА(RU), прогноз стабильный $RU000A103QK3 Авто Финанс Банк - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruAA, прогноз стабильный ЛК Спектр - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruBB, прогноз стабильный $RU000A10BQ03 Эффективные технологии - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruBB-, изменило прогноз на негативный $RU000A10B354 Позитив Текнолоджиз - Эксперт РА отозвало рейтинг ruAA ❌ БиоВитрум - НКР подтвердило рейтинг ↔️ BB+.ru, прогноз стабильный $RU000A10B7N0

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 10.12.2025. Эксперт РА: - ТКБ БАНК ПАО подтвержден ruBBB Стабильный; - АО "ТОЛЬЯТТИХИМБАНК" подтвержден ruBBB+ Стабильный; - облигации Газпром капитал серии БО-003Р-20 присвоен ожидаемый ruAAA(EXP); - АО "АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruAAA Стабильный; - ООО "АСГ ТРАНСФОРМАТОРЕН" присвоен ruBB Стабильный; - ООО "ЛК СПЕКТР" подтвержден ruBB Стабильный; $RU000A10BQ03 - АО "ЭФФЕКТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ" подтвержден ruBB- Негативный; $RU000A10B354 - АО "АВТО ФИНАНС БАНК" подтвержден ruAA Стабильный; - АО "ПОЗИТИВ ТЕКНОЛОДЖИЗ" $POSI отозван в связи с окончанием срока действия договора. Ранее действовал ruАА Развивающийся; - ПАО "М.ВИДЕО" $MVID понижен до ruBBB Негативный; - ООО "ПСБ СТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruAA- Стабильный; - АО СК " ЧУЛПАН" подтвержден ruA Стабильный. АКРА:  - МКПАО "ВК" $VKCO повышен до AA(RU) Стабильный и облигаций ООО «Мэйл.ру Финанс» AA(RU); - ПАО Банк "Кузнецкий" подтвержден BB+(RU) Стабильный; - АО "Страховая Компания "Солидарность" подтвержден BBB(RU) Стабильный; - КБ «Новый век» (ООО) подтвержден BB(RU) Стабильный; - облигации ООО "ГАЗПРОМ КАПИТАЛ" серия БО-003Р-20 присвоен ожидаемый eAAA(RU). НРА: - АО УКБ «Белгородсоцбанк» повышен до BBB–|ru| Стабильный. НКР: - ООО «БиоВитрум» родтвержден BB+.ru Стабильный; $RU000A10B7N0 - облигации «Первой грузовой компании» серий 003P-02 и 003P-03 присвоен ожидаемый eAA+.ru.

Часть 4, пока последняя. Продолжение (еще 3-4 части) в конце недели. #вдо 🔍Сибсульфур ($RU000A1098T4): Как выручка, так и прибыль от продаж компании выглядят стабильно. Ввиду высокой стоимости заимствований и на фоне отрицательных курсовых разниц допущен разовый убыток. Немного портит восприятие тот факт, что кредиторская задолженность замещается кредитами, однако в свете немалой стоимости заемных средств в том числе и для контрагентов компании это будто бы нормально. В целом нахожу, что бизнес выглядит устойчиво. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 8.6/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Трейдберри ($RU000A106VN0): в 2024 году бизнес получил прибыль исключительно за счёт прочих доходов, в 2025 году прибыльность снова около нуля. Компания практически не имеет чистых активов, при прочтении создаётся впечталение «управляемого» характера отчетности и присутствия центра прибыли где-то на стороне. При этом, как принято говорить, явно перегнули палку, поскольку долг/EBITDA находится на крайне высокой отметке 7.1. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 4.2/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Хромос Инжиниринг ($RU000A108405): Фиксируется падение выручки и нарастание процентов к уплате, однако чистая прибыль устойчиво положительная. Нет ощущения драматических событий, коэффициенты ликвидности уверенные, долговая нагрузка средняя – 2.78, рентабельность продаж устойчива, без негативного эффекта масштаба 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 9.1/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Энергоника ($RU000A10DBS2): компания работает в сфере энергосервисных контрактов, получая финансовый результат от экономии электроэнергии её клиентами. Теоретически на фоне роста тарифов прибыль должна расти сама по себе, что подтверждает динамика прибыли от продаж. Процентные расходы сильно увеличились, как и у многих других эмитентов, динамика основных средств и долгосрочных обязательств свидетельствуют об инвестициях компании в развитие. Достаточно агрессивных инвестициях, поскольку долговая нагрузка составляет 3.59. Но это не 5 и не 10, а относительно жизнеспособный уровень. Риски есть, но путем управления удельным весом их можно нивелировать. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 7.2/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Эффективные технологии ($RU000A10B354): Выручка снизилась более, чем на 20%, однако динамика дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о возможности скорого её восстановления. Долговая нагрузка средняя – 2.06. Пока без позиции, но по итогам года, вероятно, будет интересно. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 5.7/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Уральская сталь ($RU000A10CLX3): Предприятие большое и отрасль циклическая, однако на сегодня это больше напоминает «Мечел» с его постоянным заседанием на пороховой бочке. С отрицательной EBITDA нет желания покупать, когда коллеги из ММК не только остаются в прибыли, но и кубышку не растратили. Если компания переживёт пик кризиса, то высочайшая долговая нагрузка в любом случае здесь надолго. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 1/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска.

Анализ АО «Эффективные технологии»за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10B354 1. АО «Эффективные технологии» — промышленное предприятие с торговой деятельностью. 🏭 Основная операционная деятельность — производство продукции (выручка 663 231 за 9 мес. 2025 г.) и, в меньшей степени, перепродажа товаров (выручка 27 295). 2. Выручка · За 9 мес. 2025 г.: 697 069 тыс. руб. · За 9 мес. 2024 г.: 1 053 853 тыс. руб. · Темп роста: -33.9% · Вывод: 🔴 Резкое снижение более чем на треть. Негативный сигнал. 3. EBITDA · EBITDA (9 мес. 2025): 151 356 тыс. руб. · EBITDA (9 мес. 2024): 110 041 тыс. руб. · Темп роста: 37.5% · Вывод: 🟢 Значительный рост. Улучшение операционной маржи. 4. CAPEX · За 9 мес. 2025 г.: 8 682 тыс. руб. · За 9 мес. 2024 г.: 0 · Вывод: 🟡 Возобновление инвестиционной активности. 5. FCF (Свободный денежный поток) · FCF (9 мес. 2025): 205 070 тыс. руб. · FCF (9 мес. 2024): (80 585) тыс. руб. · Вывод: 🟢 Кардинальное улучшение. Сильное положительное значение. 6. Темп роста чистой прибыли · Чистая прибыль (9 мес. 2025): 1 147 тыс. руб. · Чистая прибыль (9 мес. 2024): 15 132 тыс. руб. · Темп роста: -92.4% · Вывод: 🔴 Обвальное падение. Процентные расходы «съели» операционную прибыль. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 131 869 тыс. руб. · Долгосрочная: 360 000 тыс. руб. · Общая задолженность: 491 869 тыс. руб. 8. Закредитованность (Debt/Equity): 1.36 · Норма: < 1.0 · Вывод: 🔴 Выше нормативного. Высокая долговая нагрузка. 9. Equity/Debt: 0.74 · Норма: > 1.0 · Вывод: 🔴 Ниже нормативного. Высокая зависимость от заемного финансирования. 10. Debt/Assets: 0.24 · Норма: < 0.5-0.7 · Вывод: 🟢 В пределах нормы. Активы в значительной степени сформированы за счет собственных источников. 11. NET DEBT / EBITDA годова: 0.67 · Норма: < 3.0 · Вывод: 🟢 Существенно ниже нормы. Сильный положительный сигнал. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 1.05 · Cash Coverage: 1.37 · Вывод: 🔴 Низкий уровень. Высокие риски в случае роста ставок или снижения прибыли. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 1.26 (Норма: 1.5-2.5) -> 🔴 Ниже нормы · Абсолютная ликвидность: 0.24 (Норма: 0.2-0.5) -> 🟡 Соответствует норме 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия: 0.17 (Норма: >0.5) -> 🔴 Катастрофически низкий · Обеспеченность СОС: -0.03 (Норма: >0.1) -> 🔴 Значительно ниже нормы 15. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: B / B2 / B («Спекулятивный») 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС = 42 · 🛡️ Уровень ФС: Неустойчивое · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Высокий 17. Каким инвесторам подходит? Подходит для агрессивных инвесторов, готовых к высоким рискам. Консервативным инвесторам следует избегать вложений. 18. Финансовое состояние изменилось разнонаправленно. Качественные параметры (денежные потоки) выросли, но структурные риски (долг) усилились. Общий рискованность возросла. #финанализ_эффективные_технолог

#disclosure Компания: АО "Эффективные технологии" Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 16.09.2025 13:54 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Yuzd0hERCk2S-CMzcLL1AKQ-B-B&q= Резюме: АО «Эффективные технологии» полностью выплатило купонный доход по 360 000 биржевых облигаций серии 001Р‑02. За второй купонный период (16 июн – 15 сен 2025) инвесторы получили 66,07 руб. на облигацию, что соответствует доходности 26,5 % годовых. Выплата произведена в рублях безналичным способом и выполнена на 100 %. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью исполнил обязательство по выплате купонного дохода, предоставив высокий годовой доход 26,5 %, своевременную выплату и полное покрытие обязательств (100 %).

#nrd Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 15.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Эффективные технологии", 5017135982, RU000A10B354, 4B02-02-87617-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1303118 Резюме: Головной депозитарий НРД объявил о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям эмитента АО «Эффективные технологии» (ISIN RU000A10B354). Выплата в размере 66,07 ₽ на одну облигацию запланирована на 15 сентября 2025 г., а средства поступят в НРД 9‑11 сентября. Дата фиксирования списка – 12 сентября, а дата расчётов – 15 сентября. Инвесторам стоит проверить свои позиции и учесть дату получения купона. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость представляет собой чисто информационное сообщение о корпоративном действии – выплате купона по облигациям, без указаний на изменение условий, финансовые результаты компании или изменения в рыночных ожиданиях.

#nrd Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 12.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (АО "Эффективные технологии", 5017135982, RU000A10B354, 4B02-02-87617-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1303008 Резюме: АО «Эффективные технологии» объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии 001Р‑02 (ISIN RU000A10B354). Размер купона – 38,2922 RUB на одну облигацию. Дата фиксации списка – 12 сентября 2025 г., плановая дата выплаты – 15 сентября 2025 г., а средства будут зачислены в НРД 11 сентября 2025 г. Выплата выполнена в частичном размере до наступления срока. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит лишь фактическую информацию о запланированном купонном платеже без оценки финансовых перспектив или изменений в оценке компании; нет признаков позитивного или негативного воздействия.

#nrd Тикеры: $RU000A10B354 Время новости: 10.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (АО "Эффективные технологии", 5017135982, RU000A10B354, 4B02-02-87617-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1302258 Резюме: АО «Эффективные технологии» объявило о предстоящей выплате купонного дохода по рублевым облигациям (ISIN RU000A10B354). Выплата запланирована на 15 сентября 2025 г. (с фактическим зачислением средств 9 сентября 2025 г.), размер купона – 27,78 ₽ за каждую облигацию номиналом 1000 ₽. Дата фиксации списка инвесторов – 12 сентября 2025 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент соблюдает график выплат и информирует инвесторов о предстоящем купоне, что свидетельствует о стабильности обязательств и положительном денежном потоке для держателей облигаций.

Финансовый анализ АО «Эффективные технологии» за январь-июнь 2025 (РСБУ) $RU000A10B354 1. Выручка : 521 474 тыс. руб. - Динамика: ▼31.8% Вывод: 🔴 Критическое падение! Снижение по продукции (-30.3%) и товарам (-99%). Требует срочного анализа причин. 2. EBITDA : 93 728 тыс. руб. Вывод: 🟢 Рост на ~34% Успешная оптимизация себестоимости. 3. Capex: 8 682 тыс. руб. - Динамика: ▼62% Вывод: 🟠 Сокращение инвестиций. Компания экономит в условиях падения выручки. 4. FCF (Free Cash Flow): -153 418 тыс. руб. Вывод: 🔴 Катастрофический отрицательный FCF! Нехватка ликвидности. 5. Темп роста чистой прибыли - Расчет: - ЧП 1П2025: 13 160 тыс. руб. - ЧП 1П2024: 14 831 тыс. руб. - Темп роста: ▼11.3%. Вывод: 🔴 Снижение прибыли несмотря на рост EBITDA. Виной — рост процентных расходов (+52%). 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 692 950 тыс. руб. - Долгосрочная: 386 953 тыс. руб. - Итого: 1 079 903 тыс. руб. Вывод: 🔴 Задолженность = 68% активов! Преобладают краткосрочные обязательства. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 2.59 - Норма: <1.0 Вывод: 🔴 Критический уровень! На 1 рубль СК — 2.59 рубля долга. 8. Equity/Debt: 0.39 - Норма: >0.5 Вывод: 🔴 Недостаточная защита! СК покрывает лишь 39% долгов. 9. Debt/Assets: 0.68 - Норма: <0.6 Вывод: 🔴 Превышение нормы! 68% активов финансируется кредиторами. 10. NET DEBT / EBITDA: 5.51 - Норма: <3.0 Вывод: 🔴 Экстремально высокий риск! Погашение долга займет >5.5 лет. 11. Покрытие процентов (ICR) - Расчет: EBITDA (93 728) / % к уплате (50 501) = 1.86 - Норма: >3.0 Вывод: 🔴 Опасная зона! Компания едва покрывает проценты. 12. Гипотетический рейтинг - S&P: CCC (высокий риск дефолта) - Moody’s: Caa1 (спекулятивный) - Fitch: CCC (негативный) 13. Оценка финансового состояния - ОФС: 32/100 🟥 (корректировка: + штраф за просроченную кредиторку и ликвидность) - Уровень ФС: Критический - Инвестиционный риск: Максимальный (🚨) 14. Для каких инвесторов подходит? 1. 🛑 Консервативным: Избегать! Риск потери капитала >90%. 2. ⚠️ Спекулянтам: Рассмотреть только при: - Планах реструктуризации долга до 31.12.2025 - Росте выручки в 2H2025 на 40%+ - Единственное решение: Срочная продажа активов или привлечение стратега ⚠️P.S. Анализ платёжеспособности АО “Эффективные технологии” на 04.08.2025 💰 1. Денежный резерв - Остаток денег: 46 539 тыс. руб. (на 30.06.2025) - Ежемесячные обязательства: - Кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты: 744 712 тыс. руб. - Минимальный платёж в месяц: 744 712 / 6 = 124 119 тыс. руб. Вывод: 🔴 Денег хватит лишь на 0.37 месяца (46 539 / 124 119). Экстремальный дефицит ликвидности! 🔧 2. Источники для закрытия дефицита 1. Дебиторская задолженность: 429 067 тыс. руб. - Проблема: 81% просроченной (347 524 тыс. руб.), взыскание маловероятно. 2. Запасы: 650 056 тыс. руб. - Незавершённое производство (47% запасов) неликвидно. 3. Экстренные меры: - Продажа активов (основные средства: 429 561 тыс. руб.), но процесс займёт >3 мес. - Рефинансирование долга под залог имущества. ⏳ 3. Срок автономии (без внешнего финансирования) Оптимистично: - Ежемесячный cash outflow = (Операционный отток 144 736 тыс. руб. / 6) + Капексы (8 682 / 6) = -25 570 тыс. руб./мес. - Срок = Деньги (46 539) / 25 570 ≈ 1.8 месяца (до конца сентября 2025). Пессимистично: - При досрочном погашении кредитов (171 531 тыс. руб.) + штрафы: Отток -320 000 тыс. руб./мес. - Срок = 46 539 / 320 000 ≈ 0.15 месяца (4-5 дней). 🚨 Вердикт Платёжеспособность = 0. Компания не переживёт август без: 1️⃣ Срочной реструктуризации долгов, 2️⃣ Чрезвычайного финансирования (300+ млн руб.), 3️⃣ Продажи ликвидных активов (денежные эквиваленты, готовая продукция). Банкротство вероятно в течение 30 дней. #финанализ_эффективные_технолог

Анализ: АО “Эффективные технологии” Период: 📅 1 кв. 2025 г. (январь–март) $RU000A10B354 1. Выручка: 264.6 млн ₽ (🔻 -34% vs 401.9 млн ₽ в 2024). Вывод: 📉 Обвал продаж! Особенно по товарам (10.1 млн vs 0.1 млн) и услугам (6.5 млн vs 2.6 млн). 2. EBITDA: = 64.4 млн ₽ Вывод: 💰 Рост 7.5%, но 41% съедают проценты (26.7 млн). 3. Capex: 8.7 млн ₽ (инвестиции в ОС). Вывод: 🏗️ Умеренно. Вложения в незавершёнку (163.6 млн ₽). 4. FCF: 🔴 -312.8 млн ₽ Вывод: 💸 Катастрофа-2025! Деньги улетают со свистом. 5. Темп роста чистой прибыли: 🔻 -82%! Вывод: 📉 Коллапс. Виновник – рост процентов к уплате (26.7 млн vs 2.8 млн). 6. Общая задолженность: - Краткосрочная: 768.9 млн ₽ ⚠️ - Долгосрочная: 385.6 млн ₽ Итого: 🏔️ 1,154.5 млн ₽. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 1,154.5 / 406.4 = 2.84 Норма: < 1.5 → Вывод: ⚠️ На 1 рубль капитала – 2.84 рубля долга. 8. Equity/Debt: 406.4 / 1,154.5 = 0.35 Норма: > 0.4 → Вывод: 📉 Ниже нормы. Собственных средств – меньше трети долгов. 9. Debt/Assets: 1,154.5 / 1,560.9 = 0.74 Норма: < 0.7 → Вывод: ⚠️ Выше порога. 74% активов – заёмные. 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): ≈ 4.3x Норма: < 3-4x → Вывод: 🔥 Выше нормы! Погашение займёт 4.3 года всей EBITDA. 11. Покрытие процентов (ICR): 2.0х Вывод: ⚠️ Риск-2025! Запас прочности упал в 8.8 раз. 12. Рекомендации держателям облигаций: - 🚨 Требуется рефинансирование 769 млн ₽ (денег: 46 млн на счету). - 💸 FCF -312.8 млн ₽ – денег не генерирует. - ⚠️ ICR 2.0x – нет права на ошибку. 13. Гипотетический рейтинг: - S&P/Fitch: B (спекулятивный, высокий риск). - Moody’s: B2 (ниже инвестиционного уровня). 14. Каким инвесторам подходит? 1. 🎯 Хедж-фондам: Спекулирующим на кредитных спредах (высокая доходность = высокий риск). 2. 🏗️ Инфраструктурным фондам: Верящим в потенциал недостроенных активов (163.6 млн ₽). #финанализ_Эффективные_технолог