Про облигацию Гельтек-Медика БО-01

Анализ отчета ООО Гельтек Медикал за 2025, РСБУ $RU000A10D3G1 1. Общая характеристика компании 🏭 Производство медицинских материалов и косметики, оптовая и розничная торговля. Уставный капитал вырос с 205 тыс. руб. до 963 352 тыс. руб., активы – с 2 569 736 тыс. руб. до 5 688 716 тыс. руб. Компания активно растёт, привлекая заёмный капитал. 2. Выручка 📈 2025: 5 071 549 тыс. руб., 2024: 2 329 224 тыс. руб. Темп роста: 🟢 217,7%. Вывод: выручка резко выросла за счёт продаж готовой продукции. 3. EBITDA 2025: 868 753 тыс. руб., 2024: 1 312 917 тыс. руб. Темп роста: 🔴 66,2% (снижение). Вывод: EBITDA сократилась из-за падения прочих доходов и роста процентов. 4. Capex 🛠️ 2025: 114 352 тыс. руб., 2024: 13 828 тыс. руб. Темп роста: 🟡 827%. Вывод: компания активно инвестирует во внеоборотные активы. 5. FCF 💰 2025: -561 058 тыс. руб., 2024: -357 334 тыс. руб. Отрицательный поток вырос на 57% 🔴. Вывод: свободный денежный поток отрицательный, компания финансирует инвестиции из внешних источников. 6. Чистая прибыль (код 2400) 📉 2025: 457 251 тыс. руб., 2024: 939 020 тыс. руб. Сократилась в 2,05 раза (на 51%) 🔴. Вывод: прибыль снизилась более чем вдвое. 7. Общая задолженность (финансовый долг) 🧾 Долгосрочная: 2 097 919 тыс. руб., краткосрочная: 13 842 тыс. руб., итого: 2 111 761 тыс. руб. 8. Закредитованность (фин. долг / собственный капитал) ⚖️: 0,71 (норма <1) 🟢. Вывод: умеренная закредитованность. 9. Equity/Debt (СК / фин. долг): 1,40 (норма >1) 🟢. Вывод: собственный капитал превышает долг. 10. Debt/Assets (фин. долг / активы): 0,37 (37%, норма <0,5) 🟢. Вывод: доля долга в активах умеренная. 11. Net Debt / Годовая EBITDA: 2,27 (норма <3-4) 🟢. Вывод: долговая нагрузка умеренная. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 6,0 🟢, Cash Coverage = 7,06 🟢, маржинальный = 6,13 🟢. Вывод: высокий запас прочности. 13. Скрытые риски ⚠️ Выданные поручительства: 650 955 (из них 650 000 – факторинг). Валютный риск, концентрация выручки на трёх покупателях (78%). Вывод: 🟡 умеренные скрытые риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📊 BB- (спекулятивный, умеренный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) по шкале 1–100 ОФС = 65 🛡️, уровень финансовой стабильности средний, инвестиционный риск 🟡 умеренный. 16. Динамика финансового состояния 🔴 Финансовое состояние ухудшилось (снижение прибыли, EBITDA, FCF, рост долга), но платёжеспособность сохранена. #финанализ_гельтек_медика

ООО «Гельтек-Медика» Медико-косметическая компания ,специализируется на производстве гелей для медицинских исследований, а также высокоэффективной косметики для домашнего ухода и аппаратной косметологии. Гельтек-Медика БО-01 $RU000A10D3G1 Рейтинг: ВВВ 🟡 Купон: 22%(18,08₽)(12раз)🟢 ДКП: 17,18%🟢 Цена: 112,32%🟠 Тип купона: фиксированный🟢 Погашение: 29.09.2028 🟢 Амортизация: НЕТ 🟢 Подробнее об эмитенте : Основные направления компании Профессиональная косметика Высокоэффективная уходовая косметика, разработанная в собственной лаборатории в Москве, как для домашнего использования, так и для аппаратной косметологии. Медицинская продукция Контактные среды для медицинских исследований, медицинская продукция для ветеринарии. Центры Диагностики кожи «Гельтек» продвигает идею косметологической грамотности, создает в России сеть бесплатных Центров диагностики кожи, чтобы люди могли подобрать эффективный уход с учетом особенностей кожи. Проконсультироваться с косметологом можно в одном из центров или онлайн. Контрактное производство «Гельтек» оказывает полный комплекс услуг по разработке и созданию СТМ косметики: разрабатываем уникальные рецептуры, подбираем тару, проводим потребительские тестирования, производим и упаковываем. Дюрация выпуска - 2 года Финансовый отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года (Будем сравнивать с отчетом за 9 месяцев 2024 года ) Выручка — 3,5 млн ₽ (+139%) ✅за аналогичный период годом ранее) EBITDA — 638 тыс ₽ (+161%) ✅ Свободный денежный поток — - 185 тыс ₽ ✅ Долги — 740 тыс ₽ ✅(долгосрочные) Закредитованность — 0.93 п. (⚠️На 1 рубль капитала , 0.93 заемные ) Процентные расходы — 8.43 п. ✅(Компания покрывает процентные расходы ОП в 8.4 раза ) Вывод Темпы роста ЧП , выручки ,ОП показывают впечатляющие результаты Компания имеет внутренний рейтинг : А Выпуск в обращении всего один , обеспечение долга на хорошем уровне Финансовое состояние в целом отличное В портфеле нет данного эмитента, брать не планирую, ибо цена сильно выше номинала. Но бумага достойная. Есть ли смысл брать её по такому номиналу? Ответ за каждым инвестором. Мне такая цена не подходит.

Новый выпуск БиоВитрум $RU000A10EQV2 разместился с аллокацией 14%😵‍💫 Из 100 шт. получила 14 шт. Докупила с рынка — 85 штук по цене 101% Итого в портфеле 99 шт. ❗️В Т размещения не было В прошлый раз также попала на низкую аллокацию с Гельтеком, теперь цена этих бумаг в космосе — 1121,94 ❗️ $RU000A10D3G1 — кусаю локти, пожадничала взять с рынка чуть выше номинала, думала просядет и возьму:) Поэтому теперь захожу сразу с рынка, хоть и чуть выше номинала. Прошлый выпуск эмитента: $RU000A10B7N0