Про облигацию КАМАЗ ПАО БО-П19

По делу. Пишу я много всякого, но не так много по рынку. И это правда. Причина в том, что я плотно сижу в облигациях, мой портфель меня полностью устраивает и не виду смысла сильно дергаться. Тем не мене, что я все-таки докупаю. В качестве диковинки я тут прикупил немного 5 выпуск СУЭК $RU000A101CQ4 20 купон на год. Цена ниже номинала. И главное у конторы высокий рейтинг, хотя прогноз вроде как не очень (а где очень???). Про участии в размещении Глорекса писал. Скорее всего по участвую и во АэроФьюлэлз. Но на мимималках. Что мне действительно интересно и куда я вошёл бы побольше. КамАЗ П19 Флоатер КС+2, 75 по цене 995-996. Имя, рейтинг и цена. Интересно. $RU000A10DPB8 Ну и как и раньше я фанат ВЭБ. РФ. Эта самая большая позиция у меня и я ее продолжаю подкармливать. В данном случае Выпуск 4 (Так у Тинька), на самом деле это 37 выпуск. Руония + 1,8. Цена сейчас упала. Можно купить аж в районе 975. И по сравнивайте ради хохмы с другими мутантами класса ААА. РЖД, МТС, Дом. РФ, Газпром капитал или нефть, да их тучи. С премией 1,2-1, 5 к КС они все тупо дороже. Но учитывайте, что этот выпуск длинный, что может быть как и плюс так и минус. $RU000A106LL5 Как видите в условиях относительной неопределенности я продолжал делать ставку на флоатеры, которые возможно не дадут большого гэшефта на снижении ставки, зато продолжают одаривать повышенной текущей доходностью. Ну и конечно упор на качество. Доходности ОФЗ мне мало, но портфель набитый дерьмом мне точно не нужен.

🚛 ОБЛИГАЦИИ КАМАЗа: ИНВЕСТИРОВАТЬ ИЛИ ИСКАТЬ АЛЬТЕРНАТИВЫ? КАМАЗ в облигациях любят обсуждать эмоционально. Либо «госка, можно брать», либо «цикличный ад, всё пропало». Как обычно - истина посередине. КАМАЗ есть в моём портфеле. $RU000A10CQ77 $RU000A10DPB8 Не потому что я считаю его эталоном надёжности, а потому что он выполняет конкретную задачу. Почему держу: • доходность выше, чем у квази-госов; • системно значимый эмитент, не стартап «на честном слове»; • понятная роль государства (да, это и плюс, и минус); • купон компенсирует цикличность бизнеса. Теперь честно о рисках: • бизнес зависит от экономики и бюджета; • маржа тонкая, балансы не «стерильные»; • история не про спокойный сон, а про осознанный риск за доходность. Именно поэтому КАМАЗ - не весь облигационный портфель, а одна из деталей конструкции. Почему буду докупать дальше (если рынок даст): • если доходность остаётся адекватной риску; • если доля эмитента не выходит за рамки; • если КАМАЗ продолжает быть усилением портфеля, а не заменой мышления. Покупать КАМАЗ «на всю котлету» - странно. Иметь его как источник повышенного купона - логично. ❗Важный момент: покупать КАМАЗ имеет смысл только в контексте портфеля, а не потому что «доходность понравилась». И да, альтернативы есть, как и везде... ❓Вопрос к тем, кто смотрит на эти бумаги: вы ждёте от КАМАЗа надёжности ОФЗ или понимаете, за что такой купон?

#nrd Тикеры: $RU000A10DPB8 Время новости: 25.12.2025 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ПАО "КАМАЗ" ИНН 1650032058 (облигация 4B02-19-55010-D-001P / ISIN RU000A10DPB8) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1339776 Резюме: КАМАЗ объявляет о выплате купонного дохода по облигациям 4B02-19-55010-D-001P в размере 15,77 руб. на одну ц/б. Выплата запланирована на 12 января 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает выполнение эмитентом обязательств по выплате купонного дохода, что указывает на финансовую стабильность компании