🟢 - Мировые рынки близки к отыгрышу большей части ноябрьских потерь, поскольку растущие ставки на снижение процентных ставок ФРС оживили сентимент после распродаж, спровоцированной опасениями по поводу завышенных оценок AI. Очевидно, что инвесторы в моменте предпочитают закрывать на это глаза... Вдобавок, по данным опроса региональных деловых контактов, публикация «Бежевой книги» показала, что уровень занятости в США немного снизился, и это также дает дополнительный импульс к ожиданиям декабрьского решения FOMC. Российский рынок несколько скорректировался накануне, незначительные продажи и в ОФЗ. {$RBZ5} $SFH6

$SFH6 нравится Grok. Говорит что думает и никакой цензуры. Все остальные модельки отвечают, что не дают инвестиционные советы. • Федеральная резервная система снизила ставки на 0,25% в сентябре и, по ожиданиям, повторит это в конце октября. Это высвобождает капитал: M2 (денежная масса) выросла на 4,8% год к году — самый быстрый темп с 2022-го. Деньги текут в акции механически, через алгоритмы и пассивные фонды (ETF вроде SPY), а не из-за веры в экономику. • Обратное репо (reverse repo facility) высвободило >1 трлн долларов “застрявших” средств, которые теперь уходят в облигации и акции. Спреды по корпоративным бондам минимальны (риск “переехал” в суверенные балансы), а кредитные рынки ведут себя как процентные продукты, а не индикатор реального риска. • Глобальный фон: Китай инъецирует кредиты, Япония держит ультра-мягкую политику. Это создаёт “поздний цикл”: ликвидность тянет вверх, даже если экономика слабеет (ADP показал -32 тыс. рабочих мест в сентябре, фрахт падает, >20 штатов в рецессии).