На этой странице рассказываем, как торговать, используя заемные средства или активы, которые вам может одолжить брокер. Также разбираемся, как рассчитывается и списывается плата за эту услугу
и как контролировать маржинальные позиции, чтобы избежать убытков.
Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это способ совершать операции с ценными бумагами и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов или самих этих активов для продажи.
Например, вы хотите приобрести 10 акций компании Х по 600 ₽. Для этого вам требуется 6 000 ₽, но на брокерском счете у вас есть только 4 000 ₽. В таком случае вы можете подключить маржинальную торговлю и купить все 10 акций, частично оплатив их заемными средствами.
Фактически деньги или ценные бумаги для совершения сделок вам одалживает брокер — с условием, что потом вы всё вернете. А пока возвращаете, будете платить определенную комиссию — ее еще называют платой за непокрытую позицию. Сколько стоит маржинальная торговля в Т‑Инвестициях
Маржинальные сделки несут повышенный риск, потому что в некоторых случаях при резком изменении цены в негативную сторону сумма потенциальных убытков может быть больше, чем собственная сумма на торговом счете. Как снизить риски в маржинальной торговле
Если вам удобнее видеоформат, посмотрите наш 24-минутный ролик. В нем мы рассказываем, зачем инвестору маржинальная торговля и как правильно ею пользоваться. О том, как устроена маржинальная торговля, можно прочитать ниже на этой странице.
Как подключить или отключить маржинальную торговлю?
В Т‑Инвестициях маржинальная торговля доступна всем клиентам, у которых есть брокерский счет или ИИС. Для доступа к ней нужно включить режим «Маржинальная торговля»: в приложении Т‑Инвестиций, на сайте tbank.ru или в терминале Т‑Инвестиций.
Как подключить маржинальную торговлю:
С телефона — в приложении Т‑Инвестиций
На вкладке «Главная» нажмите на нужный счет → на экране этого счета нажмите на значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля».
В коротком видео показали, как подключить услугу «Маржинальная торговля»
С телефона — на сайте tbank.ru
На вкладке «Главная» нажмите на нужный счет → на экране этого счета нажмите на значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля» → в блоке «Маржинальная торговля» передвиньте ползунок вправо.
В разделе «Инвестиции» нажмите на нужный счет → на экране этого счета, в верхней части экрана, строка «Маржинальная торговля» → нажмите на «Отключена», после этого откроется раздел «О счете» → в блоке «Маржинальная торговля» передвиньте ползунок вправо.
Откройте терминал Т‑Инвестиций → кнопка «Маржинальная торговля» в верхней части экрана → «Подключить».
Если подключаете маржинальную торговлю впервые, нужно пройти тестирование
Это требование Центробанка России. Успешная сдача теста подтвердит, что вы обладаете базовыми знаниями для торговли на бирже и верно оцениваете риски конкретных финансовых инструментов. Подробнее о тестировании и о том, как к нему подготовиться
В режиме маржинальной торговли не получится оплачивать ценные бумаги прямо с вашей дебетовой карты. Если подключена эта функция, совершать операции можно только на те средства, что уже есть на вашем брокерском счете или ИИС.
Как отключить маржинальную торговлю:
Сначала полностью закройте непокрытые позиции, то есть продайте те активы, что вы купили с плечом, или откупите позиции в шорт. Как закрыть шорт‑позицию
Затем в приложении Т‑Инвестиций нажмите на счет с подключенной маржинальной торговлей → на экране этого счета нажмите на значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля» → кнопка «Отключить» в конце страницы.
Чтобы отключить режим маржинальной торговли в веб‑приложении для iPhone или в личном кабинете на сайте tbank.ru, выберите нужный счет и в блоке «Маржинальная торговля» передвиньте ползунок влево.
Какие комиссии есть в маржинальной торговле?
Плата за сделки в режиме маржинальной торговли состоит из двух частей: платы за перенос непокрытой позиции и обычной комиссии за сделку по вашему тарифу.
Плата за перенос непокрытой позиции зависит от размера непокрытой позиции и срока, в течение которого она будет открыта.
Если взять у брокера меньше 5 000 ₽, платить за перенос не придется.
Если взять больше 5 000 ₽ и вернуть их до конца торгового дня, платы за перенос не будет.
Если взять больше 5 000 ₽ и не вернуть до конца торгового дня, на следующий день брокер начнет списывать плату за перенос непокрытой позиции. Деньги списываются за каждый календарный день, в том числе в праздники или выходные.
Сколько стоит перенос непокрытой позиции
Сумма непокрытой позиции
Комиссия в день
до 5 000 ₽
Бесплатно
до 50 000 ₽
45 ₽
до 100 000 ₽
90 ₽
до 250 000 ₽
220 ₽
до 500 000 ₽
440 ₽
до 1 000 000 ₽
870 ₽
до 2 500 000 ₽
2 150 ₽
до 5 000 000 ₽
4 200 ₽
до 10 000 000 ₽
8 200 ₽
до 25 000 000 ₽
0,080% от суммы
до 50 000 000 ₽
0,077% от суммы
Более 50 000 000 ₽
0,069% от суммы
Сумма непокрытой позиции
до 5 000 ₽
Комиссия в день
Бесплатно
Сумма непокрытой позиции
до 50 000 ₽
Комиссия в день
45 ₽
Сумма непокрытой позиции
до 100 000 ₽
Комиссия в день
90 ₽
Сумма непокрытой позиции
до 250 000 ₽
Комиссия в день
220 ₽
Сумма непокрытой позиции
до 500 000 ₽
Комиссия в день
440 ₽
Сумма непокрытой позиции
до 1 000 000 ₽
Комиссия в день
870 ₽
Сумма непокрытой позиции
до 2 500 000 ₽
Комиссия в день
2 150 ₽
Сумма непокрытой позиции
до 5 000 000 ₽
Комиссия в день
4 200 ₽
Сумма непокрытой позиции
до 10 000 000 ₽
Комиссия в день
8 200 ₽
Сумма непокрытой позиции
до 25 000 000 ₽
Комиссия в день
0,080% от суммы
Сумма непокрытой позиции
до 50 000 000 ₽
Комиссия в день
0,077% от суммы
Сумма непокрытой позиции
Более 50 000 000 ₽
Комиссия в день
0,069% от суммы
Размер платы за перенос непокрытой позиции одинаковый для всех тарифов. Мы автоматически рассчитаем эту плату, если вы совершите сделку в режиме маржинальной торговли и не закроете позицию до конца торгового дня. Чтобы проверить сумму, в приложении Т‑Инвестиций на вкладке «Главная» выберите нужный счет → значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля» → соответствующий баннер в верхней части экрана.
Комиссия за сделку списывается два раза:
в момент открытия позиции, то есть когда покупаете или продаете актив с кредитным плечом от брокера;
в момент закрытия позиции, то есть когда продаете купленный ранее актив или выкупаете его.
Шорт — продажа актива, взятого взаймы у брокера. Если после продажи в шорт цена актива снизится, то инвестор сможет выкупить его дешевле, чем продавал. Выкупленный актив вернется брокеру, а разница в ценах продажи и покупки станет доходом инвестора. Другими словами, инвестору выгодно, когда актив, купленный в шорт, начинает дешеветь. Из‑за этого такие сделки часто называют «игрой на понижение». Подробнее про торговлю в шорт
Непокрытая позиция — деньги или ценные бумаги, которые вы берете взаймы у брокера.
Ликвидный портфель — стоимость денег и ликвидных активов на вашем брокерском счете. Значение ликвидного портфеля — это сумма обеспечения для сделок с плечом. При этом в ликвидном портфеле учитываются не все активы, а только те, что входят в специальный перечень, но со временем перечень может меняться.
Ставка риска — показатель риска изменения цены для конкретного актива. Этот показатель нужен, чтобы рассчитать обеспечение для открытия непокрытой позиции. Чем ниже ставка риска, тем меньше вероятность колебания цены, значит брокер будет готов одолжить больше таких активов.
Начальная маржа — стоимость ликвидных активов, умноженная на ставку риска для каждого из них. Если стоимость ликвидного портфеля ниже начальной маржи, значит, инвестор не сможет открывать новые позиции.
Минимальная маржа — половина от начальной маржи. Если стоимость ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, значит, инвестор не уследил за долговой нагрузкой: после этого может наступить маржин‑колл.
Маржин‑колл — принудительное закрытие части позиций инвестора для восстановления нормального значения долговой нагрузки. При маржин-колле могут закрываться не только непокрытые позиции (лонг и шорт) — при необходимости брокер может продать и другие активы со счета инвестора. Деньги от продажи активов останутся на брокерском счете инвестора и будут снижать значение его начальной и минимальной маржи.
Как снизить риски в маржинальной торговле?
Чтобы снизить риски в маржинальной торговле, достаточно соблюдать несколько простых правил:
торгуйте на отдельном счете;
ограничивайте убытки и фиксируйте прибыль с помощью стоп-заявок;
рассмотрите сделки в шорт на падающем рынке;
контролируйте сумму сделки;
оценивайте позиции перед длинными выходными.
Рассмотрим каждый из пунктов подробнее.
Откройте отдельный счет для маржинальной торговли. Все показатели и комиссии для маржинальной торговли рассчитываются отдельно для каждого счета. Выделите под маржинальную торговлю отдельный брокерский счет, чтобы торговля с плечом не затрагивала активы на других счетах. Как открыть несколько брокерских счетов в Т-Инвестициях
Например, на основном брокерском счете вы решили собрать долгосрочный портфель из акций и облигаций на 300 000 ₽. Одновременно с этим вы открыли дополнительный брокерский счет на 50 000 ₽ для активной торговли с плечом.
Даже если прогнозы окажутся неверными, вы получите убыток только на отдельном счете, при этом активы на вашем основном счете не пострадают.
Ограничивайте убытки и фиксируется прибыль. Для этого в Т-Инвестициях можно использовать стоп-заявки — приказы с обозначением цены, при достижении которой позиция закроется автоматически. Подробнее о работе стоп-заявок
Если ваш прогноз окажется неверным, стоп-заявки ограничат максимальный убыток в сделке.
Например, у вас на счете есть 10 000 ₽ и с помощью торговли с плечом вы купили акцию Х по цене 20 000 ₽.
Вы можете выставить стоп-заявку по цене 19 000 ₽, тогда в случае неудачного прогноза вы потеряете всего лишь 1 000 ₽.
А если ваш прогноз оправдается, с помощью стоп-приказа можно вовремя закрыть позицию и зафиксировать прибыль.
Например, у вас на счете есть 10 000 ₽ и с помощью торговли с плечом вы купили акцию Х по цене 20 000 ₽.
Вы выставили стоп-заявку по цене 22 000 ₽ в расчете на то, что цена акции вырастет до этого уровня. На следующий день акция подорожала до 22 000 ₽ и вы зафиксировали прибыль в размере 2 000 ₽ стоп-приказом.
После этого цена акции снизилась до 19 000 ₽. Если бы вы не зафиксировали прибыль по цене 22 000 ₽ с помощью стоп-заявки, ваша сделка обернулась бы не прибылью, а убытком в 1 000 ₽.
Рассмотрите торговлю в шорт. На падающем рынке продажи могут быть более безопасными, чем покупки. Чтобы поставить на падение и заработать на снижении цен, вы можете совершить сделку-шорт — занять у брокера актив и продать его, а затем выкупить обратно по более низкой цене. Разница между ценой продажи и выкупа и будет вашим доходом. Подробнее о сделках в шорт
Например, вы заняли и продали 10 акций X стоимостью 50 000 ₽ в расчете на то, что они подешевеют. Через три дня цена акций упала на 20% — получается, чтобы выкупить 10 акций X, понадобится всего 40 000 ₽.
Ваш доход со сделки без учета комиссий составит: 50 000 − 40 000 = 10 000 ₽.
Контролируйте сумму маржинальной сделки. При первых маржинальных сделках не используйте максимально доступную сумму и оставляйте денежный запас: так меньше вероятность, что в случае негативного сценария на рынке вам придется пополнить счет или незапланированно закрыть часть маржинальных позиций. Как считают доступную сумму для сделки
Например, у вас на счете есть 10 000 ₽ и вы решили купить акции Х на сумму 20 000 ₽. После покупки цена акций упала на 10% и вы потеряли 2 000 ₽.
Если бы вы сразу купили акции Х на максимально доступную сумму, например на 60 000 ₽, убыток был бы в три раза больше.
Оцените маржинальную позицию перед долгими выходными. В выходные или в период долгих праздников повышается вероятность того, что выйдет важная новость и из-за этого торги на бирже могут ограничить либо цены активов могут значительно измениться. Также при переносе маржинальной позиции через выходные с вас спишут комиссию за все дни, что может увеличить долговую нагрузку на портфель. Поэтому перед долгими выходными можно подумать над сокращением позиций с плечом, чтобы не подвергать счет повышенным рискам.
Если хотите узнать подробности о механизмах маржинальной торговли, пройдите наш короткий бесплатный курс «Маржинальная торговля» — из него вы узнаете, как правильно совершать маржинальные сделки и контролировать свои риски.
Что такое ликвидный портфель?
Ликвидный портфель — это общая стоимость свободных денег и ликвидных ценных бумаг на вашем счете. Чем больше ваш ликвидный портфель, тем больше денег или активов вы можете занять у брокера для маржинальной торговли.
При расчете ликвидного портфеля в Т‑Инвестициях действуют следующие правила:
конкретные активы, которые учитываются при расчете ликвидного портфеля перечислены в списке ликвидных активов;
валюта, а также бумаги иностранных компаний и евробонды, торгуемые в иностранной валюте, учитываются в рублях по текущему биржевому курсу;
депозиты, накопительные счета и остаток по картам не учитываются в стоимости ликвидного портфеля;
если вывести деньги с брокерского счета на карту или потратить их на покупку актива, не входящего в список ликвидных, это уменьшит стоимость вашего ликвидного портфеля.
Быстро определить текущее состояние вашего ликвидного портфеля помогает специальная индикация в приложении Т‑Инвестиций.
Для перехода к параметрам вашего ликвидного портфеля на вкладке «Главная» выберите нужный счет → значок ⬢️ в верхнем правом углу → «Маржинальная торговля» → нажмите на блок с суммой, доступной для маржинальной торговли
Зеленыйиндикатор — стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи. Вы можете продавать и покупать ценные бумаги или валюту, а также выводить деньги с брокерского счета. Что такое маржа
Оранжевый индикатор — стоимость ликвидного портфеля меньше начальной маржи, но больше минимальной. Это значит, что сейчас вы не сможете занять еще больше денег или активов для открытия новых позиций, но сможете сократить непокрытые позиции: пополнить торговый счет, выкупить ценные бумаги, проданные в шорт, или продать активы, купленные с плечом в лонг. Также, пока индикатор стоимости ликвидного портфеля не станет зеленым, вы не можете выводить деньги со счета. Чтобы увеличить стоимость ликвидного портфеля, пополните брокерский счет, закройте часть непокрытых позиций или подождите, пока стоимость ваших активов изменится.
Красныйиндикатор — размер ликвидного портфеля меньше минимальной маржи. В таком случае в любой момент может случиться маржин‑колл: брокер принудительно закроет часть ваших непокрытых позиций за счет свободных денег на брокерском счете. Если свободных денег не будет, брокеру придется продать часть ваших активов, даже если они покупались не на заемные средства. Лучше не доводить до этой ситуации и вовремя пополнить счет либо закрыть часть непокрытой позиции до того, как индикатор станет красным. Что такое маржин‑колл
Что такое ставка риска?
Ставка риска — это показатель, который брокер использует для расчета суммы, которую вам нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем крупнее может быть непокрытая позиция — то есть брокер будет готов одолжить больше активов. И наоборот — с высокой ставкой риска размер кредитного плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе.
Например, для акций компании X стоимостью 1 000 ₽ установлена ставка риска лонг в размере 25%. Поэтому минимально необходимая сумма, которая должна быть на вашем счете для покупки: 1 000 ₽ × 25% = 250 ₽.
Если на вашем счете есть 1 000 ₽, то с учетом текущей ставки риска вы сможете купить 4 акции X.
Если ставка риска установлена как 100%, то такой актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости.
Например, вы хотите купить акцию компании Y стоимостью 1 000 ₽, ставка риска по ней составляет 100%. Для покупки такой акции вам нужно обеспечить на счете полную стоимость позиции, то есть минимум 1 000 ₽.
Получается, что таким активом нет смысла торговать в режиме маржинальной торговли.
Кто определяет ставки риска
Ставки риска рассчитывают клиринговые организации по специальным параметрам и формулам. При торговле на Московской бирже клиринговым центром выступает Национальный клиринговый центр, на СПБ Бирже — СПБ Клиринг. Устанавливая ставки риска, они оценивают вероятность значительного движения цены актива в соответствующую сторону. Затем клиринговые центры публикуют ставки риска на своих сайтах.
На основании этих рекомендаций брокер формирует список ликвидных активов и устанавливает ставки риска для каждого из них. При этом ставки риска могут быть равными или выше тех, которые рекомендуют клиринговые центры.
В Т-Инвестициях ставки риска могут обновляться каждый торговый день. Актуальные ставки риска для сделок лонг и шорт по каждому активу можно посмотреть в списке ликвидных активов. При этом у одного и того же актива из списка есть несколько уровней ставок риска: начальный, стандартный, повышенный и увеличенный. Подробнее про них рассказали ниже.
В кризисные моменты на рынке ставки риска могут расти стремительно, что может стать причиной значительного увеличения начальной и минимальной маржи. Это, в свою очередь, потребует от вас пополнить счет или сократить часть маржинальных позиций. Как считают начальную и минимальную маржу
Какие есть ставки риска?
В Т-Инвестициях у одного и того же ликвидного актива может быть четыре уровня риска.
Клиент с начальным уровнем риска — КНУР
Ставки риска для этого уровня будут высокими, а кредитное плечо — небольшим.
Уровень КНУР автоматически присваивается всем инвесторам, которые впервые открыли счет 1 апреля 2025 года и позднее.
Клиент со стандартным уровнем риска — КСУР
На этом уровне ставки риска снижены — вы сможете взять взаймы у брокера больше денег или активов.
Если вы впервые открыли счет до 1 апреля 2025 года, уровень КСУР уже присвоен вам автоматически.
Если вы впервые открыли счет после 1 апреля 2025 года, для получения уровня КСУР вам нужно последовательно выполнить два условия:
Совершить как минимум одну маржинальную сделку или сделку с фьючерсами или опционами.
Торговать ценными бумагами, фьючерсами или опционами как минимум 5 дней в течение года с момента выполнения первого условия.
Клиент с повышенным уровнем риска — КПУР
На этом уровне ставки риска будут еще ниже, поэтому вы сможете взять взаймы у брокера больше денег или активов.
Если вы открыли счет до 1 апреля 2025 года и уже получили уровень КПУР, повторно подтверждать его не нужно. В остальных случаях нужно выполнить хотя бы одно из условий ниже.
Условие по объему активов. На всех ваших инвестиционных счетах в Т‑Инвестициях, включая ИИС, Счет под ключ, Инвесткопилку и счета автоследования, лежит от 3 000 000 ₽ — в виде рублей, валюты и российских биржевых ценных бумаг. Не учитываются внебиржевые и обособленные ценные бумаги, а также фьючерсы и опционы.
Условие по объему активов и торговой активности, если выполняете сразу два требования:
На всех ваших инвестиционных счетах в Т‑Инвестициях, включая ИИС, Счет под ключ, Инвесткопилку и счета автоследования, лежит от 600 000 ₽ — в виде рублей, валюты и российских биржевых ценных бумаг. Не учитываются внебиржевые и обособленные ценные бумаги, а также фьючерсы и опционы.
Вы торговали ценными бумагами, фьючерсами или опционами как минимум 5 дней за последние 6 месяцев.
Расширенный КПУР — это уровень для инвесторов, которые уже имеют статус КПУР. На этом уровне самые низкие ставки риска и увеличенные плечи для торговли ликвидными активами.
Этот уровень обычно присваивается, если выполняете все три условия:
Вам присвоен статус КПУР.
Имеете на счете не менее 250 000 ₽ в ликвидных ценных бумагах или валюте.
Ваш торговый оборот в несколько раз превышает сумму ваших ликвидных активов на счете. Конкретная сумма торгового оборота зависит от множества факторов и рассчитывается индивидуально.
Разные уровни ставок риска влияют на возможности инвестора, использующего маржинальную торговлю. Рассмотрим на примере, как это работает.
Допустим, ставка риска лонг для акции X стоимостью 10 000 ₽ составляет:
Для начального уровня — 70%. Чтобы открыть позицию, на счете должно быть минимум 7 000 ₽. Остальные 3 000 ₽ можно занять у брокера.
Для стандартного уровня — 50%. Чтобы открыть такую позицию, на счете должно быть минимум 5 000 ₽. Остальные 5 000 ₽ можно занять у брокера.
Для повышенного уровня — 30%. Чтобы купить акцию, на счете должно быть только 3 000 ₽. В этом случае брокер сможет дать взаймы уже 7 000 ₽.
Для одного актива есть несколько уровней риска. Начальный уровень используется для расчета маржинальных показателей у новых инвесторов. Для применения других уровней нужно соответствовать условиям, о которых рассказали выше
Как считают начальную и минимальную маржу?
Эти показатели нужны, чтобы избежать маржин-колла — он происходит, когда стоимость ликвидного портфеля опускается ниже минимальной маржи. Что такое маржин‑колл
Начальная маржа — это стоимость всех ликвидных активов и фьючерсов в портфеле инвестора, приведенная к рублям по биржевому курсу и умноженная на ставки риска этих активов. Что такое ставка риска
Начальная маржа отдельного актива = Стоимость актива × Ставка риска
Для расчета начальной маржи купленных активов используется ставка риска лонг — даже если актив куплен на собственные, а не на заемные деньги. А для позиций, проданных в шорт, — ставка риска шорт. Ставки риска лонг и шорт даже по одному активу могут отличаться. Посмотреть ставки риска
У рубля ставка риска равна нулю, поэтому средства в рублях не учитываются при расчете начальной и минимальной маржи.
Если стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи, вы можете заключать новые сделки. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы больше не сможете совершать новые маржинальные сделки, кроме закрытия уже имеющихся позиций. Что такое ликвидный портфель
Скорректированная маржа — это показатель, аналогичный начальной марже, но при этом учитывающий выставленные вами лимитные заявки на увеличение позиции (на любую покупку или на продажу в шорт).
Если у вас есть лимитные заявки на открытие или увеличение позиций, то скорректированная маржа будет рассчитываться так, будто эти заявки уже исполнены. В таком случае на индикаторе ликвидного портфеля вместо начальной маржи будет отображаться скорректированная маржа.
Скорректированная маржа = Начальная маржа + Начальная маржа по выставленным лимитным заявкам на открытие позиций
Минимальная маржа — это половина от начальной или скорректированной маржи портфеля.
Минимальная маржа = Начальная маржа / 2
Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер будет обязан принудительно закрыть часть позиций на счете инвестора — это называется маржин‑колл.
Слева — вы можете совершать любые сделки в режиме маржинальной торговли. Справа — маржин‑колл, вам нужно закрыть маржинальные позиции или пополнить счет деньгами
Что такое маржин‑колл?
Это состояние ликвидного портфеля, при котором его стоимость опускается ниже значения минимальной маржи. В этой ситуации брокер предупредит вас о том, что долговая нагрузка по портфелю слишком высока и вам нужно срочно ее снизить — пополнив счет или закрыв часть маржинальных позиций.
Если этого не сделать, брокер будет вынужден самостоятельно закрыть часть позиций на вашем счете. Он будет закрывать позиции и принудительно продавать активы с вашего счета до тех пор, пока стоимость вашего ликвидного портфеля не превысит сумму начальной маржи и индикатор не вернется в зеленую зону. Что такое начальная маржа
Сколько времени есть у инвестора, чтобы пополнить счет после маржин-колла
Чтобы избежать маржин-колла, достаточно соблюдать несколько правил:
Регулярно проверяйте состояние счета и стоимость ликвидного портфеля. Для этого можно следить за цветом индикаторов на экране маржинальной торговли: в приложении Т‑Инвестиций на вкладке «Главная» выберите нужный счет → значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля». Но если состояние счета достигнет критического значения, отправим вам уведомление, а на экране счета, к которому у вас подключена маржинальная торговля, появится баннер с предупреждением.
Что означают цветовые индикаторы
Зеленый — всё в порядке, просто продолжайте время от времени проверять состояние своего портфеля.
Желтый или красный — нужно как можно скорее стабилизировать состояние вашего портфеля. Для этого пополните счет, а если свободных денег сейчас нет, то продайте любые наиболее ликвидные активы из вашего портфеля. Список ликвидных активов и необходимая сумма будут указаны на экране с маржинальными показателями.
Используйте отложенные заявки (стоп‑приказы). С их помощью можно автоматически выйти из позиции и сократить убытки, если ситуация на бирже начнет развиваться не в вашу пользу.
В личном кабинете на сайте tbank.ru можно выставить стоп‑маркет и тейк‑профит на продажу актива, который уже есть у вас в портфеле. Как выставлять заявки в личном кабинете
Помните о диверсификации. Старайтесь не вкладывать все деньги только в один актив, а лучше разложите их по нескольким инструментам. Тогда, если одна из бумаг упадет в цене, другие будут расти — и доходность по ним может превысить возникшие убытки, что позволит стабилизировать состояние вашего портфеля и предотвратить маржин‑колл. Узнать больше про то, как диверсификация помогает избежать рисков
Чтобы научиться правильно рассчитывать риски, пройдите наш бесплатный обучающий курс «Маржинальная торговля». В нем вы узнаете, в чем опасность слишком большого кредитного плеча и как правильно ограничивать свои риски.
В ситуации маржин-колла нужно пополнить счет или продать часть активов, чтобы стоимость ликвидного портфеля превысила значение начальной маржи
Как считают сумму для сделки в режиме маржинальной торговли?
Сумму, необходимую для совершения маржинальной сделки, не нужно считать вручную — мы автоматически посчитаем и покажем ее в момент покупки или продажи актива.
Если хотите посчитать доступную сумму самостоятельно, разделите стоимость ликвидного портфеля на ставку риска лонг или шорт по активу, с которым хотите совершить сделку. Что такое ставка риска
Например, у вас на счете есть 10 000 ₽ и нет других активов. Вы хотите совершить сделку с активом, начальная ставка риска лонг у которого равна 40%.
Тогда максимальная сумма сделки будет рассчитываться так: 10 000 ₽ / 40% = 25 000 ₽.
Если у вас в портфеле есть активы, расчет будет немного сложнее. Из стоимости ликвидного портфеля сначала нужно вычесть начальную маржу этого актива, а затем разделить результат на ставку риска лонг или шорт по активу, с которым хотите совершить сделку. Как считают начальную и минимальную маржу
Например, у вас есть ликвидный портфель общей стоимостью 10 000 ₽: в нем 5000 ₽ и акции компании Х общей стоимостью 5000 ₽. Ставка риска лонг по акциям Х — 20%. Вы хотите совершить сделку с акциями Y, начальная ставка риска лонг у которых равна 40%.
Начальная маржа акций компании X: 5000 × 20% = 1 000 ₽.
