$FLWS квартальный отчет: прибыль на акцию -0.48 при консенсусе -0.53, выручка 269M при консенсусе 249M

$FLWS к управлению вернулся основатель компании Джим Маккан. Можно ожидать сильные квартальные отчеты в праздничный сезон. Но до этого бумага может еще упасть до $5-6. Фундаментально компания довольна устойчива, с горизонтом в год может хорошо отскочить.

$MOEX а кто знает, нерезидентов-держателей акций $MOEX выпускали? Планируют выпускать? Какая доля у нерезов? Спасибо!

$FLWS отчет и квартальный звонок. EPS превзошли ожидания -0.27 против консенсуса -0.36. Выручка на 2% ниже ожиданий 417.6М против консенсуса 426.5М. Остальные цифры см. в интернете. Кроме цифр: Компания существенно сократила расходы и повышает цены. Внедрили интеграцию с ChatGPT для генерации поздравлений. Внедряют ML в работу с CRM. В текущем квартале большое влияние окажет обьем заказов на Mothers Day (предварительно хорошо отработали). Продолжают работать над сокращением товарных запасов на балансе (181 ->152 M Q). Сохраняют обьем кэша для дальнейшего неорганического роста. В целом компания выглядит подготовленной для предстоящих трудных времен. Молодцы 💪

$FLWS завтра квартальный отчет, напишу небольшой комментарий по итогам. В целом ожидаем показатели слегка выше консенсуса: EPS(-0.3; -0.2), REV (430; 440)M.

Итак, обещанный краткий обзор по $FLWS. Цифры посмотрите в интернете, а здесь о том, о чем цифры не скажут. Компания начиналась в 1970-е как бизнес по доставке цветов. Название связано с телемаркетинговым ходом того времени: фраза 1-800-Flowers соответствует номеру телефона 1-800-356-9377, по которому можно заказать букет. Все, кто жил в США и дарил женщинам цветы (или женщины, хоть раз получавшие цветы от ухажеров) помнят красивые, прочные коробки с упакованными в них букетами, причем в корни каждого букета был добавлен специальный консервант. Компания до сих пор имеет массу ноу-хау в области доставки и хранения цветов. Коробки доставляются по почте, но цветы всегда выглядят идеально. С тех пор ассортимент $FLWS разросся предложениями подарков, еды, собственными брендами сладостей и другими товарами. Эти изменения не у всех вызывают восторг — ведь чем доставка рыбы и морских гребешков от 1-800-Flowers отличается от многочисленных сервисов доставки еды? После сильного рывка в ковидные времена и рекордных показателей за 2020 год (REV AY2020 $2,2B, EBIT $155M), компания второй год теряет стоимость. Средние котировки акций упали с $30 летом 2021 до $6 в сентябре-октябре 2022. Почему так произошло? Коротко говоря, рынки не уверены, что в присутствии мощных платформ, таких как Amazon, у $FLWS есть будущее. Отсутствие сфокусированной стратегии развития повлияло на финансы: последний год операционный денежный поток компании упал до практически нулевой отметки и компания начала терять деньги, FCF ($61M). Идентичность 1-800-Flowers как магазина цветов и подарков оказалась размыта. Наконец, инфляция ударила по рентабельности: рост издержек не удалось компенсировать повышением цен. Рынки начали закладываться на худший сценарий: банкротство. В последнем квартальном отчете 3 ноября 2022 менеджмент продемонстрировал готовность выводить компанию из кризиса. Квартальная выручка упала на 1.9%, это лучше ожиданий. Показатели EPS также слегка превысили ожидания: -0.52 при ожиданиях -0.54. Команда на звонке с аналитиками держалась уверенно и рассказала, что собирается добиться улучшения рентабельности бизнеса во втором налоговом полугодии. В целом по году компания рассчитывает выйти на показатель $75M FCF, и, если эта цель будет достигнута, это будет означать разворот кризисной ситуации. Из плюсов, которые оказались значимыми для нас для открытия Value позиции, можно отметить устойчивый и компетентный менеджмент. Например, брат основателя Джеймса Макканна Кристоф до сих пор возглавляет компанию. В целом в совете и менеджменте компании наблюдается стабильность. Это говорит о высокой степени заинтересованности менеджмента в сохранении и развитии компании. Мы полагаем, что именно следующий квартал окажется знаковым для $FLWS. Это квартал, в который потребители США максимально тратят на подарки: День Благодарения, Ханука и Рождество приходятся на эти месяцы. По объемам выручки $FLWS в этом квартале можно будет судить об устойчивости бизнеса компании к конкуренции со стороны Amazon. Если отчетность $FLWS за 2 квартал окажется хорошей (EPS более 1 доллара на акцию и выручка свыше $900М), открываются перспективы для кратного роста стоимости акций. Это при условии, что рецессия в США не накроет стоимость всего сектора, а ведь рецессии в 2023 году прочат вероятность 100%. Но пока что рынок будет ждать ранних индикаторов по результатам $FLWS в праздничный сезон. Удастся ли команде выплыть из сложившегося “идеального шторма”: роста издержек из-за инфляции, снижения потребительского спроса, а также конкуренции со стороны Amazon — в условиях надвигающейся рецессии? Благодарить можно и донатами. Возможно, будем писать о других интересных тикерах в США, в которые инвестируем сами. (С) Adorno

$FLWS выручка превысила ожидания почти на 3%, eps -0.52, ожидания: -0.54. Если наставите лайков, напишу краткий обзорчик по бумаге.

$SBER давай Сберушка, давай, родной. 29-го ждём на 200.

$GAZP когда закрывают реестр?

$SBER ожидаем рост до 240 руб. в перспективе 1 года (май 2023). Давление на акции банковского сектора оказывает общий спад в экономике, дающий снижение в кредитовании с мультиплицированным эффектом. Локальное давление возможно в связи с выходом нерезидентов (до 70% float $SBER). Возможно будут объявлены дивиденды в пределах 15-30% прибыли до конца июня. Текущий показатель P/BV не превышает 0.55, показатель P/EBITDA около 1.4. Не ИИР. #фундаментально

Делимся своей оценкой цены #SBER $SBER на ближайший год