О компании Московская Биржа

Вчера была на Смартлабе. 😁 Сейчас поделюсь честным мнением. Как и предполагала, лейтмотивом всех вопросов было — что делать при такой ставке? А если выше? Депрессия ощущалась в воздухе, но душно было не от докладов, а реально душно. 👀 Конференция стала настолько масштабной, что даже в коридорах на всех этажах было ОЧЕНЬ много народу. Кажется, пора расширяться 😅 Эмитентов было 4 отдельных потока. В этом году компании выставили огромное количество стендов. Как и в прошлый раз, я обращала внимание на новеньких 🤔 Один из таких — Медскан (предлагают полный спектр высокотехнологичной медицинской помощи). Уже по опыту знаю, что вполне вероятно ждать IPO. Немного странно 😅 и неожиданно было видеть стенд Мамбы (крупнейший сайт знакомств). Тут я даже не знаю, как прокомментировать. В России сейчас активно развивают институт семьи и борются с чайлдфри. Может, это какой-то новый этап мотивации через сервисы?🤣 Очередной раз прозвучали планы АФК $AFKS на IPO: «В скором времени на IPO выйдут три «дочки» — «Космос», «Медси» и «Биннофарм», позже к ним присоединится агрохолдинг «Степь». Идём дальше... Инвестдома и аналитики молчали, боясь дать какие-либо точные идеи по рынку. Большая часть ждёт 2500 по индексу или ниже, и дальнейшего ослабления рубля. По ставке звучали предложения как удержания текущей отметки более продолжительное время, так и 23%, и даже 😵‍💫26%. «За кредитным риском теперь нужно смотреть внимательно. Даже облигации рейтинга А имеют риск». Немного по компаниям: 🔷️ Не буду перечислять компании, но напомню, что у закредитованных компаний удавка затягивается, им ещё долго будет плохо, но кислород ещё поступает. 🔷️ Самолёт $SMLT оправдывается за выкуп акций, «байбэк идёт своим чередом». Наполняемость эскроу не изменилась. Команда якобы не меняется, кроме ухода SEO. Под давлением инвесторов компания обещает информационную открытость и провести big-day для инвесторов. Упомянули недавно проведённое pre-IPO «Самолёт+». Уверяют, что результаты выполняются, 👉 обещали сделать релиз по результатам. 🔷️ Сектор IT чувствует себя намного лучше. Только не берём VK — это компания скорее первой категории 👆 Выделяется недавно вышедшая на рынок Arenadata. Компания работает над включением в сектор РИИ и перечень высокотехнологичных акций — это даст налоговую льготу инвесторам. $DATA 🔷️ Мосбиржа сохраняет позитивный взгляд на рынок IPO, но согласна, что культуру выхода эмитентов и восприятие этого сегмента рынком нужно воспитывать.👉 Кстати, не забываем, что сам $MOEX является бенефициаром высокой ставки. Мосбиржа обсуждает запуск торгов в выходные, консенсус ожидается до конца года. Вопрос о возобновлении утренних торгов также в повестке. 🗣Кратко опишу взгляд профи: Максим Орловский: Ждёт маржин-колла в понедельник до 12:00, возможно, будут покупки. «Не ждите снижения ставки в обозримом будущем». Ждёт, когда на рынке прольётся кровь, и говорит: «Никогда не стройте долгосрочных планов на российском рынке». 👆Тут я полностью соглашусь. Нужно быть внимательным и учиться быстро ориентироваться и действовать на фоне изменения рыночных условий. Василий Олейник: Не выступал в этот раз на Смартлабе, но удалось немного обсудить рынок в кулуарах. Если коротко, то «Победа Трампа — лонг». При другом сценарии рассматривает даже сокращение каких-то позиций. 🙈 Лично я не вижу сейчас настолько сильного воздействия на наш рынок, даже резкое снижение ставки ФРС не показало сильного движения. Но посмотрим, если таких верующих много, 😁 то вы знаете, что делать. Президентские выборы в США должны пройти уже 5 ноября. Вот такие вот дела. Традиционно встретилась с коллегами @Invest_or_lost @Investokrat @Vladimir_Litvinov @Orlovskii_paren и даже с парочкой наконец-то познакомилась лично. Лайк 👍 если нравится пост. #псвп  #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка

🧃 IPO Ламбумиз: честный разбор "Упакуем как надо".На след. неделе на $MOEX начнут торговаться акции одного из лидеров по производству картонной упаковки для молочной продукции. Ламбумиз станет первой публичной компанией из этого специфического сектора. 📦Эмитент: ПАО "Ламбумиз" 🥛Ламбумиз (расшифровывается как Ламинированные бумажные изделия) — крупнейший в России производитель упаковки для молока и молочной продукции. Предприятие работает в Москве с 1972 г. Ключевой продукт — неасептическая упаковка из ламинированного картона для молочных продуктов краткосрочного хранения. По итогам 1П2024 это направление обеспечило 84% выручки. 👉Также «Ламбумиз» продает оборудование для розлива молока, выпускает ламинированный картон для сторонних производителей и одноразовую посуду. 📊Фин. показатели за 2023 и 6 мес. 2024: ✅Выручка за 1П2024 составила 1,4 млрд ₽ (+15% год к году). Рост произошел благодаря запуску новой линии и росту цен. Себестоимость увеличилась чуть меньше - на 12%, до 1 млрд ₽. За весь 2023 г. выручка составила 2,57 млрд ₽ (-1% г/г), себестоимость - 1,85 млрд ₽ (-13% г/г). ✅Чистая прибыль выросла на 16,8% до 125 млн ₽. За 2023 год прибыль составила 313 млн ₽, что почти втрое превысило прибыль 2022 года. Проценты по депозитам перекрывают процентные расходы. ✅Активы - ровно 2 млрд ₽ (подросли на 95 тыс. ₽ за полгода). Собственный капитал компании - 1,41 млрд ₽ (+14%). Суммарные обязательства при этом - всего 588 млн ₽ (минус 11% за 6 мес). ✅У компании практически нулевой чистый долг - жалкие 5 млн ₽. Даже мой инвест-портфель его перекрывает😎 ⚙️Параметры IPO ⏳Сбор заявок - с 23 по 29 октября. Старт торгов запланирован 30 октября под тикером LMBZ. 💰Ценовой коридор - от 425 до 460 ₽ за акцию. Таким образом, общая капитализация компании будет в диапазоне 8,0 - 8,7 млрд ₽ без учета привлеченных средств. 👉Размещение пройдет по схеме Cash-in. Компания планирует строительство комплекса площадью свыше 14 тыс. м2 для размещения нового производства асептической упаковки и расширения мощностей в рамках текущего ассортимента. 👉На рынок придут новые акции в результате допэмиссии. Ожидаемый объем размещения - от 0,8 до 1 млрд ₽. Free-float составит 10-12%.. 💸Дивиденды Ламбумиз собирается платить от 10% до 100% чистой прибыли по РСБУ. Летом 2024 компания выплатила текущим акционером дивы в преддверии IPO, а до этого несколько лет вообще ничего не выплачивала. 💰Если дивы и будут, то они вряд ли составят больше 3% от цены размещения, так что "дивидендной фишкой" наш картонный заводик точно не назвать. ⚠️Ключевые риски: ● Жесткая конкуренция («ПраймКартонПак», «Молопак», «Роспак»). ● Потенциальное возвращение иностранных производителей на рынок РФ в будущем. ● Недостаток комплектующих (компания планирует закупать оборудование в Китае и Турции). ● Перебои с поставками сырья для производства (здесь проще, т.к. основные поставщики – российские). 🎯Резюме 👍Компания одна из крупнейших и старейших в своей отрасли. Уход западных конкурентов и последовавшая за ним модернизация оборудования в 2022-м помогли в 2 раза увеличить объемы производства, а также заметно нарастить выручку и прибыль. 👍Отличное фин. положение. У компании околонулевой чистый долг, а суммарные обязательства перекрываются собственным капиталом и активами в несколько раз. ⛔️Мультипликаторы завышены. По EV / EBITDA Ламбумиз размещается с оценкой около 16-17, коэффициент P/E - вообще 27. Это норма для растущего IT-бизнеса, но не для производителя молочных коробочек. 👌Обнадёживает схема Cash-in, в отличие от недавних IPO Займер $ZAYM, ВИ.ру $VSEH и Аренадата $DATA . Правда, $DELI тоже размещался Cash-in, а все деньги в итоге ушли мажоритарным акционерам "за долги". 🥛В целом, ничего плохого сказать не могу🤷‍♂️ Бизнес зрелый, понятный и полезный: у многих из нас в холодильнике найдется что-то, упакованное в продукцию Ламбумиз. Но участвовать не планирую - IPO выглядит слишком дорогим и слишком "нишевым". 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #ipo #lmbz #псвп

🇷🇺 Индекс МосБиржи $MOEX Последний разбор индекса МосБиржи был на прошлой неделе. Тогда он был в районе 2750 и ожидался ухода вниз на 2630, отскок и дальше уход к ~2500. Первую часть выполнили — на 2660 закрылись в пятницу. Что дальше? В понедельник на открытие ожидание сначала уход вниз, а после постепенный откуп на несколько дней. К концу недели ожидание ухода ниже текущих уровней, возможно дойдем уже на этой неделе к 2500. А вот дальше пока вопрос. Если пробиваем 2500, то пойдем на 2250 или 2150. Поэтому 2500 — очень важный уровень. Пробитие и закрепление ниже отрывает новые горизонты для снижения. Чтобы не уйти ниже 2500 — должно быть какое-то сильное позитивное событие. Пока такого на горизонте не видно. Недавно где-то в новостях написали, какой-то министр или зам сказал, что текущая ставка — это непосильно для бизнеса. Так как даже оружейный бизнес не делает такую маржинальность, как текущие ставки в банках. Т.е. сейчас практически весь российский бизнес (за исключением может IT) менее выгодный, чем процентная ставка в обычном банке. И это будет давить на компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Тут можно найти подписчиков, единомышленников, адекватных участников Пульса, а возможно и друзей! Заходите на огонёк! 🔥 👇 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/LexxFreeman/f9c1c84e-3de8-4e60-9b0a-5d7821527fea?utm_source=share Павел Шумилов - инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса