$AXSM # Портфель препаратов для ЦНС и одобрения на поздних стадиях обеспечат долгосрочный рост в нейронауке **Axsome Therapeutics** разрабатывает и коммерциализирует инновационные терапии для серьёзных расстройств центральной нервной системы. ## Катализаторы - Быстрый рост рецептов и выручки от AUVELITY и SUNOSI, опережающий рынок, благодаря расширению страхового покрытия и национальной DTC-кампании. Это обеспечит ускорение выручки и улучшение прибыльности. - Программы на поздних стадиях: AXS-05 (ажитация при болезни Альцгеймера) и AXS-12 (нарколепсия) близки к одобрению, что откроет крупные рынки и диверсифицирует выручку. - Растущая осведомлённость о заболеваниях мозга (депрессия, расстройства сна, когнитивные нарушения) и неудовлетворённая потребность поддерживают долгосрочный спрос на портфель Axsome. - Эффективная коммерческая инфраструктура в психиатрии, неврологии и медицине сна создаёт синергию, повышая маржу при масштабировании. - Дополнительные показания для солриамфетола и AXS-14, а также длительная эксклюзивность продуктов обеспечат многолетний рост. ## Предпосылки (бычий сценарий аналитиков) - Выручка будет расти на 64,6% в год в течение 3 лет. - Маржа прибыли вырастет с -40,9% до 55,5%. - К 2028 году прибыль достигнет 1,4 млрд долларов (EPS 25,0 долларов). - Будущий P/E 11,0x (ниже среднего по отрасли 19,9x). ## Риски - Компания пока убыточна; высокие коммерческие расходы могут задержать переход к положительному денежному потоку. - Рост зависит от успешных одобрений поздних стадий; любые задержки или отказы существенно снизят прогнозы. - Давление на цены и уступки страховщикам могут снизить чистую выручку ниже ожиданий. - Недостаточная мощность продаж или усиление конкуренции на рынках ЦНС (мигрень, нарколепсия, СДВГ, ажитация при Альцгеймере) могут ограничить рост. ## Оценка - Бычья целевая цена: 223 доллара (недооценка на ~45% при цене 153,64 доллара на момент статьи). - Для оправдания требуется выручка ~2,5 млрд и прибыль 1,4 млрд долларов к 2028 году при P/E 11x.

{$KAP@GS} Интересно, как эти дивы будут учтены в процессе конвертации? И непонятно, в 24 дивы дошли, а что же в 25 случилось?

$AXSM Ну что, дадут обменять на хаях или до пролива дотянут?

{$SVZ4} красиво под шорт рисуют на CME, посмотрим, разведут или нет

$DELI Буду шортить эту скамину в ноль, до делистинга. Все-таки мегаущербная компания с нулевым клиентским сервисом. Такие долго не живут. Как сдирать 50к за царапину на убитом бампере, так они не оставляют времени на раздумье. А как в центре Москвы напротив Кремля ломается их корыто с клином коробки, так они три часа не могут сказать, когда приедет от них хоть кто-то, чтобы решить эту проблему, и заставляют сидеть еще это корыто и сторожить. Жаль, что близкие люди на такое нарываются

$DELI Пожалуй, самый отвратный каршеринг. Покупать надо те компании, которыми сам пользуешься, так вот с этой скаминой я больше дел не имею. Разбитые вонючие ведра в регионах еще какое-то время будут приносить им увеличение клиентской базы и сверхприбыли на штрафах, но вангую отток клиентской базы в течение года-двух

$AXSM Есть какой-нибудь шанс, что сможем продать ее не за фантики?

{$KAP@GS} Двоякое ощущение, ты как бы и в ракете, и в то же время нет)))

{$KAP@GS} К тому времени, как разблокируют, успеет переписать хаи и снова уйти вниз 😂

$AXSM Ну ок. А теперь по принципу buy the rumors, sell the facts?

$AXSM BoA в своем прогнозе на 23 год советовал переходить к покупкам биотехов после объявления о снижении ставки, тогда по биотехнике будем 🚀. Ну а мы, кто затарился axsm, пока ждём, просто ждём. Главное, чтобы не выкупил ее какой-нибудь крупняк.

$AXSM С мечтами о $600 и полном разлоке

$AXSM В общем, перспективы радуют https://seekingalpha.com/article/4552215-axsome-therapeutics-all-eyes-on-auvelity-launch

$AXSM надеюсь, FDA быстрее все зааппрувит, чем эта скамина до $10 сходит вслед за рынком

$AXSM аналитики называют $159 справедливой (консервативно) ценой акции на одном только AXS-05 и занятии им 5% рынка, чего можно ожидать в 2023

{$TSVT} Вот и покупки инсайдера появились, закупился на лоях. Некоторые институционалы, закупившиеся с ним, уже успели разгрузиться

{$TSVT} было / стало. Институционалы неплохо затарились пока ритейл сливал.

{$TSVT} назначили двух новых c-level управленцев, и, похоже, опытных (одна, правда из кухни {$BLUE} ). Это скорее позитивный сигнал

$SRPT не берусь оценивать эффективность самих препаратов, но прогнозы аналитиков, структура владельцев, где ритейл не большая часть, и покупки инсайдеров позволяют с оптимизмом посмотреть на будущее компании.

{$TSVT} и $AXSM 2 интересных подешевевших биотеха. Оба strong by по мнению забугорных аналитиков. По {$TSVT} : основная масса владельцев - хомяки (т.е. мы с вами), инсайдеры ничего не покупают, только понемного сливают. Не берусь сказать зачем и почему (может как Маск с Теслой налоги заплатить, но суммы конечно странные, кажется, из кармана проще столько заплатить). Состав менеджеров никакой. По $AXSM : больше 50% во владении у институционалов. Есть и старые и свежие покупки инсайдеров. В управлении опытные чуваки. Что-то мне кажется, если {$TSVT} прольётся ниже $15 и не отскочит, то больше мы ее по таким ценам не увидим. А вот $AXSM прям хотелось бы, чтобы налили меньше $30 и вверх 🚀