Облигации АЭРОФЬЮЭЛЗ 002Р-05: доходность 19.75% на 2 года

🤘Очередная двухлетка с фиксой! 🟢Рейтинги: 🅰️ стабильный (от НКР ) 🅰️➖стабильный (от Эксперт РА) 🟢Тип купона: Постоянный 🟢Ставка купона: 19.75% 🟢Купонный период: 91 день 🟢Срок обращения: 2 года 🟢Объём: 2.5 млрд ₽ 🟢Номинал: 1000 ₽ 🟢Амортизация: Нет 🟢Put-оферта: Нет 🟢Call-опцион: Нет 🟢Дата размещения: 14.07.2025 🟢Дата погашения: 12.07.2027 🟢Статус «квал»: не требуется ❇️АО «Аэрофьюэлз» — крупный независимый игрок на рынке Авиа заправки,занимающий 7% в нише заправок.К слову 90% рынка занимают гиганты -Роснефть,Газпромнефть,Лукойл. ✅Заправляет более 800тыс.тонн керосина в год,работают с 70+ авиакомпаниями есть 12 свои лабораторий и даже пару танкеров. 🤘Ребята работают с начала 90-х, обслуживают топливо в Домодедово, Пулково, Якутске и ещё 30+ аэропортах по всей РФ. ✅Финансовые результаты за 2024 год 🔸Выручка: 67 млрд ₽ - рост +38% г/г 🔸EBITDA: 7,2 млрд ₽ - рост +40%, маржа выросла до 10,7% 🔸Чистая прибыль: ~7 млрд ₽ - +40%, почти вся прибыль в кэш 🔸Чистый долг / EBITDA: 1,6х - комфортный уровень долговой нагрузки 🔸Коэффициент покрытия процентов: 6-8х — довольно хороший уровень 💠Из-за высокого спроса урезали купон (обещали 21,5 - 22% ) Аллокация в ~40% тому доказательство . ❗️Думаю высокий спрос из-за комфортного уровня долга и высокого коэффициента покрытия процентов. Аэрофью2РО4 -есть еще один интересный предыдущий выпуск с купонами 24,75%.

А тут прочитал пост от Marten_Resting Анализ отчета АО «Аэрофьюэлз» за 1 кв. 2025 (РСБУ) 11. Покрытие процентов (ICR)≈ 0.8x - Норма: > 3.0x Вывод: Критический провал 💥! Прибыль не покрывает даже 100% процентов. Компания работает в убыток кредиторам. Без новых займов — дефолт неизбежен. 12. Гипотет. рейтинг (S&P/Moody’s/Fitch) - S&P: CCC+ (дефолт вероятен в течение 12–18 месяцев) - Moody’s: Caa1 (очень высокие кредитные риски, вероятен дефолт) - Fitch: CCC (реальная угроза дефолта) 13. Каким инвесторам подходит? 1. Венчурным смельчакам — игра на санации долга или слиянии. 2. Биржевым спекулянтам — ловля волатильности облигаций (доходность 24.75% 🎯). 🚨 НЕ ПОДХОДИТ ДЛЯ КОНСЕРВАТИВНЫХ ИНВЕСТОРОВ! 13. Оценка финансового состояния (ОФС) - ОФС: 25/100 (красная зона 🟥) - Уровень ФС: Критический - Инвестиц. риск: Экстремальный (💣) - Диагноз: Техническая неплатежеспособность + убыточность + зависимость от рефинансирования. 💎 Итог: «Аэрофьюэлз» — финансовый зомби 🧟♂️: EBITDA есть, но FCF тонет в стройке, а долги съедают всё. Шанс на выживание — лишь при снятии санкций и рефинансировании долга. Инвестору — только с огнетушителем

Сентябрь выдался непростым для инвесторов - рынок пошатнулся под давлением негативных факторов,что привело к снижению индекса. 📉Какие факторы давили на рынок? 🥱Санкции- куда ж без них. Ввели 19й пакет и уже готовят новый… 🦝Трамп- слишком много говорит. Мне кажется скоро от его чиха наш рынок будет дрожать) У меня ощущение что он сам торгует на новостях в нашем МосКазино,шортист старый😆 ✖️Ну и самое печальное -это повышение НДС 20% = > 22% и снижение планки годового дохода компании, получая который она становится плательщиком НДС, с 60 млн руб. до 10 млн руб. 🥱Тупо отсутствие хороших новостей для нас тоже как будто негатив. Любой позитив для нас как топливо. 💸В сентябре купил пару эмитентов: SBER SBERP Сбер - теперь его в портфеле чуть больше 11%. Второй после Лукошка по обьему в 💼. 👀Щас цена на него хорошая, я вот не попал на распродажу и купил по ~311 р в начале месяца -сейчас он стоит 289🥹 HEAD hh.ru - купил до див отсечки, не думал что упадет сильно ниже,я тогда не думал что рынок уползет вниз). 👌Эмитент уже устоявшийся,бизнес прибыльный-обещают дивиденды 2раза в год. ♻️Сейчас идет спад деловой активности-думаю пару кварталов будут слабыми и можно будет докупить еще чуть ниже.Упадут еще ниже-докупим! #рынок #дивиденды #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #акции

$RU000A10C2E9 АЭРОФЬЮЭЛЗ 002Р-05✈️

АЭРОФЬЮЭЛЗ 002Р-05✈️