Профиль инвестора AlexanderTsvetkov | Тинькофф Инвестиции Пульс

Мысли по рынку: Вначале мы выросли на нефти. Была перекладка из других бумаг в нефтяной сектор. Из-за этого многие бумаги показали слабость. К этому добавилось затухание мирного трека. Вполне похоже, что сейчас внимание Трампа полностью переключилось на Иран. Конфликт там оказался более серьезным чем многие ожидали. Анонса переговоров РФ-Украина все так же нет. Да и Зеленский продолжает стоять на своей позиции. Я думаю в том числе поэтому мы заметил отток из фондов акций РФ. Вчера ЦБ РФ: СНИЖЕНИЕ БАЗОВОЙ ЦЕНЫ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА БЕЗ КОРРЕКТИРОВКИ РАСХОДОВ ПОТРЕБУЕТ БОЛЕЕ МЕДЛЕННОГО СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ, БОЛЕЕ ЖЕСТКОЙ ДКП НОВЫЕ ПАРАМЕТРЫ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА БУДУТ ВАЖНОЙ ПРЕДПОСЫЛКОЙ ДЛЯ МАРТОВСКОГО СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ПО СТАВКЕ - ЦБ РФ Также теперь достаточно важно увидеть бюджетное правило и цену отсечения нефти. Текущая отсечка — $59, обсуждается снижение до $45–50. Если она будет низкой, то это может быть лонг валюты, однако и это может замедлить цикл снижения ставки, как сказал ЦБ. Сейчас на мой взгляд это основная новость, которую стоит ждать. Итого мы получаем: Негатив: Мирный трек пока поставлен на паузу. Позитив: Цена нефти и сырья выросла. Спорный момент: Бюджетное правило. Как позитив, так и негатив в зависимости от решения для разных типов акций. Возможны перекладки из ОФЗ в валюту. Однако я пока склоняюсь к тому, что все же ставку снизят из-за неплохих принтов по инфляции и продолжаю держать ОФЗ. Тем не менее внимательно слежу за новостями по валюте. От этого принимаю решения. Сейчас на выходные улетаю в Сочи снова кататься на сноуборде, в этот раз уже с коллегами по рынку. Буду меньше следить за рынком, но будет как минимум пара постов про Сочи от меня, там я буду кататься впервые.

После долгого боковика начался интересный и волатильный рынок, который мне пока не удалось прочитать. Сразу много новостей и факторов. 1. Иран, разноплановые новости про блокировку Ормузского пролива, удары по нефтяной инфраструктуре стран Персидского залива. Я недооценил уровень эскалации в этот раз. Ранее конфликты там заканчивались, как правило, достаточно быстро. В этот раз уровень эскалации гораздо выше. На всём этом $BRJ6 сделала +8% с пятничного закрытия, после чего начался рост нефтянки. Одновременно с ростом нефтянки идёт активная перекладка. Людям не хватает средств, они продают ОФЗ, банки и другие секторы, чтобы купить нефтяные компании и поучаствовать в росте. Сейчас всё упирается в то, насколько долгим будет конфликт. Какова будет интенсивность ударов по нефтяной инфраструктуре, будет ли перекрытие пролива? Как минимум последнее невыгодно Китаю, то есть союзнику Ирана. Прогнозы делать тут я не буду, торгую по факту — за новостями и графиком нефти. 2. Переговоры. Россия может выйти из переговорного процесса, если не будет достигнут прогресс. Меня напугала эта новость, поэтому я продал часть лонгов. Также непонятно, где пройдут переговоры — ранее планировалось провести их на Ближнем Востоке. Выход из переговорного процесса — удар для рынка и особенно для акций миркоинов. С одной стороны, $GAZP и $NVTK растут на росте сырья и на конфликте в Иране, а с другой стороны — есть риск падения из-за выхода из мирного трека или же урегулирования конфликта на Ближнем Востоке. Достаточно опасные бумаги сейчас, на мой взгляд, причём в обе стороны. 3. Валюта. Валюта удивила многих — на фоне роста нефти многие ожидали снижения. Снижение произошло и было быстро выкуплено. Многие ждут роста из-за изменения бюджетного правила. Я хотел бы купить валюту спекулятивно в случае пробоя локального перехая на ОС, то есть 11.44 по фьючу юаня. В остальном пока боюсь распилиться с таким новостным фоном. Рынок сложный, но интересный. Всем удачной торговой недели!

Продолжаю с моими коллегами делать обучающие посты про автоследование. Сегодня поговорим про проскальзывание. Проскальзывание, это ситуация, когда вы совершаете сделку с активом по цене, отличающейся от той, по которой ее совершил автор стратегии. Например если автор стратегии решил сразу одной кнопкой попробовать купить большой объём, то цена покупки одних подписчиков будет сильно отличаться от цены покупки других. Порой разница достигает нескольких процентов в низко ликвидных активах. Например автор с объёмом 100 млн рублей в управлении хочет купить какой-нибудь актив на 10%, например . Но на эти 10 млн в стакане лежит обьем лишь в диапазоне 3% выше текущей цены. Кому-то повезет, а кому-то нет, и он купит на 3% выше. В системе автоследования есть специальные ограничения, которые делают этот набор объёма. постепенным. Иногда просто нет ликвидности в стакане, и система не позволяет открыть сделку слишком большим объёмом. В некоторых ситуациях эта система может и мешать, когда выходит какая-то резкая новость и ты был готов вынести стакан и сделать проскальзывание, понимая, что так ты все равно заработаешь больше или сохранишь прибыль. Но в большинстве случаев эта система защищает подписчиков от неграмотных действий авторов стратегий. Те не менее проскальзывания есть даже в голубых фишках и в том же сбере. Просто как правило разница в цене там может быть от 0 до 0.5% на какой-нибудь в вечерке в скучный день торгов. Какие автоследы показывают наибольшие проскальзывания? A. Те которые торгуют неликвидные инструменты, особенно в неликвидные часы (утро или вечерка) B. Те, которые имеют большой объём под управлением. C. Те, которые совершают много сделок. И чем больше, тем хуже. Причем тут действует формула: A*B*C= общий объём проскальзываний и соответственная РЕАЛЬНАЯ РАЗНИЦА В ДОХОДНОСТИ МЕЖДУ ПОДПИСЧИКОМ И АВТОРОМ СТРАТЕГИИ. Обьем проскальзываний может расти экспоненциально, если автор делает все не так. Если небольшой автор редко торгует только голубые фишки и фонды денежного рынка, то разница будет минимальная. Чем меньше сделок в более ликвидных активах, тем меньше проскальзывания и наоборот. Например, если автор с объёмом 500 млн скальпит каждый день второй-третий эшелон на вечерке, то не удивляйтесь, что у него в карточке +100%, а у вас реально -50%. Изучайте карточку стратегии с основными инструментами, числом сделок в них и реальными отзывами подписчиков прежде, чем подписаться на автора. Как грамотные авторы стратегий снижают проскальзывания? Не стоит бояться больших обьемов под управлением у автора, если с остальным все хорошо. Это естественно, что у многих грамотных авторов растет объём под управлением. Ответственные авторы используют следующие приемы: 1. Выбор наиболее ликвидных активов. Как правило — это голубые фишки. Из-за этого сужается выбор активов, но этим приходится жертвовать. 2. Проверка стакана перед сделкой. Постоянно приходится искать плиты с ликвидностью. 3. Стараемся не совершать лишних сделок. Приходиться увеличивать горизонт планирования в менее ликвидных инструментах. 4. Постепенный набор позиции, если позволяет время. Иногда приходится использовать дробные лоты. 5. Более аккуратная торговля в моменты высокой волатильности. Чем больше движения цен в моменты моих сделок, тем больше проскальзывания. Часто приходится просто выжидать, пока рынок успокоится. Ранее на рынке автоследования были стратегии, которые много скальпили и уводили подписчиков в убыток, рисуя исксы в нарисованной доходности в карточке. Сейчас идет борьба с такими авторами. Таким авторам режут/ не расширяют максимальный обьем под управлением и используют другие приемы. Это снижает обьем проскальзываний. Постепенно сервис автоследования становится лучше и я этому искреннее рад. Постарался максимально подробно рассказать про эту тему. Готов ответить на Ваши вопросы.

Мысли по рынку и автоследованию. Сейчас 2 важных события. Ставка ЦБ с консенсусом, что ставку оставят и ожидания новостей по новым переговорам. Из-за ожиданий по ставке ОФЗ начали падать и уже показывать убыток в среднем 1.6% в стратегиях автоследования. Я там немного поспешил с набором позиций. Мне казалось, что рынок и так ожидает сильное ухудшение инфляции, но испугались мы все же ближе к ставке ЦБ. Позиции в ОФЗ все так же планирую наращивать, если не будет черных лебедей и каких-то переломов в риторике. На данный момент ОФЗ обгоняют среднюю ставку в банках на вкладах. + думаю, что на горизонте года в ОФЗ получится заработать больше, чем в фондах денежного рынка.ФДР, по сути, был основным инструмент для моих стратегий, я часто в них уходил в моменты неопределенности. Сейчас я делаю постепенный переток оттуда в ОФЗ, а спекулятивная часть все так же останется для акций. В своем личном инвест портфеле действую аналогично. Далее по ставке будет важна риторика. Заседание является опорным. Буду на нем уже действовать по факту. По мирным переговорам новых дат пока нет. Чем активнее мирный трек, тем выше рынок. И чем дольше нет новостей по мирному треку, тем глубже мы падаем. По-сути, наш рынок во многом отображает именно температуру мирного трека. Делать прогнозы тут сложно, но пока впечатление такое, что быстрого прорыва ждать не стоит. Поэтому я пока постепенно заменяю ФДР на ОФЗ, для возврата позиций в акции жду каких-то более конкретных и позитивных новостей, либо более вкусных цен. Базово приглядываюсь к под див сезон, уже сейчас многие автоследы и каналы его купили под летний див гэп, в надежде что он к лету улетит на 330, это около 9% за 5.5%, если сценарий повторится. Технически рынок отскочил от наклони, смотрю за реакцией на нее.

Друзья, я постоянно веду очень активную работу с командой по разработке автоследования, пытаясь дать фидбек со стороны как автора, так и многих подписчиков. Такая совместная работа даёт свои плоды - продукт становится лучше. Теперь я буду периодически писать посты о каких-то изменениях в системе автоследования или делать обучающие посты по работе с автоследом со стороны подписчика. Из разряда "Как всё же выбрать правильную стратегию от ваших целей и риска?" И вот некоторые хорошие новости: каталог автоследования Т-инвестиций изменился. Многие жаловались на то, что любой желающий мог открыть автоследование. Человек вообще мог не уметь торговать, и таких авторов стало достаточно. По теории вероятности некоторые из них попадали в топы по доходности - просто кому-то много раз везло. В этот момент после большого роста доходности автоследа автор получал большой приток средств из каталога. Но автор мог вообще не уметь торговать, а тем более торговать на такие крупные деньги клиентов. И тут уже мог начаться слив депозита на большие суммы клиентов, которые подключились на хаях доходности. Итог очень грустный: люди потеряли деньги и разочаровались в автоследовании. Однако с недавних пор система каталога заметно изменилась в лучшую сторону. Почти полгода никто не мог открыть новую стратегию автоследования - шла плотная работа по исправлению ситуации. Теперь появились нововведения. Новая формула для попадания в каталог: Качество управления + Опыт + Сравнение с рынком + Доверие в цифрах (сумма под управлением). 1. Вместо просто обычного роста стратегии смотрят на коэффициент Шарпа. То есть учитываются риски, волатильность стратегии и оборачиваемость. 2. Теперь гораздо серьёзнее смотрят на опыт автора стратегии. Учитывают опыт автора, а также то, как давно существует его стратегия и с каким результатом. 3. Более детальное сравнение с рынком по бенчмарку. Если человек просто заработал на уровне рынка, это не повод попасть в каталог. Нужно стабильно обгонять рынок или выбранный бенчмарк. 4. Стратегии должны иметь хорошую сумму под управлением. Теперь наскальпить хорошую статистику пустой стратегией, а потом попасть в каталог станет действительно сложно. Объём средств по всем стратегиям автора должен быть от 10 млн. Я считаю, что это очень крутые новости. И во многом это именно ваша заслуга - сообщества Пульса. У меня у самого в стратегиях постоянно бывает очень много полезной обратной связи и важных вопросов от вас, которые я потом стараюсь донести до разработчиков автоследования. Так что теперь мы все вместе сделали продукт автоследования лучше. Спасибо вам!

Рынок показал неплохой рост на прошлой неделе в ожидании переговоров между делегациями Украины и США, однако новых официальных новостей мы не получили. Были только слухи, что переговоры провалились. Politico: Украина в Давосе будет отодвинута на второй план из-за Гренландии. Пока есть только одни слухи, но тем не менее рынок ушел в небольшой откат после их сегодня утром. Откату так же поспособствовало закрытие своих лонгов одним из крупных тг каналов. В такие моменты испытываю настоящую грусть из-за ликвидности нашего рынка. Тем не менее рынок смогли откупить к 2750. Сейчас я жду 2 момента: 1. Информации по переговорам. Если ничего нового не будет, то возможен фикс и коррекция. Пока для меня это базовый сценарий, но смотрим за новостями. 2. Инфляции в среду. Прошлые данные были плохими, под них заранее сливали рынок ОФЗ. Буду так же следить за ОФЗ, потихоньку добавляя в свой портфель. Конечно, тут есть риски, что ставку могут оставить в феврале, но это скорее инвест позиция в ОФЗ. Так же на рынке интересный рост в Бумагу пампят на разных слухах. Основной драйвер тут слухи про продажу ВСК и последующий дивиденд, а кто-то так же покупает в надежде что будет выкуп без непрерывности продажи. Для себя я смотрю в сфин только с точки зрения шорта. Активов после выплаты ВСК останется у сфина рублей 200 на акцию, поэтому радоваться дивиденду от ВСК я смысла не вижу (на мой взгляд это только спекулятивный рост).

Почти закончились длинные январские выходные. Они были насыщены на события, в основном связанные с США и их президентом. Писал об этом 5 января. Завтра в понедельник у нас ожидается несколько див гэпов: Дивгэп 397р, 6.8% Дивгэп 11.56р, 2.8% Дивгэп 0.27р, 0.5% Учитывая новые преценденты с захватом танкеров, а также текущую цену нефтебочки (около 3000 рублей за баррель), мне кажется, что нефтяные компании должны идти ниже. Буду искать шорты либо завтра, либо в момент прихода дивидендов. После того, как последний драйвер будет отыгран (приход дивов в рынок), акции могут падать с высокой долей вероятности. Сейчас с учетом див гэпов рынок как раз около важного уровня в 2700. По геополитике: переговоры продолжаются, но фон менее позитивный чем был ранее. По слухам почти готовы некоторые документы по гарантии безопасности для Украины и теперь США ждут ответа от РФ. Вопрос согласимся ли мы? Будет позитивно, если переговоры будут продолжены и будет негативно, если мы все же получим новые санкции. Переговорный трек влияет на рынок сильнее всего. Новости часто бывают неожиданными, в случае позитива буду пытаться быстро закрыть все шорты + буду стараться переносить небольшие обьемы если что. По макро важно увидеть данные по инфляции и реакцию рынка на них. Новые налоги по НДС уже начали работать. Интересно как это отразилось на данных. Это будет влиять на решение по покупке ОФЗ в стратегии. Так же завтра возврашаются крупные игроки в рынок, надеюсь вырастут торговые обьемы. Всем удачной торговой недели!

Решил заняться благотворительностью на 210.000 рублей. Я занял призовое место в РИЧ марафоне от Т-инвестиций и решил отдать все призовые нуждающимся. Конечно, добрые дела делаются в тишине, однако меня вдохновил пост И я последовал его примеру. Быть может, мой пост тоже вдохновит кого-то у кого есть возможность на добрые дела. 1. 50 тысяч уже отправлены на образование сирот в фонде Большая Перемена. Т-банк удваивает пожертвования до 31 января. Получается, что это принесет максимальную пользу для общества на каждый мой вложенный рубль, учитывая удвоение. Образование может действительно дать билет в жизнь, это особенно важно для тех, кому не повезло с самого начала. 2. 50 тысяч уже отправлены в благотворительный фонд «Дом с маяком». Эта организация оказывает помощь детям, которые больны неизлечимо больными заболеваниями. Происходит медицинская и социальная поддержка детей. 3. 50 тысяч будут отправлены в Боровский центр социальной помощи семье и детям «Гармония». Это организация, которая занимается помощью детям в том числе из неблагополучных детей и нуждающимся. Я сам вырос в этом маленьком и небогатом городе Боровске. Своими глазами постоянно вижу сколько людей нуждается в помощи. С организацией уже связался, деньги будут отправлены в течении недели. Далее уже получу отчет и своими глазами увижу результаты пожертвований. 4. 50 тысяч пойдут в Боровский Краеведческий музей. Город Боровск в первую очередь славится своей историей. Я много раз сам был в этом музее и лично знаю его сотрудников. Многие люди там работают исходя из своих альтруистических побуждений, финансирования критически не хватает. С музеем я так же связался. Деньги будут потрачены на компьютерную технику, которую я сам лично куплю для музея в ближайшее время. 5. 10 тысяч уже отправлены в фонд помощи бездомным животным «Ника». Фонд помогает животным, попавшим в трудную ситуацию — инфекции, онкология, травмы в результате жестокого обращения и тд., оплачивая ветеринарные услуги за счет пожертвований. С Рождеством, друзья! Дарите добро — оно всегда возвращается сторицей. Пусть каждый из нас найдет способ сделать мир чуточку лучше.

Друзья, всем привет! Возвращаемся к торговле после праздников. Первый рабочий день начался с хороших объёмов для таких праздничных дней. Этому поспособствовали негативные новости: 1. Трамп обвинил Россию во лжи относительно атаки на резиденцию Путина. Якобы Россия таким образом хочет сорвать мирный трек. 2. Трамп пригрозил новыми санкциями России. 3. Трамп заверил, что США вернут много денег, вложенных в Украину, за счёт сделки с Киевом по минералам. 4. США захватили Венесуэлу, арестовали президента. Мировая нефть упала, а нефтяные компании США показали сильнейший рост. Рынки закладывают то, что США могут получить доступ к нефти Венесуэлы. Это негатив для наших нефтяных компаний. Опять все новости касаются именно Трампа и США. Рынок реагирует на любое малейшее изменение в позиции Трампа относительно мирного урегулирования. Из-за совокупности всех этих четырёх факторов российский рынок открылся вниз. Также рост показывает валюта. Чем ниже нефть, тем выше, по-хорошему, должна быть валюта. Однако стоит учитывать, что в валюте сниженные объёмы, нет крупных игроков. Поэтому настоящее движение в валюте будет видно после 12 января. Я с утра шортил рынок и лонговал валюту по этой логике в стратегиях автоследования и на личных счетах. Если действительно позиция Трампа изменилась и мирное урегулирование пока немного заглохло, то мы должны тестировать уровень 2700. Также негативно будут давить повышенные принты по инфляции, о чём писал ранее. Поэтому пока продолжаю торговать спекулятивно по рынку от шорта, в валюте от лонга, пока не увижу новых новостей. Возможно пришорчу валюту перед 13 января со стопом, если она будет торговаться высоко к этому моменту.

Вот и подошел к концу 2025 год. Это был по-настоящему насыщенный и волатильный год. В среднем удалось заработать к капиталу +65%, статистика в аналитике немного поехала из-за пополнения для РИЧ. Но это все равно самый слабый результат в процентах за последние 4 года, однако самый большой в деньгах. Конечно, было ну очень много ошибок, но я доволен результатом. Капитал постепенно растет без сильно резких движений и это хорошо. Теперь что касается стратегий автоследования: с начала 2025 года дало 16% чистыми после вычета всех комиссий и проскальзывании. Доходность упала, так как из статистики ушел конец декабря 2024, когда стратегий показала очень сильный рост за несколько дней. Мастер счет 65800 идут с более доходным результатом. Если добавить еще прошлую удаленную фьючерсную стратегию, то тут бы получилось около 23-24% чистыми. Мастер счет 270000 Конечно, нельзя сказать, что это вау результаты. Однако я весь год придерживался крайне защитной тактики, минимизируя риск, максимальная просадка была всего в 2%. То же выросло в рейтинге стратегий и попало на третье место, поэтому я думаю, что тактика была выбрана верной. Сохранить капитал. В следующем году я планирую брать больше риска в стратегиях. Вероятность мирного урегулирования с каждым годом растет, да и ставку скорее всего будут снижать. Доходности ФДР падают. Поэтому буду максимально стараться заработать с разумным риском, а там уже посмотрим, что нам даст рынок в 2026 году. Теперь хотелось бы поздравить всех моих подписчиков с наступающим новым годом! Спасибо Вам, что вы меня читаете, это дает много мотивации работать усерднее! В новом году хочу пожелать вам хорошего терпения, жесткого риск-менеджмента и спокойной головы. На рынке выживает не тот, кто умеет зарабатывать, а тот, кто умеет сохранить капитал. Очень грустно смотреть, когда какие-то старые преданные подписчики ушли с рынка, т.к. все потеряли из-за того, что брали слишком большие риски. Поэтому пускай в 2026 году каждая наша сделка будет шагом к финансовой независимости, чтобы портфель рос стабильно и без нервов, а жизнь вне рынка радовала встречами с самыми близкими. С наступающим, друзья! Держим курс на рост и выживаемость. Увидимся в чатах и в стаканах! 🚀🥂