Ошибки на фондовом рынке: печальный опыт Mizuho Securities

Войти

Опечатка и двести миллионов: фатальность не той кнопки Каждый хоть раз сталкивался с опечатками — смешными, нелепыми или даже фатальными. Но всё-таки последствия ошибки в СМС или письме редко влекут за собой реальные потери, а вот на фондовым рынке незамеченная вовремя неточность может стоить не один десяток миллионов долларов. Яркий тому пример — случай на Токийской бирже в декабре 2005 года. Mizuho Securities — крупная брокерская компания, входящая в состав Mizuho Financial Group. Один из сотрудников компании должен был впервые выставить на продажу акции HR-агентства J-Com, но ошибся: вместо одной акции за 610 тысяч иен он отдал приказ на реализацию 610 тысяч акций по одной иене. И это при условии, что всего компания выпустила только 14 тысяч единиц ценных бумаг. Ордер быстро пошёл в дело: дешёвые акции разлетались, а контрольный пакет несколько раз сменил владельца. Ошибку заметили не сразу, но, обнаружив, предприняли попытки отозвать приказ. Биржа отказала. Mizuho Securities скупала все свободные бумаги J-Com, хотя это мало помогло: общие потери составили 27 миллиардов иен, или 223 миллиона долларов. Торги по неверному ордеру прекратили только на следующий день. Японское агентство финансовых услуг начало расследование с целью найти виновных и исключать повторение фатальной случайности в будущем. Доверие к бирже было подорвано: парой месяцев ранее открытие торгов задержали на несколько часов из-за компьютерного сбоя. Второй случай сразу отразился на индексе Nikkei — он просел за день почти на два процента. Материальные потери оказались не единственным последствием: простая опечатка больно ударила по репутации Mizuho Financial Group, и акции компании потеряли за день больше трёх процентов стоимости. Руководство Mizuho Securities призналось, что причиной ошибки стал человеческий фактор, а президент Токийской биржи, чьи подчинённые отказались отменять транзакцию, подал в отставку. В жизни любого случаются опечатки, и на бирже они могут иметь серьёзные последствия. Никто не застрахован от ошибок, но всё же на фондовом рынке стоит быть крайне внимательным. Это сохранит ваши нервы, деньги и репутацию.

40 фактов, которые должен знать каждый инвестор (продолжение) 21. Большинство новостей о рынках не только бесполезны, но и вредны для вашего финансового здоровья. 22. Профессиональные инвесторы имеют более качественную информацию и более быстрые компьютеры, чем у вас. Вы никогда не превзойдете их в краткосрочной торговле. Даже не пытайтесь. 23. Продолжительность трудового стажа инвестиционного менеджера не означает ничего. Всю свою карьеру он мог терять деньги инвесторов. Как правило, именно это и происходит. 24. Снижение издержек обращения – одна из самых худших вещей для инвестора, так как это позволяет совершать более частые торговые операции. Высокая стоимость операций заставляет людей хорошо обдумывать каждый шаг. 25. Профессиональное инвестирование – карьера, где очень трудно добиться успеха, но ее просто начать и не нужна специальная подготовка. Именно поэтому у нас армия “экспертов”, которые не понимают, что делают. 26. На большинстве IPO вы прогорите. Люди, у которых больше информации, чем у вас, хотят продать. Задумайтесь об этом. 27. Когда кто-то начинает вспоминать графики, скользящий средний показатель, фигуры головы и плеча или уровень сопротивления, то бегите от него. 28. Фраза “двойная рецессия” использовалась в интернете 10,8 млн раз в 2010 г. и 2011 г., утверждает Google. Но она так и не случилась. В 2006 и 2007 гг. никто не говорил о “финансовом коллапсе”, однако он, как все знают, произошел. 29. Реальная процентная ставка 20-летних казначейских облигаций отрицательна, но инвесторы продолжают вкладывать в них деньги. Страх, должно быть, намного сильнее простой арифметики. 30. Книга “Где яхты клиентов?” была написана в 1940 г., но большинство людей все еще не понимают, что финансовые консультанты не очень заботятся о своих клиентах. 31. Недорогой индексный фонд – одно из самых полезных изобретений в истории. Скучно, но красиво. 32. Лучшие в мире инвесторы больше понимают психологию, чем финансы. 33. Большая часть событий на рынке происходит случайно. Попытка понять краткосрочные движения – это все равно, что объяснить счастливые лотерейные номера. 34. Чаще всего возможность сберечь больше денег важнее, чем поиск отличного инвестирования. 35. Если у вас есть долг на кредитной карточке и вы задумались об инвестировании, остановитесь. Вы нигде не найдете процентную ставку в 30%. 36. Через 20 лет S&P 500 будет совсем другим. Одни компании обанкротятся, другие объединятся. 37. Двадцать лет назад General Motors была лучшей в мире компанией, а над Apple все смеялись. Подобные перемены произойдут и в следующем десятилетии, но никто не знает, кто будет где. 38. Самые скучные компании – производители зубной пасты, продуктов питания и болтов – могут быть самым лучшим местом для инвестирования в долгосрочной перспективе. Самые инновационные компании имеют самый плохой результат. 39. Президент имеет меньше влияние на экономику, чем многие считают. 40. Следующая рецессия будет совершенно другой, чем последняя.

40 фактов, которые должен знать каждый инвестор 1. Легче сказать “Я буду алчным, когда все другие боятся”, чем сделать это в жизни. 2. Разница между отличной компанией и отличной инвестицией может быть огромной. 3. Рынки переживают как минимум один большой отскок каждый год и одно крупномасштабное падение каждое десятилетие. 4. Среди финансовых игроков практически полностью отсутствует ответственность. 5. Новички должны фокусировать все внимание на избежании ошибок, а мастера - на ключевых сделках”. 6. Сегодня на рынке десятки тысяч профессиональных инвестиционных менеджеров. Статистически лишь небольшая часть из них добивается успеха, и то по чистой случайности. 7. Инвесторы, которых мы называем “легендарными”, очень редко, а то и вообще никогда за всю карьеру не смогли предугадать направление индексного фонда. 8. Во время рецессий, выборов и заседаний ФРС люди вдруг становятся уверенными в том, чего не знают. 9. Чем сильнее чувство уверенности по поводу будущей инвестиции, тем больше вероятность, что она окажется провальной. 10. Вместо торговли акциями за центы вложите все свои деньги во что-то крупное. То же самое можно посоветовать и по поводу ETF. 11. Ни один человек в мире не знает, куда будет двигаться рынок в краткосрочной перспективе. Это даже не обсуждается. 12. Следует слушать того аналитика, который не боится признавать свои ошибки. 13. Вы не понимаете сложный балансовый отчет. Вы не одиноки. Не понимают его также руководители компаний и их экономисты. 14. В следующие 50 лет нас ждет 10 рецессий. Не удивляйтесь, когда они произойдут. 15. Тридцать лет назад на телевидение был один час о рынках в день. Сегодня ТВ посвящает финансам ежедневно 18 часов. Однако увеличился не объем новостей, а объем болтовни. 16. Наибольшую прибыль Уоррен Баффетт получил, когда рынки были менее конкурентными. Маловероятно, что кто-либо сможет превзойти его 50-летний рекорд. 17. Большая часть того, что преподают об инвестировании в бизнес-школах, - полная ерунда. Но зато есть очень богатые преподаватели. 18. Чем чаще человек появляется на телевидении, тем меньше вероятность, что его предсказания окажутся точными. 19. Не доверяете тому, кто чаще двух раз в неделю появляется на телеканале деловых новостей CNBC. 20. Рынку безразлично, сколько вы заплатили за акцию, дом или что вы думаете по поводу “справедливой” цены.

Необычные истории из мира инвестиций 🏆