Профиль инвестора VASILEV.INVEST | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🏦 Итоги Дня инвестора МГКЛ: первый народный золотой банк. Вчера я побывал на первом в истории компании Дне инвестора. МГКЛ представила стратегию развития до 2030 года, и теперь все последние новости - байбек, отказ от дивидендов, активное привлечение капитала - складываются в единую картину масштабной трансформации. Главный анонс: компания создаёт первый в России специализированный «золотой» банк, а к концу десятилетия планирует увеличить чистую прибыль почти в 16 раз. 🚀 КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ СО ДНЯ ИНВЕСТОРА • Создаётся «ГолдБанк» - розничный банк с фокусом на операциях с драгметаллами (не менее 70% активов - золото) • К 2030 году сеть отделений планирует вырасти до 400 точек (с 220 в 2026) • Операционные результаты 1П 2026: выручка 26,4 млрд ₽ (рост в 2,6 раза г/г), доля товаров >90 дней - всего 2,3% • Цели Стратегии-2030: выручка 82,4 млрд ₽, EBITDA 17,5 млрд ₽, чистая прибыль 11,3 млрд ₽, ROE 70,4% • Долговая нагрузка (Долг/EBITDA) снизится с 5,8 до 2,1, WACC - с 22,7% до 18,3% 💬 ПРЯМАЯ РЕЧЬ Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ»: «Мы не строим банк с нуля, а органично встраиваем его в нашу экосистему и, что особенно важно, занимаем свободную нишу «золотого народного банка» - банка, который сделает операции с драгоценными металлами доступными широкой аудитории и поэтому обладает колоссальным потенциалом роста». 🧩 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО: НОВЫЙ БАНК И СТАРЫЕ ПРОБЛЕМЫ 1️⃣ Банк как недостающее звено До сих пор частному инвестору в России было легко купить золотой слиток, но трудно его выгодно продать - банки неохотно работают с обратным выкупом из-за сложностей оценки. МГКЛ решает эту проблему, замыкая полный цикл: оптовый трейдер «ЛОТ-Золото» агрегирует металл, сеть из 200+ ломбардов обеспечивает экспертизу, а новый банк становится розничным окном с минимальными спредами и доступным входом (слитки от 1 грамма). Строится «народный золотообменник», аналогов которому на рынке нет. 2️⃣ Синергия экосистемы Банк не запускается с нуля, он встраивается в уже работающую инфраструктуру: — более 200 отделений «Мосгорломбарда» — многолетняя экспертиза оценки драгоценных металлов; — оптовый трейдер «ЛОТ-Золото» — IT-компания «Ресейл-АйТи» и единый супер-апп, объединяющий все сервисы. Добавьте сюда банковскую лицензию, и группа получает дешёвое фондирование за счёт депозитов, снижение операционных расходов и увеличение LTV клиента. 3️⃣ Операционные рекорды За первое полугодие 2026 года прогнозная выручка достигла 26,4 млрд ₽ - это почти весь результат 2025 года. Доля неликвида (товары старше 90 дней) сократилась с 14% до 2,3%, что подтверждает высокую оборачиваемость. Такая динамика даёт основания верить в реалистичность долгосрочных планов. 4️⃣ Другие направления роста — «Ресейл Инвест»: краудлендинговая платформа уже выдала 191 млн ₽ займов со средней ставкой 27,8% и нулевой просрочкой. К 2030 году планирует привлечь 15-20 млрд инвестиций и обслуживать 150 тыс. инвесторов. — Международная экспансия: первым зарубежным рынком может стать Индия, где у группы уже есть кредитный рейтинг B− (Care Edge). — Криптоломбард: концепция на будущее - ломбардные займы под залог цифровых активов. Пока идея, но показывает готовность идти в новые ниши. 🟢 ИТОГ На мой взгляд, МГКЛ превращается из «истории ломбардов и ресейла» в полноценную финтех-экосистему с уникальным «золотым» банком. Амбиции подкреплены реальными операционными успехами и продуманной синергией. Если менеджменту удастся реализовать хотя бы половину заявленного, компания может сильно переоцениться. 💬 ВОПРОС К АУДИТОРИИ ❓ Верите ли вы, что МГКЛ сможет занять нишу народного золотого банка без прямых конкурентов? ❓ Готовы ли вы держать акции компании, ориентируясь на эти цели? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

🏦 Итоги дня: От былого дна снова вниз 📉 Рынок Индекс МосБиржи проделал путь к зоне 2200–2240 пунктов, которая ещё недавно была минимумом, но удержаться там не сумел — продавцы вернулись, и основная сессия закрылась на отметке 2186,75 пункта. Объёмы рухнули до 63,5 млрд рублей. $MOEX 📊 Облигации Индекс RGBI демонстрирует третий день роста подряд, но технически подошёл к сопротивлению, от которого может отскочить вниз. 📈 Лидеры роста • Транснефть-ап +3,80% $TRNFP • Селигдар +3,17% $SELG • ЮГК +2,55% $UGLD 📉 Лидеры падения • МТС −13,60% • Московская Биржа −9,83% • МКБ −9,63% $CBOM 🔍 Разбор полётов Я воспринимаю сегодняшнее падение как подтверждение того, что предыдущие два дня роста были лишь коррекцией перепроданности, а не сменой тренда. Геополитика вновь подвела: ожидаемый рынком звонок Путина-Трампа так и не материализовался, и игроки, покупавшие на надеждах, начали фиксироваться. Отсутствие конкретики по визиту спецпредставителей США тоже давит на настроения. Сбербанк снижался перед дивидендной отсечкой Инфляционный фон напряжённый, и рынок ОФЗ хоть и растёт третий день, но технических оснований для эйфории нет. Ближайшее сопротивление может оказаться непреодолимым без явных сигналов от ЦБ. Лидеры роста сегодня — точечные истории. Транснефть отскочила после необоснованных распродаж начала недели, да ещё и сообщила о приобретении 7,52% некоей публичной компании. Селигдар поддержали новости о возможном строительстве угольной электростанции для месторождения «Кючус» в Якутии. Отмечу и корпоративные события: МГКЛ замахнулась на создание «золотого народного банка» и планирует приобрести банковскую лицензию, что укладывается в стратегию до 2030 года с прогнозом выручки в 82,4 млрд руб. Евротранс частично вышел из техдефолта, погасив купоны по двум выпускам, но по седьмой серии долг остаётся. Сбербанк — запустил сервис поиска АЗС с данными о наличии топлива. Северсталь — рассчитывает выйти на положительный свободный денежный поток в 2027 году. HeadHunter — ликвидирует юрлицо «Зарплата.ру», сохраняя бренд и продукт. Норникель — 27 июля представит производственные итоги за I полугодие, 31 июля — отчёт МСФО. ДжетЛенд Холдинг — ожидает чистую прибыль 32 млн руб. по МСФО за I полугодие, выручка 268 млн руб. (+3,9%). 💬 Рынок опять не смог закрепиться у отметки 2200. Это слабость покупателей или хитрость маркетмейкера перед рывком? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

💧 Ликвидность: как не застрять в активе, который нельзя продать Представьте, что вам срочно понадобились деньги и вы решаете продать квартиру. Процесс займёт недели или месяцы, придётся искать покупателя, торговаться. А теперь представьте, что вы продаёте акции Сбера через приложение брокера: нажали кнопку - и через секунду деньги уже на счёте. Разница между этими двумя ситуациями и есть ликвидность. Разберёмся, что это такое и как её оценить до покупки, а не после. 💧 Что такое ликвидность простыми словами Ликвидность - это способность актива быть проданным за справедливую рыночную цену в короткий срок. Если покупателей много и они готовы платить рыночную цену - актив ликвидный. Если покупателей почти нет, а чтобы продать, нужно давать большую скидку - актив неликвидный. Высоколиквидный актив даёт вам контроль над ситуацией: вы решаете, когда войти и когда выйти. Низколиквидный актив управляет вами: продать его можно только тогда, когда появится покупатель, и по той цене, которую он согласится дать. 📊 Два мира: ликвидные и неликвидные бумаги Высоколиквидные активы Это акции, облигации и другие инструменты, по которым ежедневно проходят тысячи сделок. В биржевом стакане всегда есть заявки и на покупку, и на продажу, а разница между ними (спред) - минимальна. Примеры на российском рынке: Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ, Яндекс, Норникель, ОФЗ. Такие бумаги можно продать мгновенно по цене, близкой к рыночной. Низколиквидные активы Чаще всего это акции второго и третьего эшелонов: компании небольшие, обороты торгов низкие, сделки проходят редко. В стакане может висеть всего пара заявок с большим разбросом цен. Одна крупная покупка или продажа способна сильно качнуть котировки. Примеры: редкие региональные энергосбытовые компании, малоизвестные промышленные предприятия. 📌 Вывод: ликвидность напрямую связана с интересом рынка к бумаге. Чем больше участников, тем легче торговать. 🔍 Три простых способа проверить ликвидность перед покупкой 1. Оборот за день. Показывает, сколько денег прошло через бумагу за торговую сессию. Если счёт идёт на сотни миллионов рублей и выше - бумага живая, торгуется активно. Если оборот крошечный - есть риск застрять в позиции. 2. Объём заявок в стакане. Откройте стакан и посмотрите, сколько акций готовы купить и продать прямо сейчас. 3. Спред. Это разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Узкий спред - ликвидность высокая, вы войдёте и выйдете почти по одной цене. Широкий - ликвидность низкая, вы будете терять на каждом входе и выходе. ⚠️ Чем опасны низколиквидные бумаги · Сложно выйти. Продать можно только с большим дисконтом, и то не сразу. · Проскальзывание. Стоп-заявки работают плохо: при резком движении сделка может исполниться по цене, сильно отличающейся от ожидаемой. · Иррациональная волатильность. Цена может прыгать не из-за новостей, а просто потому, что кто-то купил или продал чуть больше обычного. Низколиквидные бумаги — это не всегда плохо, но для новичка они превращают инвестиции в лотерею. 📋 Итог Проверяйте оборот, стакан и спред до того, как нажать кнопку «Купить». Это занимает минуту, но может сэкономить недели ожидания и проценты потерь. 💬 Приходилось ли вам застревать в неликвидной бумаге? Проверяете ли вы ликвидность перед покупкой или ориентируетесь только на название компании? {$MISB} {$PRMB} {$RDRB}

🏦 Итоги дня: Нефть вытаскивает рынок 📉 Рынок Второй день подряд индекс МосБиржи пытается закрепиться в зоне 2200–2240 пунктов, которая ещё недавно была дном, а теперь стала целью отскока. Основную сессию закрыли на 2220,77 пунктах (+1,39%), объёмы снизились до 106,8 млрд руб. 📊 Облигации Индекс RGBI показал заметный отскок, но я бы не спешил с выводами. Недельная инфляция разогналась до 0,31%, что пока не добавляет оптимизма держателям ОФЗ. 📈 Лидеры роста • Татнефть-ап +6,00% $TATNP • РуссНефть +5,75% $RNFT • Татнефть +5,20% $TATN 📉 Лидеры падения • Полюс −24,40% • ЕвроТранс −13,90% $EUTR • Норникель −6,16% $GMKN 🔍 Разбор полётов Сегодняшний отскок я бы назвал осторожным. Рынок поддержали два мощных фактора: нефть Brent буквально за пару дней взлетела с $70 до $80 за баррель, и сработала сильная перепроданность. Возможно, добавила надежд и геополитика — в Кремле впервые за долгое время публично высказались о ситуации на фондовом рынке. Песков заявил, что макроэкономическая стабильность абсолютно обеспечена, ситуация под контролем, а волатильность — нормальная реакция. Сбербанк топтался около нуля. Здесь интрига проще: приближается дивидендная отсечка, и часть инвесторов предпочитает зафиксироваться, не дожидаясь гэпа. Аутсайдеры сегодня — металлурги и золотодобытчики. Абсолютный шок вызвал Полюс: менеджмент рекомендовал приостановить выплату дивидендов до 2030 года. Это разрушило инвестиционный кейс для многих держателей. Бумага рухнула почти на четверть, утянув за собой Селигдар, Норникель и РУСАЛ. Логика рынка понятна: если уж флагман отказывается от выплат, то и от других в условиях высоких ставок и неопределённости дивидендов можно не ждать. Для РУСАЛа это двойной удар — ведь доля в Норникеле остаётся ключевым источником поступлений. ЕвроТранс продолжает череду технических дефолтов. К невыплатам по пятому и седьмому выпускам добавился дефолт по «зелёным» облигациям серии 002Р-01. Компания ссылается на временную нехватку средств на счетах, хотя ещё 17 июня успешно погасила амортизацию на 1,25 млрд руб. Инфляция тем временем разгоняется: недельный рост цен ускорился до 0,31%, и ключевой вопрос сейчас — как быстро удастся охладить топливный всплеск. Среди корпоративных новостей отмечу анонс КАМАЗа — компания планирует выйти на рынок антропоморфных роботов. Яндекс открыл для всех пользователей интерактивную карту с данными о наличии топлива и очередях на АЗС, что может снизить ажиотаж. FESCO запустила регулярный контейнерный поезд из Владивостока в Калужскую область. МД Медикал расширяет амбулаторные мощности в Москве — клиника на Юго-Западе переехала в более просторное здание. Селигдар — совет директоров утвердил новую дивидендную политику взамен прежней от 2016 года. Arenadata — заключила партнёрство с Axoft для экспансии в Восточную Европу и Центральную Азию. Novabev Group — отгрузки за II квартал снизились на 6% г/г, за полугодие — на 5,8%. При этом сеть «ВинЛаб» ускорила рост продаж до 10%. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

Кровавая баня в золоте Торговая сессия сегодня достаточно насыщенна и драматична. Пока рынок акций переживает шок от новостей золотодобывающего сектора и обновляет минимумы, долговой рынок демонстрирует восстановление. Внешний фон добавил нервозности: нефть отскакивает, металлы дешевеют, а заявления из США провоцируют новый всплеск волатильности. 🥇 Полюс обвалился на дискретном аукционе Главным ньюсмейкером дня стал «Полюс» . Акции золотодобытчика обрушились более чем на 25% после рекомендации менеджмента приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. Причина — фокус на масштабных инвестиционных проектах, прежде всего на «Сухом Логе». Дополнительное давление оказали высокая стоимость долгового финансирования, рост производственных издержек и снижение цен на золото. Масштаб падения вынудил Мосбиржу запустить дискретный аукцион. 📉 Сектор под давлением: металлурги и не только Новости «Полюса» потянули за собой весь сектор. Акции «Селигдара» снижаются на 9,6%, акции «Норникеля» упали на 6,86%, РУСАЛ теряет 6,41%. Давление усилило снижение мировых цен на цветные металлы. В аутсайдерах также отмечается «ЕвроТранс» , бумаги которого обвалились на 15,9% на фоне сообщений о техническом дефолте. 💪 Кто устоял и даже вырос На общем негативном фоне нашлись бумаги, прибавившие за день. «РуссНефть» , «Роснефть» , Россети Урал , Татнефть-ап , прибавляют более 3%. Корпоративный фон дополнили новости от «Газпрома» : компания сообщила об атаке на компрессорную станцию «Краснодарская», задействованную в поставках по «Голубому потоку». Оперативные меры позволили избежать нарушения поставок. 📈 ОФЗ восстанавливаются, частные инвесторы рекордно вкладываются в облигации Долговой рынок продолжил восстановление. Индекс ОФЗ вырос на 1,52% и приблизился к отметке 113 пунктов. Доходности наиболее длинных выпусков опустились до 16–16,2% годовых (против 16,6% в начале недели). Мосбиржа поделилась статистикой за июнь: частные инвесторы вложили в облигации рекордные 231 млрд рублей, а число активных участников долгового рынка выросло на 44,4% год к году, достигнув 794 тысяч человек. 🌍 Геополитика и макроэкономика Так же рынок акций пережил всплеск волатильности на фоне заявлений президента США Дональда Трампа. Он сообщил о прогрессе в урегулировании конфликта на Украине, но одновременно допустил, что удары по объектам инфраструктуры на территории РФ могут ускорить процесс. Трамп также предупредил о возможности отсутствия сделки с Ираном и новых ударов со стороны США в ближайшую ночь. 💬 Как вы оцениваете решение «Полюса» отказаться от дивидендов ради инвестиций? Считаете ли текущий момент удачным для наращивания позиций в ОФЗ на фоне снижения доходностей?

🥇 «Полюс» приостанавливает дивиденды до 2030 года Акции золотодобытчика «Полюс» обвалились более чем на 22%, достигав в моменте отметки 1373,8 рубля. Мосбиржа была вынуждена запустить дискретный аукцион после того, как бумаги потеряли более 20% за 10 минут. Причиной стала рекомендация менеджмента приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. 📌 Для рынка, который держал «Полюс» в том числе как дивидендную историю, это решение стало шоком. ⛏ Что стоит за решением Менеджмент намерен предложить совету директоров полностью отказаться от дивидендов на ближайшие несколько лет. Причин называется несколько, и все они складываются в единую картину предельно консервативного подхода к планированию. Первая — стоимость денег. Долговое финансирование остаётся дорогим, а рост производственных издержек и увеличившаяся налоговая нагрузка сжимают свободный денежный поток. Вторая — неопределённость на рынке самого золота. Цены на металл снижаются, и никто не может гарантировать, что тренд не продолжится на фоне жёсткой политики мировых центробанков. Третья — риск срыва графиков по инвестиционным проектам, которые теперь становятся главным приоритетом. Фактически компания говорит: мы не готовы брать на себя обязательства перед акционерами, пока не обеспечим финансирование стройки. И ключевой объект здесь — «Сухой Лог», один из крупнейших золоторудных проектов в мире. 📌 «Полюс» меняет профиль с дивидендной истории на историю роста — с расчётом на то, что инвесторы оценят будущие объёмы производства, а не текущие выплаты. 📉 Реакция рынка и контекст Рынок отреагировал мгновенно. Падение более чем на 22% за короткий промежуток времени запустило дискретный аукцион — механизм, который Мосбиржа применяет при экстремальной волатильности для стабилизации торгов. Объёмы на продажу многократно превысили спрос. Важно понимать. «Полюс» возобновил дивидендные выплаты только в конце 2024 года после трёхлетней паузы. За 2025 год акционеры получили три транша на общую сумму 163,65 рубля на акцию, а по итогам I квартала 2026 года выплата составила ещё 29,05 рубля. Теперь этот поток обнуляется. По подсчётам аналитиков «Вектор Капитала», упущенная дивидендная доходность за 2026, 2027 и 2028 годы может составить около 27%. И это без учёта дальнейших потерь, если пауза действительно продлится до 2030 года. 📌 Для инвесторов, которые заходили в бумагу именно под дивиденды, это сигнал к переоценке. Для тех, кто верит в «Сухой Лог», — проверка терпения на годы вперёд. 🔮 Две стороны медали Мнения аналитиков разделились. Одни считают, что выкупать текущий обвал не стоит — интерес к бумагам испарился, а оставлять их в портфеле с надеждой на кратный рост ближе к 2030 году бессмысленно на текущем рынке. Другие могут увидеть в ситуации долгосрочную возможность: если «Сухой Лог» будет реализован, масштаб бизнеса изменится кардинально. Пока же действующая дивидендная политика «Полюса» формально позволяет приостановить выплаты — она учитывает уровень долговой нагрузки, потребность в инвестициях и доступность внешнего финансирования. Менеджмент действует в рамках этих правил, но рынок, очевидно, не был готов к такому развитию событий. 💬 Считаете ли вы такое решение менеджмента оправданным? Готовы ли держать акции без дивидендов?

🏦 Итоги дня: Рынок нащупал дно? 📉 Рынок Индекс МосБиржи обновил минимумы, но к вечеру ожил на новостях о запуске Московского НПЗ. Второй день подряд обороты выше 125 млрд руб., что я воспринимаю как сигнал: крупный покупатель, возможно, уже рядом. Однако Газпром продолжил падать, и это главная ложка дёгтя. 📊 Облигации Индекс RGBI продолжил спуск, а Минфин на фоне волатильности отменил завтрашние аукционы ОФЗ. 📈 Лидеры роста • Мечел-ап +8,80% • Группа Позитив +7,80% • ТМК +6,66% $TRMK 📉 Лидеры падения • ИКС 5 −12,00% $X5 • М.Видео −8,05% $MVID • ЭсЭфАй −6,00% $SFIN 🔍 Разбор полётов Сегодняшний день напомнил мне, как часто рынок отталкивается от пропасти в последний момент. Утром индекс сходил к новому дну, но ближе к вечеру пошёл вверх. Триггер — возобновление работы Московского НПЗ «Газпром нефти». Нефтяники дружно отскочили, Brent прибавила 3% Но необъяснимая слабость Газпрома меня тревожит. Бумага на минимумах 2008 года, ниже только 84 рубля, и даже на позитивном фоне она закрылась в минусе. Я полагаю, что есть скрытый негатив, неизвестный широкой публике, либо инвесторы закладывают риск полного отсутствия дивидендов в обозримом будущем. Вес Газпрома в индексе — более 9%, и без его стабилизации полноценного разворота ждать сложно. Сбербанк тоже не поддержал рынок — но здесь причина прозрачнее: приближается дивидендная отсечка, и часть инвесторов фиксирует позиции. Из тройки тяжеловесов в плюсе закрылся только ЛУКОЙЛ. Геополитика не дала новых зацепок. Трамп выразил надежду на скорое урегулирование, но рынок это проигнорировал. Среди лидеров роста сегодня те, кого сильнее всего било в последние дни: Мечел, Позитив, ТМК. Отскок выглядит техническим, но за ним может последовать продолжение, если внешний фон не испортится. Аутсайдеры — ИКС 5 (дивидендный гэп) и М.Видео, которое продолжает страдать от высокой долговой нагрузки. • Московский НПЗ — возобновил работу, что поддержало нефтяной сектор и Газпром нефть. • ЕвроТранс — допустил технический дефолт по облигациям серий БО-001Р-05 и БО-001Р-07. • МГКЛ — одобрила выкуп акций дочерней компанией на сумму до 896,79 млн руб. • РУСАЛ — приостановил производство кремния в Каменске-Уральском • СибАвтоТранс — допустил дефолты по семи выпускам облигаций, готовит реструктуризацию с выплатами не ранее июля 2027 года. • Сбербанк — 9 июля опубликует РПБУ за I полугодие, 29 июля — МСФО. • Северсталь — 20 июля отчитается за I полугодие. • ГК Элемент — станет технологическим партнёром программы развития микроэлектроники Вьетнама. • Промомед — 9 июля обсудит создание юрлица в Узбекистане. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

📊 Топ акций малой и средней капитализации Аналитики «СберИнвестиций» пересмотрели подборку перспективных бумаг второго эшелона. В списке произошло три замены: две бумаги вошли, три покинули. Изменения отражают адаптацию к жёсткой риторике ЦБ и сохраняющейся геополитической неопределённости. 📌 Фокус смещается в пользу историй с восстановлением бизнеса, двузначным потенциалом роста и конкретными драйверами. 📋 Обновлённый состав и целевые ориентиры По итогам пересмотра подборка выглядит следующим образом: • HeadHunter - цель 4200 руб., потенциал 70% • Совкомфлот - цель 107 руб., потенциал 48% • Ростелеком - цель 85 руб., потенциал 111% • Озон Фармацевтика - цель 73 руб., потенциал 84% • Промомед - цель 650 руб., потенциал 88% • МД Медикал Груп - цель 1650 руб., потенциал 40% • Группа Позитив - цель 1600 руб., потенциал 117% Разброс потенциалов - от 40% до 117%, что говорит о широком спектре ставок внутри подборки. 🔹 Кто вошёл и почему Группа Позитив вернулась в список после длительного снижения котировок. По мнению аналитиков, худшее для бизнеса позади: финансовые результаты за 2025 год подтвердили восстановление после слабого 2024-го, а компания возобновила дивидендные выплаты. Аналитики отмечают, что за два года акции подешевели в разы, и текущие уровни выглядят привлекательными. МД Медикал Груп — ещё одна история возвращения. Бумаги были исключены из подборки в конце января после сильного роста в 2025 году. Последовавшая коррекция вновь сделала их интересными. Дополнительный аргумент — недавние M&A-сделки, которые способны поддержать котировки. 📌 Обе бумаги объединяет сочетание коррекции, восстановления бизнеса и конкретных драйверов для роста. 🔹 Кто покинул список и по каким причинам Группа ЛСР исключена в преддверии дивидендной отсечки. Компания выплатит 78 рублей на акцию с двузначной доходностью, однако в «СберИнвестициях» полагают, что восстановление котировок после отсечки может затянуться из-за отсутствия среднесрочных драйверов роста. Последний день для покупки под дивиденды — 10 июля. Любопытно, что ЛСР остаётся единственным публичным застройщиком, который направил прибыль на дивиденды по итогам 2025 года — ни Самолёт, ни ПИК, ни Эталон, ни АПРИ выплат не рекомендовали. МТС-банк аналитики считают одним из самых дешёвых в секторе, но без явных драйверов для переоценки. Чистая прибыль за 2025 год выросла на 16,7% до 14,4 млрд рублей, а в I квартале 2026-го — в 2,6 раза год к году. Однако последний результат — эффект низкой базы, и относительно IV квартала 2025 года прибыль упала на 50%. Пока изменения в бизнес-модели не найдут отражения в устойчивом росте финансовых показателей, бумага, вероятно, сохранит дисконт. Ренессанс Страхование покинуло подборку на фоне пересмотра прогнозов по ключевой ставке. Аналитики ожидают более плавного снижения доходностей ОФЗ, что может негативно сказаться на инвестиционных доходах компании. 📌 Все три исключения связаны либо с дивидендным гэпом, либо с макроэкономическими факторами, а не с ухудшением бизнеса как такового. 📋 Итог Июльская ротация отражает осторожный, но не панический настрой. В подборке остаются истории с конкретными катализаторами — восстановление прибыли, M&A-сделки, высокий потенциал роста. Исключённые бумаги — это не отказ от качества, а тактическая пауза до появления новых драйверов. 💬 Какая из бумаг обновлённой подборки кажется вам самой интересной? Стоит ли, на ваш взгляд, держать акции ЛСР под дивидендную отсечку или разумнее выходить заранее?

🏦 Итоги дня: Индекс пробивает 2200, когда нащупаем дно? 📉 Рынок Индекс МосБиржи снизился на 2,17%, закрывшись на отметке 2194,14 пункта — ниже 2200 мы не были с февраля 2023 года. Пятый месяц непрерывного снижения, объёмы подскочили до 124,5 млрд руб. 📊 Облигации Индекс RGBI продолжил пике, и снизился до 111,34 пунктов. Доходности длинных ОФЗ упрямо ползут вверх, не давая рынку акций ни единого шанса на передышку. 📈 Лидеры роста • Софтлайн +2,72% $SOFL • ЦИАН +2,20% $CNRU • Henderson +2,00% $HNFG 📉 Лидеры падения • Юнипро −9,13% • ВТБ −9,11% • АФК Система −8,44% 🔍 Разбор полётов Рынок продолжает переписывать антирекорды. Сегодня индекс пробил психологическую отметку 2200, и теперь на месячном графике мы подошли вплотную к тренду, который тянется аж с кризисного 2008 года. Главный «утяжелитель» индекса — Газпром, чей вес в индексе 9,36%. Бумага уже вернулась на минимумы 2008 года, но покупателей по-прежнему нет. Дополнительным триггером для распродаж стали проблемы дочерней Газпром нефти: вероятная атака на Омский НПЗ и приостановка Московского НПЗ. Плюс сегодня акции Газпром нефти очистились от дивидендов. ВТБ обновил исторический минимум, падая почти на 11% в моменте. Банк страдает от ожиданий низких дивидендов за 2026 год — первый зампред уже предупредил, что выплаты не достигнут 50% чистой прибыли. Это подрывает и без того слабый интерес инвесторов. Единственный позитивный момент — отдельные корпоративные истории дают пример, как можно сопротивляться медвежьему рынку. ЦИАН объявил байбэк до 4 млрд руб. и подтвердил планы по дивидендам, подчеркнув, что выкуп не повлияет на размер и сроки выплат. Акции тут же ушли в плюс. Т-Технологии за две недели выкупили собственных акций на 2 млрд руб. в рамках мотивационной программы. Группа Астра отчиталась о росте отгрузок на 26% в полугодии, с ускорением до 41% во втором квартале — значит, бизнес жив и развивается, несмотря на внешний фон. Транснефть-ап продолжила загадочное падение: никаких явных негативных новостей нет, но, вероятно, рынок нервничает из-за отсутствия решения по дивидендам за 2025 год. Среди других заметных новостей: Мосбиржа с 6 июля запустила торги облигациями и сделки репо в долларах США. Это расширяет инструментарий, но в текущей ситуации вряд ли станет драйвером. Софтлайн намерен осуществить финальный отложенный платёж по сделке с Bell Integrator, что свидетельствует о выполнении обязательств. ОАК — рассчитывает подписать твёрдый контракт на поставку около 100 самолётов Ту-214 авиакомпании S7 в 2026 году. Инкаб — приступила к досрочному погашению кредитов, в течение 12 месяцев намерена полностью ликвидировать рыночный долг. Селигдар — совет директоров 7 июля рассмотрит вопрос об утверждении дивидендной политики. Семейная ипотека — число заявок за неделю взлетело на 60% до 33,7 тыс. на фоне переноса ужесточения условий на октябрь. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

⚜️ Драгоценные металлы: откуда спрос и как инвестировать Драгоценные металлы - это не только защитный актив на случай кризиса, но и важнейшее промышленное сырьё. Устойчивый спрос на них поддерживается как инвестиционными, так и технологическими потребностями. Разберём, что движет рынком золота, серебра, платины и палладия, и какие инструменты доступны частному инвестору. 🥇 Золото: ставка на нестабильность По итогам 2025 года мировой спрос на золото достиг рекордных 5 002 тонн. Главный драйвер - геополитическая напряжённость, заставившая и частных, и институциональных инвесторов искать надёжные способы сохранения капитала. Почти половину спроса (43,5%) обеспечил инвестиционный сектор. Особенно выделились биржевые фонды: они приобрели за год объём, сопоставимый с закупками центральных банков. Частные инвесторы также активно покупали слитки и монеты - 1 374 тонны. Центробанки продолжили наращивать резервы, купив 863 тонны. Это меньше рекорда 2024 года, но всё ещё исторически высокий уровень. Ювелирный сектор, напротив, сократил потребление до 1 638 тонн из-за высоких цен. Промышленность использовала скромные 323 тонны, но внутри этого сегмента растёт спрос на компоненты для систем искусственного интеллекта. ⚪️ Серебро: наполовину промышленный металл За последние 10 лет промышленность стабильно формирует около половины спроса на серебро. Уникальная электропроводность делает его незаменимым в электронике, солнечной энергетике, производстве компонентов для электромобилей и сетей 5G. Драгметалл также применяется как катализатор в химпроме, в медицине и системах водоочистки. В периоды геополитической турбулентности серебро, как и золото, привлекает инвесторов в качестве защитного актива. Дополнительный фактор - структурный дефицит на рынке, который поддерживает цены. 📌 Серебро сочетает свойства промышленного сырья и защитного актива, что делает его более волатильным, чем золото. 🚗 Платина и палладий: автопром как главный драйвер Оба металла критически зависят от автомобильной промышленности. Для палладия это 81% потребления - он используется в катализаторах бензиновых и гибридных двигателей. Однако распространение электромобилей создаёт долгосрочную угрозу для этого сектора. Предложение высококонцентрировано: почти 80% мировой добычи приходится на Россию и ЮАР. Платина более диверсифицирована. Автопром занимает 36% спроса, ещё 26% приходится на ювелирный сектор, 23% - на промышленность (производство стекла, химпром, медицина, электроника). Растёт инвестиционный интерес: в 2025 году спрос на слитки и монеты удвоился до 12 тонн, а общий инвестиционный спрос вырос на 65% на фоне дефицита металла. 💰 Как инвестировать в драгметаллы Слитки и монеты Физический металл можно купить в банках. Доступны слитки от 1 грамма золота, от 50 граммов серебра, от 5 граммов платины и палладия. Инвестиционные монеты: «Победоносец», «Червонец», «Соболь» - удобны тем, что их цена максимально близка к стоимости содержащегося металла. Важно сохранять целостность упаковки и сертификаты для выгодной перепродажи. Металлические счета Это счёт, на котором учитывается не валюта, а граммы драгметалла. Не нужно думать о хранении и сохранности слитков, а доход формируется за счёт роста котировок. Удобно для тех, кто хочет инвестировать в металл без физического обладания. 📌 Выбор инструмента зависит от горизонта инвестиций и готовности заниматься хранением. Для долгосрочных вложений подходят и слитки, и счета; для краткосрочных спекуляций - биржевые фонды. 💬 Какие драгметаллы сейчас в вашем портфеле? Предпочитаете физическое золото или биржевые инструменты? Считаете ли платину и палладий перспективными на горизонте 3–5 лет?

🗓 Дивидендный календарь под ближайшие выплаты ЧАСТЬ 3 ⚡️ Саратовский НПЗ-ап Тикер: Период: 2025 год Дивиденд: 309,63 ₽ 📈 Доходность: 5,4% Последний день покупки: 07.07.2026 Закрытие реестра: 08.07.2026 💊 Озон Фармацевтика Тикер: Период: 1 кв 2026 Дивиденд: 0,27 ₽ 📈 Доходность: 0,6% Последний день покупки: 07.07.2026 Закрытие реестра: 08.07.2026 🛡 Софтлайн Тикер: Период: 2025 год Дивиденд: 0,18 ₽ 📈 Доходность: 0,4% Последний день покупки: 08.07.2026 Закрытие реестра: 09.07.2026 ⛽️ Роснефть Тикер: Период: 2025 год Дивиденд: 2,27 ₽ 📈 Доходность: 0,7% Последний день покупки: 08.07.2026 Закрытие реестра: 09.07.2026 🏦 МосБиржа Тикер: Период: 4 кв 2025 Дивиденд: 19,57 ₽ 📈 Доходность: 11,5% Последний день покупки: 08.07.2026 Закрытие реестра: 09.07.2026 📱 МТС Тикер: Период: 2025год Дивиденд: 35,00 ₽ 📈 Доходность: 16,4% Последний день покупки: 08.07.2026 Закрытие реестра: 09.07.2026 💻 В2В-РТС Тикер: Период: 1 кв 2026 Дивиденд: 5,19 ₽ 📈 Доходность: 4,0% Последний день покупки: 09.07.2026 Закрытие реестра: 11.07.2026 📱 МТС Банк Тикер: Период: 2025 год Дивиденд: 96,12 ₽ 📈 Доходность: 9,3% Последний день покупки: 09.07.2026 Закрытие реестра: 10.07.2026 ⛽️ Башнефть ао/ап Тикер: $BANEP Период: 2025 год Дивиденд: 69,29 ₽ / 69,29 ₽ 📈 Доходность: 6,7% / 8,2% Последний день покупки: 10.07.2026 Закрытие реестра: 13.07.2026 🚢 НМТП Тикер: Период: 2025 год Дивиденд: 1,1448 ₽ 📈 Доходность: 13,5% Последний день покупки: 10.07.2026 Закрытие реестра: 13.07.2026 ⛏ Полюс Тикер: Период: 1 кв 2026 Дивиденд: 29,05 ₽ 📈 Доходность: 1,5% Последний день покупки: 10.07.2026 Закрытие реестра: 13.07.2026 🏠 ЛСР Тикер: Период: 2025год Дивиденд: 78,00 ₽ 📈 Доходность: 13,0% Последний день покупки: 10.07.2026 Закрытие реестра: 13.07.2026 🏦 Совкомбанк Тикер: Период: 2025 год Дивиденд: 0,35 ₽ 📈 Доходность: 3,2% Последний день покупки: 10.07.2026 Закрытие реестра: 13.07.2026 🔖Сохрани, чтобы не потерять Поставь 👍, и не забудь подписаться

⚡️ Итоги недели Рынок акций пытается не провалиться ниже 2200 по Индексу МосБиржи, падение продолжается 17 недель подряд. 📈Рубль на неделе укреплялся, а доходности длинных ОФЗ поднялись к 16,4%. 📊 Инфляция С 23 по 29 июня рост потребительских цен замедлился до 0,22% с 0,25% неделей ранее. Годовая инфляция к 29 июня ускорилась до 6,01%. 🏛 Регуляторика Минфин и ЦБ сократят покупки валюты в июле до 4,82 млрд руб. в день. Проинфляционные риски выросли, ЦБ допустил более высокую траекторию ставки. Напряжённость на рынке труда остаётся главным ограничителем (безработица в мае — 2,1%), рост ВВП в мае замедлился до 0,3%. Ужесточение условий по семейной ипотеке перенесено с 1 июля на 1 октября. 🏆 Топ событий недели 🍏 Фикс Прайс Конвертирует ГДР в обыкновенные акции. ⛽️ Газпром Получил право не соблюдать норму по числу независимых директоров в совете. 🏦 МГКЛ Запустил программу байбэка объёмом до ₽897 млн, после выкупа free-float снизится до 5,5%. 💰 АФК Система Эксперт РА понизило рейтинг до уровня ruA+. Привлекла ₽320 млрд реструктуризации 🛴 Whoosh Погасил облигации на ₽4 млрд. 🏦 ВТБ Акционеры утвердили допэмиссию на ₽314 млрд (по ₽87 за акцию) под сделку с Wildberries. Менеджмент ждёт прибыль в 2026 г. на уровне ₽600 млрд и рассчитывает на дивиденды. 🍅 Русагро Мосгорсуд отменил взыскание в доход государства части акций компании. 💻 Группа Элемент Дочерняя структура запустит кристальное производство в 2028 году. 💻 М.Видео Объединит онлайн-платформу с сервисами Эльдорадо в единый маркетплейс. 🏦 Сбер Акционеры одобрили рекордные дивиденды - ₽37,64 на акцию, всего на ₽850 млрд. 💿 Северсталь В 2027 году планирует урезать капвложения примерно вдвое от пикового уровня. ⛽️ ЕвроТранс Допустил технический дефолт при выплате купона по облигациям серии БО-001Р-06. 🏦 Мосбиржа Объём торгов в июне вырос на 57%. Площадка планирует запустить круглосуточные торги. 🛢 Нефтегазовый сектор ОПЕК+ повысил квоты на добычу в августе на 188 тыс. барр./сутки. Нефтегазовые доходы бюджета РФ в июне выросли на 38% г/г. Индексы 📉 IMOEX: -1,43% 📉 RGBI: -1,67% 📉 RTS: -2,09%

🏦 Итоги дня: 17 недель в минусе 📉 Рынок Индекс МосБиржи закрылся на 2242,84 пункта, продлив серию недельных снижений до семнадцати — это рекордная длительность падения за последнее время 📊 Облигации Индекс RGBI тоже не устоял: минус 0,55%, закрытие на 112,08 пункта. Долговой рынок продолжает закладывать более высокие ставки. 📈 Лидеры роста • ДВМП +9,43% • МКБ +2,57% $CBOM • ЮМГ +2,20% $GEMC 📉 Лидеры падения • Россети Московский регион −10,99% $MSRS • Транснефть-ап −4,40% $TRNFP • ЕвроТранс −4,35% $EUTR 🔍 Разбор полётов Семнадцать красных недель подряд. Индекс уже провалился ниже 2250, и психологическая отметка 2200 всё ближе. Хуже всего то, что рынок падает без явных катастрофических новостей — просто под гнётом накопленного негатива: геополитическая неопределённость, жёсткая риторика ЦБ, слабая нефть, которая, кажется, нашла дно, но акции этого не замечают. На мой взгляд, такая затяжная серия — признак крайней перепроданности и эмоционального истощения инвесторов. Когда падение становится привычкой, любые позитивные сигналы игнорируются. Рынку нужны действия: либо смягчение ставки, либо подвижки в переговорах. В целом картина остаётся медвежьей. Звучит пугающе, но в такие моменты как раз и закладывается основа будущего роста. Рискну предположить, что столь длинная полоса падений рано или поздно завершится мощным отскоком — вопрос лишь, насколько близко мы к этому моменту. Среди аутсайдеров — Россети Московский регион, которые рухнули почти на 11% (дивидендная отсечка), и ЕвроТранс, где инвесторы получили очередной технический дефолт по купону облигаций. Компания продолжает испытывать проблемы с ликвидностью, и рынок закладывает риски дальнейших неплатежей. 🏢 Корпоративные события • ЕвроТранс — допустил технический дефолт при выплате купона по облигациям серии БО-001Р-06. • ВТБ — первый зампред Пьянов заявил, что дивиденды за 2026 год не достигнут 50% от чистой прибыли, ориентир — нижняя часть вилки 25–50%. • МГКЛ — выручка за I полугодие выросла в 2,6 раза г/г, прогноз 26,4 млрд руб., число розничных клиентов +28%. Дивиденды за 2025 год ГОСА не утвердило. Цифра брокер даёт целевую цену 4 руб. (апсайд 56%). • ИКС 5 — ведёт переговоры о приобретении алкогольной компании «Регион 50». $X5 • ТМК — представила Газпрому самоходный комплекс лазерной сварки «Самосвар», испытания зимой 2026–2027 годов. • FESCO — запустила новый железнодорожный сервис FESCO Caravan Shuttle для доставки грузов из Китая в Центральную Азию. • Совкомбанк — подтвердил готовность участвовать в приватизации НСПК. • Банк Санкт-Петербург — открыл первый расчётный счёт в цифровых рублях для юридического лица. {$BSPBP} • Россети Северо-Запад — объявили аукцион на привлечение кредитной линии на 2 млрд руб. по ставке КС+5%. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

⚙️ Как устроен сектор чёрной металлургии? Чёрная металлургия объединяет добычу угля и железной руды с выплавкой стали. Сектор цикличен, сильно зависит от сырья и цен на него, а российские компании здесь — одни из самых маржинальных в мире. 🪨 Сырьевая база: уголь и железная руда - два разных рынка Уголь делят на энергетический и коксующийся. Первый идёт на генерацию тепла и электричества, его потребление сокращается из-за декарбонизации. Второй - редкий, всего около 20% каменного угля способно спекаться в кокс, без которого невозможно выплавлять сталь классическим способом. Именно коксующийся уголь стоит дороже и формирует экономику металлургических компаний. Качество угля оценивают по калорийности, зольности, влажности и содержанию серы. Чем меньше примесей и выше теплоотдача, тем ценнее марка. Например, антрациты содержат до 94% углерода и дают свыше 8000 ккал/кг, а молодой бурый уголь — всего 4000–5000 ккал/кг. Железная руда после добычи дробится, обогащается магнитной сепарацией и превращается в окатыши, агломерат или горячебрикетированное железо (ГБЖ). Это сырьё для доменных печей. 📌 Для сталеваров критически важна самообеспеченность углём и рудой. Компании с высокой вертикальной интеграцией меньше зависят от волатильности сырьевых цен. 🔥 От чугуна до проката: как рождается сталь В доменной печи при температуре около 1500–2000°C железорудное сырьё плавится вместе с коксом и превращается в чугун — крепкий, но хрупкий сплав с высоким содержанием углерода. Чтобы получить сталь, из чугуна удаляют лишний углерод, продувая кислородом. От содержания углерода зависит баланс между прочностью и пластичностью стали. Для улучшения свойств добавляют легирующие элементы — никель, хром и другие. Продукция с высокой добавленной стоимостью (HVA) — это как раз сложнолегированные марки для специфических условий. 📊 Цены и бенчмарки: где искать ориентиры В отличие от нефти, у стали нет единого мирового эталона. Цены зависят от региона, типа продукции и логистики. Для российского рынка ориентирами служат котировки на арматуру, горячекатаный (HRC) и холоднокатаный прокат (CRC). Экспортные цены отслеживают на базисе FOB Чёрное море. На сырьевые товары смотрят: · уголь — FOB Newcastle (Азия), CIF ARA (Европа); · железная руда — фьючерсы 62% Fe CFR Китай; · фьючерсы на коксующийся уголь и руду — SGX (Сингапур) и DCE (Китай). 🏭 Российские игроки На Мосбирже представлены три крупных сталевара: Северсталь , НЛМК и ММК , которые суммарно выпускают около 55% российской стали. Все они высоко интегрированы в сырьё, но с нюансами: Северсталь и НЛМК почти полностью обеспечены рудой и углём, а у ММК доля собственного сырья ниже, что исторически давит на мультипликаторы. Отдельно стоят Мечел и Распадская . Мечел производит относительно немного стали, зато является заметным продавцом коксующегося угля, при этом бизнес обременён крупным долгом. Распадская — один из крупнейших в мире производителей металлургического угля. 📋 Итог Чтобы оценивать бизнес металлургов, смотрите на: · обеспеченность сырьём (уголь, руда) — чем выше, тем стабильнее маржа; · долю продукции с высокой добавленной стоимостью — драйвер рентабельности; · динамику цен на сталь, уголь и руду — по бенчмаркам в Китае, Европе и России; · финансовую дисциплину — уровень долга и дивидендную политику. Сектор цикличен, но качественные компании проходят пики и спады с прибылью, а в периоды высоких цен генерируют значительный свободный денежный поток. 💬 Какие бумаги чёрной металлургии вы держите в портфеле? На что ориентируетесь — на дивидендную доходность или на потенциал роста бизнеса? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

🏦 Итоги дня: Поддержка 2300 не устояла — рынок снова катится к 2200 📉 Рынок Индекс МосБиржи пробил зону поддержки 2300 пунктов, которая до этого сдерживала продавцов, и ушёл ниже. Объём торгов подскочил до 66 млрд руб. $MOEX 📊 Облигации Доходности длинных ОФЗ продолжили задираться, перешагнув 16,2% по ряду выпусков. Вчерашний выкуп просадки не получил продолжения, и кривая бескупонной доходности на длинном конце ощутимо выше, чем месяц назад. Рынок закладывает более жёсткую траекторию ставки, и это давит на все рисковые активы. $RGBI 📈 Лидеры роста • МГКЛ +12,73% $MGKL • ПИК +1,90% $PIKK • Базис +0,72% $BAZA 📉 Лидеры падения • Россети Волга −8,45% $MRKV • Мечел-ап −7,95% $MTLRP • СПБ Биржа −5,56% $SPBE 🔍 Разбор полётов Нефть продолжает дешеветь, но я отмечаю, что Brent уже вблизи технической поддержки, построенной по нисходящему тренду 2023–2025 годов. Возможно, ниже $70 котировки не пустят, но пока это не помогает нефтяникам. Рубль перестал слабеть, а доходности ОФЗ упрямо ползут вверх — рынок явно нервничает из-за пересмотра траектории ключевой ставки и топливной ситуации. Сентимент сейчас крайне негативный, и без подвижек в геополитике сложно ждать улучшения. Единственной надеждой на смену настроений может стать конкретика по визиту спецпредставителей США в Москву, о котором говорилось в последние недели. Пока же рынок открывает одну из самых глубоких серий просадок с 2010 года, что, с другой стороны, создаёт возможности для долгосрочных инвесторов. Секторально нефтянка пострадала сильнее всех: ЛУКОЙЛ, Роснефть и Татнефть потеряли более 5%. Локальная топливная нестабильность наложилась на падение нефтяных цен, но фундаментально кейс компаний в секторе неоднороден На общем мрачном фоне выделялась МГКЛ, взлетевшая почти на 13%. Совет директоров объявил программу байбэка объёмом до 897 млн руб., что может сократить free-float с 31,8% до 5,5%. Это сильный корпоративный сигнал более подробно можно прочитать здесь ВУШ — в полном объёме погасил второй выпуск облигаций на 4 млрд руб., что демонстрирует способность компании обслуживать долг. B2B-РТС — совет директоров рекомендовал дивиденды за I квартал 5,19 руб. на акцию (доходность ~4,06%). Отсечка 11 июля. Ozon — осенью 2026 года запустит брокера «Озон Инвестиции» внутри приложения банка. Газпром нефть — внедрила первый российский комплекс для увеличения добычи нефти. Сбербанк — прогнозирует усиление M&A-активности осенью, что может помочь экономике выйти из фазы замедления. Совкомбанк — совладелец отметил, что из-за небольшого free-float банк вряд ли направит много денег на байбэк. Газпром — президент разрешил не соблюдать норму по числу независимых директоров до конца июля 2028 года без последствий для листинга. СПБ Биржа — со 2 июля запускает онлайн-трансляцию значений фандинга по неоактивам и криптовалютам. 💬 Пробитие 2300 — это начало нового витка падения к 2200 или рынок слишком перепродан и готов отскочить в любой момент? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

📉 Индекс Мосбиржи валится ниже 2260 пунктов: почему рынок снова падает и что дальше Российский рынок акций пережил очередную волну распродаж. Индекс Мосбиржи в моменте снижался на 4%, опустившись до 2244,36 пунктов — минимума за три года. 📌 Давление на рынок достигло максимума из-за комбинации сразу нескольких негативных факторов, каждый из которых по отдельности мог бы вызвать лишь коррекцию. 🔻 Что спровоцировало обвал Падение стало результатом наложения нескольких сил. Ключевые из них: Сырьевой фон. Нефть Brent опустилась ниже $71 за баррель, усилив давление на нефтегазовый сектор. Крепкий рубль дополнительно ухудшает финансовые показатели экспортёров. Жёсткая риторика ЦБ. Глава регулятора Эльвира Набиуллина заявила, что борьба с инфляцией может потребовать более высокой траектории ключевой ставки. Инвесторы опасаются, что цикл смягчения затянется или даже приостановится. Доходности ОФЗ взлетели до 16,3%. Когда безрисковые инструменты предлагают такую доходность, акции теряют привлекательность. Индекс гособлигаций RGBI опустился до минимума с июня 2025 года. Геополитика без подвижек. Отсутствие прогресса в переговорах по конфликту в Восточной Европе продолжает давить на настроения. 📌 К этим фундаментальным факторам добавился технический: массовые маржин-коллы розничных инвесторов, активно торгующих с плечами. По словам первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова, именно принудительное закрытие позиций усилило лавинообразный характер падения. 🔍 Эксперты о перспективах Мнения аналитиков сходятся в том, что до появления сильных катализаторов ждать разворота не стоит. Кто-то считает, что тренд сугубо нисходящий, отскоки носят технический характер после маржин-коллов. В середине июля давление могут усилить дивидендные гэпы тяжеловесных бумаг, а в конце месяца — новое решение ЦБ по ставке. Другие аналитики подмечают, что рынок очень дёшев по мультипликаторам, но позитивных триггеров нет. При этом сильные просадки открывают возможности для долгосрочных покупок в фундаментально устойчивых компаниях. В целом - значение 2200 пунктов уже не выглядит невероятным. До заседания ЦБ 24 июля рынок может либо плавно сползать вниз, либо чередовать резкие падения с такими же резкими коррекциями вверх. Без геополитических подвижек принципиальных изменений ждать не стоит. 📊 Что с отдельными бумагами На общем негативном фоне выделилось несколько корпоративных историй. Лидеры падения: РБК (-8,78%) Россети Волга (-8,66%) Татнефть-ап (-6,5%) Нефтегазовый сектор страдает от дешевеющей нефти: Роснефть, Русснефть и Татнефть теряют более 3%. Растут вопреки рынку: МГКЛ подскочил почти на 13% после объявления о байбэке объёмом до 0,9 млрд руб. — выкуп может сократить free-float с 31,8% до 5,5%. Также в плюсе ПИК (+1,5%), B2B-PTC (+1,5%), Россети Северо-Запад (+1,17%). Угольный сектор под давлением: Мечел (ао -4.27%, ап -5,68%), Распадская (-3,66%). Минэнерго разрабатывает дополнительные меры поддержки угольных компаний, но конкретики пока нет. 💬 Готовы ли вы покупать на текущих уровнях или предпочитаете дождаться подтверждения разворота? Какие бумаги считаете наиболее устойчивыми в сложившихся условиях?

🔥 МГКЛ объявила байбек: free float могут сократить почти в 6 раз❗️ ПАО «МГКЛ» одобрило программу обратного выкупа акций объёмом до 897 млн рублей (также возможен выкуп облигаций). На мой взгляд, это один из самых сильных корпоративных сигналов: компания сама становится покупателем собственных бумаг, демонстрируя уверенность в фундаментальной стоимости бизнеса. Уже завтра мы увидим операционные результаты за первое полугодие, а 9 июля - первый в истории День инвестора с обновлённой стратегией. 🚀 КЛЮЧЕВЫЕ ЦИФРЫ БАЙБЕКА • Объём программы - до 897 млн ₽ • Текущий free float - 31,81% (≈989 млн ₽) • Целевой уровень после выкупа - 5,5% (≈175 млн ₽) • Приобретать будут на Мосбирже через 100% «дочку» ООО «Команда МГКЛ» • Также возможен выкуп облигаций компании 💬 ПРЯМАЯ РЕЧЬ Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ» говорит следующее: «Одобрение советом директоров программы выкупа собственных ценных бумаг отражает нашу уверенность в устойчивости бизнеса и его фундаментальной стоимости. В текущих рыночных условиях мы видим данную программу как эффективный инструмент повышения стоимости для акционеров и усиления инвестиционной привлекательности компании». 🧩 ЧТО СТОИТ ЗА БАЙБЕКОМ 1️⃣ Сигнал переоценки Исторически программы buyback часто становятся катализатором роста, особенно когда компания готова сужать free float почти в 6 раз. Акции МГКЛ на недавней просадке рынка выглядели ощутимо устойчивее многих, а теперь ещё и сам эмитент выходит на рынок как покупатель. Это может заставить инвесторов пересмотреть справедливую стоимость бумаг. 2️⃣ Операционный фон Напомню цифры за 5 месяцев 2026 года: — Выручка: 21,3 млрд ₽ (рост в 3 раза г/г); — Розничные клиенты: 100,6 тыс. (+5%); — Доля товаров старше 90 дней: всего 2% против 9% год назад. ☝️Уже завтра компания раскроет результаты за полугодие, и, судя по предыдущим периодам, сильные операционные показатели обычно транслируются в столь же убедительную отчётность по МСФО. 3️⃣ День инвестора 9 июля - первый в истории МГКЛ День инвестора. Байбек, операционные результаты, новая стратегия, лично у меня складывается ощущение, что готовится нечто действительно масштабное. Я планирую посетить это событие: судя по корпоративной динамике последних недель, менеджмент может представить амбициозные решения, способные ускорить рост всей Группы. 4️⃣ Повестка Сейчас вокруг МГКЛ сошлись сразу несколько мощных факторов: buyback, сильная операционная динамика, предстоящая публикация полугодовой отчётности и презентация обновлённой стратегии. Такой концентрации катализаторов на российском рынке немного, и это само по себе повод внимательно следить за бумагой. 🟢 ИТОГ На мой взгляд, МГКЛ сейчас находится в очень интересной точке. Компания одновременно показывает высокие темпы роста бизнеса, запускает масштабный buyback, готовится раскрыть результаты за полугодие и представить обновлённую стратегию. За такой корпоративной повесткой определённо стоит следить, и, возможно, готовиться к переоценке. 💬 ВОПРОС К АУДИТОРИИ ❓ Воспринимаете ли вы объявленный байбек как сигнал к покупке или предпочитаете дождаться итогов Дня инвестора? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

🏦 Итоги дня: Пауза перед рывком или начало отката? 📉 Рынок Индекс МосБиржи весь день провёл в боковике, консолидируясь после сильных движений последних дней. Объёмы резко сократились — до 50,5 млрд руб., что говорит о неуверенности участников. 📊 Облигации Доходности длинных ОФЗ обновили многомесячные максимумы, но к концу сессии большую часть просадки удалось выкупить. 📈 Лидеры роста • РБК +9,85% • Аптечная сеть 36,6 +5,15% • Сегежа +4,71% 📉 Лидеры падения • Россети Урал −11,78% • М.Видео −4,40% • Мечел −4,18% 🔍 Разбор полётов Нефть и рубль синхронно работали против экспортёров. Brent продолжила сползать под влиянием иранских переговоров и, вероятно, роста предложения российской нефти. Рубль, в свою очередь, укрепился, что вдвойне сжимает рублёвую выручку сырьевиков. Тяжеловесы — Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Газпром — демонстрировали околонулевую динамику, не давая рынку направления. $SBER $LKOH $GAZP Инфляционная картина чуть смягчилась: недельный рост цен замедлился до 0,22%, а бензин и дизель дорожали уже не так агрессивно, как ранее. Секторальная картинка сегодня была мозаичной. Лидировали РБК и фармсектор в лице аптечной сети 36,6. Банк Санкт-Петербург продолжил ралли третий день подряд — на мой взгляд, он остаётся бенефициаром жёсткой денежно-кредитной политики, зарабатывая на высокой ставке. Мосбиржа также смотрелась лучше рынка после публикации данных о рекордных оборотах: в июне объём торгов на всех рынках достиг 197,7 трлн руб., что на 57% выше, чем год назад. Это подтверждает, что бизнес площадки остаётся сильным даже в неспокойные времена. Мечел на годовом собрании озвучил планы нарастить добычу угля до 15–16 млн тонн в 2027 году, но пока это не впечатлило рынок, так как завод в Карелии остаётся в простое. ДОМ.РФ — акционеры утвердили дивиденды 246,88 руб. на акцию (доходность ~10,7%). Отсечка 20 июля. Мосэнерго — утвердили выплату 0,2717 руб. на акцию (ДД ~14%). Последний день покупки — 13 июля. ВТБ и Озон — сделка по залогу крупного пакета акций маркетплейса носит коммерческий характер и не ведёт к смене контроля, заявил Костин. АФК Система — агентство Эксперт РА понизило кредитный рейтинг до ruA+ с развивающимся прогнозом. М.Видео — с 1 июля объединяет онлайн-платформы с Эльдорадо в единый маркетплейс. Северсталь — завершила модернизацию агрегата на ЧерМК с инвестициями более 1 млрд руб. FESCO — планирует вложить более 2,5 млрд руб. в два логистических проекта в Ростовской области. Яндекс Такси — не фиксирует роста цен и оттока водителей из-за топливного кризиса. 💬 Как считаете, эта консолидация — накопление перед продолжением роста или передышка перед спуском к зоне поддержки 2300? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

📅 Июль: что меняется в законах и личных финансах С июля вступает в силу сразу несколько важных нововведений. Часть из них касается повседневных расчётов и банковских операций, другие - налогов, недвижимости и новых финансовых инструментов. 📌 НДФЛ за 2025 год: крайний срок 15 июля Для тех, кто подавал декларацию 3-НДФЛ до 30 апреля, наступает время рассчитаться с бюджетом. Уплатить налог необходимо до 15 июля включительно. С 16 июля за каждый день просрочки начисляются пени - 1/300 ключевой ставки за день. 📌 Страхование жизни с инвестиционным доходом С июля в России появляется новый вид страхования. Теперь в договоре будет прямо указан источник дохода: либо фиксированная ставка (объявленная доходность), либо формула, привязанная к рыночному индикатору (расчётная доходность). Второй вариант доступен только квалифицированным инвесторам при единовременном взносе от 6 млн рублей. 📌 Кредиты: неподтверждённые доходы будут учитывать с дисконтом ЦБ вводит дисконтирующий коэффициент для неофициальных доходов заёмщика. Если при оформлении кредита вы указываете доход, но не можете подтвердить его документами, банк или МФО учтёт лишь 90% от заявленной суммы. Фактически это ужесточает расчёт долговой нагрузки — прежний упрощённый подход постепенно сворачивается, а с июля 2027 года его планируют отменить полностью. Одновременно вступает в силу обновлённый базовый стандарт для микрофинансовых организаций. Им запретят проставлять за клиента согласие на дополнительные услуги, скрывать информацию о поставщике или праве отказа, а также манипулировать визуальным оформлением, чтобы выделить выгодные условия и замаскировать остальные. 📌 СБП и ИНН: невидимая защита от дропов При переводах через Систему быстрых платежей банки начнут в обязательном порядке обмениваться ИНН клиентов. Для отправителей и получателей ничего не меняется: номер передаётся автоматически, дополнительных действий не требуется. Новшество направлено против мошеннических схем — ИНН невозможно сменить, в отличие от телефона или карты, что помогает выявлять подставных лиц. Если у банка нет данных об ИНН клиента, специально запрашивать их не будут - правило применяется только при наличии информации. 📌 Пенсионные доплаты С июля Социальный фонд начнёт перечислять повышенную фиксированную выплату к страховой пенсии тем, кому в июне исполнилось 80 лет или была установлена первая группа инвалидности. Размер надбавки — двойная фиксированная часть, 19 169,38 рубля в месяц. Обращаться за перерасчётом не нужно: всё происходит автоматически. 📌 Недвижимость: регистрация по биометрии Росреестр запускает альтернативный способ регистрации сделок с жильём. Продажу и дарение теперь можно оформить полностью дистанционно, подтвердив личность через Единую биометрическую систему. Для этого потребуется усиленная квалифицированная электронная подпись (УКЭП) и заранее зарегистрированная биометрия — через приложение «Госуслуги Биометрия» и офисы банков. Новый порядок добровольный — старые способы через МФЦ и нотариуса никуда не исчезают. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

📉 Нефть показала худший квартал с 2008 года, газ в Европе — на подъёме Минувший квартал выдался для сырьевых рынков разнонаправленным. Пока нефтяные котировки фиксировали один из самых глубоких обвалов за последние десятилетия, европейский газ заметно прибавил на фоне опасений по поводу запасов. Рынок США остаётся в стороне от этой турбулентности. 🔻 Нефть: $115 → $73 и надежды на открытие пролива По итогам II квартала Brent подешевела примерно на треть, а амплитуда колебаний составила от $115 до $73 за баррель. По оценке Reuters, квартальный убыток стал максимальным с 2008 года. Сейчас фьючерсы торгуются у $73,2 за Brent и $69,8 за WTI. Рынок исходит из того, что в июле-августе Ормузский пролив полностью откроется и нефтяной трафик нормализуется. Более того, участники закладывают, что страны Персидского залива постараются быстро наверстать упущенные объёмы, что может создать профицит уже в 2027 году и продолжить давить на котировки. При этом ниже $73 — уровней, предшествовавших февральской эскалации, — цена пока не уходит. Любой признак задержки переговоров или нового витка напряжённости способен спровоцировать отскок. Определённую поддержку может оказать статистика из США: по предварительным данным API, запасы нефти за прошлую неделю сократились на 6,1 млн баррелей. Сегодня ждём официального подтверждения от Минэнерго. 🔺 Европейский газ: зима может встретить с полупустыми хранилищами С начала недели фьючерс TTF подскочил на 6,5%, до €43,4 за МВт·ч. Инвесторы опасаются, что к старту отопительного сезона Европа подойдёт с минимальными за 15 лет запасами. На 29 июня хранилища были заполнены лишь на 48,9% — против средних 62% за предыдущие 10 лет. Goldman Sachs допускает, что к октябрю показатель вырастет до 74%, если катарский СПГ вернётся на рынок к концу июля, либо лишь до 70% при более медленном восстановлении. Ориентир прошлого года — 90%, целевой минимум на этот сезон — 80%. Пока ни одна из этих цифр не выглядит достижимой. Ситуацию осложняют политические планы: формальные сроки отказа от российского трубопроводного газа (30 сентября 2027 года) и СПГ (1 января 2027 года) пока не пересматриваются. Если график сохранится, конкуренция за свободные объёмы может ещё больше разогреть цены предстоящей зимой. 🔸 Американский газ: привычный диапазон Henry Hub месяц держится около $3,2 за MMBtu. Геополитика здесь ощущается слабо, а погода и производство остаются главными драйверами. Во вторник добыча составила 112,2 млрд кубических футов в сутки, спрос — 79,4 млрд, потоки на СПГ-терминалы — 19,7 млрд. Суточный профицит сократился до 13,1 млрд кубических футов после 22,2 млрд в пятницу, что поддержало краткосрочный рост котировок. Управление энергетической информации США повысило прогноз средней цены на текущий год до $3,6 за MMBtu, однако рынок пока остаётся в узком коридоре без явных поводов для выхода из него. {$BRN6} 💬 Какой из трёх рынков, на ваш взгляд, сейчас самый недооценённый?

🏦 Итоги дня: Рынок остыл у 2400 📉 Рынок Индекс МосБиржи в моменте превысил уровень 2400, но к закрытию основной сессии растерял весь дневной рост и ушёл в символический минус. Объёмы сократились до 73 млрд руб. 📊 Облигации Доходности длинных ОФЗ снова подросли, превысив 16,1% по некоторым выпускам. Минфин завтра проведёт аукцион по размещению среднесрочных бумаг, а в целом на третий квартал запланировал привлечь 1,5 трлн руб., сместив фокус с длинных выпусков. Инфляционные риски из-за топливных проблем и геополитическая напряжённость продолжают давить на долговой рынок. 📈 Лидеры роста • РБК +12,72% • Промомед +5,35% • Аренадата +4,58% 📉 Лидеры падения • Россети Центр и Приволжье −12,33% • Фармсинтез −6,78% • АФК Система −5,36% 🔍 Разбор полётов Я оцениваю сегодняшнюю сессию как закономерную разрядку после бурного роста. Нефть вела себя сдержанно-медвежьи на фоне иранской сделки: детальные переговоры буксуют, но стороны не выходят из процесса, и это удерживает котировки значительно ниже весенних высот. Лучше рынка смотрелась фармацевтика. Промомед и Озон Фармацевтика продолжили восходящую динамику — я вижу в этом секторе существенный долгосрочный потенциал. Сталелитейщики (НЛМК, Северсталь, ММК) также выглядели неплохо: после провального первого полугодия инвесторы начинают подбирать акции на минимумах. Фармсинтез вовсе оказался под угрозой банкротства: ФНС подала иск о несостоятельности из-за 20 млн руб. задолженности, а счета компании уже заблокированы. Это создаёт риски для производства, которое выпускает уникальные субстанции и препараты. Среди важных судебных новостей выделю отмену Мосгорсудом изъятия в доход государства 14 млн акций Русагро у племянника основателя холдинга — бумаги оценены в 1,5 млрд руб., однако основной пакет (65%) по-прежнему под арестом. Сбербанк — акционеры утвердили дивиденды за 2025 г. в размере 37,64 руб. на оба типа акций, текущая доходность ~12,1%. ВТБ — акционеры утвердили выплату 9,71 руб. на акцию с доходностью ~12,9%. Отсечка 20 июля. ИКС 5 — финальные дивиденды 245 руб. на акцию (ДД ~10,7%), последний день покупки 6 июля. Whoosh — ввёл систему мотивации за повторное обучение ПДД, что сделает поездки для знающих правила дешевле. Fesco — на выставке в Шанхае подписала соглашения с китайскими партнёрами о развитии морских и железнодорожных контейнерных перевозок. Мосэнерго — планирует к 2035 году модернизировать 3,5 ГВт мощностей, это почти треть текущего парка. Группа Элемент — дочерняя структура запустит кристальное производство в 2028 году в рамках проекта «Кубик». АЛРОСА — Россия по итогам 2025 г. сохранила первое место в мире по добыче алмазов (31,5 млн карат), хотя показатель снизился на 15,6%. Росстат — продолжит еженедельную публикацию цен на топливо, следующее обновление ожидается 1 июля. 💬 Как ситуация на заправках в вашем городе? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

Ожидаемые события на 30.06.2026 🏭 Норильский Никель ⚗️ Фосагро 🏦 МКБ 💻 Диасофт ☪ СПБ Биржа 🏦 Делимобиль 🏦 КарМани 💊 Аптечная сеть 36,6 - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. Рекомендация не выплачивать 🏦 ВТБ - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 9,71 руб. на акцию, ДД - 13,6% Также в повестке вопрос дополнительной эмиссии акций 🚚 НМТП - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 1,1448 руб. на акцию, ДД - 14% 🏦 Совкомбанк - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 0,35 руб. на акцию, ДД - 3,2% 🏠 ЛСР - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 78,00 руб. на акцию, ДД - 13,7% 🛢 Мосэнерго - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 0,27170279181 руб. на акцию, ДД - 15,1% 📞 Ростелеком - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 2,71 руб. на акцию, ДД - 6,4% 🥇 Полюс - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам I квартала 2026г. в размере 29,05 руб. на акцию, ДД - 1,5% 💻 В2В-РТС - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам I квартала 2026г. в размере 5,19 руб. на акцию, ДД - 4,1% 💻 Базис - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам I квартала 2026г. в размере 7,00 руб. на акцию, ДД - 7,5% ⚡️ Россети Урал - Последний день с дивидендом в размере 0.0612 руб. на акцию, ДД - 11,4%