Профиль инвестора Allexey788 | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$AUM3} {$AUH3} Интересная ситуация на фьючерсе AU. Смотрим открытые позиции и видим, что у юридических лиц ни одной открытой позиции. У меня есть стойкое предположение, что юридические лица это отчасти маркетмейкеры. Смотрю кто ММ на AU - оказывается ФИНАМ. Хорошо, по крайней мере ММ есть. Итак смотрим стакан AUH3, ликвидности минимум - скриншот ниже. Немного за ним понаблюдав, создается полное впечатление, что это маркетмейкер. Лучшие заявки по 50 аккуратно передвигаются вверх и вниз за курсом. Сделок долгое время нет. Решил проверить свою теорию. По рынку покупаю один фьючерс, в стакане на продажу маркетмейкер четко отрабатывает и не моргнув глазом держит свои 50. Обновляю открытые позиции на сайте MOEX, ожидаю увидеть +1 к открытым позициям физических лиц и +1 к открытым позициям юридических лиц. И... пребываю в некотором замешательстве. Позиции открыли только физики, а именно: +1 длинные и +1 короткие. Я еще раз смотрю в стакан - ну это точно маркетмейкер. Так же продаю по рынку и позиции уходят с физиков. То есть ликвидность в стакане обеспечивает физическое лицо! )

Можно расскажу про волатильность опциона просто и из опыта? ) Чем выше волатильность опциона, тем дороже он стоит - больше его временнАя стоимость. Или чем чаще и больше покупают опцион (открывают позиции), тем он имеет бОльшую волатильность и стоимость. На практике. Возьмем какой нибудь опцион PUT на деньгах. Ну допустим на данный момент RI110000BX2, что там в стакане по каждой цене? - 1,2,10, ну хорошо, вдалеке как всегда внизу ну 200 опционов в покупке. Ликвидность так себе. Волатильность примерно 28. А теперь кто то выставляет на покупку лимитку по теоретической адекватной цене на 1000 опционов. Пока ничего не происходит. Это опцион PUT, поэтому когда базовый актив будет дорожать - опцион PUT должен дешеветь. Базовый актив постепенно идет вверх. А опцион упирается в эту заявку на 1000. Смотрим на волатильность. Хитрый маркетмейкер начинает повышать её и совсем не спешит кушать заявку! Волатильность может довольно значительно повыситься, базовый актив, в данном случае RIZ2 может уйти на 0,5% и выше, пока наконец маркетмейкер не съест эту тысячу. Можно спросить, и что с того? А то, что в такой момент можно рискнуть, купить волатильность (взять стрэддл) и заработать на этом. Конечно вы не купите даже 500 опционов в опережение, иначе сами станете инициатором подъема волатильности, но опциончиков 30-50 я в свое время брал, закрывался как раз об эту 1000, когда она уже была на исходе. ) PS. Сейчас кстати на опционах RI пустовато, после февраля таких заявок уже практически нет. Остались на Si, но не часто, да и я уже так не балуюсь.

Поделюсь просто лайфхаками от своей торговли опционами. Давно я с ними ) 1. Покупка опциона может быть оправдана что бы уменьшить ГО. Допустим вы взяли в лонг фьючерс на Si , возьмите столько же опционов PUT с дельтой 0,3 и вы увидите, что ГО сильно снизилось. Вы как бы купили страховку. Да, эти опционы скорее всего пропадут, они слишком далеко от текущей цены, ну и ладно, они дешевые и на фоне полученной прибыли ими обычно пренебрегают. 2. Не видитесь на дешевизну опционов вне денег. Если хотите взять актив в лонг на опционах, берите CALL только на деньгах или в деньгах, или даже глубоко в деньгах с дельтой 0,7. Опционы вне денег быстрее теряют свою стоимость, она у них только временнАя. 3. Этот лайфхак не совсем подходит для Тинькофф. Но я это использую, поэтому поделюсь. Допустим вы зашли в актив на долго, и допустим в лонг. Возьмите в продажу опцион CALL с дельтой 0,3, это довольно далеко, на ГО это никак не повлияет, скорее всего он превратится в ноль, от чего вы чуточку, но дополнительно заработаете. 4. Не берите всякие стрэнглы и стрэддлы - это когда в покупке одновременно CALL и PUT. Скорее всего просто потеряете временную стоимость и останетесь в минусе. Вообще не играйте со стратегиями, упаси вас от занятий взять всякие кондоры или бабочки. Реально, кто на рынке давно, используют опционы по пункту один и всё. 5. Не видитесь, что опцион стоит дешево, и его можно взять много на то же ГО относительно базового актива. Опционы, все, не особо ликвидны, так просто по стопу из них не выйти. Можно не заметить и много потерять. 6. Если вдруг вы взяли по пункту два опцион в деньгах. И цена пошла против вас, и дернуло вас усреднить. Не усредняйте этот, выпавший из денег опцион. Берите следующий, который в деньгах. 7. Еще из опыта как пример. Допустим, бывает так, можно купить опцион PUT, далее буквально сразу базовый актив снизится на один процент, (вроде как должны заработать), но цена опциона остается на месте. Все просто - не учли волатильность, которая благополучно рухнула. PS. Когда писал по опционам первый раз, не знал, что это конкурс/марафон (я тут неделю), этим постом просто опытом поделился. Если что вспомню, еще напишу.

Тут недавно посмотрел, что брокер открыл торговлю опционами, интересно ) . Торгую опционами шесть лет. Формально пройдусь по вопросу... Что дает покупка колл-опциона на акцию? Ответ: Ничего не дает ) Где вы видели ликвидный опцион на акции? Адекватно купить опцион на наши российские акции нельзя, в стаканах пусто или висят несколько вдали от теоритической цены со спредом в километр. Другое дело, интересно посмотреть опционы на RI или Si, там есть должная ликвидность и тогда CALL хорошо вас защищает от сильной просадки. Если вы в шортах, получили прибыль от падения и не знаете точно, где дно, можно не закрывать позицию, а просто взять опцион CALL. Цена пойдет вверх - опцион вас защитит, вниз - получите дополнительную прибыль. На второй вопрос отвечать смысла не вижу. Просто надо понимать, покупая допустим месячный опцион по 100р., ГО будет примерно равно этим 100р., а вот когда дело дойдет вплотную к экспирации, брокер начинает беспокоиться, что после экспирации опцион превратится в базовый актив, и у вас не хватит средств, поэтому повышает ГО до ГО базового актива, и тут могут быть проблемы. Но я не это хотел сказать. Первое. Посмотрел я комиссию брокера - 10%! Скажу мягко, это ОЧЕНЬ, ДИКО много! Это просто запретительная комиссия! Второе. Тут я так понял нельзя входить в продажу по опциону. Это вообще как? А смысл опциона? Как пример пару месяцев назад (не тут) я продал опцион PUT на Si, очень удобно, актив не двигается, а тебе капает прибыль. ) С другой стороны... Нельзя продавать, соответственно нельзя выстроить стратегию, ну кроме стрэддла и ему подобного стрэнгла, ну и слава богу! Нет волшебных безубыточных стратегий, я чтобы понять это, много времени убил.