Как устроены #бескупонныеоблигации

По бескупонной (или дисконтной) облигации не начисляют купоны — регулярные выплаты, которые обычно получают владельцы облигаций. Такие облигации сразу размещают с дисконтом, то есть по цене ниже номинала. 🔸 Допустим, компания выпускает облигацию номиналом 1000 рублей с дисконтом 20%, то есть за 80%. Инвестор, купивший бескупонную облигацию за 800 рублей, при погашении через четыре года может получить обратно номинал 1000 рублей и прибыль в 200 рублей. 🔸 Также инвестор может получить доход, если сможет продать на бирже дисконтную облигацию дороже, чем купил. От чего зависит цена дисконтной облигации на бирже, читайте в статье. Зачем покупать облигации без купона 🔹 С 2021 года инвесторы платят НДФЛ с купонов всех облигаций, государственных и корпоративных, по ставке 13% или 15% (в части, превышающей доход выше 5 млн рублей за налоговый период). Налоговые нерезиденты — 30%. В случае с купонным доходом не действуют инвестиционные налоговые вычеты по льготе долгосрочного владения. Они распространяются только на прибыль от роста стоимости облигации, в том числе при её погашении. 🔹 Таким образом, изменения, вступившие в силу в 2021 году, увеличили привлекательность бескупонных облигаций по сравнению с купонными за счёт того, что с них можно получить инвестиционные налоговые вычеты. Если владеть такой бумагой больше трёх лет, то налоговый вычет может составить до 3 млн рублей за каждый год владения. Доход от инвестиций больше этой суммы будет облагаться налогом на прибыль в 13%.