BaikalTrading

3K

подписчиков

1

подписка

Свинг - трейдер 📈🚀 Идеи и аналитика 🤫 https://t.me/ChefBaikal Веду порядочный блог 🐺👇 Подписывайтесь 🤝 🖤

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

BaikalTrading
BaikalTrading

сегодня в 12:58

🚨 ПУЛЬСЯНЕ, ЗАБУДЬТЕ ПРО $110 ЗА НЕФТЬ. В ЭТОЙ ИСТОРИИ ЕСТЬ КУДА БОЛЕЕ ОПАСНАЯ ЦИФРА Все сегодня обсуждают: «Саудовская Аравия может потерять 4 млн баррелей в сутки». Но большинство пропускает деталь, которая для рынка намного важнее. Трубопровод Восток–Запад был не просто ещё одной трубой. ОН БЫЛ СТРАХОВКОЙ МИРОВОГО НЕФТЯНОГО РЫНКА. Когда Ормуз начал практически выпадать из нормальной логистики, Саудовская Аравия резко увеличила поток к Красному морю. Ещё несколько дней назад через Янбу отгружалось около 3,7 млн б/с. А теперь повреждён маршрут, который позволял этим баррелям вообще туда попасть. Вот почему я смотрю не на цену Brent. Я смотрю на цену самого барреля в нужном месте и в нужное время. 🛢 НА РЫНКЕ МОЖЕТ НАЧАТЬСЯ НЕ ДЕФИЦИТ НЕФТИ. А ДЕФИЦИТ ДОСТУПНОЙ НЕФТИ Это разные вещи. Нефть физически может находиться в Саудовской Аравии. Но если её нельзя нормально доставить покупателю — для нефтепереработчика этой нефти практически не существует. Китайские НПЗ уже начали агрессивно искать замену ближневосточным поставкам в Западной Африке, Канаде и Южной Америке. Некоторые альтернативные сорта уже продавались с премией до $22 к Brent. Потому что если Brent условно стоит $105, а конкретный необходимый НПЗ сорт приходится покупать за Brent + $15–20 плюс дорогой фрахт… НАСТОЯЩАЯ ЦЕНА НЕФТЯНОГО ШОКА УЖЕ СОВСЕМ ДРУГАЯ. И дальше удар идёт по марже нефтепереработки, топливу и промышленности. $BMJ7 🇷🇺 А ТЕПЕРЬ САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ ДЛЯ НАС Россия в этой истории может получить неожиданное преимущество. Если азиатские покупатели теряют часть привычных ближневосточных баррелей, ценность доступной нефти вне Персидского залива растёт. И рынок уже показывает это: премии на российскую ESPO увеличились на фоне ограниченного предложения. Поэтому в понедельник я буду смотреть не просто на $ROSN и $LKOH. Мне интересно другое: СМОЖЕТ ЛИ РОССИЙСКАЯ НЕФТЯНКА РАСТИ БЫСТРЕЕ САМОЙ НЕФТИ? Если Brent +3%, а $ROSN условно +1% — слабая реакция. Если Brent стоит на месте, а нефтяники продолжают покупать — рынок уже закладывает изменение ценности российских баррелей. 🥇 ЗОЛОТО — И ЗДЕСЬ ТОЛПА МОЖЕТ ОШИБИТЬСЯ Самая очевидная сделка сейчас: война → нефть → страх → золото вверх. Но летом мы уже получили прекрасный урок. Когда нефть резко выросла на очередной эскалации, золото за день падало примерно на 3%. Почему? Рынок испугался не войны. Он испугался инфляции и повышения ставок. Сейчас US10Y снова практически у 5%, а вероятность повышения ставки ФРС рынок оценивает примерно в 85–87%. Поэтому золото в понедельник станет для меня своеобразным детектором. Если нефть растёт, доходности растут, доллар крепнет — А ЗОЛОТО ВСЁ РАВНО ИДЁТ ВВЕРХ — это очень сильный сигнал. Значит защитный спрос начал перебивать стоимость денег. $GLDRUB_TOM $GDZ6 $GNZ6 💣 А В ОБЛИГАЦИЯХ МОЖЕТ БЫТЬ ЕЩЁ ИНТЕРЕСНЕЕ US10Y около 5% — это уже не просто ставка. Это конкурент акциям. Если нефтяной шок отправит доходность устойчиво выше 5%, крупному капиталу придётся заново отвечать на вопрос: зачем покупать дорогую акцию, если государственный долг США начинает давать около 5%? А в России ситуация ещё красивее. ЦБ только что оставил 14%. Если нефть разгоняет глобальную инфляцию, а RGBI в понедельник продолжает падать — рынок фактически скажет: «мы больше не верим в быстрое снижение ставки». Это способно ударить по $YDEX, $SMLT и другим чувствительным к стоимости денег компаниям одновременно с ростом нефтянки. И МЫ МОЖЕМ ПОЛУЧИТЬ НЕ «РОСТ РОССИЙСКОГО РЫНКА», А РАСКОЛ РЫНКА. Нефтянка 🟢
Золото 🟢/🟡
Длинные ОФЗ 🔴
Компании роста 🔴
IMOEX — между ними. 🐻 Поэтому утром я смотрю не на одну свечу Brent. **$BRG7 → премии физических сортов → US10Y → золото → $RBH7 → относительная сила $ROSN/ $LKOH Если эта цепочка подтвердится, повреждение одной трубы может оказаться событием, которое перераспределит деньги между целыми классами активов. 🔥 А вот это уже намного интереснее вопроса: «будет нефть $120 или нет?»** Не ИИР.
Card image 1
19
20
BaikalTrading
BaikalTrading

сегодня в 7:22

☕️ ВОСКРЕСНЫЙ ДАЙДЖЕСТ: ПОКА МОСБИРЖА ЗАКРЫТА, МИР ПОДКЛАДЫВАЕТ ЕЙ НОВУЮ МИНУ Пульсяне, неделя закончилась очень показательно. ЦБ оставил ставку 14%, IMOEX упал до 2281, нефть держится выше $100, а за выходные напряжение вокруг нефтяных маршрутов только усилилось. Но я бы не рассматривал эти события отдельно. На рынке сейчас формируется одна большая цепочка: НЕФТЬ → ИНФЛЯЦИЯ → СТАВКИ → СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ → АКЦИИ. И именно она может определить ближайшие недели. 🇷🇺 РОССИЯ: ЦБ ИСПОРТИЛ ПРАЗДНИК В четверг IMOEX красиво вырос на 2% до 2308,93, внутри пятницы успел подняться выше 2320. А затем пришёл ЦБ. Ставка осталась 14%, рынок услышал повышенные инфляционные риски — и закрыл пятницу на 2281,04 (-1,2%). Причём продавали именно чувствительные истории: $YDEX -2,4%, $CHMF -1,7%, $SBER около -0,7%. $POLY, наоборот, прибавил 1,7%. Но важная деталь: несмотря на пятничное падение, IMOEX закончил неделю в плюсе на 1,2%. То есть рынок пока не сломали. Ему просто убрали часть надежд на быстрое снижение стоимости денег. И теперь 2300–2320 для меня становится очень интересной зоной. Если покупатель быстро вернётся туда — пятничная распродажа может оказаться обычной переоценкой. Если рынок начнёт от неё отбиваться вниз — получим совсем другую картину. 🛢 НЕФТЬ: ПОЯВИЛСЯ НОВЫЙ РИСК И вот здесь выходные становятся интересными. После проблем вокруг Ормузского пролива давление возникло ещё и возле Баб-эль-Мандеба — второго критически важного маршрута для мировой торговли. Дополнительно в Саудовской Аравии после атаки была остановлена важная нефтяная инфраструктура — трубопровод Восток–Запад, позволяющий обходить Ормузский пролив. А сентябрьский отчёт МЭА показал масштаб проблемы: мировая добыча нефти в августе снизилась примерно на 1,6 млн баррелей в сутки, при этом более 10 млн б/с мощностей стран Персидского залива оставались остановленными из-за рисков безопасности. Вот почему нынешние $100+ за Brent — уже не просто спекуляция. РЫНОК ПЛАТИТ ПРЕМИЮ ЗА ВОЗМОЖНОСТЬ ФИЗИЧЕСКОГО ДЕФИЦИТА ПОСТАВОК. Для $ROSN $LKOH $TATN это фундаментально интересно. Но есть ловушка. 🇺🇸 НЕФТЬ ПОМОГАЕТ РОССИИ — И ОДНОВРЕМЕННО БЬЁТ ПО ВСЕМУ МИРУ Американская инфляция в августе ускорилась до 3,4% г/г, CPI вырос на 0,4% за месяц. Базовая инфляция — +0,3% м/м. И рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС на ближайшем заседании примерно в 85%. Получается парадокс. Дорогая нефть → больше денег нефтяникам. Но одновременно: нефть ↑ → бензин ↑ → инфляция ↑ → ставки ↑ → облигации ↓ → дорогие акции под давлением. И Россия от этой цепочки полностью не изолирована. 💵** А РУБЛЬ ДЕЛАЕТ СИТУАЦИЮ ЕЩЁ ИНТЕРЕСНЕЕ $UMZ6 Официальный доллар на выходные — 84,2569 ₽. За неделю курс ЦБ снизился примерно на 2,33 рубля. Поэтому у российского нефтяника сейчас два противоположных двигателя: Brent выше $100 — мощный плюс.
Рубль около 84 — часть этого плюса съедает. Вот почему в понедельник я не собираюсь покупать нефтянку просто из-за заголовков про нефть. Мне нужна реакция цены. 🐻 МОЙ ПЛАН НА НОВУЮ НЕДЕЛЮ Я буду смотреть всего на три вещи: IMOEX 2300–2320. Возвращаем уровень — покупатель жив. RGBI. Если ОФЗ продолжат слабеть после ЦБ, рынок откладывает ожидания снижения ставки. $ROSN $LKOH $YDEX $SBER. Мне интересно, кто первым перестанет падать при слабом индексе. Потому что сейчас рынок становится рынком относительной силы, а не покупок всего подряд. И САМАЯ ВАЖНАЯ МЫСЛЬ НА ПОНЕДЕЛЬНИК: Если при нефти выше $100 российский рынок не способен расти — это информация. Если после жёсткого ЦБ рынок не способен продолжить падение — это тоже информация. Новости создают повод. Деньги зарабатываются на реакции рынка на этот повод. 🔥 А вы на понедельник ждёте возврат IMOEX выше 2300** или продолжение пятничной распродажи? $IMOEXF $RBZ6 $ROSN $LKOH $SBER $YDEX $BRG7 Не ИИР.
Card image 1
20
21
BaikalTrading
BaikalTrading

вчера в 6:50

🍿 СУББОТНЕЕ ЧТЕНИЕ: КАК GAMESTOP ЗАСТАВИЛ УОЛЛ-СТРИТ ПОКУПАТЬ ТО, ЧТО ОНА НЕНАВИДЕЛА Пульсяне, вы проголосовали — сегодня GameStop. История, которую часто пересказывают как «Reddit победил Уолл-Стрит». Но самое интересное здесь не Reddit, мемы и даже не рост $GME. Это история о том, что происходит, когда огромная толпа профессионалов оказывается заперта в одной сделке. Конец 2020 года. GameStop — сеть магазинов видеоигр, которую многие считали бизнесом из прошлого. Хедж-фонды активно шортили $GME. Медвежья ставка стала настолько популярной, что short interest превысил 100% свободно обращавшихся акций. Казалось, лёгкие деньги. Но на WallStreetBets уже сидел человек под ником DeepFuingValue — Кит Гилл. Он считал GameStop сильно недооценённой и публично показывал свою позицию. Сначала над ним смеялись. Потом $GME начал расти. И толпа заметила главное: ЕСЛИ ШОРТИСТ ЗАХОЧЕТ ВЫЙТИ — ЕМУ ПРИДЁТСЯ СТАТЬ ПОКУПАТЕЛЕМ. 🔥 Началась цепная реакция. Розничные трейдеры покупают акции и CALL-опционы → цена растёт → шортисты получают убытки → брокеры требуют обеспечение → часть шортов закрывается покупкой акций → цена летит ещё выше. $20… $40… $100… $300… 28 января 2021 года на премаркете $GME доходила примерно до $500. Хедж-фонд Melvin Capital потерял за январь около 53%. Интернет праздновал победу. Но именно здесь начинается лучшая часть истории. 🚨 ВНЕЗАПНО ИСЧЕЗАЕТ КНОПКА «КУПИТЬ» 28 января Robinhood и некоторые другие брокеры ограничивают новые покупки GameStop. Продавать можно. Покупать — ограниченно. WallStreetBets взрывается: «Уолл-Стрит проиграла и поменяла правила!» Но за кулисами происходило кое-что интереснее любой теории заговора. Из-за чудовищной волатильности клиринговая система резко увеличила требования к обеспечению Robinhood. Первоначальный запрос составлял около $ 3 млрд. То есть GameStop начал ломать уже не только позиции хедж-фондов. ОН НАЧАЛ ПРОВЕРЯТЬ НА ПРОЧНОСТЬ ИНФРАСТРУКТУРУ АМЕРИКАНСКОГО РЫНКА. И вот ради этого трейдеру стоит знать эту историю. 🧠 ЧЕМУ GAMESTOP УЧИТ НАС? Можно быть правым фундаментально — и всё равно разориться. Представьте фонд, который уверен, что акция должна стоить $10. Возможно, через год она действительно будет стоить $10. Но если сначала она идёт $20 → $100 → $300, фонд может просто не дожить до момента своей правоты. Поэтому я постоянно смотрю не только на график. Цена + объём + открытый интерес + позиционирование. Когда слишком много участников стоят в одну сторону, возникает потенциальное топливо для движения против них. И здесь скрывается одна из важнейших мыслей этой истории: ЦЕНА РАСТЁТ НЕ ТОЛЬКО ПОТОМУ, ЧТО КТО-ТО ХОЧЕТ КУПИТЬ. ИНОГДА ОНА РАСТЁТ ПОТОМУ, ЧТО КТО-ТО УЖЕ НЕ МОЖЕТ НЕ ПОКУПАТЬ. Но есть и обратная сторона. Тот, кто нашёл дисбаланс около $20, и тот, кто увидел GameStop в новостях около $400, покупали одну акцию… Но совершали совершенно разные сделки. Первый покупал ситуацию, когда толпа ещё не понимала происходящего. Второй покупал ситуацию, о которой уже говорил весь мир. 🐻 Поэтому вместо вечного вопроса «куда пойдёт цена?» иногда полезнее спросить: «КТО СЕЙЧАС ЗАПЕРТ В ПОЗИЦИИ И ЧТО СЛУЧИТСЯ, ЕСЛИ ЕМУ ПРИДЁТСЯ ВЫХОДИТЬ?» Ответ иногда стоит дороже десятка аналитических отчётов. 🗳 ВЫБИРАЕМ СЛЕДУЮЩЕЕ СУББОТНЕЕ ЧТЕНИЕ 1️⃣ БЕРНИ МЭЙДОФФ — как десятилетиями работала крупнейшая пирамида Уолл-Стрит. 2️⃣ НИК ЛИСОН — как 28-летний трейдер уничтожил банк с 233-летней историей. 3️⃣ VOLKSWAGEN 2008 — легендарный short squeeze, после которого VW на короткое время стала самой дорогой компанией мира. 4️⃣ JESSE LIVERMORE — человек, заработавший состояние на крахе 1929-го, терявший состояния и снова возвращавшийся на рынок. 🔥 Пишите 1, 2, 3 или 4. Победитель станет героем следующей субботы. И обязательно отправьте этот пост тому, кто думает, что на бирже достаточно просто «угадать направление». 😅 $T $SBER $LKOH $OZON $ROSN $GAZP $YDEX $MEU6 $PLZL $ALRS** Не ИИР.
Card image 1
16
17
BaikalTrading
BaikalTrading

11 сентября в 13:13

🔥 ЦБ НЕ СНИЗИЛ СТАВКУ. НО СЕГОДНЯ ПРОИЗОШЛО КОЕ-ЧТО ВАЖНЕЕ: РЫНОКУ ПЕРЕПИСАЛИ ЦЕННИК Пульсяне, забудьте на минуту про саму цифру 14%. Сегодняшнее решение интересно не тем, что ставка осталась прежней. ИНТЕРЕСНО ТО, ЧТО РЫНОК ВЧЕРА ПОКУПАЛ БУДУЩЕЕ — А СЕГОДНЯ ЕМУ ПРИШЛОСЬ ПЕРЕСЧИТАТЬ ЕГО ЦЕНУ. Вчера IMOEX вырос на 2% до 2308,93. $ROSN дала +6,5%, $NVTK +5,8%, $GAZP +4,7%, $SBER около +2,8%. Помогала нефть $BRG7 выше $106, инфляционные данные и общий аппетит к риску. Сегодня после ЦБ рынок пошёл вниз. И вот это уже настоящий материал для трейдера. 💣 ЧТО ИМЕННО ПРОДАЛИ? Не сегодняшние 14%. Продали скорость будущего снижения ставки. Вот принципиальная разница. Акция — это будущие денежные потоки, приведённые к сегодняшней стоимости. Чем быстрее падает ставка → тем дешевле капитал → тем выше допустимая оценка бизнеса. Рынок заранее начал платить за этот сценарий. ЦБ поставил его на паузу. Поэтому сильнее всего я теперь смотрю не на нефтяников, а на компании, где стоимость денег особенно важна: девелоперы → кредит и ипотека;
технологии → высокая доля стоимости в будущих прибылях;
банки → изменение кредитного спроса и стоимости фондирования;
компании с большим долгом → стоимость рефинансирования. Именно здесь реакция на ставку для меня наиболее информативна. 🧠 НО ЕСТЬ ОДНА ДЕТАЛЬ, КОТОРУЮ МНОГИЕ ПРОПУСКАЮТ С июля ставка уже была 14%. То есть сегодня бизнесу не сделали деньги дороже. Условия остались прежними. Изменились ожидания относительно будущего. Поэтому я бы не делал вывод: «14% → акции теперь должны падать». Правильнее: «РЫНКУ ТЕПЕРЬ НУЖНО ЗАНОВО ДОКАЗАТЬ, ЧТО 13%, 12% И 11% ДЕЙСТВИТЕЛЬНО БЛИЗКО». И доказательства будут искать в инфляции, кредитовании, бюджете и риторике ЦБ. 📉 А ТЕПЕРЬ САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ — ОФЗ Здесь многие делают слишком простой вывод: «ставку не снизили → облигации плохо». Не обязательно. Цена длинной ОФЗ зависит не столько от ставки сегодня, сколько от ожиданий ставки на годы вперёд. Поэтому после сегодняшнего решения я буду смотреть на $RBH7 намного внимательнее $IMOEXF . Если акции продолжают снижаться, а длинные ОФЗ перестают падать — долговой рынок может первым сказать: «жёсткость уже в цене». Если одновременно падают акции И длинные ОФЗ — это гораздо неприятнее. Это означает, что рынок переоценивает всю траекторию ставок вверх. Вот это уже настоящий медвежий сигнал. 🛢 И У НАС ПОЯВИЛАСЬ РЕДКАЯ АНОМАЛИЯ Вчера Brent поднималась выше $106, а рубль укрепился до 84,35 за доллар. Для России получается необычный коктейль: дорогая нефть 🟢
сильный рубль 🟡
ставка 14% 🔴 Поэтому покупать нефтянку просто по формуле «Brent растёт = $ROSN/ $LKOH растут» становится слишком примитивно. Теперь я хочу видеть реакцию самой бумаги. Если нефть остаётся дорогой, а нефтяник больше не растёт — значит хороший фундаментальный фактор уже может быть в цене. 🎯 ЧТО Я ДЕЛАЮ ПОСЛЕ ЦБ Я не собираюсь ловить каждую красную свечу. Мне нужны три подтверждения: 1. RGBI — верят ли деньги в дальнейшее снижение ставок. 2. IMOEX — сможет ли рынок вернуть уровни, потерянные после решения. 3. Лидеры — кто первым перестанет падать. Если рынок продолжает снижаться, а условный $SBER/ $YDEX / $LKOH уже отказывается обновлять минимумы — вот там мне становится интересно. Потому что индекс разворачивают не заголовки. ЕГО РАЗВОРАЧИВАЮТ БУМАГИ, В КОТОРЫХ ПРОДАВЕЦ ЗАКОНЧИЛСЯ РАНЬШЕ ОСТАЛЬНЫХ. 🐻 Поэтому после сегодняшнего ЦБ мой вопрос не: «Когда снизят ставку?» Мой вопрос: «КТО ПЕРВЫМ НАЧНЁТ РАСТИ, ПОКА ОСТАЛЬНЫЕ ЕЩЁ БОЯТСЯ 14%?» Вот эти бумаги я и хочу найти. 🔥 Пульсяне, что покупатель вернёт первым: ОФЗ, банки, нефтянку или IT? Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Card image 1
21
22
BaikalTrading
BaikalTrading

11 сентября в 5:15

☕️ ПУЛЬСЯНЕ, СЕГОДНЯ НЕ ОБЫЧНАЯ ПЯТНИЦА. В 14:00 РЫНОК МОЖЕТ СТАТЬ СОВСЕМ ДРУГИМ Сегодня тот редкий день, когда корпоративные новости можно временно отложить в сторону. 11 сентября всё внимание российского рынка — на Банк России. Сейчас ключевая ставка 14%. Базовое ожидание рынка — пауза. Большинство аналитиков ждут сохранения 14%, хотя небольшой шанс снижения до 13,75% остаётся. И именно поэтому сегодня может быть интересно. 🔥 СЮРПРИЗОМ БУДЕТ НЕ 14%. СЮРПРИЗОМ БУДЕТ ТО, ЧТО СКАЖУТ ПОСЛЕ. 🏦 1. ПОЧЕМУ ЦБ МОЖЕТ НЕ СПЕШИТЬ Инфляция замедляется, но пока далеко от цели: по недельной оценке годовой темп около 6,3%, при цели ЦБ 4%. При этом предыдущий цикл снижения уже был длинным — ставка дошла до нынешних 14%. Но сегодня появилась новая проблема, которой ещё недавно практически не было в российском уравнении. Brent утром приблизилась к $110. За неделю нефть прибавляет около 12%. А глобальный рынок облигаций распродают из-за опасений нового инфляционного витка. Доходность американских 10-леток подошла к 5%. Рынок уже оценивает вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе примерно в 70%. То есть пока Россия обсуждает продолжение снижения ставки, мир снова начинает обсуждать повышение ставок. И вот это сегодня особенно интересно. 💣 2. ОФЗ УЖЕ КОЕ-ЧТО НАМЕКНУЛИ На последних аукционах Минфина инвесторы не бросились покупать фиксированные ОФЗ любой ценой. Спрос на два выпуска составил около 165 млрд ₽, а размещено было примерно 86,7 млрд. Покупатели требовали дополнительную премию, ожидая паузу ЦБ. Поэтому после решения я первым делом смотрю не комментарии в Пульсе, а RGBI. ЦБ оставляет 14%, RGBI растёт → рынок услышал что-то мягкое. **14%, $RBH7 падает → значит, перспектива дальнейшего снижения ставки отодвигается. 13,75% + рост длинных ОФЗ → облигационщики получили почти идеальный сценарий. Но есть ловушка: снижение ставки само по себе ещё не гарантирует рост облигаций. Если регулятор одновременно даст жёсткий сигнал на будущее, рынок способен быстро переварить эти −25 б.п. 📈 3. ДЛЯ АКЦИЙ МАТЕМАТИКА ЕЩЁ ИНТЕРЕСНЕЕ **Здесь я буду смотреть на $SBER $T , $YDEX, $OZON, застройщиков $SMLT $DOMRF и другие чувствительные к стоимости денег истории. Снижение ставки — очевидный позитив. Но если 14% уже полностью заложены в цену, сохранение ставки может вообще не вызвать серьёзного падения. И вот тогда начинается самое интересное. ПЛОХАЯ НОВОСТЬ, НА КОТОРОЙ РЫНОК ОТКАЗЫВАЕТСЯ ПАДАТЬ, — ЭТО ИНФОРМАЦИЯ. Особенно если после первой эмоциональной свечи покупатель быстро возвращает цену обратно. 🛢 4. У НЕФТЯНИКОВ СЕГОДНЯ СВОЯ ИГРА Brent около $109–110 — огромная поддержка для российского нефтегаза. Но одновременно официальный доллар на сегодня уже 84,35 ₽, против 85,46 ₽ днём ранее. Получается противостояние: дорогая нефть 🟢
крепкий рубль 🔴 Поэтому $ROSN $LKOH $TATN сегодня интересны мне именно своей реакцией, а не красивой цифрой Brent. 🎯 МОЙ ПЛАН НА СЕГОДНЯ До решения ЦБ я бы не пытался геройствовать. 14% + мягкий сигнал → смотрю акции роста и длинные ОФЗ. 14% + жёсткий сигнал → не ловлю первую падающую свечу. 13,75% → смотрю, способен ли рынок удержать первоначальный импульс. А в 15:00 мск начнётся пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной. И иногда одна фраза там способна сделать больше, чем сама цифра ставки. 🐻 СЕГОДНЯ НЕ НУЖНО УГАДЫВАТЬ РЕШЕНИЕ ЦБ. Нужно увидеть, что рынок уже ожидал — и чем его смогли удивить. Потому что профессиональный трейдер торгует не новость. Он торгует разницу между ожиданием и реальностью. 🔥 Пульсяне, ваш прогноз: 14% или 13,75%? А главное — куда первым выстрелит IMOEX после решения? Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Card image 1
15
16
BaikalTrading
BaikalTrading

10 сентября в 13:58

🔥 РЫНОК СЕГОДНЯ СЛОМАЛ СТАРУЮ ЛОГИКУ. И РОССИИ ЭТО ОСОБЕННО ВАЖНО Пульсяне, сегодняшний день интересен не количеством новостей. Интересно то, как несколько событий вдруг сложились в одну большую картину. Нефть взлетает. Инфляция возвращается. Доходности облигаций растут. Центробанки снова вынуждены становиться жёстче. А российский инвестор завтра ждёт решение ЦБ. Совпадение получилось красивое. 🛢 НЕФТЬ $105 — ЭТО УЖЕ НЕ ПРОСТО ПОДАРОК НЕФТЯНИКАМ Сегодня Brent доходила примерно до $105 за баррель, прибавляя около 4%. WTI пробила $100. $BRG7 Причина — новая волна атак на судоходство и риски поставок через Ормуз и Красное море. Для владельца $SIBN $NVTK $ROSN $LKOH первая реакция очевидна: дорогая нефть = хорошо. Но для рынка в целом начинается обратная сторона. Нефть $105 → дороже топливо → дороже логистика → выше себестоимость → выше инфляция → ставки приходится держать высокими дольше. И сегодня мы получили прекрасную демонстрацию этой цепочки. 🇪🇺 ЕЦБ СЕГОДНЯ ПОВЫСИЛ СТАВКУ Европейский ЦБ поднял депозитную ставку до 2,5% — это уже второе повышение в этом году. Причина практически перед глазами: энергетический шок разогнал инфляцию еврозоны выше 3%. То есть мир ещё недавно обсуждал: «КОГДА ЦЕНТРОБАНКИ БУДУТ СНИЖАТЬ СТАВКИ?» А теперь вопрос постепенно меняется: «А НЕ ПРИДЁТСЯ ЛИ ПОВЫШАТЬ ИХ ЕЩЁ?» Для облигаций это принципиальная перемена. 🇺🇸 АМЕРИКА ПОДКИНУЛА ЕЩЁ ДРОВ Сегодня вышла производственная инфляция США. PPI +0,4% за август и +5,4% год к году. Особенно красиво выглядит энергетическая составляющая: +4,2% всего за месяц. Перед заседанием ФРС рынок уже всерьёз обсуждает повышение ставки. А доходность американских десятилеток приблизилась к психологическим 5%. Вот это, на мой взгляд, сегодня намного важнее очередного движения Nasdaq на полпроцента. Если безрисковая доходность снова становится огромной, инвестору приходится задавать вопрос: зачем мне дорогая акция, если облигация предлагает почти 5% в долларах? Именно поэтому дорогая нефть способна одновременно помогать российским нефтяникам и давить на глобальные акции. $NAH7 $SNDKperpA $NBISperpA 🇷🇺 А ТЕПЕРЬ САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ — РОССИЯ У нас ситуация почти зеркальная. Нефть дорогая — хорошо для экспортёров и бюджета. Но рубль укрепился: официальный доллар на сегодня — 85,46 ₽. Для экспортёров это уже встречный ветер. Одновременно бюджет неожиданно закончил август с профицитом 660 млрд ₽. Но за восемь месяцев дефицит всё равно составляет около 5,8 трлн ₽. И завтра — решение ЦБ. Получается настоящий коктейль: нефть $105 крепкий рубль внешний инфляционный шок российская инфляция ожидания по ставке
= потенциально очень нервная пятница. $SBER $T 🐻 И ВОТ ГДЕ Я БУДУ ИСКАТЬ СДЕЛКИ Мне сейчас совершенно не хочется покупать рынок целиком. Мне хочется искать расхождения. Если Brent $105, а $LKOH или $ROSN перестают реагировать ростом — сигнал слабости. Если ЦБ окажется жёстким, но длинные ОФЗ перестанут падать — возможно, плохое уже в цене. Если IMOEX получает очередной негатив, пробивает уровень и моментально возвращается обратно — смотрю на ложный пробой. ПОТОМУ ЧТО СЕЙЧАС НОВОСТИ СТАЛИ СЛИШКОМ ОЧЕВИДНЫМИ. А деньги зачастую появляются там, где реакция цены перестаёт быть очевидной. И сегодняшний рынок дал ещё один важный урок: НЕФТЬ ПО $105 — ЭТО НЕ ТОЛЬКО БЫЧИЙ СИГНАЛ. Для одних компаний это дополнительные деньги. Для других — инфляция. Для облигаций — риск высоких ставок. Для центробанков — головная боль. Для трейдера — волатильность. 🔥 А завтра будет российская развязка. Как думаете, что сильнее двинет IMOEX после решения ЦБ: сама ставка или комментарий регулятора? @We_earn_money Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Card image 1
26
27
BaikalTrading
BaikalTrading

10 сентября в 2:24

☕️ ПУЛЬСЯНЕ, ДОБРОЕ УТРО. СЕГОДНЯ ДЕНЬГИ ЛЕЖАТ НЕ В НОВОСТЯХ — А В РЕАКЦИИ НА НИХ Вчера российский рынок снова показал характер: IMOEX −0,44% до 2264 пунктов. При этом отдельные бумаги жили собственной жизнью: $CBOM +2,61%, $CNRU +1,51%, $MTSS +1,22%, а $TRNFP −3,1%, АЛРОСА −2,99%, ММК −2,74%, $OZON −2,45%. И мне кажется, рынок сейчас говорит нам одну важную вещь: ВРЕМЯ «КУПИЛ РОССИЮ — ВЫРОСЛО ВСЁ» ЗАКОНЧИЛОСЬ. Начинается рынок отбора. 💣 1. ОБЛИГАЦИИ ТОЛЬКО ЧТО НАПОМНИЛИ, ЗАЧЕМ СУЩЕСТВУЕТ КРЕДИТНЫЙ РИСК ООО «Центр-резерв» допустил дефолт при погашении выпуска $RU000A107P47 . Причина максимально прозаичная — на счёте не оказалось денег. Следом возникли кросс-дефолты ещё по четырём выпускам. Сегодня Мосбиржа вводит специальные условия торгов отдельными облигациями эмитента. Вот вам бесплатный урок стоимостью в чужие деньги: 20–25% доходности в облигациях — это не депозит с подарком. Чем красивее цифра доходности, тем внимательнее я хочу видеть долг/EBITDA, денежный поток, оферты, погашения и запас ликвидности. Иногда скучные ОФЗ оказываются намного красивее «сочных» 25%. 🏦 2. А ЧТО ГОВОРЯТ САМИ ОФЗ? Вчера Минфин размещал сразу два выпуска — ОФЗ $SU26218RMFS6 и $SU26230RMFS1 , после основного аукциона по 26230 прошло ещё и дополнительное размещение. И для меня сейчас рынок ОФЗ — практически детектор ожиданий по ставке. Перед решением ЦБ я бы смотрел не только на то, что скажут аналитики. Смотрите на $RBH7 и длинные ОФЗ. Если ожидания смягчения ДКП усиливаются — облигационный рынок часто начинает рассказывать эту историю раньше комментариев в Пульсе. 🎯 3. А В АКЦИЯХ СЕЙЧАС ИНТЕРЕСНЕЕ НЕ ПОКУПАТЬ ЛИДЕРОВ, А ИСКАТЬ АНОМАЛИИ Вчера IMOEX упал. Но $CBOM, $CNRU , $MTSS и $POSI росли. Вот эти расхождения я сегодня и буду искать. Индекс −1%, акция стоит → интересно. Индекс разворачивается вверх, акция первой пробивает максимум → ещё интереснее. Рынок растёт, а акция не способна подняться → зачем мне такая бумага? Это простейшая относительная сила, но именно она часто помогает найти будущего лидера до того, как о нём начинают писать все каналы. ⚔️ 4. СЕГОДНЯ У ТРЕЙДЕРА И ОБЛИГАЦИОНЩИКА РАЗНЫЕ ЗАДАЧИ Трейдеру: не угадывать IMOEX, а искать бумаги, которые сильнее рынка. Держателю ОФЗ: смотреть, подтверждает ли долговой рынок ожидания по ставке. Держателю ВДО: после истории «Центр-резерва» ещё раз открыть отчётность своих эмитентов. Покупателю акций: не спешить только потому, что «дёшево». 🐻 А МОЯ ГЛАВНАЯ МЫСЛЬ НА УТРО ПРОСТА: В 2026 ГОДУ МОЖНО ПОТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ И В АКЦИЯХ, И В ОБЛИГАЦИЯХ. Разница лишь в том, что в акциях риск обычно видно сразу — цена прыгает перед глазами. А в облигациях он иногда несколько месяцев спокойно платит вам купон… а потом однажды перестаёт. 🔥 Поэтому вопрос сегодня не «акции или облигации?». Что опаснее прямо сейчас: купить падающую акцию или облигацию с подозрительно красивой доходностью 25%+? Вот здесь, думаю, Пульсу будет о чём поспорить. **@We_earn_money ** Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Card image 1
9
10
BaikalTrading
BaikalTrading

9 сентября в 13:37

🔥 ПУЛЬС, ПЕРЕСТАНЬТЕ СМОТРЕТЬ ТОЛЬКО НА ЦЕНУ. САМЫЕ ИНТЕРЕСНЫЕ ЦИФРЫ СЕЙЧАС — РЯДОМ С НЕЙ Большинство трейдеров открывает терминал примерно одинаково: цена выросла → быки сильные.
цена упала → медведи сильные. Но это слишком просто. Сегодня предлагаю посмотреть на рынок немного иначе. НЕ «КУДА ПОШЛА ЦЕНА?», А «КТО ПРИШЁЛ В ЭТО ДВИЖЕНИЕ С ДЕНЬГАМИ?» Для этого существует показатель, который многие почему-то практически игнорируют: ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС — OI. И сейчас срочный рынок даёт несколько любопытных наблюдений. 🐻** $GAZP — МИЛЛИОН КОНТРАКТОВ На утренней сессии 9 сентября открытый интерес во фьючерсе GAZR-9.26 составлял около 1,11 млн контрактов. Для сравнения, во фьючерсе Сбера — около 980 тыс. Но сама цифра мне интересна меньше механики. Представьте: акция падает. Если одновременно растёт OI, рынок получает новые позиции. Кто-то действительно увеличивает ставку на движение. А если цена резко летит вверх при падающем OI? Это уже может быть не приход армии покупателей, а просто закрытие старых шортов. На графике результат похож. Внутри рынка — совершенно разные процессы. ⚡ ВОТ ГДЕ НАЧИНАЕТСЯ НАСТОЯЩАЯ ИГРА **Возьмём вчерашний срочный рынок. Фьючерс $SMLT снижался примерно на 3,8%, при этом открытый интерес составлял около 2,77 млн контрактов— один из заметных показателей среди фьючерсов на отдельные российские акции. И вот подобные бумаги я бы открывал в терминале раньше очередной акции, которая спокойно прибавляет 0,5%. Потому что трейдеру нужна не обязательно хорошая компания. Трейдеру нужна: ДИСПРОПОРЦИЯ. Цена, объём, OI и реакция на уровень должны рассказать одну историю. 🎯 МОЯ ШПАРГАЛКА Цена ↑ + OI ↑
В рынок заходят новые позиции. Тренд заслуживает внимания. Цена ↑ + OI ↓
Возможно закрытие шортов. С ростом осторожнее. Цена ↓ + OI ↑
Добавляются новые позиции на падающем рынке. Ищу, кто окажется заперт. Цена ↓ + OI ↓
Позиции закрываются. Иногда это уже не начало падения, а его выдыхание. Это не торговый сигнал само по себе. Но соедините это с объёмом + уровнями + реакцией цены, и картинка становится намного интереснее. 💣 А ТЕПЕРЬ ДОБАВИМ НЕФТЬ Сегодня Brent впервые с июля пробивала $100, а мировой рынок одновременно получил рост нефтяных цен, доходностей облигаций и опасений по инфляции. Для российского трейдера получается шикарный эксперимент. Не нужно гадать: «Нефть $100 — значит завтра покупаем нефтянку». Смотрите реакцию. Если нефть продолжает дорожать, а $LKOH/ $ROSN перестают расти — это информация. Если IMOEX получает плохой внешний фон, но отказывается обновлять минимумы — это тоже информация. НОВОСТЬ НЕ ДАЁТ СИГНАЛ. СИГНАЛ ДАЁТ РЕАКЦИЯ РЫНКА НА НОВОСТЬ. Именно это сейчас мне кажется самым интересным. 🐻 ЧТО Я БУДУ ДЕЛАТЬ На ближайших сессиях хочу меньше читать заголовки и больше смотреть четыре вещи: ЦЕНА → ОБЪЁМ → OI → РЕАКЦИЯ НА УРОВЕНЬ. Причём особенно интересно наблюдать за моментом, когда появляется расхождение. Цена делает новый минимум — продавец уже не усиливается. Выходит отличная новость — акция не может расти. Плохая новость — а цену перестали продавать. Вот там часто и начинается самое вкусное. 🔥 Если хотите, следующим постом разберу 5 российских фьючерсов и покажу, где сейчас набирают позиции, где их закрывают и где потенциально формируется ловушка для толпы. Поставьте 🔥, если такой формат трейдерских разборов интереснее обычных новостных дайджестов. **Мой портфель и стратегии - @We_earn_money ** Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. $SBER $YDEX $T $GMKN $OZON $VTBR
Card image 1
44
45
BaikalTrading
BaikalTrading

9 сентября в 3:22

☕️🐻 УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ — 9 СЕНТЯБРЯ ПОКА ВСЕ ЖДУТ ЦБ, РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ УЖЕ НАЧАЛИ ДВИГАТЬ РЫНОК Пульсяне, доброе утро! 👋 Последние дайджесты получались слишком «глобальными». Исправляемся. Сегодня почти без США, Китая и мировой геополитики. Смотрим туда, где лежат наши деньги — на российские компании. И за последние сутки здесь есть несколько историй, которые действительно заслуживают внимания. 💻** 1. $YDEX — СЕГОДНЯ ДЕНЬ ДИВИДЕНДОВ Сегодня акционеры Яндекса должны решить вопрос о дивидендах за первое полугодие — 110 ₽ на акцию. И вот что мне здесь нравится. Яндекс постепенно перестаёт быть историей исключительно про «когда-нибудь большой рост». Компания совмещает развитие AI, облаков, рекламы, финтеха и e-commerce с реальными выплатами акционерам**. Для российского технологического рынка это важная трансформация. Если дивидендная политика становится регулярной, $YDEX начинает конкурировать за деньги уже не только с growth-компаниями, но и с классическими дивидендными историями. Мои CALL по Яндексу продолжаю держать. 💰 2. МАЛЕНЬКАЯ КОМПАНИЯ ПОКАЗАЛА ОЧЕНЬ БОЛЬШИЕ ЦИФРЫ Вчера $MGKL выкатил результаты, мимо которых сложно пройти. Выручка за январь–август достигла примерно 34,3 млрд ₽ — в 2,4 раза больше прошлого года и уже превысила результат за весь 2025 год. Число розничных клиентов выросло до 165,3 тыс., а доля товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, снизилась с 10% до 2,2%. Вот такие истории я люблю в Пульсе обсуждать. Не «акция должна вырасти, потому что дешёвая», а: БИЗНЕС РЕАЛЬНО РАСТЁТ — ТЕПЕРЬ НУЖНО ПОНЯТЬ, СКОЛЬКО ЭТОГО РОСТА УЖЕ СИДИТ В ЦЕНЕ. $MGKL отправляется в мой список наблюдения. 🏗** 3. $PIKK — А ВОТ ЗДЕСЬ УРОК ДЛЯ КАЖДОГО ИНВЕСТОРА ПИК идёт к делистингу. Совет директоров поддержал уход с биржи, ориентир выкупа — 551,4 ₽ за акцию. ВОСА назначено на 13 октября, а Мосбиржа уже сообщила об ограничениях торгов в связи с предстоящим выкупом. Почему включаю это в утренний дайджест? Потому что это прекрасное напоминание: ПОКУПАЯ АКЦИЮ, МЫ ПОКУПАЕМ НЕ ТИКЕР. МЫ СТАНОВИМСЯ МИНОРИТАРИЕМ БИЗНЕСА. И решения контролирующих акционеров иногда влияют на результат сильнее любого теханализа. История ПИК ещё долго будет хорошим кейсом для разбора. 🛢 4. $ROSN — ПОЯВИЛСЯ ЕЩЁ ОДИН ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСИРОВАНИЯ Сегодня на бирже начинается приобретение нового выпуска облигаций Роснефти БО-002Р-12. Сам по себе выпуск облигаций — не повод покупать акции. Но Роснефть сейчас интересна именно сочетанием событий: несколько дней назад запущен «Восток Ойл»**, первая нефть нового проекта уже отправилась на арктическом танкере, а теперь компания продолжает активно работать с долговым рынком. Для меня $ROSN остаётся одной из самых интересных нефтяных историй на рынке. 🏦 5. СЕГОДНЯ БУДЕТ ЕЩЁ ОДИН ТЕСТ РЫНКА Минфин проводит размещение сразу двух выпусков ОФЗ — 26218 и 26230. $SU26218RMFS6 $SU26230RMFS1 И это особенно интересно перед заседанием ЦБ 11 сентября. Почему? Потому что сейчас идёт настоящая борьба за капитал: высокая доходность ОФЗ 🥊 потенциальная переоценка акций при снижении ставки. Кстати, частные инвесторы в августе увеличили вложения в акции на Мосбирже в 3,6 раза. То есть разговоры про «никому не нужный российский рынок» начинают плохо сочетаться с реальным поведением денег. 🐻** ЧТО СМОТРЮ СЕГОДНЯ? $YDEX — решение по 110 ₽ дивиденда.
$MGKL — реакцию рынка на мощный рост бизнеса.
$ROSN — продолжаю следить после запуска Восток Ойл.
ОФЗ — спрос перед решением ЦБ.
$IMOEXF — способен ли рынок развивать рост без очередного геополитического подарка. И последнее для Пульса: Я БЫ СЕЙЧАС МЕНЬШЕ ПЫТАЛСЯ УГАДАТЬ ИНДЕКС И БОЛЬШЕ ИСКАЛ КОМПАНИИ, У КОТОРЫХ ЧТО-ТО МЕНЯЕТСЯ ВНУТРИ БИЗНЕСА. Потому что именно там зачастую появляется движение раньше, чем толпа успевает придумать ему объяснение. 🔥 А теперь интересно: какую российскую компанию вы считаете сейчас самой недооценённой? Только тикер + один аргумент. Посмотрим, кого чаще всего назовёт Пульс. @We_earn_money - мой портфель , идеи и стратегии 🔞 $SBER $T $LKOH **
Card image 1
17
18
BaikalTrading
BaikalTrading

8 сентября в 16:40

🔥 ПУЛЬСЯНЕ НЕ ВЕРЯТ СЛЕЗАМ. И РОССИЙСКОЙ БИРЖЕ — ТОЖЕ Сейчас скажу вещь, за которую меня наверняка захотят поправить в комментариях: 📈 НА БЛИЖАЙШЕМ ЦИКЛЕ РОССИЙСКИЕ АКЦИИ МНЕ ИНТЕРЕСНЕЕ ОБЛИГАЦИЙ. Да, тех самых облигаций, которые сегодня выглядят почти идеальным инструментом. Купил. Получаешь купон. Меньше нервов. Понятнее математика. А акции? Санкции, геополитика, налоги, крепкий рубль, дивиденды то есть, то нет. Сегодня переговоры — рынок растёт. Завтра новый заголовок — всё летит обратно. Казалось бы, зачем вообще туда лезть? И вот здесь начинается самое интересное. 🥊 ОБЛИГАЦИИ VS АКЦИИ Представим двух инвесторов. Первый говорит: — Зачем мне ваши акции? Возьму облигации, зафиксирую высокую доходность и буду спокойно спать. И его логика абсолютно здравая. Второй отвечает: — А что произойдёт, если высокая доходность облигаций через год уже перестанет быть высокой? Вот здесь начинается спор. Высокие ставки сделали облигации невероятно привлекательными. Но максимально интересны они именно тогда, когда деньги дорогие. Если впереди цикл снижения ставок, старые выпуски действительно могут дополнительно выиграть от переоценки. Но одновременно происходит кое-что ещё. ДЕШЕВЕЮЩИЕ ДЕНЬГИ НАЧИНАЮТ МЕНЯТЬ САМУ ЭКОНОМИКУ. Кредиты становятся доступнее. Бизнесу проще финансировать проекты. Потребителю — тратить. Инвестору — искать доходность выше депозита и облигаций. И часть капитала начинает смотреть туда, где страшнее. В акции. 🐻 А РОССИЙСКИЕ АКЦИИ СЕЙЧАС КАК РАЗ СТРАШНЫЕ Именно поэтому они мне и интересны. Посмотрите на список претензий к российскому рынку: «Никому не нужен».
«Нерезидентов нет».
«Геополитика».
«Лучше сидеть в облигациях».
«Индекс годами ничего не показывает». Прекрасно. Потому что настоящий вопрос инвестора не: «ГДЕ СЕЙЧАС КОМФОРТНО?» А: «ГДЕ ОЖИДАНИЯ УЖЕ НАСТОЛЬКО НИЗКИЕ, ЧТО ДЛЯ ПЕРЕОЦЕНКИ ДОСТАТОЧНО ПРОСТО СТАТЬ ЧУТЬ ЛУЧШЕ?» И вот здесь российский рынок становится интересным. 🛢 РОСНЕФТЬ И ЛУКОЙЛ Нефтяникам не нужен экономический рай. Им нужны нормальные экспортные условия, приемлемый рубль и высокая цена нефти. Если одновременно начнёт снижаться геополитическая премия — рынок способен пересчитать стоимость этих компаний довольно быстро. 💻 ЯНДЕКС Здесь вообще другая история. AI, реклама, финтех, облака, e-commerce. Если российский рынок когда-нибудь перейдёт от режима «покупаем только дивиденды» к режиму «покупаем рост», $YDEX будет одной из первых бумаг, за которыми я буду наблюдать. ⛏ НОРНИКЕЛЬ Медь, никель, палладий плюс возможное восстановление дивидендной истории. Если глобальный промышленный цикл оживёт, сырьевые компании могут получить дополнительный внешний драйвер. 🏭 СЕВЕРСТАЛЬ А здесь ставка почти напрямую на стоимость денег. Дешевле кредит → больше строительства и инвестиций → больше потенциального спроса на сталь. То есть снижение ставки для части российского бизнеса — не просто цифра в пресс-релизе ЦБ. Это изменение будущей прибыли. 🥊 ТАК КТО ПОБЕДИТ? И вот здесь я специально разочарую обе стороны спора. ОБЛИГАЦИИ — НЕ ПЛОХИЕ. АКЦИИ — НЕ «ГАРАНТИРОВАННЫЙ ИКС». Просто это разные ставки на будущее. Облигации говорят: «Я хочу зафиксировать сегодняшнюю высокую стоимость денег». Акции говорят: «Я верю, что завтра условия для бизнеса станут лучше». И лично мне сейчас вторая ставка становится всё интереснее. Не потому, что завтра IMOEX обязательно улетит вверх. А потому, что потенциальная асимметрия выглядит любопытно: плохой сценарий все прекрасно знают и обсуждают каждый день. А ЧТО, ЕСЛИ ХОТЯ БЫ ЧАСТЬ ПЛОХОГО СЦЕНАРИЯ НЕ СБУДЕТСЯ? Вот тогда рынок может удивить. 🐻 Я продолжаю смотреть в сторону **$ROSN $LKOH $YDEX $GMKN $CHMF $SBER $TATN $T $SIBN Теперь устраиваем честную драку в комментариях: 🔥 НА БЛИЖАЙШИЕ 2–3 ГОДА ВЫБИРАЕТЕ ТОЛЬКО ОДНО: АКЦИИ ИЛИ ОБЛИГАЦИИ? Аргументы приветствуются. Просто написать «акции — казино» слишком легко 😁 @We_earn_money** Идеи • Аналитика • Дисциплина • Результат
 Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Card image 1
25
26
BaikalTrading
BaikalTrading

8 сентября в 8:35

🏭 $CHMF — СЕВЕРСТАЛЬ Здесь главный будущий катализатор для меня — ставка. Чем дешевле деньги, тем легче оживают стройка, инфраструктура, автопром и инвестиционные проекты, а значит — спрос на сталь. Поэтому Северсталь интересна не как ставка на сегодняшний заголовок, а как потенциальный бенефициар следующей стадии экономического цикла.
7
8
BaikalTrading
BaikalTrading

8 сентября в 8:10

🇷🇺🐻 РОССИЙСКИЕ АКЦИИ: ПОЯВЛЯЮТСЯ ДРАЙВЕРЫ, КОТОРЫЕ РЫНОК МОЖЕТ ЕЩЁ НЕ ДО КОНЦА ОЦЕНИТЬ Ребята, сейчас российский рынок становится интересен не только из-за геополитики. У отдельных компаний появляются собственные корпоративные драйверы, а это уже намного интереснее обычной ставки на рост IMOEX. Разберём, где я вижу потенциал 👇 🛢** $ROSN — РОСНЕФТЬ: «ВОСТОК ОЙЛ» ПОШЁЛ Здесь появилась действительно важная новость. 6 сентября запущен «Восток Ойл» — первая нефть нового проекта уже отгружена на арктический танкер.Это переводит один из крупнейших проектов Роснефти из многолетних ожиданий в операционную плоскость. Плюс Brent сегодня находится около $98**, а глобальный дефицит дизеля поддерживает высокую маржинальность нефтепереработки. Для $ROSN получаем интересную комбинацию: дорогая нефть + новый масштабный проект + сотрудничество с Китаем. 🛢** $LKOH — ЛУКОЙЛ: ПРИБЫЛЬ СНОВА РАСТЁТ У Лукойла фундаментальная картинка тоже стала интереснее. По итогам первого полугодия чистая прибыль по МСФО выросла примерно в 1,5 раза, а в конце августа компания запустила в Волгограде новый комплекс мощностью 70 тыс. тонн продукции в год**. Добавляем дорогую нефть и традиционно важную для бумаги дивидендную составляющую. Поэтому $LKOH для меня остаётся кандидатом на добор дальних опционов при хорошей коррекции, а не бумагой, за которой хочется бежать после импульса. 💻** $YDEX — ЯНДЕКС: AI УЖЕ ПРЕВРАЩАЕТСЯ В БИЗНЕС Здесь мне особенно нравится динамика отдельных направлений. Выручка Yandex B2B Tech за первое полугодие выросла на 32%, EBITDA — на 45%, а число клиентов Yandex Cloud достигло 64 тыс. Причём буквально 4 сентября компания сообщила о росте спроса российских компаний на AI-агентов для защиты инфраструктуры. То есть AI здесь постепенно превращается из красивого слова в реальный источник корпоративного спроса. ⛏ $GMKN — НОРНИКЕЛЬ: ДИВИДЕНДЫ ВОЗВРАЩАЮТСЯ В ФОКУС Вот здесь Сбер я бы как раз заменил. Совет директоров Норникеля рекомендовал промежуточные дивиденды за первое полугодие 2026 года. Собрание акционеров назначено на 30 сентября. А 7 сентября появился ещё один корпоративный драйвер: Норникель и БЕЛАЗ договорились создать СП для разработки и производства подземной горной техники**, первые машины уже проходят испытания. Плюс медь сейчас достигла рекордных уровней на мировом рынке. Для $GMKN сочетание металлы + дивиденды + технологическое обновление производства выглядит всё интереснее. 🏭** $CHMF — СЕВЕРСТАЛЬ Здесь главный будущий катализатор для меня — ставка. Чем дешевле деньги, тем легче оживают стройка, инфраструктура, автопром и инвестиционные проекты, а значит — спрос на сталь. Поэтому Северсталь интересна не как ставка на сегодняшний заголовок, а как потенциальный бенефициар следующей стадии экономического цикла. 🛢 $SIBN — ГАЗПРОМ НЕФТЬ Мой сценарий остаётся прежним. Дорогая нефть поддерживает сектор, а если к этому добавится переоценка российского рынка, возвращение $SIBN в район 670 ₽ считаю вполне рабочей целью, но не гарантией. 🧠 ЧТО ПОЛУЧАЕМ? Мне нравится, что история перестаёт выглядеть как: «будут переговоры → покупаем весь рынок». Теперь появляются конкретные истории: $ROSN → запуск Восток Ойл
$LKOH → рост прибыли
$YDEX → AI + быстрорастущий B2B
$GMKN → дивиденды + металлы
$CHMF → ставка на восстановление спроса
$SIBN → дорогая нефть А ВОТ ЭТО УЖЕ ПОХОЖЕ НА РЫНОК, ГДЕ МОЖНО ВЫБИРАТЬ ИДЕИ, А НЕ ПРОСТО УГАДЫВАТЬ ИНДЕКС. Я по-прежнему не собираюсь гоняться за ценой. Рост → держу текущие позиции.
Коррекция → начинаю искать хорошие дальние опционы. 🐻 А кого из этой шестёрки вы бы сейчас положили в портфель на 6–12 месяцев?** $SBER $T $OZON $VTBR **@We_earn_money** Идеи • Аналитика • Дисциплина • Результат
 Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Card image 1
13
14
BaikalTrading
BaikalTrading

8 сентября в 4:24

☕️🐻 ДАЙДЖЕСТ ТРЕЙДЕРА — 8 СЕНТЯБРЯ ПОКА ВСЕ СМОТРЯТ НА СТАВКИ — МИРОВАЯ ТОРГОВЛЯ НАЧИНАЕТ ПЕРЕСТРАИВАТЬСЯ Добрый день, ребята 👋 За последние часы появились новые истории: Китай удивил торговлей, Ормуз снова становится проблемой уже для судоходства, Европа получает политический риск, а российский рынок проверяет вчерашний оптимизм на прочность. Поехали 👇 🇨🇳 1. КИТАЙ ВЫДАЛ ОЧЕНЬ МОЩНЫЕ ЦИФРЫ Свежая статистика: экспорт Китая в августе вырос на 25% год к году, импорт — сразу на 28,2%. Торговый профицит за месяц — около $119 млрд, а с начала года — уже более $805 млрд. Что интересно — экспорт всё сильнее поддерживают высокотехнологичные товары, электромобили, батареи и солнечная энергетика. Но внутри страны спрос остаётся слабым. Получается необычная экономика: ВНУТРИ — ПРОБЛЕМЫ. НАРУЖУ — ЭКСПОРТНАЯ МАШИНА РАБОТАЕТ НА ПОЛНУЮ. Для рынков вопрос простой: сколько ещё мир готов поглощать китайской продукции, прежде чем начнётся новая волна торговых ограничений? Вот это потенциально большая история. $CIU6 $HSU6 🚢 2. ОРМУЗ: ТЕПЕРЬ СЧИТАЕМ НЕ БАРРЕЛИ, А КОРАБЛИ Сегодня появилась интересная деталь. После новых угроз Ирана движение судов через Ормузский пролив замедлилось. В понедельник Kpler зафиксировал всего 7 проходов товарных судов. Иран одновременно заявил о планах создать в Персидском заливе новую «морскую зону отчуждения». Вот здесь риск уже шире самой нефти. Если судовладельцы начинают бояться маршрута, растут: страховка → фрахт → сроки доставки → стоимость сырья → себестоимость товаров. То есть геополитика постепенно может превращаться в инфляцию через логистику. 🛢 3. ПОЧЕМУ BRENT ДО СИХ ПОР НЕ $120? При всём этом Brent держится выше $97, но всё ещё ниже психологических $100. Reuters сегодня разобрал интересный парадокс. Потоки нефти с Ближнего Востока серьёзно сократились, однако Саудовская Аравия и Ирак используют альтернативные маршруты. Плюс США, Канада и Гайана могут добавить около 1,4 млн баррелей в суткидобычи. РЫНОК ПОКА НАХОДИТ ОБХОДНЫЕ ПУТИ. И это важный урок: дефицит не всегда означает вертикальный рост цены. Но если начнут выпадать уже альтернативные маршруты — ситуация станет совсем другой. $BRG7 $BMG7 $WTV6 🇪🇺 4. В ЕВРОПЕ ПОЯВИЛСЯ НОВЫЙ РИСК — ПОЛИТИЧЕСКИЙ Пока все считают инфляцию, в Европе начинает двигаться политика. В Германии партия AfD получила около 44% голосов на региональных выборах в Саксонии-Анхальт. Параллельно рынки следят за политической неопределённостью во Франции. Почему трейдеру это важно? Потому что европейские активы теперь получают ещё одну переменную: НЕ ТОЛЬКО СТАВКИ И ЭКОНОМИКА, НО И УСТОЙЧИВОСТЬ ПОЛИТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ. 🇷🇺 5. РОССИЙСКИЙ РЫНОК: ВЧЕРАШНИЙ ТЕСТ УЖЕ СОСТОЯЛСЯ Вчера IMOEX открыл основную сессию снижением примерно на 0,6%. То есть того самого «кровавого понедельника» рынок на старте не устроил. Дорогая нефть частично компенсировала разочарование отсутствием прорыва в переговорах. Но сегодня появилась новая геополитическая вводная: после отъезда американских переговорщиков Россия вновь нанесла удары по Киеву, а Украина атаковала Саратовскую область, где расположен в том числе НПЗ Роснефти. Теперь особенно интересно посмотреть, насколько рынок устойчив к ПЛОХИМ новостям. $ROSN $YDEX $T $SBER $LKOH 🐻 ЧТО СМОТРЮ СЕГОДНЯ? 🇨🇳 Китай — экспорт показывает неожиданную силу.
🚢 Логистика — Ормуз становится риском не только для нефти.
🛢 Brent — сможет ли наконец закрепиться выше $100.
🇪🇺 Европа — политика начинает вмешиваться в котировки.
🇷🇺 IMOEX — реакция на новый геополитический негатив. И главная мысль: СЕЙЧАС ВАЖНО НЕ ТОЛЬКО ЧИТАТЬ НОВОСТИ. ВАЖНО СМОТРЕТЬ, НА КАКИЕ НОВОСТИ РЫНОК ПЕРЕСТАЛ РЕАГИРОВАТЬ. Когда плохих новостей становится больше, а цена отказывается падать — это информация. Когда хорошие новости выходят одна за другой, а цена перестаёт расти — это тоже информация. Именно такие моменты часто дают самые интересные подсказки. 🐻📈 🔥 Что сегодня удивит первым: IMOEX, Brent выше $100 или Китай? **@We_earn_money - Идеи и мой портфель **
Card image 1
20
21
BaikalTrading
BaikalTrading

7 сентября в 14:10

Я верю в возврат Газпром нефти $SIBN к 670 ₽ не потому, что «акция когда-то там была», а потому что вижу сочетание нескольких факторов: 🛢 Высокие цены на нефть --поддерживают денежные потоки нефтяников. 💰 Сильный фундаментал — Газпром нефть остаётся одним из крупнейших и наиболее эффективных игроков отрасли. 🇷🇺 Переоценка российского рынка при дальнейшем снижении геополитической премии способна вернуть интерес к нефтегазу. 📈 670 ₽ — это не фантастическая оценка: бумага уже торговалась значительно выше этого уровня. Поэтому мой сценарий простой: при сохранении сильной нефти и улучшении общего фона возврат к 670 ₽ считаю вполне реалистичным. Но важно: это цель сценария, а не гарантия. Рынок может прийти туда совсем не по прямой. 🐻 *Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.*
8
9
BaikalTrading
BaikalTrading

7 сентября в 7:35

🌍🐻 МИРОВОЙ РЫНОК МЕНЯЕТ ПРАВИЛА: ГЛАВНЫЙ СИГНАЛ МОЖЕТ БЫТЬ НЕ В АКЦИЯХ Сегодня предлагаю отойти от России, золота и Bitcoin и посмотреть на мировой рынок шире. Сейчас формируется несколько историй, которые мы практически не обсуждали, но именно они могут определять движение рынков в ближайшие месяцы. Поехали 👇 💣 1. ГЛАВНЫЙ РИСК МОЖЕТ БЫТЬ НЕ В АКЦИЯХ Пока инвесторы обсуждают S&P 500 и Nasdaq, на рынке облигаций идёт серьёзное движение. Доходности государственных бумаг растут сразу в нескольких крупнейших экономиках. Причины: дорогая энергия, инфляция, огромные государственные заимствования и высокие ставки. Почему это важно для акций? ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ ДОРОГУЮ АКЦИЮ, ЕСЛИ ОБЛИГАЦИЯ УЖЕ ДАЁТ ХОРОШУЮ ДОХОДНОСТЬ? Чем выше безрисковая ставка, тем сложнее оправдывать огромные оценки компаний. Особенно технологических. Поэтому сегодня смотрим не только на Nasdaq — следим за доходностями облигаций. Иногда именно там начинается движение, которое позже приходит в акции. **$NAH7 $SNDKperpA $NBISperpA 🤖 2. У AI-БУМА ПОЯВИЛАСЬ ОБРАТНАЯ СТОРОНА Мы говорили о чипах и дата-центрах. Но всю эту стройку нужно финансировать. Крупнейшие технологические компании активно привлекают капитал для AI-инфраструктуры. Получается интересная цепочка: AI → ОГРОМНЫЕ CAPEX → БОЛЬШЕ ДОЛГА → ВЫШЕ ДОХОДНОСТИ → ДОРОЖЕ КАПИТАЛ. Парадокс в том, что AI-бум, толкающий технологические акции вверх, одновременно способен создавать условия, которые начинают мешать дальнейшему росту дорогих компаний. Вот за этим противоречием я бы следил особенно внимательно. 🇨🇳 3. КИТАЙ ГОТОВИТ $54 МЛРД ДЛЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ Очень интересная свежая история. Китай планирует направить до 360 млрд юаней — около $54 млрд — в пять государственных страховщиков и три банка. Часть задачи — укрепить их капитал и расширить возможности долгосрочных инвестиций в акции. Фактически Пекин пытается создать длинного институционального покупателя. Не спекулянта, который сегодня купил, а завтра продал. А капитал, способный находиться на рынке годами. Для китайского фондового рынка это потенциально серьёзная структурная история. $CIU6 $HSU6 🐉 4. У NVIDIA РАСТУТ КИТАЙСКИЕ КОНКУРЕНТЫ В Китае активно развиваются собственные производители AI-чипов: Enflame, Moore Threads, MetaX и Biren. Reuters Breakingviews называет их «четырьмя маленькими драконами». Например, Enflame сообщила о росте продаж на 1 475% год к году и привлекла около $908 млн в ходе IPO. Но интереснее другое: КИТАЙ СТРОИТ СОБСТВЕННУЮ AI-ЭКОСИСТЕМУ БЕЗ ЗАВИСИМОСТИ ОТ NVIDIA. 🚚 5. СМОТРИТЕ НЕ ТОЛЬКО НА НЕФТЬ Все следят за Brent. Но для мировой экономики критически важен ещё и дизель. Дизель — это: грузовики → сельское хозяйство → производство → логистика. Рост его стоимости распространяется по всей экономике: ТОПЛИВО → СЕБЕСТОИМОСТЬ → ЦЕНЫ → ИНФЛЯЦИЯ → СТАВКИ. Поэтому дорогая нефть — это не только хорошие прибыли нефтяников. Это ещё и своеобразный налог на мировую экономику. $WTV6 $BRG7 $BMG7 📈 6. И ПРИ ВСЁМ ЭТОМ АЗИЯ ПОКУПАЕТ На фоне этих рисков азиатские акции сегодня показывают силу. Японский Nikkei прибавлял около 2%, южнокорейский Kospi — более 4%, широкий азиатский индекс без Японии — примерно 1,5%. То есть: облигации предупреждают → энергия дорожает → ставки высокие… А ПОКУПАТЕЛЬ В АКЦИЯХ ВСЁ РАВНО ЕСТЬ. И это один из самых интересных сигналов сегодняшнего дня. $N2U6 $KRU6 🧠 ЧТО СМОТРЮ СЕГОДНЯ? Моя цепочка сейчас: ОБЛИГАЦИИ → СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ → ЭНЕРГИЯ → ИНФЛЯЦИЯ → ЦЕНТРОБАНКИ → АКЦИИ. Отдельно держу на радаре Китай и азиатские технологии. Пока весь мир смотрит на американскую Big Tech, Азия постепенно создаёт собственную AI-инфраструктуру. 🐻 ГЛАВНАЯ МЫСЛЬ Рынок сейчас напоминает пружину. 🔥 AI-бум, инвестиции, покупатель в акциях. Против: 💣 растущих доходностей, дорогой энергии и высокой стоимости денег. ВОПРОС — КТО ПОБЕДИТ? Доходности пойдут вниз и дадут акциям новый кислород? Или стоимость капитала наконец начнёт давить на фондовый рынок? @We_earn_money - Мой портфель, идеи и аналитика 📈 **
Card image 1
18
19